【正文】 業(yè)在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)過程中，由于各種難以預(yù)料或難以控制因素的作用，使企業(yè)的實(shí)際收益與預(yù)計(jì)收益發(fā)生背離，從而蒙受經(jīng)濟(jì)損失或獲得收益的可能性。永續(xù)年金是指從第一期期末開始，無限期等額收付的年金。先付年金是指一定時(shí)期內(nèi)每期期初等額收付的系列款項(xiàng)，又稱即付年金。年金按其每次收付款發(fā)生的時(shí)點(diǎn)不同，可分為后付年金、先付年金、遞延年金和永續(xù)年金四種。［單選］遞延年金終值與資金收付次數(shù)相等的后付年金終值相同。［名詞解釋］遞延年金是指在最初若干期沒有收付款項(xiàng)的情況下，后面若干期每期期末發(fā)生等額的系列收付款項(xiàng)，為后付年金的特殊形式。先付年金與后付年金的區(qū)別僅在于收付款時(shí)間的不同。［單選］年金是指一定期間內(nèi)每期相等金額的收付款項(xiàng)，年金的特點(diǎn)是“三同”，即“同距”、“同額”和“同向”。年金按其每次收付款發(fā)生的時(shí)點(diǎn)不同，可分為后付年金、先付年金、遞延年金和永續(xù)年金四種。當(dāng)利息在1年內(nèi)要按復(fù)利計(jì)息幾次時(shí)，給出的年利率叫做名義利率。終值的一般計(jì)算公式為：FVn=PV0(1+i)n［單選］終值和現(xiàn)值通常是按年來計(jì)息的，每年計(jì)息1次。即為了取得將來一定的“本利和”現(xiàn)在所需要的資金，由終值求現(xiàn)值通稱貼現(xiàn)，在貼現(xiàn)時(shí)所用的利息率叫貼現(xiàn)率。相對(duì)數(shù)即時(shí)間價(jià)值率，是指扣除風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率和通貨膨脹貼水后的平均利潤率或平均報(bào)酬率；絕對(duì)數(shù)即時(shí)間價(jià)值額是資金周轉(zhuǎn)使用后的增值額，即在沒有風(fēng)險(xiǎn)和沒有通貨膨脹條件下的社會(huì)平均利潤。所以，貨幣時(shí)間價(jià)值的實(shí)質(zhì)就是資金周轉(zhuǎn)使用后的增值額。第二章財(cái)務(wù)管理的價(jià)值觀念［名詞解釋］貨幣的時(shí)間價(jià)值:是指資金在投資和再投資過程中由于時(shí)間因素而形成的價(jià)值差額，它表現(xiàn)為資金周轉(zhuǎn)使用后的價(jià)值增值額。［名詞解釋］收益與風(fēng)險(xiǎn)均衡原則:又稱為風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬權(quán)衡原則。［名詞解釋］收支平衡原則：是指資金的收支在數(shù)量上和時(shí)間上達(dá)到動(dòng)態(tài)的協(xié)調(diào)平衡。（5）貨幣時(shí)間價(jià)值原則。（3）收支平衡原則。（1）資金優(yōu)化配置原則。［名詞解釋］企業(yè)的財(cái)務(wù)管理環(huán)境：又稱理財(cái)環(huán)境，主要是指對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)產(chǎn)生影響的企業(yè)外部條件。［名詞解釋］財(cái)務(wù)管理原則：財(cái)務(wù)管理的原則也稱為理財(cái)原則，是指人們對(duì)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)共同的、理性的認(rèn)識(shí)。（2）集經(jīng)濟(jì)、法律和行政手段于一體，管理經(jīng)濟(jì)的手段通常分為三種：經(jīng)濟(jì)手段、法律手段和必要的行政手段。［簡答］簡述政府經(jīng)濟(jì)政策的經(jīng)濟(jì)特征。［填空］一般經(jīng)濟(jì)周期的過程可分為四個(gè)時(shí)期：擴(kuò)張期、繁榮期、衰退期及蕭條期。［填空］稅務(wù)法律法規(guī)，國家財(cái)政收入的主要來源是企業(yè)所繳納的各種稅金。