【正文】 息支付額；n:貸款期限；i:到期收益率) (2)固定分期償還貸款的到期收益率L=R(1+i)+R(1+i)^2+…+R(1+i)^n=Ri(1 1(1+r)^n) (3 )付息債券的到期收益率Pb=C1+i+C(1+i)^2+…+C1+in+F(1+i)^n（Pb:債券價(jià)格。單利計(jì)算公式：I=P*r*n S=P(1+r*n)復(fù)利計(jì)算公式：S=P(1+r)^n I=SP利率為i，F(xiàn):未來(lái)總收入，P:現(xiàn)值。剩余價(jià)值分為企業(yè)主收入和利息，所以，利息來(lái)源于剩余價(jià)值，是由勞動(dòng)者創(chuàng)造的，是利潤(rùn)的一部分。 5 關(guān)于利息的起源和本質(zhì)，馬克思和西方經(jīng)濟(jì)學(xué)分別是如何論述的？ 答：馬克思關(guān)于利息本質(zhì)的理論：利息來(lái)源于利潤(rùn)，是對(duì)剩余價(jià)值的分割。（2）按可接受性程度不同可分為無(wú)限可接受性的信用工具和有限可接受性的信用工具。（5）消費(fèi)信用。（4）國(guó)家信用。（3）銀行信用。特點(diǎn)：極高的利息率；（2）商業(yè)信用。3 簡(jiǎn)述信用形式的種類(lèi)及其特點(diǎn)。 2 如何對(duì)信用制度進(jìn)行描述。（3）現(xiàn)實(shí)根源：在于商品和貨幣在空間和時(shí)間上分布的不平衡性。產(chǎn)生的原因：(1)信用產(chǎn)生的前提是私有制的出現(xiàn)。思考題1 闡述信用的基本概念以及產(chǎn)生的原因和發(fā)展階段。費(fèi)雪效應(yīng)：預(yù)期通貨膨脹變化引起利率水平發(fā)生變動(dòng)的效應(yīng)?，F(xiàn)值：發(fā)生在（或折算為）某一現(xiàn)金流量序列起點(diǎn)的現(xiàn)金流量?jī)r(jià)值，簡(jiǎn)稱(chēng)P。固定利率與浮動(dòng)利率：固定利率指利息率在借貸期內(nèi)不隨借貸資金的供求狀況而波動(dòng)的利率。名義利率與實(shí)際利率：名義利率是以名義貨幣表示的利息率，也即我們平時(shí)所說(shuō)的利息率。利息：是借款人支付給貸款人的報(bào)酬。股票：是股份公司發(fā)給股東作為入股、利潤(rùn)分成（領(lǐng)取股息）和公司管理憑證的票據(jù)。支票：是活期存款戶(hù)簽發(fā)的要求開(kāi)戶(hù)銀行向收款人（持票人）支付一定額的票據(jù)。本票：是出票人簽發(fā)的按指定時(shí)間向持票人無(wú)條件支付一定金額的票據(jù)，即債務(wù)人向債權(quán)人開(kāi)出的保證按指定時(shí)間無(wú)條件付款的書(shū)面承諾。國(guó)家信用：是指國(guó)家及其附屬機(jī)構(gòu)作為債務(wù)人或債權(quán)人，依據(jù)信用原則向社會(huì)公眾和外國(guó)政府舉債或向債務(wù)國(guó)放債的一種信用。商業(yè)信用：是廠商在進(jìn)行商品銷(xiāo)售時(shí)，以延期付款即賒銷(xiāo)形式所提供的信用，它是現(xiàn)代信用制度的基礎(chǔ)。既包括正式的，又包括非正式的。、第二章 信用與利率機(jī)制關(guān)鍵概念信用：以?xún)斶€和支付利息為條件的借貸行為。確定國(guó)際收支的調(diào)節(jié)機(jī)制。 主要任務(wù)在于促進(jìn)世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和穩(wěn)定，促進(jìn)各國(guó)經(jīng)濟(jì)的平衡發(fā)展。在80年代中英談判前后和90年代香港回歸過(guò)程中，聯(lián)系匯率制度就起了積極的穩(wěn)定作用10. 簡(jiǎn)述國(guó)際貨幣制度的演變與作用。作用：它減少了因投機(jī)而引起的匯率波動(dòng)，減少經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的不確定性，使個(gè)人、企業(yè)、政府都有穩(wěn)定的預(yù)期，從而有利于降低交易成本。