【正文】 常 區(qū)域振興帶來(lái)區(qū)域投資機(jī)會(huì) 效益狀況 B B B+ 正常 建筑業(yè)收入平穩(wěn)增長(zhǎng) 競(jìng)爭(zhēng)狀況 B B B 正常 建筑業(yè)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)依然較為激烈 綜合判斷 B B B 正常 全國(guó)建筑行業(yè)整體運(yùn)行良好 全國(guó)化纖行業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警報(bào)告 2020 年第四季度 2020年 1季度 全國(guó)建筑 行業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警報(bào)告 1 目 錄 I 2020年一季度建筑業(yè)運(yùn)行態(tài)勢(shì)綜述 ........................................ 1 一、 2020 年一季度建筑業(yè)對(duì)外承包工程運(yùn)行情況 ....................... 1 二、 2020 年一季度基 礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)運(yùn)行情況 ............................. 1 三、 2020 年一季度商品房建筑運(yùn)行情況 ............................... 2 II 2020年一季度全國(guó)建筑業(yè)市場(chǎng)環(huán)境分析 .................................... 3 一、 2020 年一季度全國(guó)建筑業(yè)行業(yè)政策分析 ........................... 3 （一）宏觀(guān)政策影響 .................................................... 3 （二）產(chǎn)業(yè)政策影響 .................................................... 6 （三）金融政策分析 .................................................... 7 二、 2020 年一季度建筑關(guān)聯(lián)行業(yè)分析 ................................. 9 （一）關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)建材行業(yè)運(yùn)行分析 ........................................ 9 （二）建筑安裝上游以及房建相關(guān)產(chǎn)業(yè) —— 房地產(chǎn)行業(yè)運(yùn)行分析 .............. 12 三、 2020 年一季度全國(guó)建筑行業(yè)動(dòng)態(tài)聚焦 ............................ 14 （一） 北京：擅改建筑主體和承重結(jié)構(gòu)將受重罰 ........................... 14 （二）天津 2020年將采取四項(xiàng)舉 措發(fā)展節(jié)能低碳建筑 ...................... 15 （三）《廣東省民用建筑節(jié)能條例》征求意見(jiàn) ............................. 15 （四）山東多項(xiàng)措施鼓勵(lì)將建筑垃圾“變廢為寶” ......................... 15 （ 五）上海重大工程建設(shè) 2020年擬投資 1024億元 ......................... 16 （六）河北：所有新竣工建筑要全部實(shí)行供熱計(jì)量收費(fèi) ..................... 17 （七）湖北七項(xiàng)工程統(tǒng)籌住房城鄉(xiāng)建設(shè) ................................... 17 （八）云南省加快建筑業(yè)發(fā)展 2020年力爭(zhēng)完成產(chǎn)值 1300億元 ............... 18 III 2020年一季度全國(guó)建筑業(yè)運(yùn)行分析 ...................................... 19 一、 2020 年一季度全國(guó)商品房建筑業(yè)運(yùn)行具體情況 .................... 19 2020年 1季度 全國(guó)建筑 行業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警報(bào)告 2 二、 2020 年一季度全國(guó)固定資產(chǎn)投資分析 ............................ 21 三、 2020 年一季度全國(guó)建筑業(yè)重點(diǎn)企業(yè)分析 — 中國(guó)建筑 ................ 22 （一）公司簡(jiǎn)介 ...................................................... 22 （二）公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī) ................................................... 23 （三）公司財(cái)務(wù)分析 ................................................... 24 IV 建筑行業(yè)信貸機(jī)會(huì)與信貸風(fēng)險(xiǎn)分析評(píng)級(jí) ................................... 26 一、信貸機(jī)會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)分析 .......................................... 26 （一）主要風(fēng)險(xiǎn)分析 ................................................... 26 （二）信貸機(jī)會(huì)分析 ................................................... 29 二、 2020 年一季度全國(guó)貸款項(xiàng)目 .................................... 33 三、信貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)與對(duì)比 .......................................... 34 Ⅴ 行業(yè)信貸趨勢(shì)預(yù)測(cè) ................................................... 35 一、固定資產(chǎn)投資增速放 緩 仍維持高位 ............................. 35 二、 基建投資將有所回落 .......................................... 35 三、對(duì)外承包工程新簽合同額有望回歸正常增長(zhǎng) ...................... 37 Ⅵ 行業(yè)信貸總體原則 ................................................... 40 2020年 1季度 全國(guó)建筑 行業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警報(bào)告 3 附 表 表 1 中國(guó)建筑股份有限公司前十大股東 ........................................ 