【正文】 全穩(wěn)健運(yùn)行，各項(xiàng)制度基本執(zhí)行到位，有效保證業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)控可靠性，未有不正當(dāng)損害投資者利益與股東權(quán)益，未造成重大社會(huì)負(fù)面影響。 管理人內(nèi)部有關(guān)本基金的監(jiān)察稽核工作情況年度，本基金管理人嚴(yán)格遵守《證券投資基金法》及配套法律法規(guī)，時(shí)刻以合規(guī)運(yùn)作、防范風(fēng)險(xiǎn)為核心，以維護(hù)基金持有人利益為宗旨，保證基金合同得到嚴(yán)格履行。三是國(guó)企改革，我們調(diào)研發(fā)現(xiàn)國(guó)企改革步伐確實(shí)在加快，所以我們也打算儲(chǔ)備一批有基本面支撐的潛在標(biāo)的，伺機(jī)而動(dòng)。二是一些新興的消費(fèi)方向，由于互聯(lián)網(wǎng)的滲透，一些傳統(tǒng)的消費(fèi)行業(yè)商業(yè)模式受了很大影響，但另外一些體驗(yàn)式的消費(fèi)可能會(huì)因此受益，比如演藝、旅游等。一是醫(yī)療里面的醫(yī)療服務(wù)、醫(yī)療器械和生物藥。第四，從方向上看，我們依然堅(jiān)持一貫以來(lái)的選股策略，試圖找出那些不管市場(chǎng)漲跌都能長(zhǎng)大的公司。但我們研究歷史和國(guó)際情況時(shí)發(fā)現(xiàn)，地產(chǎn)價(jià)格和股票價(jià)格存在明顯的聯(lián)動(dòng)關(guān)系，而不是輪動(dòng)關(guān)系，不管是發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體或新興經(jīng)濟(jì)體都是這樣。第三，財(cái)富重新分配一說(shuō)從歷史上觀察不到。年以來(lái)，流動(dòng)性一直處于比較寬松的狀態(tài)，央行主觀上有放松的傾向，國(guó)際環(huán)境也比較配合，所以國(guó)內(nèi)資產(chǎn)價(jià)格表現(xiàn)優(yōu)異（股債雙牛）。人民幣將受到明顯的貶值壓力，但由于人民幣國(guó)際化和維持國(guó)內(nèi)資產(chǎn)價(jià)格的需要，我們預(yù)計(jì)央行將力保人民幣中間價(jià)的穩(wěn)定，但代價(jià)會(huì)越來(lái)越大，結(jié)果是國(guó)內(nèi)會(huì)感到緊縮。即便暫時(shí)構(gòu)不成加息條件，比如說(shuō)核心通脹沒有起來(lái)，對(duì)聯(lián)儲(chǔ)的加息預(yù)期也會(huì)起來(lái)，反映在美元指數(shù)上，就是迭創(chuàng)新高。美國(guó)的貨幣政策決策遵從泰勒法則，不考慮國(guó)際的情況，只考慮美國(guó)自身的情況，一是就業(yè)，二是核心。我們認(rèn)為，自美聯(lián)儲(chǔ)宣布停止直接債券購(gòu)買之后，美元已經(jīng)進(jìn)入明顯的上升通道，未來(lái)隨著美國(guó)加息預(yù)期的逐漸強(qiáng)烈，直至美國(guó)真正開啟加息周期，可能前后將有兩到三年的強(qiáng)勢(shì)美元窗口期。綜上所述，經(jīng)濟(jì)增速繼續(xù)下行尋底是大概率事件，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇回升是很小概率的事件。制造業(yè)投資是占比第二大的投資，但目前來(lái)看，實(shí)業(yè)的投資回報(bào)率一直在下滑，處于年以來(lái)的最低位置，且工業(yè)企業(yè)普遍債務(wù)比例比較高，財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)較重，所以我們判斷制造業(yè)投資增速也將繼續(xù)下滑。由于目前房地產(chǎn)需求從時(shí)間上已經(jīng)接近于我們預(yù)測(cè)的需求頂點(diǎn)，所以我們判斷政策放松所帶來(lái)的刺激不會(huì)很大。從三駕馬車來(lái)分析經(jīng)濟(jì)，由于消費(fèi)持續(xù)比較疲軟，出口則在競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手國(guó)貨幣持續(xù)貶值的背景下很難增長(zhǎng)，所以經(jīng)濟(jì)的焦點(diǎn)還是在投資。 