【正文】 維系市場主體之間經(jīng)濟聯(lián)系、提高整體的經(jīng)濟效率和降低交易成本的作用，有助于促進(jìn)市場經(jīng)濟的有序競爭。擔(dān)保的基礎(chǔ)是信用，所謂信用是指經(jīng)濟活動中的賒銷預(yù)付、承諾延期付款行為、貨幣資金的借貸等活動以及履行義務(wù)、承擔(dān)債務(wù)的資質(zhì)和信譽； 劉新來：《我國信用擔(dān)保行業(yè)的發(fā)展與信用體系的建設(shè)》，經(jīng)濟科學(xué)出版社，2000年12月，P22。中小企業(yè)信用擔(dān)保屬于經(jīng)濟活動中一種的具體形式，實際上可分為信用環(huán)境、擔(dān)保主體（中小企業(yè)擔(dān)保機構(gòu)）和擔(dān)?？腕w（中小企業(yè)）三個部分，而中小企業(yè)擔(dān)保風(fēng)險也正是形成于這三部分的共同作用。（三）活動客體的復(fù)雜性。自身資源的有限性從根本上決定了經(jīng)濟活動主體能力的局限性；活動主體的資金、物質(zhì)資源、人力資源、技術(shù)、信息等生產(chǎn)要素和資源是有限的，而客觀風(fēng)險的存在是無限的，面對外部環(huán)境變化的日益不確定性和經(jīng)濟活動的復(fù)雜性，風(fēng)險的產(chǎn)生具有一定的必然性。社會經(jīng)濟的飛速發(fā)展，使得外部環(huán)境而變得日趨復(fù)雜，不可預(yù)測性增大；國內(nèi)外政治、經(jīng)濟環(huán)境、政府的經(jīng)濟政策、市場競爭狀況等等的變化，影響著經(jīng)濟活動的基礎(chǔ)、條件，不可控性加大。 黃運成，徐錦文：《風(fēng)險管理》，中國財政經(jīng)濟出版社，1999年11月，P29。人類的任何一項活動都可以分為活動主體、活動客體和外部環(huán)境三個部分，活動的風(fēng)險就是由這三個部分共同作用所產(chǎn)生。擔(dān)保機構(gòu)在擔(dān)保業(yè)務(wù)上進(jìn)行的風(fēng)險管理是基于對擔(dān)保風(fēng)險的研究分析上，針對性地采取有效的控制措施，降低或避免擔(dān)保風(fēng)險的發(fā)生。與一般的工商企業(yè)及其他經(jīng)營實體最顯著的不同在于中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)經(jīng)營的是風(fēng)險，這本身決定了擔(dān)保機構(gòu)屬于具有內(nèi)在風(fēng)險的一種特殊經(jīng)營實體，風(fēng)險管理在其經(jīng)營管理中占有十分重要的地位；而上述困難和障礙更加大了其經(jīng)營的風(fēng)險，直接影響擔(dān)保機構(gòu)經(jīng)營的安全性和連續(xù)性，因此擔(dān)保機構(gòu)更應(yīng)對擔(dān)保業(yè)務(wù)運作實行嚴(yán)格、科學(xué)的風(fēng)險管理；客觀上，擔(dān)保風(fēng)險管理也成為我國中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)正常運營的首要工作。同時根據(jù)《中小企業(yè)融資擔(dān)保機構(gòu)風(fēng)險管理暫行辦法》規(guī)定，擔(dān)保機構(gòu)實收資本中的貨幣資金，不低于80％的部分可用于銀行存款，以及買賣國債、金融債券及國家重點企業(yè)債券；不高于20％的部分，經(jīng)主管財政部門批準(zhǔn)，可用于買賣證券投資基金等其他形式。但我國的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系仍處于逐步完善的過程中，擔(dān)保風(fēng)險的外部補償機制尚待建立。由于中小企業(yè)信用擔(dān)保的風(fēng)險大，并且承辦的信用擔(dān)保業(yè)務(wù)為風(fēng)險較高的融資擔(dān)保業(yè)務(wù)，發(fā)生擔(dān)保代償?shù)膸茁矢?，客觀要求有充足的損失補償來源以保持擔(dān)保機構(gòu)的持續(xù)經(jīng)營。