［填空］企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的法律規(guī)范主要有企業(yè)組織的法律法規(guī)、稅務(wù)法律法規(guī)和財(cái)務(wù)法律法規(guī)。［多選］目前，我國主要的非銀行金融機(jī)構(gòu)主要包括保險(xiǎn)公司、信托投資公司、信用合作社、郵政儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)、證券公司和證券交易所等機(jī)構(gòu)。（4）非銀行金融機(jī)構(gòu)。（2）商業(yè)銀行。主體是指銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)。發(fā)行市場是指從事新證券和票據(jù)等金融工具買賣的市場，也叫初級(jí)市場或一級(jí)市場；流通市場是指從事已上市的舊證券或票據(jù)等金融工具買賣的轉(zhuǎn)讓市場。資金市場按交易的期限分為短期資本市場和長期資本市場。（4）金融市場可以為企業(yè)理財(cái)提供相關(guān)的信息。（2）企業(yè)通過金融市場可以隨時(shí)進(jìn)行長短期資金的轉(zhuǎn)化。［簡答］簡述金融市場與企業(yè)理財(cái)?shù)年P(guān)系。（3）不包括非正常的幕后交易行為。（1）交易對(duì)象是資金，即現(xiàn)金或現(xiàn)金等價(jià)物。［填空］金融市場是資金融通的場所。監(jiān)督是要通過與管理者簽約、聘請(qǐng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表以及明確管理權(quán)限等措施來實(shí)現(xiàn)。［多選］為了防止經(jīng)營者與股東的目標(biāo)相背離，股東通常會(huì)采取激勵(lì)和監(jiān)督兩種辦法來協(xié)調(diào)。［名詞解釋］代理：所謂“代理”關(guān)系是種合同關(guān)系，其中委托人聘用代理人，并授予其一定的決策權(quán)，代理人作為委托人的代表進(jìn)行企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)。（2）股東財(cái)富最大化在很大程度上不屬于管理當(dāng)局可控范圍之內(nèi)。因此，股東財(cái)富最大化這一理財(cái)目標(biāo)受到人們的普遍關(guān)注。［簡答］簡述股東財(cái)富最大化的優(yōu)缺點(diǎn)。第三，企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)符合經(jīng)濟(jì)規(guī)律的要求，有助于增加社會(huì)財(cái)富。第一，企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)擴(kuò)大了其適用范圍，該目標(biāo)不僅適用于上市公司，同樣適用于非上市公司。第三，仍然不能避免追求短期利益的行為。但這種觀點(diǎn)仍然存在以下缺陷：第一，仍然沒有考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值，即沒有考慮企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤的時(shí)間性。第四，如果片面強(qiáng)調(diào)利潤額的增加，有可能使企業(yè)產(chǎn)生追求短期利益的行為，導(dǎo)致企業(yè)只顧實(shí)現(xiàn)目前的短期利潤最大化，而忽視了企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展。第二，沒有考慮到預(yù)期收益的風(fēng)險(xiǎn)或不確定性。企業(yè)管理的目標(biāo)要求財(cái)務(wù)管理做到籌集資金并有效地進(jìn)行投放和使用，同時(shí),還要對(duì)生產(chǎn)、銷售和利潤分配的環(huán)節(jié)進(jìn)行管理，使企業(yè)能夠長期、穩(wěn)定地生存下去，從總體上實(shí)現(xiàn)物流企業(yè)目標(biāo)對(duì)財(cái)務(wù)管理提出的要求。前者是總體目標(biāo)，后者是具體目標(biāo)；前者是主體目標(biāo)，后者是附屬目標(biāo)。