【正文】 7 . 4 4 %i ? ? ? ?2. 利率與實(shí)際利率 1. 現(xiàn)金流量 在計(jì)算期內(nèi)，把各個(gè)時(shí)間點(diǎn)上實(shí)際發(fā)生的資金流出或資金流入稱為現(xiàn)金流量。 PiPI nn ??? )1(三、利息與利率 （ 1）名義利率（ r） :又稱掛名利率，非有效利率，它等于每一計(jì)息周期的利率與每年的計(jì)息周期數(shù)的乘積。 二、資金時(shí)間價(jià)值的重要意義 1. 單利計(jì)息與復(fù)利計(jì)息 （ 1）單利計(jì)息： 單利計(jì)息只對(duì)本金計(jì)算利息，不計(jì)算利息的利息，即利息不再生息。 ， 有利于國(guó)際貿(mào)易 ， 為國(guó)爭(zhēng)利 。 ， 可以促使合理有效地利用建設(shè)資金 ， 提高投資的經(jīng)濟(jì)效益 。 (2)從消費(fèi)者的角度來(lái)看 ， 資金的時(shí)間價(jià)值表現(xiàn)為犧牲現(xiàn)期消費(fèi)的損失所應(yīng)得到的必要補(bǔ)償 。 利潤(rùn)總額 =銷(xiāo)售利潤(rùn)＋投資凈收益 ＋營(yíng)業(yè)外收入 營(yíng)業(yè)外支出 稅后利潤(rùn) =利潤(rùn)總額 所得稅 企業(yè)的稅后利潤(rùn)按國(guó)家 《 企業(yè)財(cái)務(wù)通則 》 規(guī)定，一般采用下列順序進(jìn)行分配： ①提取法定盈余公積金 ②提取公益金 ③彌補(bǔ)超過(guò) 5年未彌補(bǔ)的虧損 ④交納違法經(jīng)營(yíng)罰款 ⑤彌補(bǔ)沒(méi)收財(cái)產(chǎn)的損失 ⑥彌補(bǔ)自然災(zāi)害或意外事故損失 ⑦向投資者分配利潤(rùn) ⑧償還借款本金 ⑨未分配利潤(rùn) 第二節(jié) 資金時(shí)間價(jià)值計(jì)算一 、 資金時(shí)間價(jià)值的概念 指資金隨著時(shí)間的推移 ， 其數(shù)額將日益增加而發(fā)生的增值現(xiàn)象 。 經(jīng)營(yíng)成本＝總成本費(fèi)用 －固定資產(chǎn)折舊 －計(jì)入成本的貸款利息 －維簡(jiǎn)費(fèi) －攤銷(xiāo)費(fèi) 三、利潤(rùn) 利潤(rùn)是企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)全部生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所取得的最終財(cái)務(wù)成果。 包括：外購(gòu)材料費(fèi) 外購(gòu)燃料和動(dòng)力費(fèi) 工資及福利費(fèi) 折舊費(fèi) 攤銷(xiāo)費(fèi) 礦山維簡(jiǎn)費(fèi) 修理費(fèi) 其他費(fèi)用 利息支出 3） 經(jīng)營(yíng)成本 系指在一定時(shí)間內(nèi) （ 通常為 1年 ） 由于生產(chǎn)和銷(xiāo)售產(chǎn)品或提供勞務(wù)而實(shí)際發(fā)生的現(xiàn)金支出 。 指企業(yè)行政管理部門(mén)等發(fā)生的管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、銷(xiāo)售費(fèi)用。包括直接的材料、人工和耗費(fèi)的燃料、動(dòng)力等支出。 （ 2） 可變成本 ：指產(chǎn)品成本中隨產(chǎn)量變動(dòng)而變動(dòng)的費(fèi)用 ， 如構(gòu)成產(chǎn)品實(shí)體的原材料 、 燃料 、 動(dòng)力 、 實(shí)行計(jì)件工資制的工資等 。 流動(dòng)資金 ＝ 流動(dòng)資產(chǎn) － 流動(dòng)負(fù)債 流動(dòng)資產(chǎn) ＝應(yīng)收賬款 ＋存貨 ＋ 現(xiàn)金 流動(dòng)負(fù)債 ＝ 應(yīng)付賬款 ＋ 預(yù)收帳款 ② 分項(xiàng)詳細(xì)估算法 其中 : ? 應(yīng)收賬款 ＝ 年經(jīng)營(yíng)成本／周轉(zhuǎn)次數(shù) ? 存貨 = 外購(gòu)原材料、燃料 + 在產(chǎn)品 + 產(chǎn)成品 ? 外購(gòu)原材料、燃料 = 年外購(gòu)原材料、燃料費(fèi) /周轉(zhuǎn)次數(shù) ? 在產(chǎn)品 = （年外購(gòu)原材料、燃料及動(dòng)力費(fèi) + 年工資及福利費(fèi) + 年修理費(fèi) + 年其他制造費(fèi)用） /周轉(zhuǎn)次數(shù) ? 產(chǎn)成品 = 年經(jīng)營(yíng)成本 /周轉(zhuǎn)次數(shù) ? 現(xiàn)金 = （年工資及福利費(fèi) + 年其他費(fèi)用）／周轉(zhuǎn)次數(shù) ? 應(yīng)付（預(yù)收）帳款＝（年外購(gòu)原材料、燃料及動(dòng)力費(fèi)）／ 周轉(zhuǎn)次數(shù) ? 周轉(zhuǎn)次數(shù) = 360天／最低周轉(zhuǎn)天數(shù) ② 分項(xiàng)詳細(xì)估算法 1） 固定成本與可變成本 （ 1） 固定成本 ：指在一定生產(chǎn)規(guī)模限度內(nèi)不隨產(chǎn)品產(chǎn)量而變動(dòng)的費(fèi)用 ， 如固定資產(chǎn)折舊費(fèi) 、 行政管理費(fèi) 、 管理人員工資費(fèi)用及實(shí)行固定基本工資制的生產(chǎn)工人的工資等 。 