金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管原理與發(fā)展歷程系統(tǒng)-展示頁
2025-07-06 07:34本頁面
【正文】 和勝任的。換個(gè)角度說，銀行資產(chǎn)的價(jià)值在銀行持續(xù)經(jīng)營（going concern basis）時(shí)比在銀行出現(xiàn)危機(jī)時(shí)要高，特別是當(dāng)一家銀行倒閉（虧損）時(shí)，將（正確地或錯(cuò)誤地）使市場人士對其他銀行資產(chǎn)的價(jià)值重新估量。一方面，銀行資產(chǎn)大部分不容易變現(xiàn)（輕者來說，市場恐慌會(huì)使銀行資產(chǎn)價(jià)格下降）。這就可以解釋為什么各國央行在歷史上對銀行的監(jiān)管問題總給予高度的關(guān)注，特別是在系統(tǒng)安全和支付系統(tǒng)的完整性方面——因?yàn)殂y行在其中發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。 據(jù)該報(bào)告估算，世界范圍內(nèi)50%以上的國家自1980年后銀行業(yè)都出現(xiàn)過嚴(yán)重的問題，而其中許多案例造成幾十億美元以上的損失并給實(shí)體經(jīng)濟(jì)帶來嚴(yán)重的影響?！ °y行的監(jiān)管 銀行監(jiān)管的歷史源于許多國家為其銀行倒閉所付出的經(jīng)濟(jì)代價(jià)的經(jīng)歷?！ ”M管存在共同的目標(biāo)，但銀行和證券公司業(yè)務(wù)活動(dòng)的差異使銀行和證券的監(jiān)管直到現(xiàn)在依然是各行其是。這種考慮就是通常所指的“公平競技場”（level playing field）的概念?！ 〈送猓?dāng)監(jiān)管對象同時(shí)涉及國內(nèi)和國外機(jī)構(gòu)時(shí)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)會(huì)面臨很大的壓力?！ ?. 投資者保護(hù)——確保金融市場的普通私人客戶能得到銀行或投資顧問的公平對待，并在這些銀行和投資顧問公司倒閉時(shí)為其提供相應(yīng)的保護(hù)措施避免其風(fēng)險(xiǎn)損失?！ ”O(jiān)管的目的 在展開討論前，先對下面兩個(gè)問題探討一番不無裨益?！ 「淖儽O(jiān)管方法已成為廣泛的共識(shí)，但實(shí)踐證明銀行和證券等不同領(lǐng)域的監(jiān)管者要協(xié)調(diào)一致還是比較困難的。從那時(shí)起，這個(gè)議題即成為西方七國領(lǐng)導(dǎo)人每年高峰會(huì)上討論的重點(diǎn)，尤其是如何加強(qiáng)監(jiān)控國際性金融機(jī)構(gòu)的問題。國際金融業(yè)監(jiān)管史表明，銀行業(yè)監(jiān)督和證券業(yè)監(jiān)管的協(xié)調(diào)與資本標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一是防范金融風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵所在。金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管原理與發(fā)展歷程系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)主要通過金融系統(tǒng)傳遞。銀行在國際證券市場上已逐漸成為主導(dǎo)力量，主要的證券等非銀行金融機(jī)構(gòu)也已成為國際金融批發(fā)市場上的主力，如果其中任何一個(gè)出現(xiàn)破產(chǎn)或有幾個(gè)這樣的機(jī)構(gòu)同時(shí)受到波及，后果將是災(zāi)難性的。 1995年巴林銀行的倒閉引起人們對金融市場穩(wěn)健性和安全性的高度重視。而這要求銀行、證券和保險(xiǎn)行業(yè)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)通過他們各自的國際組織——巴塞爾銀行委員會(huì)（Basle Committee）、國際證券委員會(huì)（International Organization of Securities Commission， IOSCO）及國際保險(xiǎn)監(jiān)管協(xié)會(huì)（International Association Of Insurance Supervisors，IAIS）采取一致措施來監(jiān)控跨國公司。本文闡述了國際金融監(jiān)管的原理背景、現(xiàn)狀，并探討未來的發(fā)展趨勢。為什么政府監(jiān)管在金融市場是如此普遍？為什么監(jiān)管政策對金融機(jī)構(gòu)的組織形式起著重要的作用？對于政府監(jiān)管金融市場的理由，被廣為接受的有三個(gè)： 1. 系統(tǒng)安全——確保金融系統(tǒng)以一個(gè)安全和穩(wěn)健的方式運(yùn)作，避免由一個(gè)公司或一個(gè)市場蔓延到其他地方的傳染性倒閉風(fēng)險(xiǎn)?！ ?. 市場完整——確保金融市場在盡可能有效的情況下運(yùn)作，防止操縱市場并提高市場的流動(dòng)性，以保護(hù)投資者信心。這是由于監(jiān)管機(jī)構(gòu)需要保持來自不同法域的金融機(jī)構(gòu)之間競爭的公平性，并確保某一國家或來自某一監(jiān)管背景的公司不會(huì)因不同的監(jiān)管要求而享有不公平的競爭優(yōu)勢。它在建立國際監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)時(shí)具有相當(dāng)重要的意義，歐盟建立統(tǒng)一監(jiān)管體系的過程便是典型的例證。毋庸置疑，許多歷史上出現(xiàn)在銀行和證券監(jiān)管者之間的問題，與其監(jiān)管目標(biāo)和著眼點(diǎn)的差異有著直接的關(guān)系。國際貨幣基金組織在1996年發(fā)表的一份調(diào)查報(bào)告中證實(shí)了在此基礎(chǔ)上產(chǎn)生的對銀行進(jìn)行有效監(jiān)管的必要性。因此，保護(hù)銀行的儲(chǔ)戶和防范系統(tǒng)性的倒閉風(fēng)險(xiǎn)一直是銀行監(jiān)管者們的雙重目標(biāo)。 Goodhart（英國著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家，英格蘭銀行貨幣政策委員會(huì)成員，倫敦經(jīng)濟(jì)學(xué)院教授——譯者注）曾對銀行業(yè)和系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)聯(lián)有過精確的闡述： “問題的關(guān)鍵在于銀行容易受到擠提的影響，這種影響會(huì)使運(yùn)作良好的銀行也陷入困境。另一方面由于銀行貸款的價(jià)值建立在銀行擁有的內(nèi)幕信息上，因而它們不能隨意在二級(jí)市場轉(zhuǎn)讓?！薄 』谶@些考慮，銀行監(jiān)管機(jī)關(guān)所使用的方法主要是圍繞抵御銀行業(yè)務(wù)的核心——信用風(fēng)險(xiǎn)的需要，以及實(shí)施儲(chǔ)戶保護(hù)措施（通常以公開認(rèn)購的儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)基金的形式）而建立的。 ，以確保銀行在其貸款質(zhì)量惡化時(shí)能持續(xù)運(yùn)作?！ ?，通過限制貸款給關(guān)聯(lián)方及對銀行集團(tuán)采取統(tǒng)一監(jiān)控措施。銀行監(jiān)管機(jī)關(guān)的首要任務(wù)是通過盡可能確保銀行持續(xù)經(jīng)營來保存銀行的資產(chǎn)，
環(huán)評(píng)公示相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1