香港特別行政區(qū)的外匯基金由香港特別行政區(qū)政府管理和支配，主要用于調(diào)節(jié)港元匯價(jià)。⑵香港貨幣單位為“元”，簡(jiǎn)稱(chēng)港元，用符號(hào)“HK$”表示。答：⑴港元為香港的法定貨幣。人民幣匯率采用直接標(biāo)價(jià)法。人民幣的發(fā)行實(shí)行高度集中統(tǒng)一，中國(guó)人民銀行是人民幣唯一合法的發(fā)行機(jī)構(gòu)并集中管理貨幣發(fā)行基金。人民幣的發(fā)行保證是國(guó)家擁有的商品物資，黃金外匯儲(chǔ)備主要是作為國(guó)際收支的準(zhǔn)備金。；1元分為10角，1角分為10分。輔幣的單位為“角39。（4）我國(guó)目前貨幣量層次的劃分內(nèi)容如下：M0=現(xiàn)金；M1=M0+企業(yè)結(jié)算戶(hù)存款+機(jī)關(guān)團(tuán)體活期存款+部隊(duì)活期存款；M2=M1+城鄉(xiāng)儲(chǔ)蓄存款+企業(yè)單位定期存款；M3=M0+全部銀行存款8. 簡(jiǎn)述人民幣制度的主要內(nèi)容。所謂流動(dòng)性是指一種資產(chǎn)具有可以及時(shí)變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)的購(gòu)買(mǎi)力的性質(zhì)。（2）貨幣量層次劃分的目的是把握流通中各類(lèi)貨幣的特定性質(zhì)、運(yùn)動(dòng)規(guī)律以及它們?cè)谡麄€(gè)貨幣體系中的地位，進(jìn)而探索貨幣流通和商品流通在結(jié)構(gòu)上的依存關(guān)系和適應(yīng)程度，以便中央銀行擬訂有效的貨幣政策。當(dāng)金幣與銀幣的實(shí)際價(jià)值與名義價(jià)值相背離，從而使實(shí)際價(jià)值高于名義價(jià)值的貨幣（即所謂“良幣”）被收藏、熔化而退出流通，實(shí)際價(jià)值低于名義價(jià)值的貨幣（即所謂“劣幣”）則充斥市場(chǎng)，即所謂的“劣幣驅(qū)逐良幣”。 所以說(shuō)，金銀復(fù)本位制是一種不穩(wěn)定的貨幣制度?！、且虼?，在金銀復(fù)本位下，雖然法律上規(guī)定金銀兩種金屬的鑄幣可以同時(shí)流通，但實(shí)際上，在某一時(shí)期內(nèi)的市場(chǎng)上主要只有一種金屬的鑄幣流通。⑵用法律規(guī)定金銀比價(jià)，這與價(jià)值規(guī)律的自發(fā)作用相矛盾，于是就出現(xiàn)了“劣幣驅(qū)逐良幣”的現(xiàn)象，也稱(chēng)“格雷欣法則”。各國(guó)準(zhǔn)備制度不同，但歸納起來(lái)，作為發(fā)行準(zhǔn)備金的有黃金、國(guó)家債券、商業(yè)票據(jù)、外匯等。在實(shí)行金本位制的條件下，準(zhǔn)備制度主要是建立國(guó)家的黃金 儲(chǔ)備，這種黃金儲(chǔ)備保存在中央銀行或國(guó)庫(kù)。⑶一個(gè)國(guó)家的通貨，通常分為主幣（即本位幣）和輔幣，它們各有不同的鑄造、發(fā)行和流通程序。貨幣金屬是整個(gè)貨幣制度的基礎(chǔ)，確定不同的金屬作貨幣材料，就構(gòu)成不同的貨幣本位。它主要包括貨幣金屬，貨幣單位，貨幣的鑄造、發(fā)行和流通程序，準(zhǔn)備制度等。大致可分為實(shí)物貨幣、金屬貨幣、紙幣和存款貨幣。答：隨著支付制度（即經(jīng)濟(jì)社會(huì)中進(jìn)行交易的方法）的演化，其演變過(guò)程為以貴金屬為基礎(chǔ)的支付制度、紙幣的使用、支票的使用、資金調(diào)撥電子系統(tǒng)。其中，貨幣的價(jià)值尺度和流通手段職能是兩個(gè)基本職能，其他職能是在這兩個(gè)基礎(chǔ)上產(chǎn)生的。（4）促成商品跨時(shí)間的交換。（2）提高經(jīng)濟(jì)效率和挖掘生產(chǎn)潛力。流動(dòng)性：指一種資產(chǎn)可以?xún)稉Q為經(jīng)濟(jì)中交換媒介的容易程度。