管理人對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、證券市場(chǎng)及行業(yè)走勢(shì)的簡(jiǎn)要展望我們對(duì)于年的市場(chǎng)比較謹(jǐn)慎，原因一是因?yàn)榻?jīng)濟(jì)持續(xù)下行，二是因?yàn)榱鲃?dòng)性邊際上惡化的可能性較大，但我們依然會(huì)試圖從自下而上角度選擇無(wú)論市場(chǎng)漲跌都會(huì)上漲的行業(yè)和公司，從方向上主要看好醫(yī)療服務(wù)、醫(yī)療器械、生物藥、預(yù)調(diào)雞尾酒、演藝、旅游、跨境電商、制造業(yè)升級(jí)和國(guó)企改革等方向。 管理人對(duì)報(bào)告期內(nèi)基金的投資策略和業(yè)績(jī)表現(xiàn)的說(shuō)明 報(bào)告期內(nèi)基金投資策略和運(yùn)作分析年，我們堅(jiān)持了精選成長(zhǎng)股的投資策略，在上半年取得比較好的成績(jī)，但是下半年風(fēng)格劇烈轉(zhuǎn)化的情況下，成長(zhǎng)股遭遇拋售，我們出于基本面考慮并沒有參與，導(dǎo)致下半年成績(jī)比較一般。同時(shí)，公司已通過對(duì)投資交易行為的監(jiān)控、分析評(píng)估和信息披露來(lái)加強(qiáng)對(duì)公平交易過程和結(jié)果的監(jiān)督。確因特殊原因不能按照上述原則進(jìn)行分配的，應(yīng)啟動(dòng)異常交易識(shí)別流程，審核通過的，可以進(jìn)行相應(yīng)分配。對(duì)于以公司名義進(jìn)行申購(gòu)的投資對(duì)象，公司在獲配額度確定后，嚴(yán)格按照價(jià)格優(yōu)先的原則在各投資組合間進(jìn)行分配。、對(duì)于各投資組合以獨(dú)立賬戶名義進(jìn)行申購(gòu)的投資對(duì)象，除需經(jīng)過公平性審核的例外指令外，申購(gòu)獲配的證券數(shù)量由投資管理系統(tǒng)接收各類證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)發(fā)送的數(shù)據(jù)進(jìn)行分配。在執(zhí)行多個(gè)投資組合在同一時(shí)點(diǎn)就同一證券下達(dá)的相同方向的交易所投資指令時(shí)，除制度規(guī)定的例外指令外，必須開啟系統(tǒng)的公平交易開關(guān)。、公司使用的交易執(zhí)行軟件系統(tǒng)必須具備如下功能：（）嚴(yán)格按照時(shí)間順序發(fā)送委托指令；（）對(duì)于多個(gè)投資組合在同一時(shí)點(diǎn)就同一證券下達(dá)的相同方向的投資指令，并且市價(jià)在限價(jià)范圍內(nèi)的，系統(tǒng)能夠?qū)⒔灰讍T針對(duì)該證券下達(dá)的每筆委托自動(dòng)按照指令數(shù)量比例分拆為各投資組合的委托指令。 管理人對(duì)報(bào)告期內(nèi)公平交易情況的專項(xiàng)說(shuō)明 公平交易制度和控制方法、所有投資對(duì)象的投資指令必須經(jīng)由交易部門總監(jiān)或其授權(quán)人審核分配至交易人員執(zhí)行。 管理人對(duì)報(bào)告期內(nèi)本基金運(yùn)作遵規(guī)守信情況的說(shuō)明本基金管理人在報(bào)告期內(nèi)，嚴(yán)格遵守了《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》及其他有關(guān)法律法規(guī)、基金合同的規(guī)定，勤勉盡責(zé)地為基金份額持有人謀求利益，不存在損害基金份額持有人利益的行為?，F(xiàn)任研究發(fā)展部總監(jiān)、本基金、長(zhǎng)信銀利精選開放式證券投資基金、長(zhǎng)信改革紅利靈活配置混合型證券投資基金的基金經(jīng)理。年起就職于申銀萬(wàn)國(guó)證券研究所，擔(dān)任策略研究工作，曾獲年新財(cái)富最佳策略分析師評(píng)選第一名，年新財(cái)富最佳策略分析師評(píng)選第二名。截至年月日，本基金管理人共管理只開放式基金，即長(zhǎng)信利息收益貨幣、長(zhǎng)信銀利精選股票、長(zhǎng)信金利趨勢(shì)股票、長(zhǎng)信增利動(dòng)態(tài)策略股票、長(zhǎng)信雙利優(yōu)選混合、長(zhǎng)信利豐債券、長(zhǎng)信恒利優(yōu)勢(shì)股票、長(zhǎng)信中證中央企業(yè)指數(shù)()、長(zhǎng)信純債壹號(hào)債券、長(zhǎng)信量化先鋒股票、長(zhǎng)信標(biāo)普等權(quán)重指數(shù)（）、長(zhǎng)信利鑫分級(jí)債、長(zhǎng)信內(nèi)需成長(zhǎng)股票、長(zhǎng)信可轉(zhuǎn)債債券、長(zhǎng)信利眾分級(jí)債、長(zhǎng)信純債一年定開債券和長(zhǎng)信改革紅利混合。