【正文】 確定性分析 3.（五）可行性報(bào)告撰寫(xiě) 三、投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)與報(bào)表編制 5/19/2023 39 1. 盈虧平衡分析 銷售收入（ B）、 產(chǎn)品價(jià)格（ P）、總成本（ C）、固定成本（ C f ）、 單位產(chǎn)品變動(dòng)成本（ C v ）和產(chǎn)品產(chǎn)量（ Q）之間的關(guān)系 0 Q B＝ PQ C＝ C f＋ C v Q Q* B,C 5/19/2023 40 1. 盈虧平衡分析 由 即 可導(dǎo)出： 盈虧平衡產(chǎn)量 盈虧平衡價(jià)格 盈虧平衡單位產(chǎn)品變動(dòng)成本 CB＝ QCCPQ vf ?＝ vf CQCP ?＝*vfCPCQ?＝*QCPC fv ?＝*5/19/2023 41 2. 敏感性分析 例 :不確定因素變動(dòng)對(duì)項(xiàng)目 NPV的影響 變動(dòng)率 － 20 ％ － 10 ％ 0 ＋ 10 ％ ＋ 20 ％投資額 14394 12894 1 139 4 9894 8394經(jīng)營(yíng)成本 28374 19884 1 139 4 2904 － 5586產(chǎn)品價(jià)格 － 10725 335 1 139 4 22453 335130 變動(dòng)率＋ －變動(dòng)率 投資額 產(chǎn)品價(jià)格 經(jīng)營(yíng)成本 ＋ 10％ － 10％ NPV 5/19/2023 42 四、項(xiàng)目管理的內(nèi)容與系統(tǒng) 1. 項(xiàng)目管理概念 項(xiàng)目管理一般人認(rèn)為是二戰(zhàn)的產(chǎn)物，在 1980年以前，主要應(yīng)用于國(guó)防建設(shè)部門(mén)和建筑公司。試編制項(xiàng)目的財(cái)務(wù)報(bào)表。流動(dòng)資金 20萬(wàn)元，全部為借款，利率 10%，每年付息，項(xiàng)目壽命期末還本。 現(xiàn)金流量表 資產(chǎn)負(fù)債表 資金來(lái)源與運(yùn)用表 損益表 成本表 收入表 還款表 投資表 經(jīng)濟(jì)效果 資金規(guī)劃 數(shù)據(jù)預(yù)測(cè) 5/19/2023 29 三、投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)與報(bào)表編制 （三）財(cái)務(wù)報(bào)表編制 案例：新建一個(gè)投資項(xiàng)目，預(yù)計(jì)從項(xiàng)目建設(shè)開(kāi)始?jí)勖?年，項(xiàng)目建設(shè)期 2年。 5/19/2023 28 三、投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)與報(bào)表編制 （二）投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) 1. 概念：從企業(yè)角度或者從項(xiàng)目角度對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)和資金規(guī)劃分析。 NPV1＝ f(i1)0而 NPV2＝ f(i2)0。 ?????? ntttt iCOCINPV001 ）＋（）（CIt––––第 t年現(xiàn)金流入； COt––––第 t年現(xiàn)金流出； i0––––基準(zhǔn)折現(xiàn)率； n––––投資項(xiàng)目壽命期 影響凈現(xiàn)值的因素有項(xiàng)目的凈現(xiàn)金流、項(xiàng)目的壽命期和基準(zhǔn)折現(xiàn)率 ，前兩個(gè)因素本身就是反映項(xiàng)目?jī)r(jià)值的變量，取決于項(xiàng)目本身的現(xiàn)金流；基準(zhǔn)折現(xiàn)率不是完全取決于項(xiàng)目本身的因素，而它卻可能使項(xiàng)目最終的決策改變 。 