貨幣制度：是指一個(gè)國(guó)家以法律形式規(guī)定的貨幣流通的組織形式，簡(jiǎn)稱(chēng)幣制。存款貨幣：指活期存款。實(shí)物貨幣：指在金屬貨幣出現(xiàn)以前曾經(jīng)充當(dāng)過(guò)交易媒介的那些特殊商品。商品價(jià)值形式：在商品交換中，人們必須衡量商品的價(jià)值，而一種商品的價(jià)值又必須用另一種商品的價(jià)值來(lái)表現(xiàn)。貨幣銀行學(xué)課后答案作者：日期：貨幣銀行學(xué)課后答案第一章 貨幣與貨幣制度關(guān)鍵概念貨幣：固定地充當(dāng)一般等價(jià)物的特需商品，并體現(xiàn)一定的社會(huì)生產(chǎn)關(guān)系。物物交換：即人們用各自擁有的貨物去直接換取所想要的貨物。價(jià)值尺度：指貨幣衡量和表現(xiàn)商品價(jià)值量大小的職能流通手段：流通手段是指貨幣在商品流通過(guò)程中起媒介作用時(shí)所發(fā)揮的職能。金屬貨幣：是指以金屬為幣材的貨幣。電子貨幣：是指用一定金額的現(xiàn)金或存款從發(fā)行者處兌換并獲得代表相同金額的數(shù)據(jù)，通過(guò)使用某些電子化方法將該數(shù)據(jù)直接轉(zhuǎn)移給支付對(duì)象，從而能夠清償債務(wù)。格雷欣法則：兩種實(shí)際價(jià)值不同而名義價(jià)值相同的貨幣同時(shí)流通時(shí)，實(shí)際價(jià)值較高的貨幣，即良幣，必然退出流通——它們被收藏、熔化或被輸出國(guó)外；實(shí)際價(jià)值較低的貨幣，即劣幣，則充斥市場(chǎng)。思考題1. 貨幣交換相對(duì)于“物物交換“而言，具有哪些優(yōu)越性？答：（1）簡(jiǎn)化交換的方式，擴(kuò)大交換的范圍。（3）為整個(gè)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的演變與經(jīng)濟(jì)范圍的拓展奠定了基礎(chǔ)。2. 貨幣的職能有哪些？如何理解它們的相互關(guān)系？答：價(jià)值尺度、流通手段、貯藏手段、支付手段、世界貨幣；貨幣的五種職能，并不是各自孤立的，而是具有內(nèi)在聯(lián)系的，每一個(gè)職能都是貨幣作為一般等價(jià)物的本質(zhì)反映。3. 結(jié)合支付制度的演化理解貨幣形態(tài)的發(fā)展。貨幣的形式也在變化。4. 貨幣制度構(gòu)成的基本要素是什么？答：貨幣制度簡(jiǎn)稱(chēng)“幣制”，是一個(gè)國(guó)家以法律形式確定的該國(guó)貨幣流通的結(jié)構(gòu)、體系與組織形式。⑴貨幣金屬即規(guī)定哪一種金屬作貨幣材料。⑵貨幣單位即規(guī)定貨幣單位的名稱(chēng)及其所含的貨幣金屬的重量，也稱(chēng)為價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)。⑷貨幣準(zhǔn)備制度是為穩(wěn)定貨幣設(shè)立的。目前，各國(guó)中央銀行發(fā)行的信用貨幣雖然不能再兌換 黃金，但仍然保留著發(fā)行準(zhǔn)備制度。5. 為什么說(shuō)金銀復(fù)本位制是一種不穩(wěn)定的貨幣制度？答：⑴雙本位制是金銀復(fù)本位制的主要形式，國(guó)家以法律形式規(guī)定了金銀的比價(jià)。所謂“劣幣驅(qū)逐良幣”的規(guī)律，就是在兩種實(shí)際價(jià)值不同而面額價(jià)值相同的通貨同時(shí)流通的情況下，實(shí)際價(jià)值較高的通貨（所謂良幣）必然會(huì)被人們?nèi)刍?、輸出而退出流通領(lǐng)域；而實(shí)際價(jià)值較低的通貨（所謂劣幣）反而會(huì)充斥市場(chǎng)。銀賤則銀幣充斥市場(chǎng)，金賤則金幣充斥市場(chǎng)，很難保持兩種鑄幣同時(shí)并行流通。6. 如何理解“劣幣驅(qū)逐良幣“現(xiàn)象？答：在金銀雙本位制下，金銀兩種貨幣按國(guó)家規(guī)定的法定比例流通，結(jié)果官方的金銀比價(jià)與市場(chǎng)自發(fā)金銀比價(jià)平行存在。