企業(yè)管理目標(biāo)與財(cái)務(wù)管理目標(biāo)是有差異的。［簡答］簡述物流企業(yè)管理的目標(biāo)與財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的區(qū)別。［多選］生存是發(fā)展和獲利的前提，企業(yè)只有生存才能獲利。搞好物流企業(yè)財(cái)務(wù)管理對(duì)于改善物流企業(yè)經(jīng)營管理、提高物流企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益具有獨(dú)特的作用。［單選］物流企業(yè)與稅務(wù)機(jī)關(guān)之間的關(guān)系反映的是依法納稅和依法征稅的權(quán)利義務(wù)關(guān)系。［單選］物流企業(yè)內(nèi)部各單位之間的財(cái)務(wù)關(guān)系體現(xiàn)著企業(yè)內(nèi)部各單位之間的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系。［單選］物流企業(yè)與債權(quán)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系體現(xiàn)的是債務(wù)與債權(quán)關(guān)系。處理這種財(cái)務(wù)關(guān)系必須維護(hù)投資、受資各方的合法權(quán)益。［單選］物流企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系：就是指企業(yè)在組織財(cái)務(wù)活動(dòng)過程中與各有關(guān)方面所發(fā)生的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系。這說明企業(yè)有了資金的增值或取得了投資報(bào)酬。而將資金運(yùn)用在短期資產(chǎn)上進(jìn)行運(yùn)營周轉(zhuǎn)稱為資金運(yùn)營活動(dòng)。（3）資金運(yùn)營活動(dòng)：物流企業(yè)在日常的經(jīng)營過程中，會(huì)發(fā)生一系列的資金收支活動(dòng)。狹義的投資活動(dòng)僅指對(duì)外投資。（2）投資活動(dòng)：通過各種方式籌集大量的資金并不是物流企業(yè)經(jīng)營的最終目的，企業(yè)籌集資金的目的是為了把資金用于生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)，以便取得最大的經(jīng)濟(jì)利益，增加企業(yè)價(jià)值。它是企業(yè)通過吸收投資者的直接投資、發(fā)行股票和企業(yè)內(nèi)部留存收益等方式取得的；二是企業(yè)的負(fù)債資本。企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)主要包括以下四個(gè)方面：（1）籌資活動(dòng)：物流企業(yè)要進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)就必須首先籌集一定數(shù)量的資金，并能夠?qū)ζ渥灾鞯刂浜瓦\(yùn)用。企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)是以現(xiàn)金收支為主的企業(yè)資金收支活動(dòng)的總稱。［名詞解釋］物流信息服務(wù)功能：物流企業(yè)要保證物流信息在相關(guān)部門及物流承運(yùn)方和物流委托方之間的有效傳遞，因?yàn)檫@是提高物流作業(yè)效率，實(shí)現(xiàn)物流系統(tǒng)化的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。［名詞解釋］基礎(chǔ)性服務(wù)功能：基礎(chǔ)性服務(wù)功能主要包括運(yùn)輸和倉儲(chǔ)，這是物流企業(yè)的基本功能。第一章物流企業(yè)財(cái)務(wù)管理總論［多選］物流企業(yè)主要功能有以下三個(gè)方面：（1）基礎(chǔ)性服務(wù)功能；（2）增值服務(wù)功能；（3）物流信息服務(wù)功能。此外，物流企業(yè)還必須要有支持物流的財(cái)務(wù)收益，這也是物流企業(yè)的主要功能之一。