【正文】 金融資產可以劃分為基礎性金融資產與衍生性金融資產兩大類。它包括如下三層含義，一是它是金融資產進行交易的一個有形和無形的場所；二是它反映了金融資產的供應者和需求者之間所形成的供求關系；三是它包含了金融資產交易過程中所產生的運行機制，其中最主要的是價格（包括利率、匯率及各種證券的價格）機制。在經濟系統(tǒng)中引導資金的流向，溝通資金由盈余部門向短缺部門轉移的市場即為金融市場。金融市場學基礎知識全解作者：日期：《金融市場學》第2版目錄第一篇 基礎知識篇第一章 金融市場概述第一節(jié) 金融市場的概念和功能一、金融市場的概念二、金融市場的功能第二節(jié) 金融市場的類型一、按標的物劃分：貨幣市場、資本市場、外匯市場和黃金市場二、按中介特征劃分：直接金融市場與間接金融市場三、按金融資產的發(fā)行和流通特征劃分：初級市場 、二級市場、第三市場和第四市場四、按成交與定價的方式劃分：公開市場與議價市場五、按有無固定場所劃分：有形市場與無形市場六、按交割方式劃分：現貨市場與衍生市場七、按地域劃分：國內金融市場和國際金融市場第三節(jié) 金融市場的主體一、 政府部門二、 工商企業(yè) 三、居民個人 四、存款性金融機構五、非存款性金融機構六、中央銀行第四節(jié) 金融市場的趨勢一、資產證券化二、金融全球化三、 金融自由化四、 金融工程化本章小結本章重要概念習題第二章 貨幣市場第一節(jié) 同業(yè)拆借市場一、同業(yè)拆借市場的形成和發(fā)展二、同業(yè)拆借市場的交易原理三、同業(yè)拆借市場的參與者四、同業(yè)拆借市場的拆借期限與利率 第二節(jié) 回購市場一、回購協(xié)議交易原理二、回購市場及風險三、回購利率的決定第三節(jié) 商業(yè)票據市場一、商業(yè)票據的歷史二、商業(yè)票據市場的要素三、商業(yè)票據市場的新發(fā)展第四節(jié) 銀行承兌票據市場一、銀行承兌匯票原理二、銀行承兌匯票的市場交易三、銀行承兌匯票價值分析第五節(jié) 大額可轉讓定期存單市場一、大額可轉讓定期存單市場概述二、大額可轉讓定期存單的種類三、大額可轉讓定期存單的市場特征四、大額可轉讓定期存單的投資者五、大額可轉讓定期存單價值分析第六節(jié) 短期政府債券市場一、政府短期債券的發(fā)行二、政府短期債券的市場特征三、國庫券收益計算第七節(jié) 貨幣市場共同基金市場一、貨幣市場共同基金的發(fā)展歷史二、貨幣市場共同基金的市場運作五、 貨幣市場共同基金的發(fā)展方向本章小結本章重要概念習題第三章 資本市場第一節(jié) 股票市場一、股票的概念和種類二、股票的一級市場三、股票的二級市場四、股價指數第二節(jié) 債券市場一、債券的概念與種類二、債券的一級市場三、債券的二級市場第三節(jié) 投資基金一、投資基金的概念和種類二 、投資基金的設立和募集三、投資基金的運作與投資本章小結本章重要概念習題第四章 外匯市場第一節(jié) 外匯市場概述一、外匯與匯率二、外匯市場的涵義三、當代外匯市場的特點四、外匯市場的作用第二節(jié) 外匯市場的構成一、 外匯市場的參與者二、 外匯市場交易的三個層次第三節(jié) 外匯市場的交易方式一、即期外匯交易二、遠期外匯交易三、 掉期交易四、套匯交易第四節(jié) 匯率的決定與變動一、匯率的決定基礎二、影響匯率變動的因素本章小結本章重要概念習題第五章 衍生市場第一節(jié) 衍生市場概述一、 衍生市場的產生二、 衍生證券的特點和功能三、 衍生證券在中國的實踐四、 衍生證券與金融工程第二節(jié) 金融遠期市場一、金融遠期市場概述二、金融遠期合約的種類第二節(jié) 金融期貨市場一、 金融期貨合約的定義和特征二、金融期貨合約的種類三、期貨合約與遠期合約比較四、期貨市場的功能第三節(jié) 金融期權市場一、金融期權市場概述二、期權合約的盈虧分布三、新型期權第四節(jié) 金融互換市場一、金融互換概述二、金融互換的種類本章小結本章重要概念習題第二篇 機制與定價篇第六章 利率機制第一節(jié) 利率概述一、利率的含義二、名義利率與真實利率三、即期利率與遠期利率第二節(jié) 利率水平的決定一、可貸資金模型二、流動性偏好模型第三節(jié) 