i0––––基準(zhǔn)折現(xiàn)率； CIt––––第 t年的凈現(xiàn)金流入； COt––––第 t年的凈現(xiàn)金流出； Tp*––––動(dòng)態(tài)投資回收期 。分為靜態(tài)投資回收期和動(dòng)態(tài)投資回收期。 2. Fn = P (1+i)n 3. 2. 投資效果評(píng)價(jià)指標(biāo)： 4. （ 1） 凈現(xiàn)值指標(biāo) NPV（ Net Present Value） ； 5. （ 2） 投資收益率指標(biāo) IRR（ Internal Rate of Return） ； 6. （ 3） 投資回收期 Tp或 Tp*（ Payback Period） 。 5/19/2023 21 5. 項(xiàng)目建設(shè)選址及建設(shè)條件論證 二、項(xiàng)目的可行性研究 自然條件 基礎(chǔ)設(shè)施條件 原材料及輔助材料供應(yīng) 燃料動(dòng)力供應(yīng) 人力資源條件 社會(huì) 、 經(jīng)濟(jì) 、 人文條件 政策環(huán)境 主要原材料、燃料動(dòng)力費(fèi)用估算 土地費(fèi)用 其它應(yīng)考慮的因素 與政府的關(guān)系 目標(biāo)市場(chǎng) 戰(zhàn)略布局 各備選方案比較 5/19/2023 22 6. 項(xiàng)目進(jìn)度安排 二、項(xiàng)目的可行性研究 項(xiàng)目實(shí)施的各階段 資金籌措安排 技術(shù)獲得 勘察設(shè)計(jì)與設(shè)備訂貨 工程招標(biāo)與施工準(zhǔn)備 工程施工 生產(chǎn)準(zhǔn)備 試運(yùn)轉(zhuǎn) 竣工驗(yàn)收 項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度安排 項(xiàng)目實(shí)施管理機(jī)構(gòu) 項(xiàng)目實(shí)施費(fèi)用 建設(shè)單位管理費(fèi) 生產(chǎn)籌備費(fèi) 生產(chǎn)職工培訓(xùn)費(fèi) 辦公家具購(gòu)置費(fèi) 勘察設(shè)計(jì)費(fèi) 其他應(yīng)支出的費(fèi)用 5/19/2023 23 三、投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)與報(bào)表編制 （一）投資效果的評(píng)價(jià)方法 1. 資金時(shí)間價(jià)值：不同的時(shí)間同樣數(shù)量的資金價(jià)值不一樣。 常用的方法： 趨勢(shì)外推法：移動(dòng)平均法 、 指數(shù)平滑法 、 季節(jié)指數(shù)法 、 包絡(luò)線趨勢(shì)預(yù)測(cè)法等 。 可采用 Delphi法 、 組織專家小組進(jìn)行分析判斷等 。 5/19/2023 19 4. 市場(chǎng)預(yù)測(cè)：市場(chǎng)預(yù)測(cè)內(nèi)容 二、項(xiàng)目的可行性研究 （ 1） 社會(huì)需求變化的預(yù)測(cè)； （ 2） 原材料 、 能源等供應(yīng)情況和國(guó)家的進(jìn)出口政策 、 產(chǎn)業(yè)政策等； （ 3） 消費(fèi)習(xí)慣 、 消費(fèi)心理和消費(fèi)意向的預(yù)測(cè)； （ 4） 市場(chǎng)供求變化情況的預(yù)測(cè)； （ 5） 產(chǎn)品成本價(jià)格預(yù)測(cè)； （ 6） 市場(chǎng)的綜合分析 。 檔案研究：通過(guò)收集和查閱有關(guān)資料獲取信息 。 調(diào)查方式：書(shū)面問(wèn)卷 、 電話訪談 、 當(dāng)面訪談等 。 主要抽樣方法有：隨機(jī)抽樣 、 分層抽樣和分群抽樣等 。 抽樣調(diào)查：抽取調(diào)查對(duì)象樣本進(jìn)行調(diào)查 。 實(shí)驗(yàn)法：展銷會(huì) ， 試銷 。 