【正文】 42 在金融工具中的運(yùn)用 42 在投資性房地產(chǎn)中的運(yùn)用 42 在非貨幣性資產(chǎn)交換中的運(yùn)用 43 企業(yè)價(jià)值方面 43 落實(shí)公允價(jià)值信息披露制度 43 提高公允價(jià)值估值技術(shù)的可操作性 44 本章小結(jié) 44結(jié)論 45參考文獻(xiàn) 46附錄 49攻讀碩士學(xué)位期間發(fā)表的學(xué)術(shù)論文 52致謝 53第1章 緒論 研究背景44我國(guó)經(jīng)濟(jì)迅猛發(fā)展以及經(jīng)濟(jì)體制的不斷完善，經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展帶動(dòng)會(huì)計(jì)在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的地位日益凸顯。s attitudes towards fair value has always been cautious application, use of fair value has experienced the use deprecated restart process. In order convergence with international accounting practices while limited to the Chinese market and other conditions, to reenable the fair value is based on the attitude of caution, conditionally applications. 2008 subprime mortgage crisis triggered by the financial crisis fully hit is a huge application of fair value, the fair value have a sudden bee the focus of the abolition of public concern. In the United States, represented by Wall Street financial giants would have blamed the outbreak of the financial crisis of fair value, and with . political support. To FASB (Financial Accounting Standards Board), led by the accounting profession ultimately make concessions, which means that fair value accounting should be modified. In our country, while in 2007 the fair value since been widely applied again, due to the outbreak of the financial crisis, fair value has been a severe test, many of the financial sector and the root causes of the financial crisis blamed on fair value. However, scholars agree that the accounting profession, pared with the other four measurement methods, the fair value of its superiority and are more practical. In turn, the fair value of the procyclical effects of the financial crisis intensified, indicating that it is not perfect flawless, for lack of its appearance, its reform should proceed.In this paper, the fair value of the development process as a starting point, the impact of the financial crisis on the fair value of the factors taken into account, systematic analysis of historical reasons and practical reasons of fair value in our implementation. In our application, the fair value of the financial crisis, this article focuses on the application of listed panies were analyzed from the financial sector in general and nonfinancial sector, pointed out the economic consequences of the fair value of the postcrisis era generated application: (1) to the financial crisis, magnifying glass effect。最后，本文通過這兩方面結(jié)合實(shí)證結(jié)果對(duì)完善運(yùn)用公允價(jià)值提出相關(guān)建議。在我國(guó)應(yīng)用方面，本文重點(diǎn)對(duì)后金融危機(jī)公允價(jià)值在企業(yè)的應(yīng)用現(xiàn)狀從金融業(yè)和非金融業(yè)進(jìn)行了總體的分析，指出了公允價(jià)值在后金融危機(jī)時(shí)代應(yīng)用產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)后果：（1）對(duì)金融危機(jī)有“放大鏡”作用；（2）公允價(jià)值估值技術(shù)難度增加；（3）降低企業(yè)收益的質(zhì)量。