［名詞解釋］增值服務(wù)功能：增值服務(wù)主要是指物流企業(yè)的流通加工、配送、產(chǎn)品退貨管理和售后服務(wù)等業(yè)務(wù)功能。［簡答］簡述物流企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)。資金收支活動(dòng)反映了企業(yè)所有生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的內(nèi)容和實(shí)質(zhì)，包括資金的籌集投放、耗費(fèi)、收入和分配等一系列經(jīng)濟(jì)內(nèi)容。從整體上看，物流企業(yè)主要可以從兩方面籌資并形成兩種性質(zhì)的資金來源：一是企業(yè)的權(quán)益資本。它是企業(yè)通過向銀行借款、發(fā)行債券和預(yù)收款項(xiàng)等方式取得的。企業(yè)把籌集到的資金用于對(duì)內(nèi)固定資產(chǎn)投資和無形資產(chǎn)投資等，便形成企業(yè)的對(duì)內(nèi)投資；企業(yè)把籌集到的資金用于購買其他企業(yè)的股票、債券或與其他企業(yè)進(jìn)行聯(lián)合投資，便形成企業(yè)的對(duì)外投資。包括對(duì)外股權(quán)性投資和對(duì)外債權(quán)性投資兩種。我們將資金占用在長期資產(chǎn)上的活動(dòng)稱為投資活動(dòng)。（4）利潤分配活動(dòng)：物流企業(yè)在經(jīng)營過程中會(huì)產(chǎn)生利潤，也可能會(huì)因?yàn)閷?duì)外投資而取得投資收益。企業(yè)的利潤要按規(guī)定的程序進(jìn)行分配。［單選］物流企業(yè)與投資者之間的關(guān)系在性質(zhì)上屬于經(jīng)營權(quán)與所有權(quán)關(guān)系。［單選］物流企業(yè)與被投資單位之間的關(guān)系在性質(zhì)上屬于投資與受資的關(guān)系。［單選］物流企業(yè)與債務(wù)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系體現(xiàn)的是債權(quán)與債務(wù)關(guān)系。［單選］物流企業(yè)與職工之間的財(cái)務(wù)關(guān)系體現(xiàn)著職工個(gè)人和企業(yè)在勞動(dòng)成果上的分配關(guān)系。［名詞解釋］財(cái)務(wù)管理：是指根據(jù)財(cái)經(jīng)法規(guī)制度，運(yùn)用特定的量化分析方法，組織企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)、處理財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理工作，是企業(yè)管理的一個(gè)獨(dú)立方面。［填空］物流企業(yè)管理的目標(biāo)可以概括為生存、發(fā)展和獲利。在市場經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)要想生存，必須滿足下面兩個(gè)基本條件：（1）企業(yè)要做到“以收抵支”；（2）企業(yè)能夠償還到期債務(wù)。物流企業(yè)管理的三個(gè)目標(biāo)是生存、發(fā)展和獲利，這三個(gè)方面是相互聯(lián)系、密不可分的。盡管兩個(gè)概念聯(lián)系密切但層次不同。財(cái)務(wù)管理目標(biāo)是在實(shí)現(xiàn)企業(yè)總體目標(biāo)前提下的具體運(yùn)作目標(biāo)，財(cái)務(wù)管理目標(biāo)服從于企業(yè)管理目標(biāo)。［多選］利潤最大化目標(biāo)還存在如下缺點(diǎn)：第一，沒有考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值，沒有考慮利潤實(shí)現(xiàn)的時(shí)間。第三，沒有反映所得利潤與投入資本額之間的比例關(guān)系。［多選］每股利潤最大化指標(biāo)可克服利潤最大化目標(biāo)的第三個(gè)缺點(diǎn)，即考慮了所得與所費(fèi)之間的比例關(guān)系，強(qiáng)調(diào)了資金運(yùn)營效果。