目前我國中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)的擔(dān)保業(yè)務(wù)年收費標(biāo)準(zhǔn)普遍在1%—2%，而銀行給予中小企業(yè)的實際貸款利率在基準(zhǔn)貸款利率上普遍上浮20%以上幅度，擔(dān)保收費遠(yuǎn)低于銀行的利息收入；目前我國的中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)一般采用與銀行進(jìn)行比例擔(dān)保的形式，承擔(dān)著70%或80%的擔(dān)保責(zé)任，在此意義上，銀行作為融資風(fēng)險的較小承受者，不但有比擔(dān)保費用收入更高的存貸利差收入，還有融資客戶所帶來的其他業(yè)務(wù)收入；顯而易見，中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)的風(fēng)險收益是極不對稱的。信用擔(dān)保是高風(fēng)險行業(yè)，在完全市場化的情況下，高風(fēng)險應(yīng)以高收益作為補償，但是由于中小企業(yè)信用擔(dān)保作為政府扶持中小企業(yè)發(fā)展的政策性手段，擔(dān)保收費標(biāo)準(zhǔn)又必須考慮到中小企業(yè)普遍的承受能力。信用擔(dān)保所面對的中小企業(yè)群體在經(jīng)營及財務(wù)管理上普遍存在一定的不規(guī)范，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理，專業(yè)化程度低，管理水平不高，資產(chǎn)規(guī)模相對較小，抗風(fēng)險能力弱；并且由于經(jīng)營及財務(wù)上的不規(guī)范，中小企業(yè)在工商、稅務(wù)等方面的一些公開信息失真，信息不對稱現(xiàn)象尤為突出，為取得貸款或擔(dān)保，多數(shù)企業(yè)往往只提供其好的或經(jīng)修飾的一面，道德風(fēng)險系數(shù)較大。有關(guān)信用制度建設(shè)的法律法規(guī)、行業(yè)自律規(guī)范、企業(yè)和個人信用征詢系統(tǒng)等尚在創(chuàng)立階段，信用制度建設(shè)嚴(yán)重滯后于市場經(jīng)濟的發(fā)展，增大了擔(dān)保機構(gòu)運營的風(fēng)險。信用缺失，使個人之間、企業(yè)之間、個人、企業(yè)和政府之間缺乏正常溝通、交往的平臺和正常運行的基礎(chǔ)，讓人沒有安全感。原先人們對個人信用的認(rèn)識只停留在道德層次上，伴隨著個人消費信貸的逐漸熱化，意識到信用問題成為途中的一塊絆腳石。二、中小企業(yè)信用擔(dān)?，F(xiàn)階段的主要困難我國的中小企業(yè)信用擔(dān)保從無到有，在幾年來的發(fā)展中取得了較為明顯的成績，但與國外成功經(jīng)驗比較，我國的中小企業(yè)信用擔(dān)保發(fā)展尚不成熟，中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)在運營中遇到了一些困難和障礙，主要包括：（一）信用制度建設(shè)滯后。 陳洪雋：“信用擔(dān)保推動中小企業(yè)發(fā)展”，《中國保險報》， 2002年5月14日，P3。這都標(biāo)志著我國中小企業(yè)信用擔(dān)保工作進(jìn)入了完善階段。該文件還專章列出了信用擔(dān)保一節(jié)，并明確提出了加快和完善全國中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的要求。（四）完善階段（2000年至今）。（三）規(guī)范階段（1999年2000年）。從1998年年底開始，中小企業(yè)信用擔(dān)保全國范圍的試點工作在江蘇鎮(zhèn)江、山東濟南、吉林長春、安徽銅陵及北京、河南等地陸續(xù)展開。（二）發(fā)展階段（1998年—1999年）。（一）起步階段（1992年—1998年）。為了體現(xiàn)政府對中小企業(yè)的支持，并有效地配置社會經(jīng)濟資源，促進(jìn)市場經(jīng)濟中的公平競爭，提高整個社會的經(jīng)濟效益，從20世紀(jì)二三十年代起，許多經(jīng)濟較發(fā)達(dá)國家和地區(qū)專門成立了為中小企業(yè)融資提供擔(dān)保的信用機構(gòu)，如日本的“日本信用保證協(xié)會”、美國的“小企業(yè)管理局”、意大利的“共同信用保證協(xié)會”、臺灣地區(qū)的“中小企業(yè)信用保證基金”等信用擔(dān)保機構(gòu)。 據(jù)資料統(tǒng)計，2000年我國工商注冊登記的中小企業(yè)已占企業(yè)總數(shù)的99%，其中，中小企業(yè)總產(chǎn)值、銷售收入、實現(xiàn)稅利分別占全部工業(yè)總量的60%、57%和40%；中小流通企業(yè)占全國零售網(wǎng)點的90%以上，中小企業(yè)提供了大約75%的城鎮(zhèn)就業(yè)機會，近年來出口總額中，有60%以上為中小企業(yè)貢獻(xiàn)。