【正文】 股東和債權(quán)人等外部使用者評(píng)估企業(yè)的變現(xiàn)能力、償債能力，而且有助于他們分析企業(yè)的財(cái)務(wù)實(shí)力和資本結(jié)構(gòu)。負(fù)債與所有者權(quán)益及其構(gòu)成，表明企業(yè)資金來(lái)自何處，是企業(yè)廣義的籌資活動(dòng)的結(jié)果。資產(chǎn)及其構(gòu)成表明投入企業(yè)資源的運(yùn)用，是企業(yè)廣義的投資活動(dòng)（其中包括經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需運(yùn)用和投放的資金，即各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)運(yùn)用的資產(chǎn)）的結(jié)果。通過(guò)該表不僅可以了解企業(yè)擁有或控制的經(jīng)濟(jì)資源和需要償還債務(wù)，正確地識(shí)別企業(yè)的變現(xiàn)能力和償債能力，而且還有助于分析了解企業(yè)的財(cái)務(wù)實(shí)力和資本結(jié)構(gòu)。包括實(shí)收資本（或股本）、資本公積、盈余公積和未分配利潤(rùn)等。包括流動(dòng)負(fù)債和長(zhǎng)期負(fù)債等。包括流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)等。它反映的是某一會(huì)計(jì)期間經(jīng)營(yíng)活動(dòng)靜止后企業(yè)擁有和控制的資產(chǎn)、需償付的債務(wù)及所有者權(quán)益的金額，所以是一張靜態(tài)報(bào)表。第一節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表及其組成項(xiàng)目分析一、資產(chǎn)負(fù)債表涵義資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)某一特定日期財(cái)務(wù)狀況的會(huì)計(jì)報(bào)表。通過(guò)對(duì)該表分析，可識(shí)別該企業(yè)擁有或控制的資產(chǎn)規(guī)模及資產(chǎn)構(gòu)成、資產(chǎn)質(zhì)量狀況、企業(yè)的償債能力、企業(yè)所有者權(quán)益構(gòu)成及財(cái)務(wù)穩(wěn)健性和彈性、企業(yè)資本金保全及增值情況等等。第四章 資產(chǎn)負(fù)債表及償債能力分析資產(chǎn)負(fù)債表是企業(yè)對(duì)外提供的主要會(huì)計(jì)報(bào)表之一，是用以反映企業(yè)在某一特定日期財(cái)務(wù)狀況的會(huì)計(jì)報(bào)表。它表明企業(yè)在這一特定時(shí)日所擁有或控制的經(jīng)濟(jì)資源、所承擔(dān)的現(xiàn)有及潛在的義務(wù)和所有者對(duì)凈資產(chǎn)的要求權(quán)。但資產(chǎn)負(fù)債表有些項(xiàng)目并不反映其現(xiàn)實(shí)價(jià)值，它遺漏了企業(yè)很多無(wú)法用貨幣計(jì)量表示的重要資產(chǎn)或負(fù)債信息。它是根據(jù)資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益之間的相互關(guān)系，按照一定的分類標(biāo)準(zhǔn)和一定的順序，將企業(yè)在某一特定日期的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益各項(xiàng)目予以適當(dāng)排列，并根據(jù)會(huì)計(jì)賬簿日常記錄的大量數(shù)據(jù)濃縮整理后編制而成的。資產(chǎn)，是指過(guò)去的交易、事項(xiàng)形成并由企業(yè)擁有或控制的資源，該資源預(yù)期會(huì)給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)效益。負(fù)債，是指過(guò)去的交易、事項(xiàng)形成的現(xiàn)時(shí)或潛在義務(wù)，履行該項(xiàng)義務(wù)預(yù)期會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益的流出。所有者權(quán)益，是指所有者在企業(yè)資產(chǎn)中享有的經(jīng)濟(jì)利益，其金額為資產(chǎn)減去負(fù)債后的余額。資產(chǎn)負(fù)債表由兩部分組成：一部分為資產(chǎn)及其構(gòu)成，它表明企業(yè)擁有或控制的各類經(jīng)濟(jì)資源，說(shuō)明資金運(yùn)用到何處去，是企業(yè)投資的結(jié)果；另一部分為負(fù)債、所有者權(quán)益及其構(gòu)成，它表明企業(yè)現(xiàn)時(shí)的償債義務(wù)及自有資本的實(shí)力，說(shuō)明企業(yè)的資金來(lái)自何處，是企業(yè)籌資的結(jié)果。