【正文】 份額本期利潤本期加權(quán)平均凈值利潤率本期基金份額凈值增長率 期末數(shù)據(jù)和指標年末年末年末期末可供分配利潤期末可供分配基金份額利潤期末基金資產(chǎn)凈值期末基金份額凈值 累計期末指標年末年末年末基金份額累計凈值增長率注：、本期已實現(xiàn)收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價值變動收益）扣除相關(guān)費用后的余額，本期利潤為本期已實現(xiàn)收益加上本期公允價值變動收益。、按基金合同規(guī)定，本基金自基金合同生效日起個月內(nèi)為建倉期，建倉期結(jié)束時，本基金的各項投資比例已符合基金合同中的約定。 管理人報告 基金管理人及基金經(jīng)理情況 基金管理人及其管理基金的經(jīng)驗長信基金管理有限責任公司是經(jīng)中國證監(jiān)會證監(jiān)基金字【】號文批準，由長江證券股份有限公司、上海海欣集團股份有限公司、武漢鋼鐵股份有限公司共同發(fā)起設(shè)立。 基金經(jīng)理（或基金經(jīng)理小組）及基金經(jīng)理助理簡介姓名職務(wù)任本基金的基金經(jīng)理期限證券從業(yè)年限說明任職日期離任日期安昀本基金、長信銀利精選開放式證券投資基金、長信改革紅利靈活配置混合型證券投資基金的基金經(jīng)理、公司研究發(fā)展部總監(jiān)年月日－年經(jīng)濟學碩士，上海復旦大學數(shù)量經(jīng)濟學專業(yè)研究生畢業(yè)，具有基金從業(yè)資格。注：、基金經(jīng)理任職日期以本基金成立之日為準；、證券從業(yè)年限以基金經(jīng)理進入證券業(yè)務(wù)相關(guān)機構(gòu)的工作經(jīng)歷為時間計算標準。進行投資指令分配的人員必須保證投資指令得到公平對待。、對于不同投資組合均進行債券一級市場申購、非公開發(fā)行股票申購等非集中競價交易的投資對象，交易部門必須嚴格獨立接收各投資組合的投資指令，在申購結(jié)果產(chǎn)生前，不得以任何形式向任何人泄露各投資指令的內(nèi)容，包括指令價格及數(shù)量等要素。申購價格相同的投資組合則根據(jù)投資指令的數(shù)量按比例進行分配。 異常交易行為的專項說明本報告期內(nèi)，除完全按照有關(guān)指數(shù)的構(gòu)成比例進行投資的組合外，其余各投資組合均未參與交易所公開競價同日反向交易，不涉及成交較少的單邊交易量超過該證券當日成交量的情形，對本年度同向交易價差進行專項分析，未發(fā)現(xiàn)異常情況。第一，經(jīng)濟繼續(xù)下行尋底。另外，地產(chǎn)的短期需求跟實際利率更為相關(guān)，目前由于貨幣政策傳導的不順暢，導致貨幣的放松并未帶來實際利率的下降，所以我們不看好地產(chǎn)投資，我們認為年地產(chǎn)投資增加將比年下一個臺階。第二，流動性邊際上惡化的可能性很大。目前來看，美國經(jīng)濟和非農(nóng)就業(yè)表現(xiàn)非常優(yōu)異，幾乎每個數(shù)據(jù)周期都會超預期，如果未來某個時期核心通脹開始上升，聯(lián)儲必定會加息。簡單一點講，美國加息和美元走強會封殺中國央行進一步降息的空間，即便降準，也只是對沖，國內(nèi)不會感受到放松，流動性邊際上惡化的可能性很大?，F(xiàn)在有一種說法是原來配置在地產(chǎn)上的資金流到了股市當中，年以來我們也確實觀察到了這種情況。我們進行了大量的產(chǎn)業(yè)研究和調(diào)研，目前比較看好的方向還是集中在下游消費和醫(yī)療領(lǐng)域。另外，一些新興的消費品類和渠道，比如預調(diào)雞尾酒、跨境電商等發(fā)展也很蓬勃。公司監(jiān)察稽核部獨立地開展工作，對基金運作進行事前、事中與事后的監(jiān)督檢查，發(fā)現(xiàn)問題及時提出改進建議并督促業(yè)務(wù)部門進行整改，同時定期向公司董事會和公司管理層出具監(jiān)察稽核報告。