在我國，根據(jù)1999年8月由國家計委牽頭，國家統(tǒng)計局、國家經(jīng)貿(mào)委、財政部共同參與對《大中小型工業(yè)企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)》的最近一次修改，我國的中小企業(yè)應(yīng)指年銷售收入和資產(chǎn)總額均在5億元以下的企業(yè)。以下提及的“信用擔(dān)?！比鐭o特殊注明，均特指為中小企業(yè)提供的“信用擔(dān)?！薄Ｉ虡I(yè)性擔(dān)保是采用擔(dān)保風(fēng)險與收益對等的原則，完全市場化運作的一種信用擔(dān)保。 中國經(jīng)濟技術(shù)投資擔(dān)保有限公司信息研究中心編：《各國信用擔(dān)保業(yè)概況》，中國財政經(jīng)濟出版社，2000年9月，P1。第一節(jié) 中小企業(yè)信用擔(dān)保現(xiàn)狀信用擔(dān)保是由具有充足信用能力的第三方（擔(dān)保人）基于其資金實力和信譽為信用不足的當(dāng)事方（被擔(dān)保人）提供保證的一種行為。第一章 中小企業(yè)信用擔(dān)?，F(xiàn)狀與風(fēng)險管理信用擔(dān)保在我國是一個新興的行業(yè)，中小企業(yè)信用擔(dān)保是政府為解決中小企業(yè)融資難，扶持中小企業(yè)發(fā)展的政策性業(yè)務(wù)。隨著政府扶持中小企業(yè)發(fā)展政策的逐步深入貫徹，各地對中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)的運作進(jìn)行了積極有益的探索。在運行機制上，信用擔(dān)保有政策性和商業(yè)性擔(dān)保兩大類。 政策性信用擔(dān)保指由政府出資或建立擔(dān)?；穑鞔_政策服務(wù)方向、對象和管理方法，由承擔(dān)政策性擔(dān)保業(yè)務(wù)的法人機構(gòu)，不以盈利為目的，按市場經(jīng)濟原則進(jìn)行運作的一種信用擔(dān)保。中小企業(yè)信用擔(dān)保屬于政策性信用擔(dān)保，它是以中小企業(yè)為服務(wù)對象，為中小企業(yè)的融資、投標(biāo)、履約等經(jīng)濟活動提供信用擔(dān)保的業(yè)務(wù)。一、中小企業(yè)信用擔(dān)保發(fā)展過程從各國的經(jīng)濟發(fā)展歷程來看，中小企業(yè)發(fā)揮著不可替代的作用，無論是在國民經(jīng)濟中的貢獻(xiàn)，或是在技術(shù)創(chuàng)新、專業(yè)化協(xié)作、勞動就業(yè)等方面都占有重要地位。 齊力然，姜梅：《中小企業(yè)政策巧用》，中國經(jīng)濟出版社，2002年6月，P2。 李德良：“防范風(fēng)險 穩(wěn)健經(jīng)營”，《2000中國擔(dān)保論壇文集》，經(jīng)濟科學(xué)出版社，2000年12月，P247。與這些經(jīng)濟較發(fā)達(dá)的國家和地區(qū)相比，我國在中小企業(yè)信用擔(dān)保實踐上開展較晚，從發(fā)展順序來看，主要分以下幾個階段： 張利勝，狄娜：《中小企業(yè)信用擔(dān)?！?，上海財政大學(xué)出版社，2001年8月，P56。我國中小企業(yè)信用擔(dān)保實際起步于1992年的區(qū)域性實踐，主要以互助擔(dān)?；饡问綖榇恚缰貞c私營中小企業(yè)互助擔(dān)?；饡蜕虾９ど搪?lián)企業(yè)互助擔(dān)?；饡骰饡僧?dāng)?shù)卣疇款^，提供主要注冊資金，各企業(yè)會員單位按一定比例出資，信用擔(dān)保服務(wù)范圍也主要限于會員單位。1998年10月，為了切實推動中小企業(yè)發(fā)展，政府將解決中小企業(yè)“融資難、擔(dān)保難”問題作為推動中小企業(yè)發(fā)展工作的突破口，決定在全國范圍內(nèi)開展中小企業(yè)信用擔(dān)保體系試點工作，自此，中小企業(yè)信用擔(dān)保業(yè)務(wù)迅速在我國全面鋪開。參加試點的各地政府相應(yīng)成立中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)，擔(dān)保對象針對符合國家產(chǎn)業(yè)政策，有產(chǎn)品、有市場、有發(fā)展前景、有利于技術(shù)進(jìn)步與創(chuàng)新的技術(shù)密集型和擴大城鄉(xiāng)就業(yè)的勞動密集型的各類中小企業(yè)。