第二，仍然沒有考慮取得利潤時(shí)所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。［簡答］企業(yè)價(jià)值最大化的優(yōu)點(diǎn)。第二，企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)兼顧了各相關(guān)利益集團(tuán)的利益，從理論上來講，分屬于企業(yè)契約關(guān)系的各方（股東、債權(quán)人、職工、經(jīng)理階層等）目標(biāo)都可以折中為企業(yè)總價(jià)值的不斷增長和企業(yè)的長期穩(wěn)定發(fā)展，各個(gè)利益集團(tuán)都可以借此來實(shí)現(xiàn)他們的最終目的。由于企業(yè)是構(gòu)成整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的基本單元，如果每一個(gè)企業(yè)都以價(jià)值最大化作為目標(biāo)并將其實(shí)現(xiàn)，則最終必然會(huì)帶來整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的更大發(fā)展，加快社會(huì)財(cái)富的增長。優(yōu)點(diǎn)：股東或委托人的利益目標(biāo)則是使企業(yè)財(cái)富最大化，從而要求經(jīng)營者通過財(cái)務(wù)上的合理經(jīng)營、為投入到企業(yè)中的股東資本創(chuàng)造更多價(jià)值，為股東創(chuàng)造更多財(cái)富。缺點(diǎn)：（1）適用范圍有限，只適用于上市公司，而對(duì)于非上市公司來說，股東財(cái)富無法通過股票價(jià)格來表現(xiàn)。（3）它僅僅反映了企業(yè)所有者的利益和要求，而對(duì)企業(yè)其他關(guān)系人的利益重視不夠，可能導(dǎo)致企業(yè)所有者與其他關(guān)系人的矛盾，不利于企業(yè)的發(fā)展。［填空］代理關(guān)系是基于經(jīng)營權(quán)與所有權(quán)相分離的原則而發(fā)展出來的。這些激勵(lì)措施主要包括股票期權(quán)，獎(jiǎng)金和津貼以及福利待遇等，這與管理者決策是否體現(xiàn)了股東利益緊密相關(guān)。［填空］財(cái)務(wù)管理環(huán)境涉及的范圍很廣，其中最主要的是金融市場環(huán)境、法律環(huán)境和經(jīng)濟(jì)環(huán)境。［簡答］簡述金融市場的一般特征。（2）金融市場是公開市場，買賣雙方可以自由競價(jià)，交易條件完全依據(jù)供需關(guān)系。（4）很大程度上是無實(shí)物形態(tài)的交易。金融市場對(duì)于商品經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行，具有充當(dāng)金融中介，調(diào)節(jié)資金余缺的功能，與企業(yè)存在密切的關(guān)系：（1）金融市場是企業(yè)籌資和投資的場所。（3）金融市場便利于企業(yè)從事財(cái)務(wù)管理活動(dòng)。［填空］按照交易對(duì)象的不同金融市場可以分為資金市場、外匯市場和黃金市場。短期資本市場是指期限不超過一年的資金交易市場，因?yàn)槎唐谟袃r(jià)證券易于變成貨幣或作為貨幣使用，所以也叫貨幣市場；長期資本市場是指期限在一年以上的股票和債券交易市場，因?yàn)榘l(fā)行股票和債券所籌集的資金主要用于固定資產(chǎn)等資本品的購置，所以也叫資本市場。［多選］金融市場的組成：金融市場由主體、客體和參加人組成。金融市場的主體：（1）中國人民銀行。（3）國家政策銀行。［單選］國家政策銀行主要有中國進(jìn)出口銀行、國家開發(fā)銀行和農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行等。其中信托投資公司主要是以受托人的身份代人理財(cái)，其主要業(yè)務(wù)是經(jīng)營資金和財(cái)產(chǎn)委托、代理資產(chǎn)保管、金融租賃、經(jīng)濟(jì)咨詢以及投資等。