優(yōu)化監(jiān)察方式，推動投資監(jiān)督系統(tǒng)化管理，完善監(jiān)察職能，梳理風險控制管理要求，調(diào)整風險控制矩陣；在堅持全面稽核、堅持深度的前提下，圓滿完成各個季度的各業(yè)務(wù)條線常規(guī)稽核以及員工投資申報、專戶業(yè)務(wù)管理、子公司、監(jiān)管檢查信息通報自查等專項稽核工作；組織實施風險與合規(guī)培訓，群策群力，優(yōu)化分工，在強化內(nèi)控精細化程度的基礎(chǔ)上進一步明確促進全公司做好風險管理工作。本基金管理人承諾將一如既往地本著誠實信用、勤勉盡責的原則，秉持內(nèi)控優(yōu)先、內(nèi)控從嚴的理念，不斷提高內(nèi)部監(jiān)察稽核工作的科學性和實效性、并完善內(nèi)部控制體系，做好各項內(nèi)控工作，努力防范和控制各種風險，確保基金資產(chǎn)的規(guī)范運作，充分保障基金持有人的合法權(quán)益。估值決策由與會估值工作小組成員以上多數(shù)票通過。報告期內(nèi)，未簽訂與估值相關(guān)的定價服務(wù)。 報告期內(nèi)管理人對本基金持有人數(shù)或基金資產(chǎn)凈值預警情形的說明無167。167。我們按照中國注冊會計師審計準則的規(guī)定執(zhí)行了審計工作。在進行風險評估時，注冊會計師考慮與財務(wù)報表編制和公允列報相關(guān)的內(nèi)部控制，以設(shè)計恰當?shù)膶徲嫵绦?，但目的并非對?nèi)部控制的有效性發(fā)表意見。注冊會計師的姓名石海云、黃小熠會計師事務(wù)所的名稱畢馬威華振會計師事務(wù)所（特殊普通合伙）會計師事務(wù)所的地址北京東長安街號東方廣場東座層審計報告日期167。本基金為契約型開放式，存續(xù)期限不定。根據(jù)《中華人民共和國證券投資基金法》及其配套規(guī)則、《長信內(nèi)需成長股票型證券投資基金基金合同》和《長信內(nèi)需成長股票型證券投資基金招募說明書》的有關(guān)規(guī)定，本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板和創(chuàng)業(yè)板及其他中國證監(jiān)會核準上市的股票)、債券、貨幣市場工具、權(quán)證、資產(chǎn)支持證券以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定)。根據(jù)《證券投資基金信息披露管理辦法》，本基金定期報告在公開披露的第二個工作日，報中國證監(jiān)會和基金管理人主要辦公場所所在地中國證監(jiān)會派出機構(gòu)備案。 記賬本位幣本基金的記賬本位幣為人民幣，編制財務(wù)報表采用的貨幣為人民幣。應收款項 應收款項是指在活躍市場中沒有報價、回收金額固定或可確定的非衍生金融資產(chǎn)。 金融資產(chǎn)和金融負債的初始確認、后續(xù)計量和終止確認金融資產(chǎn)和金融負債在本基金成為相關(guān)金融工具合同條款的一方時，于交易日按公允價值在資產(chǎn)負債表內(nèi)確認。當收取某項金融資產(chǎn)的現(xiàn)金流量的合同權(quán)利終止或?qū)⑺袡?quán)上幾乎所有的風險和報酬轉(zhuǎn)移時，本基金終止確認該金融資產(chǎn)。本基金估計公允價值時，考慮市場參與者在計量日對相關(guān)資產(chǎn)或負債進行定價時考慮的特征(包括資產(chǎn)狀況及所在位置、對資產(chǎn)出售或者使用的限制等)，并采用在當前情況下適用并且有足夠可利用數(shù)據(jù)和其他信息支持的估值技術(shù)。由于基金份額拆分引起的實收基金份額變動于基金份額拆分日根據(jù)拆分前的基金份額數(shù)及確定的拆分比例計算認列。已實現(xiàn)損益平準金指根據(jù)交易申請日申購或贖回款項中包含的按累計未分配的已實現(xiàn)損益占基金凈值比例計算的金額。股利收益按上市公司宣告的分紅派息比例計算的金額扣除應由上市公司代扣代繳的個人所得稅后的凈額確認。