二、項(xiàng)目的可行性研究 5/19/2023 16 3. 市場(chǎng)調(diào)查：突破壁壘 二、項(xiàng)目的可行性研究 技術(shù)壁壘：能否獲得所需要的專門(mén)技術(shù)？ 規(guī)模壁壘：能否達(dá)到一定的經(jīng)濟(jì)規(guī)模？ 投資能力 市場(chǎng)有效需求及可能取得的市場(chǎng)份額 政策壁壘：政府對(duì)市場(chǎng)有哪些管制政策 ？ 投資許可 生產(chǎn)許可 能否打破既成的市場(chǎng)格局，取得一定的市場(chǎng)份額？ 先入企業(yè)的技術(shù)與品牌優(yōu)勢(shì) 先入企業(yè)的排他性聯(lián)盟 用戶對(duì)后進(jìn)入者的認(rèn)可 5/19/2023 17 3. 市場(chǎng)調(diào)查： 市場(chǎng)調(diào)查的方法： 二、項(xiàng)目的可行性研究 觀察法：看、親身經(jīng)歷，痕跡，行為記錄。它的任務(wù)（關(guān)鍵）是以市場(chǎng)分析為前提，以技術(shù)為手段，以經(jīng)濟(jì)效益為最終目標(biāo)，對(duì)擬建的投資項(xiàng)目，在投資前期全面、系統(tǒng)地論證該項(xiàng)目的必要性、可能性、有效性和合理性，作出項(xiàng)目可行或者不可行的結(jié)論。 國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)和財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)。 5/19/2023 10 一、項(xiàng)目和項(xiàng)目評(píng)價(jià) 5. 項(xiàng)目評(píng)價(jià) 項(xiàng)目評(píng)價(jià)是項(xiàng)目投資者和管理人員根據(jù)既定目標(biāo)和實(shí)際需要，進(jìn)行財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)，確定投資方向的過(guò)程。 成功項(xiàng)目首先來(lái)源于選擇正確的項(xiàng)目，這是項(xiàng)目評(píng)價(jià)。 （ 4）項(xiàng)目運(yùn)行階段：控制、溝通、調(diào)整、變更。 （ 2）分析可行性階段：確定可行性，選定方案，初步設(shè)計(jì)，組織團(tuán)隊(duì)。 投資使用方式 風(fēng)險(xiǎn)性和規(guī)模性投資 有償重點(diǎn)投資 主要是無(wú)償投資 5/19/2023 7 一、項(xiàng)目和項(xiàng)目評(píng)價(jià) 3. 項(xiàng)目涉及因素 所有的項(xiàng)目都涉及時(shí)間、成本和質(zhì)量這三方面的因素。 政府與企業(yè)投資 ，經(jīng)營(yíng)性和政策性投資結(jié)合 。 （ 3）按照項(xiàng)目投資主體和投資使用方向分為：競(jìng)爭(zhēng)性項(xiàng)目、基礎(chǔ)性項(xiàng)目、公益性項(xiàng)目。 5/19/2023 5 一、項(xiàng)目和項(xiàng)目評(píng)價(jià) 2. 項(xiàng)目分類 （ 1）按照項(xiàng)目的性質(zhì)：新建、擴(kuò)建、改建、遷建、恢復(fù)等項(xiàng)目。我國(guó)以前比較多應(yīng)用投資項(xiàng)目這個(gè)概念。 典型項(xiàng)目如：萬(wàn)里長(zhǎng)城，曼哈頓計(jì)劃，奧運(yùn)會(huì)，申奧， Microsoft Windows，主持的一次會(huì)議，組織的一次 party集會(huì) 。獨(dú)特的產(chǎn)品或者服務(wù)是項(xiàng)目的目的 /結(jié)果，并且一般在項(xiàng)目初期被設(shè)計(jì)確定，在項(xiàng)目的實(shí)施過(guò)程中逐步實(shí)現(xiàn)。 （ 2）資源（人力資源和其它要素） （ 3）一段時(shí)間 進(jìn)一步擴(kuò)充：項(xiàng)目是建立一個(gè)新企業(yè)、開(kāi)發(fā)一個(gè)新產(chǎn)品、實(shí)施一項(xiàng)新工程、規(guī)劃一項(xiàng)新活動(dòng)等的統(tǒng)稱。 美國(guó)項(xiàng)目管理協(xié)會(huì)認(rèn)為，項(xiàng)目是一種被承辦的旨在創(chuàng)造某種獨(dú)特產(chǎn)品或服務(wù)的臨時(shí)性努力。 隨著競(jìng)爭(zhēng)的加劇，高效成功的項(xiàng)目管理者成為急需的緊缺人才！成功的關(guān)鍵在于能否有效地工作，而不是你工作是否努力。項(xiàng)目評(píng)價(jià)與項(xiàng)目管理 清華大學(xué)經(jīng)管學(xué)院 李紀(jì)珍 5/19/2023 1 概論 今天，幾乎在所有的工作領(lǐng)域，將工作細(xì)化一個(gè)個(gè)相對(duì)獨(dú)立的“項(xiàng)目”的趨勢(shì)越來(lái)越明顯。 企業(yè)制勝的關(guān)鍵在于一個(gè)又一個(gè)項(xiàng)目的成功，項(xiàng)目的選擇、評(píng)價(jià)和項(xiàng)目的管理在西方發(fā)達(dá)國(guó)家應(yīng)用十分普及，它的理論和方法從根本上決定了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成敗與運(yùn)作效率。 5/19/2023 2 課程內(nèi)容和時(shí)間安排 課程內(nèi)容 ： 時(shí)間安排： 項(xiàng)目和項(xiàng)目評(píng)價(jià) 項(xiàng)目的可行性研究 投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)與報(bào)表編制 項(xiàng)目管理的內(nèi)容與系統(tǒng) 項(xiàng)目計(jì)劃管理 項(xiàng)目組織管理 項(xiàng)目控制管理 項(xiàng)目管理的誤區(qū) 案例分析 第一天 第二天和第三天 5/19/2023 3 一、項(xiàng)目和項(xiàng)目評(píng)價(jià) 1. 項(xiàng)目概念 項(xiàng)目的定義很多。 一般說(shuō)來(lái)，任何工作，只要涉及到以下方面，就可以看成是項(xiàng)目： （ 1）明確的結(jié)果：特定的目標(biāo)與質(zhì)量、數(shù)量等要求。 5/19/2023 4 一、項(xiàng)目和項(xiàng)目評(píng)價(jià) 1. 項(xiàng)目概念和屬性 項(xiàng)目是必須完成的、臨時(shí)性的、一次性的、有限的任務(wù)，項(xiàng)目是一個(gè)過(guò)程。 屬性：唯一性、一次性、沖突性、多目標(biāo)性、生命周期性、相互依賴性。經(jīng)濟(jì)體制改革不是項(xiàng)目。世界銀行是把每一筆貸款作為一個(gè)項(xiàng)目來(lái)管理的（我國(guó)每年 30億美元）。 （ 2）按照項(xiàng)目的規(guī)模：根據(jù)投入的人力資源、項(xiàng)目投資額、項(xiàng)目持續(xù)時(shí)間等指標(biāo)可以將項(xiàng)目分為大項(xiàng)目、中等項(xiàng)目、小項(xiàng)目，復(fù)雜項(xiàng)目、簡(jiǎn)單項(xiàng)目等。 5/19/2023 6 一、項(xiàng)目和項(xiàng)目評(píng)價(jià) 2. 