期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)控制和資金管理培訓(xùn)課件-展示頁(yè)
2025-01-13 10:34本頁(yè)面
【正文】 易所規(guī)定，當(dāng)客戶出現(xiàn)以下情形之一時(shí)，期貨公司有權(quán)對(duì)其持倉(cāng)進(jìn)行強(qiáng)制平倉(cāng)。 ? 漲跌停板和后面要介紹的強(qiáng)制減倉(cāng)制度相結(jié)合，更加有效地控制了風(fēng)險(xiǎn)。 漲跌停板制度 ? 所謂漲跌停板制度，又稱每日價(jià)格最大波動(dòng)限制制度?？蛻魹樵谄谪浌疽?guī)定時(shí)間內(nèi)及時(shí)追加保證金或者自行平倉(cāng)的，期貨公司應(yīng)當(dāng)將客戶的合約強(qiáng)行平倉(cāng)?？蛻魬?yīng)及時(shí)查詢和妥善處理自己的交易持倉(cāng)。 ? b、每個(gè)期貨合約均已當(dāng)日結(jié)算價(jià)作為計(jì)算當(dāng)日盈虧的依據(jù)。由此所產(chǎn)生的一切損失有客戶自行承擔(dān)。 如：當(dāng)日收盤(pán)后的結(jié)算價(jià)為 41000元 /噸，則交易保證金上升為 如：當(dāng)日收盤(pán)后的結(jié)算價(jià)為 39000元 /噸，則交易保證金上升為 D、保證金不足 ? 客戶保證金不足時(shí)，應(yīng)當(dāng)及時(shí)追加保證金或者自行平倉(cāng)。所以保證金的具體數(shù)額將隨著每天收盤(pán)后的結(jié)算價(jià)變動(dòng)而變動(dòng)。期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)控制和資金管理 本專題的主要內(nèi)容： ? 一、國(guó)內(nèi)期貨交易的一些主要規(guī)則 ? 二、 期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)和操作通?。? ? 三、資金管理的重要性 ? 四、資金管理的作用 ? 五、資金管理的要領(lǐng) ? 六、 如何發(fā)展自己的資金管理體系 一、國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)的一些主要規(guī)則 ? 保證金制度 ? 當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度 ? 漲跌停板制度 ? 強(qiáng)行平倉(cāng)制度 ? 強(qiáng)制減倉(cāng)制度 保證金制度 A、交易保證金 a、交易保證金指為了確保合約履行的資金，是已被合約占用的資金。 通俗的來(lái)講即：賬戶中通過(guò)交易已經(jīng)被凍結(jié)的資金為交易保證金； b、交易保證金一般為交易額的 10%左右，各個(gè)期貨產(chǎn)品略有差異 例如：王先生賬戶內(nèi) 100萬(wàn)元，買(mǎi)入滬銅（ 4萬(wàn)元 /噸） 10手 凍結(jié)交易保證金 =4萬(wàn)元 *10手 *5 噸 *10%=20萬(wàn)元 B、交易所可根據(jù)情況調(diào)整保證金比率 a、合約的不同階段 b、持倉(cāng)量增大 c、合約連續(xù)漲跌停板 d、合約交易異常 C、保證金的變化 交易保證金一般為交易額的 10%左右。 如前例：王先生賬戶內(nèi) 100萬(wàn)元，買(mǎi)入滬銅（ 4萬(wàn)元 /噸） 10手 凍結(jié)交易保證金 =4萬(wàn)元 *10手 *5 噸 *10%=20萬(wàn)元?？蛻魹樵谄谪浌疽?guī)定時(shí)間內(nèi)及時(shí)追加保證金或者自行平倉(cāng)的，期貨公司應(yīng)當(dāng)將客戶的合約強(qiáng)行平倉(cāng)。 當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度 ? A、關(guān)鍵定義 ? a、結(jié)算價(jià)：上海、鄭州、大連期貨交易所規(guī)定，當(dāng)日結(jié)算價(jià)是指某一期貨合約 當(dāng)日成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià) 。 ? c、當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額 =上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額 + 上一交易日保證金
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