流動(dòng)資金額＝年產(chǎn)值（或年銷(xiāo)售收入額） 產(chǎn)值（銷(xiāo)售收入）資金率 流動(dòng)資金額 ＝年經(jīng)營(yíng)成本（總成本） 經(jīng)營(yíng)成本（總成本）資金率 流動(dòng)資金額 ＝固定資產(chǎn)價(jià)值總額 固定資產(chǎn)價(jià)值資金率 流動(dòng)資金額 = 年生產(chǎn)能力 單位產(chǎn)量資金率 也稱分項(xiàng)定額估算法 ， 即指按流動(dòng)資金的構(gòu)成分項(xiàng)計(jì)算并匯總 。 （ 2） 流動(dòng)資金 指生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目竣工交付使用后 ， 為保證在投產(chǎn)初期正常運(yùn)營(yíng)所需資金 ， 主要用于購(gòu)買(mǎi)原材料 、 燃料 、 動(dòng)力 ， 支付職工工資和其他有關(guān)費(fèi)用 。 計(jì)算公式為： 3）建設(shè)期貸款利息 —— 建設(shè)期第 j年應(yīng)計(jì)利息； —— 建設(shè)期第年末貸款累計(jì)金額與利息累計(jì)金額之和； —— 建設(shè)期第年貸款金額； —— 年利率。 國(guó)家急需發(fā)展項(xiàng)目： 0％ 國(guó)家鼓勵(lì)發(fā)展，但受能源、交通等制約的項(xiàng)目： 5％ 城鄉(xiāng)個(gè)人修建、購(gòu)買(mǎi)住宅： 0％ 單位修建、購(gòu)買(mǎi)一般性住宅： 5％ 用公款修建、購(gòu)買(mǎi)高標(biāo)準(zhǔn)獨(dú)門(mén)獨(dú)院、別墅式住宅： 30％ 樓堂館所以及國(guó)家嚴(yán)格限制發(fā)展的項(xiàng)目： 30％ 不屬以上的其他項(xiàng)目： 15％ 包括向國(guó)內(nèi)銀行和其他非銀行金融機(jī)構(gòu)貸款、出口信貸、外國(guó)政府貸款、國(guó)際商業(yè)銀行貸款以及在境內(nèi)外發(fā)行的債券等在建設(shè)期間內(nèi)應(yīng)償還的借款利息。 KL建議取值： 工廠類(lèi)型 按設(shè)備交貨價(jià)計(jì) 按安裝設(shè)備價(jià)計(jì) 固體處理過(guò)程 固體 流體處理過(guò)程 流體處理過(guò)程 （ 4）朗格系數(shù)法 為貫徹國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策 ， 控制投資規(guī)模 ， 引導(dǎo)投資方向 ，調(diào)整投資結(jié)構(gòu) ， 對(duì)固定資產(chǎn)投資的單位和個(gè)人征收固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅 。 是以設(shè)備費(fèi)用為基礎(chǔ)，乘以適當(dāng)?shù)南禂?shù)來(lái)估算建設(shè)項(xiàng)目的費(fèi)用。 fCCII n)(1212 ?21,II21,CCnf——分別為已建和擬建工程或裝置的投資額； ——分別為已建和擬建工程或裝置的生產(chǎn)能力； ——生產(chǎn)能力指數(shù) ， 一般 ～ ； ——調(diào)整系數(shù) 。 （二）投資估算 ?工業(yè)生產(chǎn)項(xiàng)目靜態(tài)投資估算的常用方法 ?資金周轉(zhuǎn)率法 ?生產(chǎn)規(guī)模指數(shù)法 ?朗格系數(shù)估算法 ?民用項(xiàng)目靜態(tài)投資估算的常用方法 ?模擬概算估算法 ?指標(biāo)估算法 （ 1） 概算指標(biāo)估算方法 該方法是 根據(jù)擬建投資項(xiàng)目的初步設(shè)計(jì)和有關(guān)資料，按單項(xiàng)工程和費(fèi)用測(cè)算投資，最后匯總估算項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資總額的一種方法。是在工程建設(shè)活動(dòng)過(guò)程中為實(shí)現(xiàn)預(yù)定的生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)目標(biāo)而預(yù)先墊付的資金及其經(jīng)濟(jì)行為。第二章 工程經(jīng)濟(jì)分析的基本要素 第二章 工程經(jīng)濟(jì)分析的基本要素主 要 內(nèi) 容 第一節(jié) 投資、成本與利潤(rùn) 第二節(jié) 資金的時(shí)間價(jià)值 第三節(jié) 資金籌措與資金成本 第四節(jié) 所得稅與通貨膨脹 第一節(jié) 投資、成本與利潤(rùn) 一、 投資構(gòu)成與投資估算 （一）建設(shè)項(xiàng)目投資費(fèi)用構(gòu)成 1. 廣義的投資： 指一切為了將來(lái)的所得而事先墊付的資金及其經(jīng)濟(jì)行為。 2. 狹義的投資： 指為建造和購(gòu)置固定資產(chǎn)、購(gòu)買(mǎi)和儲(chǔ)備流動(dòng)資產(chǎn)而事先墊付的資金及其經(jīng)濟(jì)行為。