二、資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)基本格式如表4—1所示：表4—1 資產(chǎn)負(fù)債表 編制單位： 年 月 日 單位：元資 產(chǎn)行次年初數(shù)期末數(shù)負(fù)債和所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)行次年初數(shù)期末數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)：流動(dòng)負(fù)債： 貨幣資金1 短期借款68 短期投資2 應(yīng)付票據(jù)69 應(yīng)收票據(jù)3 應(yīng)付賬款70應(yīng)收股利4預(yù)收賬款71 應(yīng)收利息5應(yīng)付工資72 應(yīng)收賬款6應(yīng)付福利費(fèi)73 其他應(yīng)收款7應(yīng)付股利74 預(yù)付賬款8應(yīng)交稅金75 應(yīng)收補(bǔ)貼款9其他應(yīng)交款80 存貨10其他應(yīng)付款81 待攤費(fèi)用11預(yù)提費(fèi)用82 一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期債權(quán)投資21預(yù)計(jì)負(fù)債83 其他流動(dòng)資產(chǎn)24一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債86 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)31其他流動(dòng)負(fù)債90長(zhǎng)期投資： 長(zhǎng)期股權(quán)投資32 流動(dòng)負(fù)債合計(jì)100 長(zhǎng)期債權(quán)投資33長(zhǎng)期負(fù)債： 長(zhǎng)期投資合計(jì)38 長(zhǎng)期借款101固定資產(chǎn)： 應(yīng)付債券102 固定資產(chǎn)原價(jià)39 長(zhǎng)期應(yīng)付款103 減：累計(jì)折舊40 專項(xiàng)應(yīng)付款106 固定資產(chǎn)凈值41 其他長(zhǎng)期負(fù)債108 減：固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備42 長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì)110 固定資產(chǎn)凈額43遞延稅項(xiàng)： 工程物資44 遞延稅款貸項(xiàng)111 在建工程45 負(fù)債合計(jì)114 固定資產(chǎn)清理46所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)： 固定資產(chǎn)合計(jì)50 實(shí)收資本(或股本)115無(wú)形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)：減：已歸還投資116無(wú)形資產(chǎn)51實(shí)收資本(或股本)凈額117 長(zhǎng)期待攤費(fèi)用52資本公積118 其他長(zhǎng)期資產(chǎn)53 盈余公積119 無(wú)形資產(chǎn)及其他長(zhǎng)期資產(chǎn)合計(jì)60其中：法定公益金120遞延稅項(xiàng)： 未分配利潤(rùn)121 遞延稅款借項(xiàng)61 所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)合計(jì)122 資產(chǎn)總計(jì)67 負(fù)債和所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)總計(jì)135該表主要描述企業(yè)的兩種結(jié)構(gòu)：（1）資財(cái)結(jié)構(gòu)，即各種資產(chǎn)的主要類別和金額。（2）理財(cái)結(jié)構(gòu)，即各種負(fù)債和所有者權(quán)益的主要類別和金額?；I資與投資通常被理解為企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的內(nèi)容，因此，資產(chǎn)負(fù)債表可以理解為提供企業(yè)在某一時(shí)日的資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益及其相互關(guān)系，借以反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的一種資源存量的會(huì)計(jì)報(bào)表。三、資產(chǎn)負(fù)債表的作用資產(chǎn)負(fù)債表的作用主要表現(xiàn)在以下幾項(xiàng)：（1）可了解企業(yè)擁有或控制的經(jīng)濟(jì)資源，有助于分析、預(yù)測(cè)企業(yè)的短期償債能力企業(yè)擁有和控制的經(jīng)濟(jì)資源，包括流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)及其他資產(chǎn)。所謂流動(dòng)性是指資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金，或負(fù)債到期清償所需的時(shí)間，也指企業(yè)資財(cái)及負(fù)債接近現(xiàn)金的程度?？