反過來，公允價(jià)值在金融危機(jī)中順周期效應(yīng)加劇，說明其并不是完美無瑕疵的，對(duì)于其出現(xiàn)的不足，應(yīng)著手對(duì)其進(jìn)行改革。在我國(guó)，公允價(jià)值自2007年再次被廣泛應(yīng)用的同時(shí)，由于金融危機(jī)波及至我國(guó)，公允價(jià)值計(jì)量同樣受到了嚴(yán)峻考驗(yàn)。以美國(guó)華爾街為代表的金融巨頭們紛紛將此次金融危機(jī)的爆發(fā)歸咎于公允價(jià)值，并得到美國(guó)政界支持。為了與國(guó)際會(huì)計(jì)慣例趨同同時(shí)又受限于我國(guó)市場(chǎng)等條件，重新啟用公允價(jià)值是建立在謹(jǐn)慎地、有條件地應(yīng)用的態(tài)度之上。涉密論文按學(xué)校規(guī)定處理。作者簽名： 日期： 年 月 日學(xué)位論文版權(quán)使用授權(quán)書本學(xué)位論文作者完全了解學(xué)校有關(guān)保留、使用學(xué)位論文的規(guī)定，同意學(xué)校保留并向國(guó)家有關(guān)部門或機(jī)構(gòu)送交論文的復(fù)印件和電子版，允許論文被查閱和借閱。對(duì)本文的研究做出重要貢獻(xiàn)的個(gè)人和集體，均已在文中以明確方式標(biāo)明。（請(qǐng)?jiān)谝陨舷鄳?yīng)方框內(nèi)打√）作者簽名： 高超 日期：2014年 3 月 31 日導(dǎo)師簽名： 宋加升 日期：2014年 3 月 31 日 哈爾濱理工大學(xué)管理學(xué)碩士學(xué)位論文學(xué)位論文原創(chuàng)性聲明本人鄭重聲明：所呈交的論文是本人在導(dǎo)師的指導(dǎo)下獨(dú)立進(jìn)行研究所取得的研究成果。本學(xué)位論文屬于 保密， 在 年解密后適用授權(quán)書。本人完全了解哈爾濱理工大學(xué)關(guān)于保存、使用學(xué)位論文的規(guī)定，同意學(xué)校保留并向有關(guān)部門提交論文和電子版本，允許論文被查閱和借閱。 作者簽名：高超 日期： 2014年 3 月31 日哈爾濱理工大學(xué)碩士學(xué)位論文使用授權(quán)書《公允價(jià)值在后金融危機(jī)時(shí)代的應(yīng)用研究》系本人在哈爾濱理工大學(xué)攻讀碩士學(xué)位期間在導(dǎo)師指導(dǎo)下完成的碩士學(xué)位論文。對(duì)本文研究工作做出貢獻(xiàn)的個(gè)人和集體，均已在文中以明確方式注明。管理學(xué)碩士學(xué)位論文公允價(jià)值在后金融危機(jī)時(shí)代的應(yīng)用研究Classified Index: F230Dissertation for the Master Degree in ManagementThe Research of Fair Value Applied to Company in PostFinancial CrisisCandidate： Gao ChaoSupervisor： Song JiaShengAcademic Degree Applied for： Master of ManagementSpeciality： AccountingDate of Oral Examination： March， 2014University： Harbin University of Science and Technology 哈爾濱理工大學(xué)碩士學(xué)位論文原創(chuàng)性聲明本人鄭重聲明：此處所提交的碩士學(xué)位論文《公允價(jià)值在后金融危機(jī)時(shí)代的應(yīng)用研究》，是本人在導(dǎo)師指導(dǎo)下，在哈爾濱理工大學(xué)攻讀碩士學(xué)位期間獨(dú)立進(jìn)行研究工作所取得的成果。據(jù)本人所知，論文中除已注明部分外不包含他人已發(fā)表或撰寫過的研究成果。本聲明的法律結(jié)果將完全由本人承擔(dān)。本論文的研究成果歸哈爾濱理工大學(xué)所有，本論文的研究?jī)?nèi)容不得以其它單位的名義發(fā)表。本人授權(quán)哈爾濱理工大學(xué)可以采用影印、縮印或其他復(fù)制手段保存論文，可以公布論文的全部或部分內(nèi)容。 不保密 。除了文中特別加以標(biāo)注引用的內(nèi)容外，本論文不包含任何其他個(gè)人或集體已經(jīng)發(fā)表或撰寫的成果作品。本人完全意識(shí)到本聲明的法律后果由本人承擔(dān)。本人授權(quán)　　 　 　大學(xué)可以將本學(xué)位論文的全部或部分內(nèi)容編入有關(guān)數(shù)據(jù)庫進(jìn)行檢索，可以采用影印、縮印或掃描等復(fù)制手段保存和匯編本學(xué)位論文。作者簽名： 日期： 年 月 日導(dǎo)師簽名： 日期： 年 月 日公允價(jià)值在后金融危機(jī)時(shí)代的應(yīng)用研究 摘 要我國(guó)政府對(duì)于公允價(jià)值一直秉承謹(jǐn)慎應(yīng)用的態(tài)度，對(duì)公允價(jià)值的采用經(jīng)歷了運(yùn)用—棄用—重新啟用的過程。2008年由次貸危機(jī)引發(fā)的全球金融危機(jī)為公允價(jià)值的應(yīng)用帶來巨大打擊，一時(shí)之間公允價(jià)值的存廢成為各界人士關(guān)注的焦點(diǎn)。以FASB（Financial Accounting Standards Board）為首的會(huì)計(jì)界最終做出讓步，表示公允價(jià)值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則應(yīng)該修改。不過，我國(guó)會(huì)計(jì)界的學(xué)者大多數(shù)認(rèn)為與另外四種計(jì)量方法相比，公允價(jià)值計(jì)量則更有其優(yōu)越性和實(shí)用性。本文從公允價(jià)值的發(fā)展歷程為出發(fā)點(diǎn)，系統(tǒng)地分析公允價(jià)值在我國(guó)實(shí)施的歷史原因和現(xiàn)實(shí)原因，對(duì)運(yùn)用公允價(jià)值產(chǎn)生的效應(yīng)進(jìn)行分析，對(duì)公允價(jià)值的應(yīng)用與金融危機(jī)之間的關(guān)系進(jìn)行梳理。