存款利息收入按存款本金與適用利率逐日計提。根據(jù)《長信內(nèi)需成長股票型證券投資基金基金合同》的規(guī)定，本基金的基金托管費按前一日基金資產(chǎn)凈值的年費率逐日計提。本基金的其他費用如不影響估值日基金份額凈值小數(shù)點后第四位，發(fā)生時直接計入基金損益；如果影響基金份額凈值小數(shù)點后第四位的，應采用待攤或預提的方法，待攤或預提計入基金損益?；鹗找娣峙浠鶞嗜盏幕鸱蓊~凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值。經(jīng)營分部是指本基金內(nèi)同時滿足下列條件的組成部分：()該組成部分能夠在日常活動中產(chǎn)生收入、發(fā)生費用；()本基金管理人能夠定期評價該組成部分的經(jīng)營成果，以決定向其配置資源、評價其業(yè)績；()本基金能夠取得該組成部分的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量等有關(guān)會計信息。對于在鎖定期內(nèi)的非公開發(fā)行股票，根據(jù)中國證監(jiān)會證監(jiān)會計字[]號《關(guān)于證券投資基金執(zhí)行企業(yè)會計準則估值業(yè)務(wù)及份額凈值計價有關(guān)事項的通知》（以下簡稱“《證券投資基金執(zhí)行企業(yè)會計準則估值業(yè)務(wù)及份額凈值計價的通知》”），若在證券交易所掛牌的同一股票的市場交易收盤價低于非公開發(fā)行股票的初始投資成本，按估值日證券交易所掛牌的同一股票的市場交易收盤價估值；若在證券交易所掛牌的同一股票的市場交易收盤價高于非公開發(fā)行股票的初始投資成本，按鎖定期內(nèi)已經(jīng)過交易所交易天數(shù)占鎖定期內(nèi)總交易所交易天數(shù)的比例將兩者之間差價的一部分確認為估值增值?？刂疲侵副净饟碛袑Ρ煌顿Y方的權(quán)力,通過參與被投資方的相關(guān)活動而享有可變回報，并且有能力運用對被投資方的權(quán)力影響其回報金額。采用上述企業(yè)會計準則后的主要會計政策已在附注中列示。 稅項根據(jù)財稅字[]號文《財政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于證券投資基金稅收問題的通知》、財稅字[]號文《關(guān)于開放式證券投資基金有關(guān)稅收問題的通知》、財稅[]號文《關(guān)于證券投資基金稅收政策的通知》、財稅[]號文《財政部、國家稅務(wù)總局、證監(jiān)會關(guān)于實施上市公司股息紅利差別化個人所得稅政策有關(guān)問題的通知》、財稅[]號文《關(guān)于股權(quán)分置試點改革有關(guān)稅收政策問題的通知》、上證交字[]號《關(guān)于做好調(diào)整證券交易印花稅稅率相關(guān)工作的通知》及深圳證券交易所于年月日發(fā)布的《深圳證券交易所關(guān)于做好證券交易印花稅征收方式調(diào)整工作的通知》、財稅 []號文《財政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)所得稅若干優(yōu)惠政策的通知》及其他相關(guān)稅務(wù)法規(guī)和實務(wù)操作，本基金適用的主要稅項列示如下： ()以發(fā)行基金方式募集資金，不屬于營業(yè)稅征收范圍，不征收營業(yè)稅。自年月日起，對所取得的股息紅利收入按根據(jù)持有期限計提個人所得稅：持股期限在個月以內(nèi)（含個月）的，其股息紅利所得全額計入應納稅所得額；持股期限在個月以上至年（含年）的，暫減按計入應納稅所得額；持股期限超過年的，暫減按計入應納稅所得額，上述所得統(tǒng)一適用的稅率計征個人所得稅。 買入返售金融資產(chǎn)本基金本報告期末及上年度末均未持有買入返售金融資產(chǎn)。 