7. 什么是貨幣量層次劃分，我國(guó)劃分的標(biāo)準(zhǔn)和內(nèi)容如何？答：（1）所謂貨幣量層次劃分，即是把流通中的貨幣量，主要按照其流動(dòng)性的大小進(jìn)行相含排列，分成若干層次并用符號(hào)代表的一種方法。（3）我國(guó)貨幣量層次指標(biāo)的劃分標(biāo)準(zhǔn)主要為貨幣的流動(dòng)性。流動(dòng)性程度不同，所形成的購(gòu)買(mǎi)力也不一樣，因而對(duì)社會(huì)商品流通的影響程度也就不同。答：人民幣主幣的單位為“元39。和“分39。 人民幣沒(méi)有含金量的規(guī)定，它屬于不兌現(xiàn)的信用貨幣。人民幣是我國(guó)唯一合法的貨幣，嚴(yán)禁偽造、變?cè)旌推茐膰?guó)家貨幣。人民幣對(duì)外國(guó)貨幣的匯率，由國(guó)家外匯管理局統(tǒng)一制定，每日公布，一切外匯買(mǎi)賣(mài)和國(guó)際結(jié)算都據(jù)此執(zhí)行。9. 簡(jiǎn)述香港貨幣制度的特點(diǎn)與作用。港幣的發(fā)行權(quán)屬于香港特別行政區(qū)政府，中國(guó)銀行、匯豐銀行、渣打銀行為港幣發(fā)行的指定銀行，港幣的發(fā)行須有百分之百的準(zhǔn)備金。⑶港元實(shí)行與美元聯(lián)系的匯率制度。⑷香港特別行政區(qū)不實(shí)行外匯管制，港幣可以自由兌換，外匯、黃金、證券、期貨市場(chǎng)完全放開(kāi) 。此外，它還可以束縛著政府，使其理財(cái)小心謹(jǐn)慎。答：1880至1914年，國(guó)際金本位制度1918至1939年，國(guó)際金本位制度的恢復(fù)時(shí)期1944至1973年，布雷頓森林體系1973至1976年，向浮動(dòng)匯率制度過(guò)渡時(shí)期1976年至今，牙買(mǎi)加體系。具體來(lái)講，國(guó)際貨幣制度有三大任務(wù)：確定國(guó)際清算和支付來(lái)源、形式和數(shù)量。確定有關(guān)國(guó)際貨幣金融事務(wù)的協(xié)商機(jī)制或建立有關(guān)的協(xié)調(diào)和監(jiān)督機(jī)構(gòu)。信用制度：是指關(guān)于信用及信用關(guān)系的“制度安排”，是對(duì)信用行為及關(guān)系的規(guī)范和保證，即約束人們信用活動(dòng)和關(guān)系的行為規(guī)則。前者如有關(guān)信用的法律(如契約法)、信用管理制度等，后者如信用觀念、信用習(xí)慣等。銀行信用：以貨幣資金借貸為運(yùn)營(yíng)內(nèi)容和以銀行及非銀行金融中介機(jī)構(gòu)為行為主體的信用關(guān)系可統(tǒng)稱(chēng)為銀行信用。消費(fèi)信用：是對(duì)消費(fèi)者個(gè)人所提供的信用。匯票：是出票人簽發(fā)的一種要求付款人按指定日期向收款人（持票人）無(wú)條件支付一定款額的票據(jù)。信用卡：是消費(fèi)信用的一種形式，具有先消費(fèi)后付款的特點(diǎn)。債券：是發(fā)行者承諾按一定利率定期支付利息，并到期償還本金的債務(wù)憑證。利息率：簡(jiǎn)稱(chēng)“利率”，是指一定時(shí)期內(nèi)利息額和本金額的比率，即利率=利息/本金。實(shí)際利率是名義利率剔除通貨膨脹因素以后的真實(shí)利率。浮動(dòng)利率指隨市場(chǎng)利率的變化而定期調(diào)整的利息率。到期收益率：是指來(lái)自于某種信用工具的收入的現(xiàn)值總和與其今天的價(jià)值相等時(shí)的利率水平。如當(dāng)預(yù)期通貨膨脹率上升時(shí)，可貸資金的供給減少而需求增加，可貸資金的均衡價(jià)格（利率）上升。答：信用：以?xún)斶€和支付利息為條件的借貸行為。（2）客觀基礎(chǔ)：商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，換言之，信用產(chǎn)生于貨幣作為支付手段職能，即商品買(mǎi)賣(mài)中的延期支付。