［多選］企業(yè)組織的法律法規(guī)，主要包括《中華人民共和國公司法》《 中華人民共和國全民所有制工業(yè)企業(yè)法》、《中華人民共和國中外合資經(jīng)營企業(yè)法》、《 中華人民共和國中外合作經(jīng)營企業(yè)法》和《 中華人民共和國外資企業(yè)法》 等。［填空］《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》是各類企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)活動(dòng)、實(shí)施財(cái)務(wù)管理必須遵循的基本規(guī)范。［填空］管理經(jīng)濟(jì)的手段通常分為三種：經(jīng)濟(jì)手段、法律手段和必要的行政手段。（1）間接性與直接性相結(jié)合。（3）穩(wěn)定性與變動(dòng)性相統(tǒng)一。它是從企業(yè)理財(cái)實(shí)踐中抽象出來并在實(shí)踐中得到證實(shí)的行為規(guī)范。［簡答］簡述財(cái)務(wù)管理的原則。（2）彈性原則。（4）收益與風(fēng)險(xiǎn)均衡原則。［名詞解釋］資金優(yōu)化配置原則：資金優(yōu)化配置原則是指通過資金活動(dòng)的組織和調(diào)節(jié)使各項(xiàng)物質(zhì)資源具有最優(yōu)化的比例關(guān)系，從而保證企業(yè)持續(xù)、高效地運(yùn)作。［單選］資金收支的動(dòng)態(tài)平衡公式為目前現(xiàn)金余額＋預(yù)計(jì)現(xiàn)金收入預(yù)計(jì)現(xiàn)金支出=預(yù)計(jì)現(xiàn)金余額 ［名詞解釋］彈性原則:是指財(cái)務(wù)管理實(shí)踐中，在編制所有的財(cái)務(wù)預(yù)算、制定相關(guān)的財(cái)務(wù)決策時(shí)，都要力爭在準(zhǔn)確和節(jié)約的同時(shí)留有一定合理的伸縮余地，以適應(yīng)意外情況的發(fā)生。收益與風(fēng)險(xiǎn)均衡原則是指企業(yè)必須對(duì)每一項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行收益性和安全性分析，按照收益與風(fēng)險(xiǎn)適當(dāng)均衡的要求來決定采取何種行動(dòng)方案，在實(shí)踐中趨利避害提高效益。［填空］貨幣的時(shí)間價(jià)值觀念是現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理的基礎(chǔ)觀念之一，因其非常重要并且涉及所有的理財(cái)活動(dòng)，所以被稱為理財(cái)?shù)摹暗谝辉瓌t”［單選］資金的循環(huán)和周轉(zhuǎn)以及由此實(shí)現(xiàn)的資金增值都需要或多或少的時(shí)間，每完成一次循環(huán)，資金就會(huì)增加一定數(shù)額周轉(zhuǎn)的次數(shù)越多，增值額也就越大。［填空］貨幣時(shí)間價(jià)值可以用相對(duì)數(shù)表示，也可以用絕對(duì)數(shù)表示。［填空］復(fù)利現(xiàn)值是指采用復(fù)利計(jì)息時(shí)，未來一定數(shù)額的貨幣在既定的利率下的現(xiàn)在價(jià)值。［單選］復(fù)利終值是指采用復(fù)利計(jì)息時(shí)，現(xiàn)在一定數(shù)額的貨幣在既定的利率下到未來某個(gè)時(shí)點(diǎn)時(shí)的本利和。但也會(huì)遇到計(jì)息期短于1年的情況，有可能是季度、月或日。［多選］分期付款賒購、分期支付工程款和直線法計(jì)提折舊等都屬于年金收付形式。［填空］后付年金終值猶如零存整取的本利和，它是一定時(shí)期內(nèi)每期期末等額收付款項(xiàng)的復(fù)利終值之和。［單選］先付年金是指一定時(shí)期內(nèi)每期期初等額收付的系列款項(xiàng)，又稱即付年金或預(yù)付年金。因此，計(jì)算先付年金的終值和現(xiàn)值時(shí)，可在后付年金計(jì)算公式的基礎(chǔ)上進(jìn)行調(diào)整。［名詞解釋］永續(xù)年金是指從第一期期末開始，無限期等額收付的年金。［簡答］簡述年金的概念及種類。后付年金是指一定時(shí)期內(nèi)每期期末等額收付的系列款項(xiàng)，也稱為普通年金。遞延年金