注冊(cè)資本億元人民幣。167。 自基金合同生效以來(lái)基金每年凈值增長(zhǎng)率及其與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率的比較注：本基金的基金合同生效日為年月日，年的凈值增長(zhǎng)率按本基金實(shí)際存續(xù)期計(jì)算。 基金凈值表現(xiàn) 基金份額凈值增長(zhǎng)率及其與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率的比較階段份額凈值增長(zhǎng)率①份額凈值增長(zhǎng)率標(biāo)準(zhǔn)差②業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率③業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差④①③②④過去三個(gè)月過去六個(gè)月過去一年過去三年自基金合同生效日起至今（年月日至年月日） 自基金合同生效以來(lái)基金份額累計(jì)凈值增長(zhǎng)率變動(dòng)及其與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率變動(dòng)的比較注：、本基金的基金合同生效日為年月日，圖示日期為年月日至年月日。、期末可供分配利潤(rùn)為期末資產(chǎn)負(fù)債表中未分配利潤(rùn)與未分配利潤(rùn)中已實(shí)現(xiàn)部分的孰低數(shù)。 基金管理人和基金托管人項(xiàng)目基金管理人基金托管人名稱長(zhǎng)信基金管理有限責(zé)任公司中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司信息披露負(fù)責(zé)人姓名周永剛林葛聯(lián)系電話電子郵箱客戶服務(wù)電話傳真注冊(cè)地址上海市浦東新區(qū)銀城中路號(hào)樓北京東城區(qū)建國(guó)門內(nèi)大街６９號(hào)辦公地址上海市浦東新區(qū)銀城中路號(hào)時(shí)代金融中心樓北京復(fù)興門內(nèi)大街２８號(hào)凱晨世貿(mào)中心東座９層郵政編碼法定代表人田丹劉士余 信息披露方式本基金選定的信息披露報(bào)紙名稱上海證券報(bào)和證券時(shí)報(bào)登載基金年度報(bào)告正文的管理人互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)址基金年度報(bào)告?zhèn)渲玫攸c(diǎn)上海市浦東新區(qū)銀城中路號(hào)時(shí)代金融中心樓、北京市西城區(qū)復(fù)興門內(nèi)大街號(hào)凱晨世貿(mào)中心東座 其他相關(guān)資料項(xiàng)目名稱辦公地址會(huì)計(jì)師事務(wù)所畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）北京東長(zhǎng)安街號(hào)東方廣場(chǎng)東座層注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司北京西城區(qū)太平洋橋大街號(hào)167。投資策略本基金將充分依托基金管理人的投研團(tuán)隊(duì)及規(guī)范的投研流程，采用科學(xué)有效的分析方法和積極主動(dòng)的投資策略，重點(diǎn)投資于內(nèi)需增長(zhǎng)背景下具備較好成長(zhǎng)潛力的上市公司，在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，力求實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。 備查文件目錄 備查文件目錄 存放地點(diǎn) 查閱方式 167。 開放式基金份額變動(dòng) 167。 投資組合報(bào)告 期末基金資產(chǎn)組合情況 報(bào)告期末按行業(yè)分類的股票投資組合 期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的所有股票投資明細(xì) 報(bào)告期內(nèi)股票投資組合的重大變動(dòng) 期末按債券品種分類的債券投資組合 期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名債券投資明細(xì) 期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的所有資產(chǎn)支持證券投資明細(xì) 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名貴金屬投資明細(xì) 期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名權(quán)證投資明細(xì) 報(bào)告期末本基金投資的股指期貨交易情況說(shuō)明 報(bào)告期末本基金投資的國(guó)債期貨交易情況說(shuō)明 投資組合報(bào)告附注 167。 