梢?jiàn)通過(guò)對(duì)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成的分析，可以識(shí)別企業(yè)的短期償債能力。（2）可了解企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，有助于分析識(shí)別企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力及穩(wěn)健性企業(yè)資本結(jié)構(gòu)是指權(quán)益總額中負(fù)債與所有者權(quán)益相對(duì)比例、負(fù)債總額中流動(dòng)負(fù)債與長(zhǎng)期負(fù)憤相對(duì)比例、所有者權(quán)益中投入資本與留存收益的相對(duì)比例，負(fù)債與所有者權(quán)益相對(duì)比例的大小，直接關(guān)系到債權(quán)人和所有者的相對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)，以及企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力。相反，負(fù)債比重越小，企業(yè)長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)、債權(quán)人風(fēng)險(xiǎn)也越小，企業(yè)財(cái)務(wù)也越穩(wěn)定。（3）可了解企業(yè)資源分布及對(duì)資財(cái)權(quán)益，有助于分析、識(shí)別企業(yè)的財(cái)務(wù)彈性財(cái)務(wù)彈性指企業(yè)應(yīng)付各種挑戰(zhàn)、適應(yīng)各種變化的能力，包括進(jìn)攻性適應(yīng)能力和防御性適應(yīng)能力。財(cái)務(wù)彈性強(qiáng)的企業(yè)不僅能從有利可圖的經(jīng)營(yíng)中獲取大量資金，而且可以借助債權(quán)人的長(zhǎng)期資金和所有者的追加資本獲利，萬(wàn)一需要償還巨額債務(wù)時(shí)，也不至于陷入財(cái)務(wù)困境，或遇到新的獲利能力更高的投資機(jī)會(huì)時(shí)，也能及時(shí)籌集所需資金，調(diào)轉(zhuǎn)船頭?？梢?jiàn)通過(guò)對(duì)資財(cái)分布狀及資財(cái)權(quán)益分析、有助于識(shí)別企業(yè)財(cái)務(wù)彈性。但企業(yè)要獲得盈利必須占用一定數(shù)額資源，資源分布狀況對(duì)獲利有一定影響，將獲得利潤(rùn)與占用資源相比稱為資金利潤(rùn)率或投資利用率；它是衡量獲利能力的重要指標(biāo)。四、資產(chǎn)負(fù)債表的局限性資產(chǎn)負(fù)債表盡管有上述重要作用，但它也存在一定局限性，主要表現(xiàn)在：（1）資產(chǎn)、負(fù)債的確認(rèn)和計(jì)量有些是人為估計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表是會(huì)計(jì)日常核算的繼續(xù)和總結(jié)，它所反映的內(nèi)容是遵循會(huì)計(jì)基本假設(shè)、基本準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度的規(guī)范形成的。因此，資產(chǎn)負(fù)債表所提供信息的質(zhì)量必然受到這些人為的估計(jì)是否準(zhǔn)確的影響。但又允許企業(yè)根據(jù)自己特點(diǎn)選用不同的會(huì)計(jì)程序和處理方法。因此，從某種意義上說(shuō)，資產(chǎn)負(fù)債表提供的信息是關(guān)于個(gè)別企業(yè)的，而不是屬于行業(yè)或整個(gè)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的，在不同企業(yè)之間往往不具有可比性。例如，根據(jù)穩(wěn)健性原則要求：現(xiàn)金按其賬面價(jià)值表示，應(yīng)收賬款按照扣除備抵壞賬后的凈值表示，長(zhǎng)期資產(chǎn)按照若干時(shí)期前的取得成本扣除減值準(zhǔn)備表示，存貨則按成本與可變現(xiàn)凈值孰低辦法表示等等。（4）有些資產(chǎn)與負(fù)債完全被忽略未計(jì)客觀性原則要求會(huì)計(jì)記錄、報(bào)告必須以客觀的確定的證據(jù)為基礎(chǔ)。比如資產(chǎn)有：礦物、天然氣或石油的已發(fā)現(xiàn)價(jià)值；牲畜、木材的增長(zhǎng)價(jià)值；公司自創(chuàng)的商譽(yù)；企業(yè)自行設(shè)計(jì)的專利權(quán)等。因而，嚴(yán)格說(shuō)來(lái)是沒(méi)有達(dá)到充分披露會(huì)計(jì)信息的要求。這些情況直接對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的基本假設(shè)、基本原則提出挑戰(zhàn)，既削弱了會(huì)計(jì)信息的可靠性，也降低了會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性。