故本文具體地對(duì)公允價(jià)值對(duì)企業(yè)的影響進(jìn)行了實(shí)證研究，從兩方面進(jìn)行研究：一方面，從金融工具、投資性房地產(chǎn)以及非貨幣性資產(chǎn)交換三方面對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的影響進(jìn)行研究，另一方面，對(duì)企業(yè)價(jià)值的影響進(jìn)行建模分析，研究公允價(jià)值與股價(jià)之間的關(guān)系。關(guān)鍵詞 后金融危機(jī)；公允價(jià)值；計(jì)量屬性The Research of Fair Value Applied to Company in PostFinancial CrisisAbstractOur government39。 increase (2) the fair value valuation of technical difficulty。其中，會(huì)計(jì)計(jì)量模式的選擇當(dāng)屬會(huì)計(jì)計(jì)量方法中最為重要的一步。直至今日，公允價(jià)值計(jì)量模式的運(yùn)用一直是會(huì)計(jì)界和金融界研究的熱點(diǎn)，尤其是后金融危機(jī)時(shí)代，如何更好地實(shí)施公允價(jià)值成為美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB）和國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)IASB在2011年6月在美國(guó)公認(rèn)會(huì)計(jì)原則（. GAAP）與國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則（IFRS）趨同的過程中遇到的一個(gè)棘手問題，雙方試圖就此問題努力達(dá)成一致。受到重創(chuàng)的金融巨頭紛紛對(duì)公允價(jià)值發(fā)起責(zé)難，將公允價(jià)值歸咎于這次金融危機(jī)的罪魁禍?zhǔn)?。金融家和銀行家認(rèn)為公允價(jià)值計(jì)量模式夸大了次債和其他金融產(chǎn)品的實(shí)際損失，放大了金融危機(jī)的廣度和深度，要求完全廢除或暫時(shí)停止采用公允價(jià)值計(jì)量模式的應(yīng)用。公允價(jià)值計(jì)量模式的推出彌補(bǔ)了歷史成本計(jì)量這一缺陷，切實(shí)地將企業(yè)資產(chǎn)以及負(fù)債跟隨市場(chǎng)價(jià)格變化而做出調(diào)整，得到能夠精確反映企業(yè)價(jià)值的資產(chǎn)和負(fù)債價(jià)格。經(jīng)過這次經(jīng)濟(jì)重創(chuàng)，公允價(jià)值計(jì)量作為新興的計(jì)量模式也當(dāng)然在這次危機(jī)中暴露出發(fā)展過程中存在的一些缺陷，我們要憑借后金融危機(jī)時(shí)代會(huì)計(jì)制度大力改革的契機(jī)，完善公允價(jià)值計(jì)量的運(yùn)用。 研究目的及意義 研究目的2006年2月15日，我國(guó)會(huì)計(jì)界發(fā)生了一次大規(guī)模的變動(dòng)，財(cái)政部公布新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)于公允價(jià)值的引用是在繼我國(guó)“引用—廢棄”后的再一次引用，說明公允價(jià)值計(jì)量對(duì)于更加準(zhǔn)確反映企業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債價(jià)值的決定性作用。美國(guó)發(fā)生金融危機(jī)的根本原因是金融創(chuàng)新缺乏監(jiān)管，而會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不是根本原因，公允價(jià)值亦不是。應(yīng)當(dāng)承認(rèn)，我們?nèi)允且粋€(gè)發(fā)展中國(guó)家，這次金融危機(jī)之后如果不抓緊趕上去的話，有可能要吃大虧，所以要研究公允價(jià)值，盡快與國(guó)際趨同。 研究意義 金融危機(jī)的爆發(fā)再一次引起會(huì)計(jì)理論界對(duì)公允價(jià)值的討論。故對(duì)于研究公允價(jià)值在不同市場(chǎng)態(tài)勢(shì)下的運(yùn)用進(jìn)行研究，對(duì)于未來能夠更好地運(yùn)用公允價(jià)值提供了豐富了理論依據(jù)。 我國(guó)重新啟用公允價(jià)值，并且在金融危機(jī)波及到我國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)時(shí)沒有對(duì)公允價(jià)值計(jì)量暫停使用，體現(xiàn)了我國(guó)對(duì)公允價(jià)值計(jì)量與企業(yè)協(xié)同的信心?！币虼耍疚慕Y(jié)合當(dāng)前公允價(jià)值在我國(guó)企業(yè)的實(shí)際運(yùn)用狀況進(jìn)行分析，使人們能夠?qū)蕛r(jià)值運(yùn)用現(xiàn)狀有一個(gè)全面而清晰的認(rèn)識(shí)。 國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀 國(guó)外研究現(xiàn)狀美國(guó)財(cái)務(wù)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB）1990年創(chuàng)立了以金融工具項(xiàng)目并以公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量，在隨后的幾年，美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)準(zhǔn)則委員會(huì)為改善公允價(jià)值初步實(shí)施過程中的不足，制定了一系列與公允價(jià)值相關(guān)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，例如，1990年制定的SFAS105，1991年SFAS107和1998年制定的SFAS133等等會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，這些會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，所有企業(yè)全部運(yùn)用公允價(jià)值對(duì)