在各地試點實踐的基礎(chǔ)上，國家經(jīng)貿(mào)委于1999年6月14日下發(fā)了《關(guān)于建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系試點的指導(dǎo)意見》，就試點的指導(dǎo)原則、模式體系、擔(dān)保機構(gòu)的資金來源、職責(zé)與程序、協(xié)作銀行、風(fēng)險控制及責(zé)任分擔(dān)、內(nèi)外部監(jiān)管及其組織實施等作了明確規(guī)定，規(guī)范中小企業(yè)信用擔(dān)保工作。2000年8月24日，《國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)國家經(jīng)貿(mào)委關(guān)于鼓勵和促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展若干政策意見的通知》下發(fā)，文件就中小企業(yè)發(fā)展相關(guān)的結(jié)構(gòu)調(diào)整、科技創(chuàng)新、財稅扶持、資金融通、服務(wù)體系、外部環(huán)境、加強領(lǐng)導(dǎo)等作了規(guī)定。2003年1月1日正式實施的《中華人民共和國中小企業(yè)促進(jìn)法》在第二章第十三條指出國家設(shè)立的中小企業(yè)發(fā)展基金將用于支持建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，明確地予以立法支持。可以看到，我國的中小企業(yè)信用擔(dān)保發(fā)展相當(dāng)迅速，特別是近三年來，我國的中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)數(shù)量增長較快，據(jù)國家經(jīng)貿(mào)委中小企業(yè)司提供的數(shù)字顯示：截止2001年底，全國已有30個省、自治區(qū)、直轄市的300多個地、市、州、盟、區(qū)成立了專門為中小企業(yè)提供擔(dān)保服務(wù)的各類擔(dān)保機構(gòu)，募集的各類擔(dān)保資金已達(dá)150億元，籌集方式主要為政府預(yù)算撥款、資產(chǎn)劃撥、會員企業(yè)風(fēng)險保證金、企業(yè)入股等；從已進(jìn)入試點范圍的226家擔(dān)保機構(gòu)情況看，125家為企業(yè)法人，88家為事業(yè)法人，13家為社團法人，共募集擔(dān)保資金70億元。 按照5倍的放大倍數(shù)和發(fā)放一年以內(nèi)銀行貸款推算，可為中小企業(yè)提供近400億元的信用擔(dān)保貸款，在一定程度上緩解中小企業(yè)融資難的問題?？傮w上說，我國目前的信用缺失現(xiàn)象比較嚴(yán)重，信用狀況堪憂，信用制度建設(shè)滯后于社會經(jīng)濟的發(fā)展。從企業(yè)層面上來說，各種假冒偽劣產(chǎn)品充斥商品市場，三角債問題在金融市場上十分嚴(yán)重，賴債逃債頻頻，不良資產(chǎn)居高不下。這種狀況，輕則損害個人形象和消費者的利益，重則擾亂經(jīng)濟秩序，加大交易的風(fēng)險和成本，阻礙市場主體間的正常經(jīng)濟交往，壓抑資本的活躍程度。（二）擔(dān)保對象風(fēng)險較大。（三）風(fēng)險收益不對稱。根據(jù)國家財政部2001年3月26日頒發(fā)的《中小企業(yè)融資擔(dān)保機構(gòu)風(fēng)險管理暫行辦法》規(guī)定，擔(dān)保機構(gòu)收取的擔(dān)保費不得高于銀行同期貸款利率的50%。（四）風(fēng)險的補償來源匱乏。以國外成功經(jīng)驗來看，中小企業(yè)信用擔(dān)保屬于政策性擔(dān)保，均以政府財力作為主要資金后盾，外部補償機制較為完善，為中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)提供充分的風(fēng)險補償。目前擔(dān)保損失補償來源只能依托擔(dān)保機構(gòu)的經(jīng)營盈余這一內(nèi)部補償途徑，擔(dān)保機構(gòu)的收入主要為擔(dān)保費收入及資本金投資收益；由于中小企業(yè)信用擔(dān)保業(yè)務(wù)具有較強的政策性，業(yè)務(wù)運營很難市場化，擔(dān)保收費受到較大的限制，國內(nèi)中小企業(yè)擔(dān)保機構(gòu)就各自的擔(dān)保業(yè)務(wù)收入在維持自身的日常經(jīng)營支出已較為困難。