獲得正確會(huì)計(jì)信息。（一）流動(dòng)資產(chǎn)分析流動(dòng)資產(chǎn)是指在一年或超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或耗用的資產(chǎn)，包括現(xiàn)金、銀行存款、短期投資、應(yīng)收及預(yù)付款、存貨等。1. 貨幣資金資產(chǎn)負(fù)債表中反映的貨幣資金包括企業(yè)的庫(kù)存現(xiàn)金、銀行存款；外埠存款、銀行匯票、銀行本票、信用證、信用卡和在途資金等。貨幣資金的分析要點(diǎn)：（1）判斷規(guī)模是否適當(dāng)。企業(yè)過(guò)高的貨幣資金規(guī)模，可能意味著企業(yè)正在喪失潛在的投資機(jī)會(huì)，也可能表明企業(yè)的管理人員生財(cái)無(wú)道。包括企業(yè)貨幣資金收支的全過(guò)程，如客戶的選擇，銷售折扣與購(gòu)貨折扣的談判與決定，付款條件的決定，具體收款付款環(huán)節(jié)以及會(huì)計(jì)處理等。其特點(diǎn)是：（1）信用度高，市場(chǎng)投資風(fēng)險(xiǎn)??；（2）變現(xiàn)能力強(qiáng)；（3）為企業(yè)產(chǎn)生一定的投資收益。因?yàn)槎唐谕顿Y具有易變現(xiàn)、持有時(shí)間短、盈利與虧損難以把握等特點(diǎn)，因此，短期投資在報(bào)表中的表現(xiàn)具有金額經(jīng)常波動(dòng)、投資收益與虧損易變等特點(diǎn)。（2）分析短期投資在報(bào)表中的計(jì)價(jià)。我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)制度規(guī)定，短期投資在資產(chǎn)負(fù)債表應(yīng)以成本與市價(jià)孰低法列示，在利潤(rùn)表中，市價(jià)低于成本的部分作為損失列入當(dāng)期損益。短期投資的損益，一般僅隨著短期投資的處置（買(mǎi)賣）而實(shí)現(xiàn)。如在上述方式上收到的商業(yè)匯票而形成的債權(quán)，則叫應(yīng)收票據(jù)。其作用為：（1）通過(guò)延長(zhǎng)付款期或增加信用資產(chǎn)數(shù)量，擴(kuò)大銷售量；（2）通過(guò)市場(chǎng)占有率的提高和產(chǎn)量的增加，實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)。應(yīng)收賬款和應(yīng)收票據(jù)的分析要點(diǎn)：（1）考慮決定其規(guī)模的主要因素。（2）重點(diǎn)考察應(yīng)收賬款的質(zhì)量。一般而言，未過(guò)信用期或已過(guò)信用期但拖欠期較短的債權(quán)出現(xiàn)壞賬的可能性比已過(guò)信用期較長(zhǎng)時(shí)間的債權(quán)發(fā)生壞賬的可能性要小。② 對(duì)債務(wù)人的構(gòu)成分析。③ 對(duì)形成債權(quán)的內(nèi)部經(jīng)手人構(gòu)成分析。（3）考察應(yīng)收賬款和應(yīng)收票據(jù)有無(wú)真實(shí)的貿(mào)易背景，分析企業(yè)是否利用虛無(wú)信用來(lái)創(chuàng)造銷售，或用無(wú)真實(shí)貿(mào)易背景的應(yīng)收票據(jù)向銀行貼現(xiàn)，加大企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)。如應(yīng)收賬款和應(yīng)收票據(jù)之和遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于資產(chǎn)負(fù)債表右方的預(yù)收賬款，說(shuō)明公司的產(chǎn)品市場(chǎng)是一個(gè)典型的買(mǎi)方市場(chǎng)，產(chǎn)品銷售難度很大。4. 存貨存貨是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中為銷售或耗用而儲(chǔ)備的資產(chǎn)。其特點(diǎn)是：（1）占流動(dòng)資產(chǎn)的比例較大，占用資金多；（2）對(duì)企業(yè)資金結(jié)構(gòu)合理性的影響較大；（3）不僅影響資產(chǎn)的計(jì)價(jià)，還對(duì)企業(yè)利潤(rùn)的計(jì)量作用較大。存貨資產(chǎn)過(guò)多所帶來(lái)的不利影響有：（1）增加存貨，則存貨成本增加；（2）存貨占用資金多，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)增大，因此，存貨也存在著一個(gè)合理的數(shù)量問(wèn)題。如商業(yè)企業(yè)的商品是否完好無(wú)損，制造業(yè)的產(chǎn)成品質(zhì)量是否符合相應(yīng)的等級(jí)要求。如食品是否超過(guò)保質(zhì)期，出版物的內(nèi)容是否過(guò)時(shí)，工業(yè)產(chǎn)品的技術(shù)是否落伍。即盈利產(chǎn)品占企業(yè)品種構(gòu)成的比例及市場(chǎng)發(fā)展前景和產(chǎn)品抗變能力。