【正文】 括少數(shù)股東權(quán)益。 16 2022/10/23 會(huì)計(jì)、財(cái)務(wù)管理中的幾個(gè)基本概念 ? 凈資產(chǎn)和所有者權(quán)益 凈資產(chǎn)收益率＝凈利潤(rùn) /報(bào)告期末股東權(quán)益 100% （通常情形） 計(jì)算上市公司凈資產(chǎn)收益率時(shí)，注意合并資產(chǎn)負(fù)債表情形。 對(duì)權(quán)益乘數(shù)理解： 權(quán)益所能撬動(dòng)的資產(chǎn)的倍數(shù)。 ? 權(quán)益乘數(shù) 權(quán)益乘數(shù) =1/（ 1資產(chǎn)負(fù)債率）；公式中資產(chǎn)負(fù)債率為全年平均資產(chǎn)負(fù)債率。 公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露規(guī)范問(wèn)答第 3號(hào) 14 2022/10/23 會(huì)計(jì)、財(cái)務(wù)管理中的幾個(gè)概念 盈余公積與未分配利潤(rùn)之和 留存收益 實(shí)收資本 資本公積 盈余公積 未分配利潤(rùn) 現(xiàn)金 實(shí)物資產(chǎn) 無(wú)形資產(chǎn) 特殊財(cái)源 資本 /股本溢價(jià) 財(cái)產(chǎn)捐贈(zèng) 法定財(cái)產(chǎn)重估增值 外幣資本折算差額 有備無(wú)患 盈利年度提 就像家庭 適當(dāng)儲(chǔ)蓄 可用于分配 本期沒(méi)有分 可留到以后 所有者權(quán)益 15 2022/10/23 會(huì)計(jì)、財(cái)務(wù)管理中的幾個(gè)概念 ? 營(yíng)運(yùn)資金 營(yíng)運(yùn)資金 =流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)負(fù)債 ? 營(yíng)業(yè)周期 從取得存貨開(kāi)始到銷售存貨并收回現(xiàn)金為止的時(shí)間。 （四）依據(jù)股東大會(huì)決議進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，并公告股東權(quán)益變動(dòng)表。 （二）董事會(huì)發(fā)布董事會(huì)決議公告和召開(kāi)股東大會(huì)公告。 （三）公司應(yīng)根據(jù)經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告擬定累計(jì)虧損彌補(bǔ)方案。法定公益金不得用于彌補(bǔ)虧損 。 第五，向股東支付股利（分配利潤(rùn)）。 按上述步驟，以同樣的基數(shù)計(jì)提公益金。 只有不 存在年初累計(jì)虧損時(shí)，才能按本年稅后利潤(rùn)計(jì)算應(yīng)提取數(shù)，不能在沒(méi)有累計(jì)盈余的情況下 提取盈余公積金。 按抵減年初累計(jì)虧損后的本年凈利潤(rùn)計(jì)提法定盈余公積 金。將本年凈利潤(rùn)（或虧損）與年初未分配利潤(rùn)（或虧損） 合并，計(jì)算出可供分配的利潤(rùn)。 ? 但上海汽車在公告中稱 ,扣稅后每股現(xiàn)金紅利 ,即每 10股現(xiàn)金紅利 ,比我們計(jì)算的多了一倍 ,紅股部分并沒(méi)有扣稅。實(shí)際上 ,對(duì)紅股征稅時(shí) ,計(jì)算方法是按照每股面值 1元進(jìn)行計(jì)算的。 ? 因此 ,根據(jù)上海汽車的上述派息送股方案 ,現(xiàn)金紅利和紅股部分 ,都要按照 20%的稅率征收個(gè)人所得稅。 11 2022/10/23 紅股到底扣不扣稅？ ? 《 中華人民共和國(guó)個(gè)人所得稅法 》 第二條第三條對(duì)于紅利的稅收作出規(guī)定，利息、股息、紅利所得等個(gè)人所得，應(yīng)納個(gè)人所得稅。 8 2022/10/23 送股 ? 10送 1 普通股 （面額 1元） 200 000 220 000 資本公積 400 000 400 000 未分配利潤(rùn) 2 000 000 1 980 000 股東權(quán)益合計(jì) 2 600 000 2 600 000 9 2022/10/23 轉(zhuǎn)增股 ? 