審計(jì)報(bào)告 審計(jì)報(bào)告基本信息 審計(jì)報(bào)告的基本內(nèi)容 167。 管理人報(bào)告 基金管理人及基金經(jīng)理情況 管理人對(duì)報(bào)告期內(nèi)本基金運(yùn)作遵規(guī)守信情況的說(shuō)明 管理人對(duì)報(bào)告期內(nèi)公平交易情況的專項(xiàng)說(shuō)明 管理人對(duì)報(bào)告期內(nèi)基金的投資策略和業(yè)績(jī)表現(xiàn)的說(shuō)明 管理人對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、證券市場(chǎng)及行業(yè)走勢(shì)的簡(jiǎn)要展望 管理人內(nèi)部有關(guān)本基金的監(jiān)察稽核工作情況 管理人對(duì)報(bào)告期內(nèi)基金估值程序等事項(xiàng)的說(shuō)明 管理人對(duì)報(bào)告期內(nèi)基金利潤(rùn)分配情況的說(shuō)明 報(bào)告期內(nèi)管理人對(duì)本基金持有人數(shù)或基金資產(chǎn)凈值預(yù)警情形的說(shuō)明 167。 基金簡(jiǎn)介 基金基本情況 基金產(chǎn)品說(shuō)明 基金管理人和基金托管人 信息披露方式 其他相關(guān)資料 167。 目錄167。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說(shuō)明書及其更新?；鸸芾砣顺兄Z以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。本年度報(bào)告已經(jīng)三分之二以上獨(dú)立董事簽字同意，并由董事長(zhǎng)簽發(fā)。長(zhǎng)信內(nèi)需成長(zhǎng)股票型證券投資基金年年度報(bào)告年月日基金管理人：長(zhǎng)信基金管理有限責(zé)任公司基金托管人：中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司送出日期：年月日62 / 62167。 重要提示及目錄 重要提示基金管理人的董事會(huì)、董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任?；鹜泄苋酥袊?guó)農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行”，下同）根據(jù)本基金合同規(guī)定，于年月日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)、利潤(rùn)分配情況、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏?；鸬倪^往業(yè)績(jī)并不代表其未來(lái)表現(xiàn)。本報(bào)告期自年月日起至年月日止。 重要提示及目錄 重要提示 目錄 167。 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)、基金凈值表現(xiàn)及利潤(rùn)分配情況 主要會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)指標(biāo) 基金凈值表現(xiàn) 過去三年基金的利潤(rùn)分配情況 167。 托管人報(bào)告 報(bào)告期內(nèi)本基金托管人遵規(guī)守信情況聲明 托管人對(duì)報(bào)告期內(nèi)本基金投資運(yùn)作遵規(guī)守信、凈值計(jì)算、利潤(rùn)分配等情況的說(shuō)明 托管人對(duì)本年度報(bào)告中財(cái)務(wù)信息等內(nèi)容的真實(shí)、準(zhǔn)確和完整發(fā)表意見 167。 年度財(cái)務(wù)報(bào)表 資產(chǎn)負(fù)債表 利潤(rùn)表 所有者權(quán)益（基金凈值）變動(dòng)表 報(bào)表附注 167。 