金融工程(第四課時(shí))-展示頁
2024-09-26 21:52本頁面
【正文】 ％ /2 ) 日元 1 1 9 . 7 2 ( 1 + 0 . 0 1 0 0 % /2 )1( 1 + 0 . 6 8 7 5 % /2 )1 1 9 . 3 2??美元＝日元 ? 遠(yuǎn)期匯率的 影響因素： – S是當(dāng)前的即期匯率 – iq為報(bào)價(jià)貨幣（如案例中的日元）的年利率 – ib是基礎(chǔ)貨幣（如案例中的美元）的利率 – Days 是從即期到遠(yuǎn)期的天數(shù) – Basisq是報(bào)價(jià)貨幣一年的天數(shù)（計(jì)算日元我們假設(shè)為一年 360天） – Basisb是基礎(chǔ)貨幣一年的天數(shù)（計(jì)算美元一年也是 360天）。 ? (2)將 （ 1） 借到的日元到即期外匯市場(chǎng)上兌換成美元： – 999,950JPY/()= USD。 ? 遠(yuǎn)期外匯合約中約定的在將來某一特定日期的匯率價(jià)格稱為遠(yuǎn)期匯率。 什么是遠(yuǎn)期匯率合約 ? 指交易雙方約定在未來某一特定日期，按照合約簽訂時(shí)約定的匯率和金額，以一種貨幣交換對(duì)方另一種貨幣的合同。什么是外匯 ? 外匯是 以外國貨幣表示的貨幣、票據(jù)和有價(jià)證券，包括以外國貨幣支付的外鈔、銀行存款、各類票據(jù)、外國國債、外國公司債券、外國公司股票等一切外幣債權(quán)債務(wù)。 現(xiàn)鈔和現(xiàn)匯 ? 現(xiàn)鈔： – 由境外攜入或個(gè)人持有的可自由兌換的外國貨幣 ? 現(xiàn)匯： – 由國外匯入，或由境外攜入、寄入的外幣票據(jù)和憑證，比如境外匯款和旅行支票等。 遠(yuǎn)期匯率和即期匯率 ? 當(dāng)日瞬時(shí)交易的外匯價(jià)格為即期匯率價(jià)格。 遠(yuǎn)期匯率的計(jì)算 ? 案例細(xì)化： – 假設(shè)向陽公司在 6個(gè)月 (180天 )后會(huì)得到銷售收入 100萬日元 ， 6個(gè)月后的 100萬日元，換多少美元?jiǎng)澦隳兀? – 即期匯率為： /1美元； – 當(dāng)前 6個(gè)月期的美元年利率： ％ – 當(dāng)前 6個(gè)月期的日元年利率： ％ 設(shè)計(jì)方案： ? (1)在即期交易日先行借入 999,950JPY， 到六個(gè)月后需要還的本加息金額為： 999,950*(1+%*180/360)=1,000,000JPY (剛好可用 1,000,000JP
環(huán)評(píng)公示相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1