10轉(zhuǎn)增 1 普通股 （面額 1元） 200 000 220 000 資本公積 400 000 380 000 未分配利潤(rùn) 2 000 000 2 000 000 股東權(quán)益合計(jì) 2 600 000 2 600 000 10 2022/10/23 紅股到底扣不扣稅？ ? 案例 上海汽車股份有限公司 2022年度分紅派息公告： 上海汽車股份有限公司 2022年度派息、送股實(shí)施方案 為 10送 3派 (含稅 )(稅后派 ) 股權(quán)登記日 :20220608 除權(quán)除息日 :20220609 紅股交易日 :20220610 股息到賬日 :20220614 每 10股送紅股 3股、每 10股派發(fā)現(xiàn)金紅利 (含稅 ),扣稅后每股現(xiàn)金紅利 。 ? 轉(zhuǎn)增股本 則是指公司將 資本公積、盈余公積 轉(zhuǎn)化為股本，轉(zhuǎn)增股本并沒(méi)有改變股東的權(quán)益，但卻增加了股本的規(guī)模， 因而客觀結(jié)果與送紅股相似 。 7 2022/10/23 送股與轉(zhuǎn)增股 ? 送股： 是上市公司將本年的利潤(rùn)留在公司里，發(fā)放股票作為紅利，從而將利潤(rùn)轉(zhuǎn)化為股本。公司的資金來(lái)源有稅后留利、發(fā)行新股（配股）、向銀行借款等。這時(shí)公司分紅以送紅股為佳，以便將利潤(rùn)留下來(lái)，投入到新的項(xiàng)目中。 ? 發(fā)放現(xiàn)金紅利還是股票紅利通?；冢?首先是要考慮公司的增長(zhǎng)性與投資機(jī)會(huì)；其次是要考慮不同資金來(lái)源的成本。 ? 現(xiàn)金紅利： 即公司直接向股東支付貨幣作為紅利； ? 股票紅利： 即公司在分配紅利時(shí)并不支付現(xiàn)金，而是向股東贈(zèng)送股票，從而將本年度利潤(rùn)轉(zhuǎn)化為新的股本，留在公司里進(jìn)行再投資。因此，有人把普通股的收益稱為紅利，而股息則專指優(yōu)先股的收益。（現(xiàn)金、股票、負(fù)債、財(cái)產(chǎn)股息） （紅股） （現(xiàn)金紅利） 上市公司利潤(rùn)分配方案一般包括 現(xiàn)金紅利、紅股 (或稱股息 )和資本公積金轉(zhuǎn)增股本 三種方式。 5 2022/10/23 上市公司分紅 ? 分紅即是上市公司對(duì)股東的投資回報(bào)。 國(guó)家股和國(guó)有法人股統(tǒng)稱為國(guó)有股權(quán)。 國(guó)有法人股 是指具有法人資格的國(guó)有企業(yè)、事業(yè)及其他單位以其依法占用的法人資產(chǎn)向獨(dú)立于自己的股份公司出資形成或依法定程序取得的股份。 …… （四）外資股為外國(guó)和我國(guó)香港、澳門(mén)、臺(tái)灣地區(qū)投資者以購(gòu)買(mǎi)人民幣特種股票形式向公司投資形成的股份。（二） 法人股 為企業(yè)法人以其依法可支配的資產(chǎn)投入公司形成的股份，或具有法人資格的事業(yè)單位和社會(huì)團(tuán)體以國(guó)家允許用于經(jīng)營(yíng)的資產(chǎn)向公司投資形成的股份。國(guó)家股一般應(yīng)為普通股。 3 2022/10/23 國(guó)家股、國(guó)有股和法人股的區(qū)別 國(guó)家股 法人股 個(gè)人股 外資股 國(guó)有法人股 社會(huì)法人股 國(guó)有股 按投資主體劃分的股份分類圖 股 份 國(guó)有 法人股 國(guó)有股 法人股 國(guó)有股和法人股關(guān)系圖 4 2022/10/23 國(guó)家股、國(guó)有股和法人股區(qū)別 ? 國(guó)家股、法人股 等概念較早是出現(xiàn)在我國(guó) 1992年原國(guó)家體改委頒發(fā)的 《 股份有限公司規(guī)范意見(jiàn) 》 中“第二十四條：公司的股份按 投資主體 分為國(guó)家股、法人股、個(gè)人股和外資股。 1 基本知識(shí)篇 2 2022/10/23 時(shí)點(diǎn)量和期間量 項(xiàng)目 20221231 20221231 20221231 資產(chǎn)總額（元） 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 （元） 凈利潤(rùn) （元） 每股收益 （元） 每股凈資產(chǎn) （元） 凈資產(chǎn)收益率 （ %） ? 資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表 ? 時(shí)點(diǎn)量是存量，不可相加。 ? 期間量是流量，可相加。（一） 國(guó)家股 為有權(quán)代表國(guó)家投資的政府部門(mén)或機(jī)構(gòu)以國(guó)有資產(chǎn)投入公司形成的股份。國(guó)家股由國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門(mén)或機(jī)構(gòu)，或根據(jù)國(guó)務(wù)院決定，由地方人民政府授權(quán)的部門(mén)或機(jī)構(gòu)持有，并委派股權(quán)代表。 …… （三）個(gè)人股為社會(huì)個(gè)人或本公司內(nèi)部職工以個(gè)人合法財(cái)產(chǎn)投入公司形成的股份。” ? 國(guó)有股、國(guó)有法人股 的概念出現(xiàn)在原國(guó)家國(guó)有資產(chǎn)管理局、國(guó)家經(jīng)濟(jì)體制改革委員會(huì)頒發(fā)的 《 股份有限公司國(guó)有股權(quán)管理暫行辦法 》 （國(guó)資企發(fā) 【 1994】 81號(hào)）中的“第二條 組建股份公司，視投資主體和產(chǎn)權(quán)管理主體的不同情況，分別構(gòu)成‘國(guó)家股’和‘國(guó)有法人股’。在股份公司股權(quán)登記上記名為該國(guó)有企業(yè)或事業(yè)及其他單位持有的股份。 ” ? 最高人民法院法釋 〔 2022〕 28號(hào) 《 關(guān)于凍結(jié)、拍賣上市公司國(guó)有股和社會(huì)法人股若干問(wèn)題的規(guī)定 》 中“社會(huì)法人股是指非國(guó)有法人資產(chǎn)投資于上市公司形成的股份”。 分紅 股息 紅利 現(xiàn)金股利 股票股利 股票的利息，是指公司按照票面金額的一個(gè)固定比率 向股東支付利息。 6 2022/10/23 紅利與股息 ? 紅利雖然也是公司分配給股東的回報(bào)，但它與股息的區(qū)別在于：股息的利率是固定的，而紅利數(shù)額通常是不確定的，它隨著公司每年可分配盈余的多少而上下浮動(dòng)。然而在實(shí)際工作中，股息和紅利有時(shí)并不加以仔細(xì)區(qū)分，而是被統(tǒng)稱為 股利或紅利 。又稱 ：送紅股。 ? 一般來(lái)說(shuō)當(dāng)公司處于成長(zhǎng)期時(shí)，投資機(jī)會(huì)較多，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)性高，需要進(jìn)行資本擴(kuò)張。反之，當(dāng)公司發(fā)展步入成熟期后，其投資機(jī)會(huì)減少，成長(zhǎng)性降低，這時(shí)公司應(yīng)更多地將盈余以現(xiàn)金形式派發(fā)給股東。當(dāng)募集新股與負(fù)債的資金成本都較低時(shí)，公司一般會(huì)發(fā)放現(xiàn)金股利；反之，公司則會(huì)向股東送紅股，從而將利潤(rùn)用于再投資。送紅股后，公司的資產(chǎn)、負(fù)債、股東權(quán)益的總額結(jié)構(gòu)并沒(méi)有發(fā)生改變，但總股本增大了，同時(shí)每股凈資產(chǎn)降低。 ? 轉(zhuǎn)增股本與送紅股的 本質(zhì)區(qū)別 在于，紅股來(lái)自公司的年度稅后利潤(rùn)，只有在公司有盈余的情況下，才能向股東送紅股；而轉(zhuǎn)增股本卻來(lái)自于資本公積、盈余公積，它可以不受公司本年度可分配利潤(rùn)的多少及時(shí)間的限制，只要將公司賬面上的資本公積、盈余公積減少一些，增加相應(yīng)的注冊(cè)資本金就可以了，因此， 轉(zhuǎn)增股本嚴(yán)格地說(shuō)并不是對(duì)股東的分紅回報(bào) 。 該公告稱， 現(xiàn)金紅利發(fā)放日為 2022年 6月 14日，這意味著該分紅方案已經(jīng)實(shí)施。利息、股息、紅利所得，財(cái)產(chǎn)租賃所得 ,財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得，偶然所得和其他所得，適用比例稅率，稅率為20%。現(xiàn)金紅利征稅比較容易理解 ,而紅股征稅往往會(huì)被投資者所忽略。 ? 以上述方案為例 ,每 10股送紅股 3股 ,折算成面值為 3元 ,則每 10股所分紅股的扣稅金額應(yīng)為 ,加上每 10股現(xiàn)金紅利 ,則最終每10股的稅后紅利應(yīng)為 （ = /10股）。 