項(xiàng)目分類 類別 競(jìng)爭(zhēng)性項(xiàng)目 基礎(chǔ)性項(xiàng)目 公益性項(xiàng)目 特點(diǎn) 收益較高 、 市場(chǎng)調(diào)節(jié)靈敏 一定自然壟斷 、 建設(shè)周期長(zhǎng) 、 投資量大收益相對(duì)低 非盈利性 、 具有社會(huì)效益 涉及行業(yè) 工業(yè) （ 不含能源 ） 、建筑業(yè) 、 服務(wù)咨詢業(yè) 、 金融保險(xiǎn)業(yè) 、餐飲業(yè)等 能源 、 農(nóng)林水利 、交通郵電通訊 、 部分支柱產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目 文教科研衛(wèi)生環(huán)保廣播電視 、 公檢法國(guó)防等政權(quán)設(shè)施 投資主體 主要由企業(yè) 、 個(gè)人投資 ， 經(jīng)營(yíng)性投資 ，企業(yè)自主決策 。 主要由政府進(jìn)行投資 ， 主要政策性投資 ， 政府無(wú)償撥款 。 質(zhì)量 成本 時(shí)間 5/19/2023 8 一、項(xiàng)目和項(xiàng)目評(píng)價(jià) 3. 項(xiàng)目考慮方面 （ 1）技術(shù)可行性：技術(shù)領(lǐng)先支撐體系 （ 2）經(jīng)濟(jì)合理性：最少投入最大產(chǎn)出 （ 4）社會(huì)有益性：可持續(xù)發(fā)展，就業(yè) （ 5）組織管理性：基于項(xiàng)目的組織等 5/19/2023 9 一、項(xiàng)目和項(xiàng)目評(píng)價(jià) 4. 項(xiàng)目壽命（生命）周期 （ 1）明確需求階段：提出設(shè)想，明確需求。 （ 3）項(xiàng)目計(jì)劃階段：計(jì)劃進(jìn)度，成本預(yù)算，制定資源配置計(jì)劃，基本設(shè)計(jì)。 （ 5）結(jié)束項(xiàng)目階段：項(xiàng)目評(píng)析、團(tuán)隊(duì)解散。 正確的項(xiàng)目投資必須進(jìn)行績(jī)優(yōu)的管理，這是項(xiàng)目管理。 技術(shù)、市場(chǎng)和經(jīng)濟(jì) 3方面的評(píng)價(jià)。 5/19/2023 11 一、項(xiàng)目和項(xiàng)目評(píng)價(jià) : 建設(shè)項(xiàng)目投資階段 初步可行性研究 更新改造 項(xiàng)目建議書(shū) 可行性研究 項(xiàng)目評(píng)估 投資決策 工程設(shè)計(jì) 談判簽約 施工安裝 試運(yùn)轉(zhuǎn) 竣工驗(yàn)收 生產(chǎn)經(jīng)營(yíng) 機(jī)會(huì)研究 投資前階段 投資階段 經(jīng)營(yíng)階段 5/19/2023 12 二、項(xiàng)目的可行性研究 1. 項(xiàng)目可行性研究概念 項(xiàng)目可行性研究是一門(mén)綜合運(yùn)用多種學(xué)科的知識(shí)，尋求使投資項(xiàng)目達(dá)到最好經(jīng)濟(jì)效益的研究方法。 5/19/2023 13 二、項(xiàng)目的可行性研究 2. 項(xiàng)目可行性研究的內(nèi)容 （ 1） 項(xiàng)目概況 （ 2） 項(xiàng)目建設(shè)的必要性 （ 3） 項(xiàng)目市場(chǎng)調(diào)查和市場(chǎng)預(yù)測(cè) （ 4） 項(xiàng)目選址與建設(shè)條件論證 （ 5） 項(xiàng)目規(guī)劃方案 、 建設(shè)規(guī)模和建設(shè)內(nèi)容 （ 6） 項(xiàng)目外部配套建設(shè) （ 7） 環(huán)境保護(hù) 、 勞動(dòng)安全 、 衛(wèi)生防疫 （ 8） 消防 、 節(jié)能和防水 （ 9） 項(xiàng)目總投資估算及資金來(lái)源 （ 10） 項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)效益：財(cái)務(wù)分析和國(guó)民經(jīng)濟(jì)分析 （ 11） 項(xiàng)目建設(shè)周期及進(jìn)度安排 （ 12） 結(jié)論與建議 （ 13） 附件 5/19/2023 14 1 計(jì)劃摘要 2 經(jīng)營(yíng)綱要 經(jīng)營(yíng)宗旨 商業(yè)模式