發(fā)展階段：尚未工具化的信用階段、尚未流動(dòng)化的信用階段、流動(dòng)化的信用階段、電子化及網(wǎng)絡(luò)化與信用制度相結(jié)合的階段。答：是為約束信用主體的行為而形成的一系列的規(guī)范和準(zhǔn)則以及圍繞產(chǎn)權(quán)、使用權(quán)問(wèn)題的相關(guān)的合約和制度安排。答：（1）高利貸信用。特點(diǎn)：商業(yè)信用的主體是廠商；商業(yè)信用的客體是商品資本；商業(yè)信用和產(chǎn)業(yè)資本動(dòng)態(tài)一致。特點(diǎn)：銀行信用是以貨幣形式形態(tài)提供的間接信用，調(diào)動(dòng)了社會(huì)各界閑置資金，并為社會(huì)各界提供信用； 信用性強(qiáng)，具有廣泛的接受性； 信用的發(fā)生集中統(tǒng)一，可控性強(qiáng)。特點(diǎn)：有償性、臨時(shí)性和暫借性、周轉(zhuǎn)性、選擇性和靈活性、來(lái)源多樣性、政策性。 4 信用工具是如何分類(lèi)的？ 答：（1）按融通資金的方式可分為直接融資信用工具和間接融資信用工具。（3）按照償還期限的長(zhǎng)短可分為短期信用工具、長(zhǎng)期信用工具和不定期信用工具三類(lèi)。借款人借入的貨幣作為資本，在生產(chǎn)和流動(dòng)過(guò)程中與勞動(dòng)者結(jié)合，就能創(chuàng)造出價(jià)值和剩余價(jià)值。 6 計(jì)算利息率的公式和利息率的種類(lèi)有哪些？I表示利息額，P表示本金，r表示利息率，n表示借貸期限，S表示本金和利息之和，簡(jiǎn)稱(chēng)本利和。一次性貼現(xiàn)：P=F/(1+i)^n假定第k年的回報(bào)為Rk元（k=1,2,…，n）,利率為i。c:每期支付的息票利息；F：債券的面值；n:債券的期限；i:到期收益率） （4）貼現(xiàn)債券的到期收益率：i=FPbPb當(dāng)期收益率ic=CP(C:當(dāng)期利息；P：當(dāng)期價(jià)格)貼現(xiàn)收益率id=FPF*360T=債券面值購(gòu)買(mǎi)價(jià)格債券面值360離到期日天數(shù)7 闡述利率體系的內(nèi)容。(2)拆借利率與國(guó)債利率。8 論述利率決定理論的內(nèi)容。9 影響利率的主要因素有哪些？答：平均利潤(rùn)率、銀行成本、通貨膨脹預(yù)期、中央銀行政策、商業(yè)周期、借貸資金供求狀況、政府預(yù)算赤字以及國(guó)際利率水平。答：（1）銀行信用的債權(quán)人主要是銀行，也包括其他金融機(jī)構(gòu)。（2）銀行信用所提供的借貸資金是從產(chǎn)業(yè)循環(huán)中獨(dú)立出來(lái)的貨幣，銀行信用在規(guī)模、范圍、期限和資金使用的方向上都大大優(yōu)越于商業(yè)信用。▲銀行信用是在商業(yè)信用廣泛發(fā)展的基礎(chǔ)上產(chǎn)生發(fā)展起來(lái)的；▲銀行信用的出現(xiàn)使商業(yè)信用進(jìn)一步得到發(fā)展；▲銀行信用與商業(yè)信用是并存而非取代關(guān)系。答：銀行信用是銀行以貨幣形式提供給工商企業(yè)的信用。 （1）銀行信用的特點(diǎn) 銀行信用具有以下特點(diǎn)： 第一，從資本類(lèi)型上看，銀行信用中貸出的資本是以貨幣形態(tài)提供的，不從屬于產(chǎn)業(yè)資本循環(huán)中的商品資本階段，而是從產(chǎn)業(yè)資本循環(huán)中獨(dú)立出來(lái)的貨幣資本。因?yàn)殂y行信用能聚集社會(huì)上的游資，如各種暫時(shí)閑置的貨幣資本和社會(huì)貨幣儲(chǔ)蓄，從而超越了商業(yè)資本只限于產(chǎn)業(yè)內(nèi)部的界限。 第二，銀行信用是一種間接信用，它是以銀行及其他金融機(jī)構(gòu)為中介，以貨幣形式對(duì)社會(huì)提供的信用。 第三，銀行信用與產(chǎn)業(yè)資本的變動(dòng)是不一致的。 （2）銀行信用克服了商業(yè)信用的局限性，擴(kuò)大了信用的范