12 2022/10/23 本年經(jīng)營(yíng)虧損能進(jìn)行利潤(rùn)分配嗎？ ? 利潤(rùn)分配順序 按照 《 公司法 》 和 《 企業(yè)會(huì)計(jì)制度 》 規(guī)定進(jìn)行； 第一，計(jì)算可供分配的利潤(rùn) 。如果可供分配的利潤(rùn)為負(fù)數(shù)（即虧損），則不能進(jìn)行分 配；如果可供分配的利潤(rùn)為正數(shù)（即本年累計(jì)盈利），則進(jìn)行后續(xù)分配； 第二，計(jì)提法定盈余公積金。 提取盈余公積金的基數(shù)，不是可供分配的利潤(rùn)，也不一定是本年的稅后利潤(rùn)。 第三，計(jì)提公益金。 第四，計(jì)提任意盈余公積金。 13 2022/10/23 上市公司當(dāng)年可用以彌補(bǔ)累計(jì)虧損的來(lái)源包括哪些？彌補(bǔ)時(shí)應(yīng)履行什么程序？在這一過(guò)程中應(yīng)如何履行信息披露義務(wù)？ 一、上市公司彌補(bǔ)累計(jì)虧損的來(lái)源 （一）公司當(dāng)年對(duì)累計(jì)虧損的彌補(bǔ)，應(yīng)按照任意盈余公積、法定盈余公積的順序依次彌補(bǔ)。 （二）公司采用上述方式仍不足以彌補(bǔ)累計(jì)虧損的，可通過(guò) 資本公積中 的股本溢價(jià)、接受現(xiàn)金捐贈(zèng)、撥款轉(zhuǎn)入及其他資本公積明細(xì)科目部分加以彌補(bǔ)。 二、公司以資本公積彌補(bǔ)累計(jì)虧損的，應(yīng)履行以下程序及信息披露義務(wù) （一）董事會(huì)制定彌補(bǔ)虧損的方案，說(shuō)明彌補(bǔ)虧損的原因、方式和金額等，并形成董事會(huì)決議， 提交股東大會(huì)表決。 （三）召開(kāi)股東大會(huì)，討論資本公積彌補(bǔ)虧損的方案，形成決議，并予公告。 三、公司累計(jì)虧損未經(jīng)全額彌補(bǔ)之前，不得向股東派發(fā)股利或以資本公積轉(zhuǎn)增股本。 營(yíng)業(yè)周期 =存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) +應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。 權(quán)益乘數(shù)越大，企業(yè)負(fù)債程度越高。 ? 資產(chǎn)負(fù)債率 資產(chǎn)負(fù)債率 =總負(fù)債 /總資產(chǎn) 個(gè)人觀點(diǎn)： 資產(chǎn)負(fù)債率以母公司財(cái)務(wù)報(bào)告的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)計(jì)算，計(jì)算合并報(bào)表資產(chǎn)負(fù)債率沒(méi)有意義；在國(guó)有股權(quán)無(wú)償劃轉(zhuǎn)事項(xiàng)中涉及的資產(chǎn)負(fù)債率計(jì)算、及 IPO。 在合并資產(chǎn)負(fù)債表中，所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）和少數(shù)股東權(quán)益是兩個(gè)分列的項(xiàng)目。 股東權(quán)益即所有者權(quán)益， 股東權(quán)益（不含少數(shù)股東權(quán)益 ）； 17 2022/10/23 會(huì)計(jì)、財(cái)務(wù)管理中的幾個(gè)基本概念 ? 每股凈資產(chǎn) 每股凈資產(chǎn)＝報(bào)告期末股東權(quán)益／報(bào)告期末普通股股份總數(shù) ? 調(diào)整后每股凈資產(chǎn) 調(diào)整后每股凈資產(chǎn)＝ (報(bào)告期末股東權(quán)益－三年以上的應(yīng)收款項(xiàng)凈額－待攤費(fèi)用－長(zhǎng)期待攤費(fèi)用 )/報(bào)告期末普通股股份總數(shù) 注： 上述公式中的 應(yīng)收款項(xiàng) 包括應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款、預(yù)付款、應(yīng)收股利、應(yīng)收利 息、應(yīng)收補(bǔ)貼款。 ? 非經(jīng)常性損益應(yīng)包括以下項(xiàng)目： （一）處置長(zhǎng)期股權(quán)投資、固定資產(chǎn)、在建工程、無(wú)形