存貨披露是否遵循成本與市價(jià)孰低法，存貨有無(wú)相應(yīng)的所有權(quán)證。各種不同的存貨計(jì)價(jià)方法會(huì)使存貨數(shù)額產(chǎn)生極大的差異，尤其是在通貨膨脹導(dǎo)致存貨價(jià)格大幅度波動(dòng)的時(shí)候。（6）存貨的日常管理分析。只有恰當(dāng)保持各項(xiàng)存貨的比例和庫(kù)存周期，材料存貨才能為生產(chǎn)過(guò)程消化，商品存貨才能及時(shí)實(shí)現(xiàn)銷售，從而使存貨順利變現(xiàn)。其中，其他應(yīng)收款號(hào)稱企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表的“垃圾桶”’包括企業(yè)除應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款以外的各種應(yīng)收、預(yù)付款項(xiàng)，如應(yīng)收的各種賠款、各種罰款、存放的保證金、應(yīng)收出租包裝物的租金、預(yù)付給企業(yè)內(nèi)個(gè)人或單位的備用金、應(yīng)向職工個(gè)人收取的各種墊付款項(xiàng)等。1. 長(zhǎng)期投資長(zhǎng)期投資是指不可能或不準(zhǔn)備在一年內(nèi)變現(xiàn)的投資，包括長(zhǎng)期股權(quán)投資、長(zhǎng)期債權(quán)投資和其他長(zhǎng)期投資?？梢圆捎矛F(xiàn)金和實(shí)物資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)作價(jià)投入。企業(yè)長(zhǎng)期投資的作用在于：（1）出于戰(zhàn)略性考慮（如兼并競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，控制原料供應(yīng)商），形成企業(yè)的優(yōu)勢(shì)；（2）通過(guò)多元化經(jīng)營(yíng)而降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)收益；（3）為將來(lái)某些特定目的積累資金。（2）資產(chǎn)負(fù)債表中長(zhǎng)期投資項(xiàng)目，代表的是企業(yè)高風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)區(qū)域，要看其是否與企業(yè)的總體發(fā)展目標(biāo)和經(jīng)營(yíng)方針一致，也就是說(shuō)，長(zhǎng)期投資的增加應(yīng)以不影響企業(yè)生產(chǎn)資金周轉(zhuǎn)和提高企業(yè)資金效益為前提，長(zhǎng)期投資的減少應(yīng)以實(shí)現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)的保值增值為前提。因?yàn)閷?duì)債權(quán)投資來(lái)說(shuō)，投資收益的確定先于利息的收取，企業(yè)需對(duì)此部分收益上交所得稅；對(duì)股權(quán)投資收益，在權(quán)益法確認(rèn)投資收益時(shí)，企業(yè)確認(rèn)的投資收益總會(huì)大于企業(yè)收回的股利，這樣就會(huì)出現(xiàn)企業(yè)利潤(rùn)分配所需貨幣大于收回貨幣的情況。（5）長(zhǎng)期股權(quán)投資的質(zhì)量分析，可從以下幾個(gè)方面進(jìn)行：長(zhǎng)期股權(quán)投資構(gòu)成分析（投資方向、投資規(guī)模、持股比例等）、對(duì)利潤(rùn)表中股權(quán)投資收益與現(xiàn)金流量表中因股權(quán)投資收益而收到的現(xiàn)金之間差異的分析。2. 固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)是指使用期限較長(zhǎng)、單位價(jià)值較高、并在使用過(guò)程中保持其實(shí)物形態(tài)基本不變的資產(chǎn)項(xiàng)目。其作用為：（1）提高勞動(dòng)生產(chǎn)率；（2）改善工作條件；（3）擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)濟(jì)規(guī)模；（4）降低生產(chǎn)成本。資產(chǎn)負(fù)債表中的在建工程項(xiàng)目，反映了企業(yè)期末各項(xiàng)未完工程的實(shí)際支出和尚未使用的工程物資的實(shí)際成本，反映了企業(yè)固定資產(chǎn)新建、改擴(kuò)建、更新改造、大修理等情況和規(guī)模。除一小部分流動(dòng)資產(chǎn)外，長(zhǎng)期負(fù)債物資保證的絕大部分為固定資產(chǎn)。（2）識(shí)別判斷企業(yè)固定資產(chǎn)投資是戰(zhàn)略性投資還是戰(zhàn)術(shù)性投資。戰(zhàn)略性投資則要涉及到企業(yè)的轉(zhuǎn)產(chǎn)或產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整，投資額大，回收期長(zhǎng)，以預(yù)期收益為依據(jù)，決