23 表 2 中國(guó)建筑經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī) ...................................................... 24 表 3 中國(guó)建筑財(cái)務(wù)指標(biāo) ...................................................... 25 表 4 2020年 1季度全國(guó)建筑行業(yè)貸款項(xiàng)目 ...................................... 33 表 5 五級(jí)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)方法 ...................................................... 34 表 6 全國(guó)建筑行業(yè)各風(fēng)險(xiǎn)源評(píng)級(jí)與行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)綜合判斷 ............................ 34 2020年 1季度 全國(guó)建筑 行業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警報(bào)告 4 附 圖 圖 1 房地產(chǎn)景氣指數(shù) ........................................................ 14 圖 2 ...................................... 19 圖 3 ........................................ 20 圖 4 ...................................... 20 圖 5 ................................. 21 圖 6 2020年 3月建筑鋼價(jià)格快速上漲 ......................................... 26 圖 7 建筑細(xì)分行業(yè)鋼材成本的大致比重情況 .................................... 27 圖 8 固定資產(chǎn)投資增速回落 .................................................. 35 圖 9 鐵路投資增速逐步回落 .................................................. 36 圖 10 鐵路建設(shè)存在明顯年底結(jié)算效應(yīng) .......................................... 36 圖 11 交通固定資產(chǎn)投資情況 .................................................. 36 圖 12 公路固定資產(chǎn)投資情況 .................................................. 37 圖 13 2020年 12月對(duì)外承包工程新簽合同額出現(xiàn)下滑 ............................ 38 圖 14 中國(guó)對(duì)外承包工程項(xiàng)目大型化趨勢(shì)明顯 .................................... 38 圖 15 2020 年中國(guó)對(duì)外承包工程新簽合同額按行業(yè)分布 ........................... 39 圖 16 中國(guó)主要建筑公司國(guó)際收入占比 .......................................... 39 2020年 1季度 全國(guó)建筑 行業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警報(bào)告 1 I 2020 年 一 季度 建筑 業(yè)運(yùn)行態(tài)勢(shì)綜述 一、 2020 年 一 季度 建筑業(yè)對(duì)外承包工程運(yùn)行情況 2020 年 12 月，我國(guó)境內(nèi)投資者共對(duì)全球 89 個(gè)國(guó)家和地區(qū)的 693 家境外企業(yè)進(jìn)行了直接投資，累計(jì)實(shí)現(xiàn)非金融類(lèi)對(duì)外直接投資 億美元，已超過(guò) 2020 年 1 季度全季度投資額。應(yīng)關(guān)注有望受益的專(zhuān)業(yè)工程建設(shè)類(lèi)公司。 ? 2020 年 12 月，全國(guó)商品房施工面積 萬(wàn)平方米，同比增長(zhǎng)%；住宅施工面積 161289 萬(wàn)平方米，同比增長(zhǎng) %；辦公樓施工面積 萬(wàn)平方米，同比增長(zhǎng) %；商業(yè)營(yíng)業(yè)用房施工面積 萬(wàn)平方米，同比增長(zhǎng) %。 ? 2020 年 12 月份， 全國(guó) 城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資 13,014 億元，同比增長(zhǎng) %，比 2020年同期加快 個(gè)百分點(diǎn)。其中，國(guó)有及國(guó)有控股投資 5,715 億元，增長(zhǎng) %； 房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資 3,144 億元，增長(zhǎng) %。 ? 建筑行業(yè)的信貸總體原則是：主要關(guān)注增長(zhǎng)確定以及業(yè)績(jī)改善彈性大的相關(guān)公司。目前已具備或即將具備高端優(yōu)勢(shì)的公司 ,因需求提速而有實(shí)質(zhì)性受益的公司 。 2020 年 12 月，我國(guó)對(duì)外承包工程業(yè)務(wù)完成營(yíng)業(yè)額 億美元，同比增長(zhǎng) %；新簽合同額 187 億美元，同比下降 %。 從新簽合同額的行業(yè)分布看，對(duì)外承包工程新簽合同額主要集中在交通運(yùn)輸業(yè) 億美元，占 %；電力工業(yè) 億美元，占 %；房屋建筑業(yè) 億美元，占 %；石油化工 億美元，占 %；制造及加工業(yè)占 %；電子通訊業(yè)占 %；供排水占 %； 其他行業(yè)占 %。作為刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的應(yīng)急方案，這種高增長(zhǎng)本身就不具備可持續(xù)性。 2020 年 12 月份，鐵路部門(mén)完成固定資產(chǎn)投資 億元，同比增長(zhǎng) 28%； 實(shí)現(xiàn)鐵路基本建設(shè)投資 億元，同比增長(zhǎng) %。 2020 年 前 2 個(gè)月交通固定資產(chǎn)投資 億元 ，同比增長(zhǎng) %；其中公路固定資產(chǎn)投資 億元，同比增長(zhǎng) %。整體來(lái)看，交通固定資產(chǎn)投資增速較為平穩(wěn)。其中，商品住宅完成投資 2233 億元，同比增長(zhǎng) %，提高 個(gè)百分點(diǎn)，占房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資的比重為 %。其中，住宅竣工面積 4789 萬(wàn)平方米，增長(zhǎng) %。 2020年 1季度 全國(guó)建筑 行業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警報(bào)告 3 II 2020 年 一 季度 全國(guó) 建筑 業(yè)市場(chǎng)環(huán)境分析 一、 2020 年 一 季度 全國(guó) 建筑業(yè) 行業(yè)政策 分析 （一）宏觀(guān)政策影響 國(guó)土