股票投資收益 股票投資收益——買賣股票差價收入單位：人民幣元項目本期年月日至年月日上年度可比期間年月日至年月日賣出股票成交總額減：賣出股票成本總額買賣股票差價收入 債券投資收益本基金本報告期及上年度可比期間無債券投資收益。 或有事項、資產(chǎn)負債表日后事項的說明 或有事項截至本財務(wù)報告批準報出日，本基金未發(fā)生需要披露的或有事項。 權(quán)證交易本基金本報告期及上年度可比期間未通過關(guān)聯(lián)方交易單元進行權(quán)證交易。計算公式為：日基金管理費前一日基金資產(chǎn)凈值當年天數(shù) 基金托管費單位：人民幣元項目本期年月日至年月日上年度可比期間年月日至年月日當期發(fā)生的基金應支付的托管費注：支付基金托管人中國農(nóng)業(yè)銀行的基金托管費按前一日基金資產(chǎn)凈值的年費率計提，逐日累計至每月月底，按月支付。 由關(guān)聯(lián)方保管的銀行存款余額及當期產(chǎn)生的利息收入單位：人民幣元關(guān)聯(lián)方名稱本期年月日至年月日上年度可比期間年月日至年月日期末余額當期利息收入期末余額當期利息收入中國農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司注：本基金通過“中國農(nóng)業(yè)銀行基金托管結(jié)算資金專用存款賬戶”轉(zhuǎn)存于中國證券登記結(jié)算有限責任公司的結(jié)算備付金，于年月日的相關(guān)余額為人民幣元（年月日：為人民幣元）。持有期自公開發(fā)行的股票上市之日起計算。于年月日，本基金未有因認購新發(fā)或增發(fā)證券而持有上述流通受限證券?；谠擄L險管理目標，本基金的基金管理人已制定了政策和程序來辨別和分析這些風險，設(shè)定適當?shù)娘L險限額并設(shè)計相應的內(nèi)部控制程序，通過可靠的管理及信息系統(tǒng)持續(xù)監(jiān)控上述各類風險。本基金均投資于具有良好信用等級的證券，且通過分散化投資以分散信用風險。 流動性風險流動性風險是指基金所持金融工具變現(xiàn)的難易程度。此外，本基金可通過賣出回購金融資產(chǎn)方式融入短期資金應對流動性需求，其上限一般不超過基金持有的債券資產(chǎn)的公允價值。本基金所持有的全部金融負債無固定到期日或合約約定到期日均為一個月以內(nèi)且不計息，可贖回基金份額凈值(所有者權(quán)益)無固定到期日且不計息，因此賬面余額即為未折現(xiàn)的合約到期現(xiàn)金流量。本基金的生息資產(chǎn)主要為銀行存款和結(jié)算備付金等。單位：人民幣元本期末年月日個月以內(nèi)個月年年年以上不計息合計資產(chǎn)銀行存款－－－－結(jié)算備付金－－－－存出保證金－－－－交易性金融資產(chǎn)－－－－應收利息－－－－應收申購款－－－資產(chǎn)總計－－－負債應付贖回款－－－－應付管理人報酬－－－－應付托管費－－－－應付交易費用－－－－其他負債－－－－負債總計－－－－利率敏感度缺口－－－上年度末年月日個月以內(nèi)個月年年年以上不計息合計資產(chǎn)銀行存款－－－－結(jié)算備付金－－－－存出保證金－－－－交易性金融資產(chǎn)－－－－應收證券清算款－－－－應收利息－－－－應收申購款－－－資產(chǎn)總計－－－負債應付贖回款－－－－應付管理人報酬－－－－應付托管費－－－－應付交易費用－－－－其他負債－－－－負債總計－－－－利率敏感度缺口－－－注：本基金根據(jù)所持有資產(chǎn)和負債的按攤余成本法確定的公允價值，按合約規(guī)定的重新定價日及剩余到期日中的孰早者進行分類。本基金的所有資產(chǎn)及負債以人民幣計價，因此無重大外匯風險。于年月日，本基金投資組合中股票投資比例為基金資產(chǎn)凈值的，無債券投資。公允價值計量中的層級取決于對計量整體具有重大意義的最低層級的輸入值。對于在資產(chǎn)負債表日以公允價值計量的交易性金融資產(chǎn)的公允價值信息，本基金在估計公允價值時運用的主要方法和假設(shè)參見