以收益率較低、十分有限的內(nèi)部補償來源難以承擔(dān)客觀上較大的擔(dān)保業(yè)務(wù)風(fēng)險，不利于擔(dān)保機構(gòu)的持續(xù)經(jīng)營。第二節(jié) 中小企業(yè)信用擔(dān)保風(fēng)險管理中小企業(yè)信用擔(dān)保的風(fēng)險程度高，表現(xiàn)形式較為復(fù)雜。一、中小企業(yè)信用擔(dān)保風(fēng)險的形成風(fēng)險一般泛指造成損失的可能性，中小企業(yè)信用擔(dān)保風(fēng)險指的是中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)在開展信用擔(dān)保業(yè)務(wù)中發(fā)生擔(dān)保代償損失的可能性。從經(jīng)濟活動來看，其風(fēng)險的形成在于外部環(huán)境的不確定性、活動主體的能力局限性和活動客體的復(fù)雜性三方面因素的共同作用。 這三方面因素的影響主要體現(xiàn)在：（一）外部環(huán)境的不確定性。（二）活動主體的能力局限性?；顒又黧w中人力資源要素對風(fēng)險的處理、控制具有相當(dāng)重要的作用，其中管理決策者能力的局限性在一定程度上也約束了活動主體的能力。活動客體的存在受外部環(huán)境和自身資源的影響，當(dāng)進(jìn)入社會化大生產(chǎn)后，社會分工越來越細(xì)，生產(chǎn)活動的社會協(xié)作性日顯緊密，生產(chǎn)程序、內(nèi)容也趨向復(fù)雜，這也加大了活動客體的復(fù)雜性。（一）信用環(huán)境。 簡而言之，也就是人們在經(jīng)濟交換中形成的互相信任。自古以來，“誠信”一直是中華民族推崇的傳統(tǒng)美德，隨著市場經(jīng)濟的確立和發(fā)展，“誠信”的內(nèi)涵已超乎個人道德范疇，成為了市場主體在經(jīng)濟交換中重要的基礎(chǔ)；我國經(jīng)歷了數(shù)十年的計劃經(jīng)濟，其間忽視了信用環(huán)境建設(shè)在經(jīng)濟生活中的重要作用，信用觀念落后，信用環(huán)境基礎(chǔ)遭到削弱，在計劃經(jīng)濟向社會主義市場經(jīng)濟轉(zhuǎn)型和發(fā)展的過程中，信用問題使經(jīng)濟發(fā)展受到了一定的制約。，我國每年因為逃廢債務(wù)造成的直接損失約1800億元；國家工商總局統(tǒng)計由于合同欺詐造成的直接損失約55億元，還有產(chǎn)品質(zhì)量低劣和制售假造成的各種損失至少有2000億元，由于三角債和現(xiàn)款交易增加的財務(wù)費用約有2000億元，由于不合理的稅外收費和不必要的審批造成的各種費用約3000億元，另外還有逃騙稅款損失以及發(fā)現(xiàn)的腐敗損失等。如剔除制度性變化和利率調(diào)整等因素，近十年來企業(yè)的管理費用、財務(wù)費用和銷售費用等三項合計占銷售收入的比重，呈現(xiàn)逐年上升趨勢，1999年底，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)銷售收入中三項費用占14%，廢品損失和壞帳損失等高達(dá)5%，這些指標(biāo)均大大高于外商投資企業(yè)的同期水平，特別是零售企業(yè)的銷售收入中三項費用的增長速度更快。因此社會對信用擔(dān)保具有巨大的需求，而目前的信用環(huán)境現(xiàn)狀卻又增大信用擔(dān)保機構(gòu)的經(jīng)營風(fēng)險，嚴(yán)重制約了信用擔(dān)保的發(fā)展。作為擔(dān)保主體的中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)，提供的是信用保證服務(wù)，其信用資源從根本上是來自于其資金實力，主要來源為政府投入；而從目前中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)的普遍情況來看，政府多在一次性投入，充足擔(dān)保機構(gòu)資本金之后，未能落實擔(dān)保風(fēng)險損失的外部補償來源，擔(dān)保機構(gòu)以資本金的有限運營渠道及低微的擔(dān)保收入作為內(nèi)部補償來源，在根本上難以承擔(dān)信用擔(dān)保的巨大風(fēng)險，這也就造成了擔(dān)保機構(gòu)信用資源的有限性。因此目前，甚至到將來很長的一段時間內(nèi)，擔(dān)保主體自身的局限性仍是擔(dān)保風(fēng)險形成的根源之一。擔(dān)?？腕w即申請信用擔(dān)保的中小企業(yè)，隨著市場經(jīng)濟的發(fā)