基金份額持有人信息 期末基金份額持有人戶數(shù)及持有人結(jié)構(gòu) 期末基金管理人的從業(yè)人員持有本基金的情況 期末基金管理人的從業(yè)人員持有本開放式基金份額總量區(qū)間情況 167。 重大事件揭示 基金份額持有人大會(huì)決議 基金管理人、基金托管人的專門基金托管部門的重大人事變動(dòng) 涉及基金管理人、基金財(cái)產(chǎn)、基金托管業(yè)務(wù)的訴訟 基金投資策略的改變 為基金進(jìn)行審計(jì)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所情況 管理人、托管人及其高級(jí)管理人員受稽查或處罰等情況 基金租用證券公司交易單元的有關(guān)情況 其他重大事件 167。 基金簡(jiǎn)介 基金基本情況基金名稱長(zhǎng)信內(nèi)需成長(zhǎng)股票型證券投資基金基金簡(jiǎn)稱長(zhǎng)信內(nèi)需成長(zhǎng)股票場(chǎng)內(nèi)簡(jiǎn)稱長(zhǎng)信內(nèi)需基金主代碼交易代碼基金運(yùn)作方式契約型開放式基金合同生效日年月日基金管理人長(zhǎng)信基金管理有限責(zé)任公司基金托管人中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司報(bào)告期末基金份額總額份基金合同存續(xù)期不定期 基金產(chǎn)品說(shuō)明投資目標(biāo)本基金主要投資于受益于內(nèi)需增長(zhǎng)且具有較好成長(zhǎng)潛力的上市公司，力爭(zhēng)在有效控制投資組合風(fēng)險(xiǎn)的前提下實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期增值。業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)滬深指數(shù)收益率*中證綜合債券指數(shù)收益率*風(fēng)險(xiǎn)收益特征本基金為股票型基金，其預(yù)期收益和預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)高于混合型基金、債券型基金和貨幣型基金，屬于較高預(yù)期收益和較高預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)的基金品種。 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)、基金凈值表現(xiàn)及利潤(rùn)分配情況 主要會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)指標(biāo)金額單位：人民幣元 期間數(shù)據(jù)和指標(biāo)年年年本期已實(shí)現(xiàn)收益本期利潤(rùn)加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)本期加權(quán)平均凈值利潤(rùn)率本期基金份額凈值增長(zhǎng)率 期末數(shù)據(jù)和指標(biāo)年末年末年末期末可供分配利潤(rùn)期末可供分配基金份額利潤(rùn)期末基金資產(chǎn)凈值期末基金份額凈值 累計(jì)期末指標(biāo)年末年末年末基金份額累計(jì)凈值增長(zhǎng)率注：、本期已實(shí)現(xiàn)收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價(jià)值變動(dòng)收益）扣除相關(guān)費(fèi)用后的余額，本期利潤(rùn)為本期已實(shí)現(xiàn)收益加上本期公允價(jià)值變動(dòng)收益。、所述基金業(yè)績(jī)指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購(gòu)或交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用（例如，封閉式基金交易傭金、開放式基金的申購(gòu)贖回費(fèi)、紅利再投資費(fèi)、基金轉(zhuǎn)換費(fèi)等），計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。、按基金合同規(guī)定，本基金自基金合同生效日起個(gè)月內(nèi)為建倉(cāng)期，建倉(cāng)期結(jié)束時(shí)，本基金的各項(xiàng)投資比例已符合基金合同中的約定。 過去三年基金的利潤(rùn)分配情況單位：人民幣元年度每份基金份額分紅數(shù)現(xiàn)金形式發(fā)放總額再投資形式發(fā)放總額年度利潤(rùn)分配合計(jì)備注年年年合計(jì)注：本基金本報(bào)告期