利率的結構一、預期假說二、市場分割假說三、偏好停留假說第七章 風險機制第一節(jié) 金融風險的定義和種類一、金融風險的定義二、金融風險的種類第二節(jié) 投資收益和風險的衡量一、單個證券收益和風險的衡量二、證券組合收益和風險的衡量三、系統(tǒng)性風險的衡量 第三節(jié) 證券組合與分散風險第四節(jié) 風險偏好和無差異曲線一、不滿足性與厭惡風險二、無差異曲線三、投資者的投資效用函數本章小結本章重要概念習題附錄A 投資收益與風險衡量方法的討論附錄B 預期收益率、均方差、協(xié)方差和相關系數的經驗估計第八章 風險資產的定價第一節(jié) 有效集和最優(yōu)投資組合一、可行集二、有效集三、最優(yōu)投資組合的選擇第二節(jié) 無風險借貸對有效集的影響一、無風險貸款對有效集的影響二、無風險借款對有效集的影響第三節(jié) 資本資產定價模型一、 基本的假定二、資本市場線三、證券市場線四、值的估算 第四節(jié) 資本資產定價模型的進一步討論一、不一致預期二、多要素資本資產定價模型三、借款受限制的情形四、流動性的問題第五節(jié) 套利定價模型一、因素模型二、套利組合三、套利定價模型第六節(jié) 資產定價模型的實證檢驗一、羅爾的批評二、系數的測度誤差三、圍繞收益率異?，F象的爭論四、股權溢價難題本章小結本章重要概念習題第九章 效率市場假說第一節(jié) 效率市場假說的定義和分類一、效率市場的定義二、效率市場假說及其類型第二節(jié) 效率市場假說的理論基礎一、效率市場的假定二、效率市場假說與證券分析業(yè)三、效率市場假說與隨機漫步四、效率市場的特征第三節(jié) 效率市場假說的實證檢驗一、弱式效率市場假說的實證檢驗二、半強式效率市場的實證檢驗三、強式效率市場的實證檢驗附錄 獨立同分布、鞅過程和白噪音本章小結本章重要概念習題第十章 債券價值分析第一節(jié) 收入資本化法在債券價值分析中的運用一、 貼現債券二、直接債券三、統(tǒng)一公債第二節(jié) 債券屬性與價值分析一、到期時間二、息票率三、可贖回條款四、稅收待遇五、流通性六、違約風險七、可轉換性八、可延期性第三節(jié) 債券定價原理一、 債券定價原理二、久期三、凸度本章小結本章重要概念習題第十一章 普通股價值分析第一節(jié) 收入資本化法在普通股價值分析中的運用一、收入資本化法的一般形式二、股息貼現模型三、利用股息貼現模型指導證券投資第二節(jié) 股息貼現模型之一：零增長模型第三節(jié) 股息貼現模型之二：不變增長模型第四節(jié) 股息貼現模型之三：三階段增長模型一、三階段增長模型二、H模型 三、案例第五節(jié) 股息貼現模型之四：多元增長模型第六節(jié) 市盈率模型之一：不變增長模型一、股息增長率的決定因素分析 二、貼現率的決定因素分析四、 市盈率模型的一般形式五、 案例第七節(jié) 市盈率模型之二：零增長和多元增長模型一、零增長的市盈率模型二、多元增長的市盈率模型三、與股息貼現模型的綜合運用第八節(jié) 負債情況下的自由現金流分析法一、外部融資與MM理論二、自由現金流分析法三、案例第九節(jié) 通貨膨脹對股票價值評估的影響一、通貨膨脹與DDM模型二、通貨膨脹與市盈率三、相關觀點本章小結本章重要概念習題第十二章 遠期和期貨的定價第一節(jié) 遠期價格和期貨價格的關系一、基本的假設和符號 二、遠期價格和期貨價格的關系第二節(jié) 無收益資產遠期合約的定價一、無套利定價法二、現貨遠期平價定理三、遠期價格的期限結構第三節(jié) 支付已知現金收益資產遠期合約的定價一、支付已知現金收益資產遠期合約定價的一般方法二、中長期國債期貨的定價第四節(jié) 支付已知收益率資產遠期合約的定價一、支付已知收益率資產遠期合約定價的一般方法二、外匯遠期和期貨的定價三、遠期利率協(xié)議的定價四、遠期外匯綜合協(xié)議的定價第五節(jié) 期貨價格與現貨價格的關系一、期貨價格和現在的現貨價格的關系二、期貨價格與預期的未來現貨價格的關系本章小結本章重要概念習題第十三章 期權的定價第一節(jié) 期權價格的特性一、內在價值與時間價值二、期權價格的影響因素三、期權價格的上、下限四、提前執(zhí)行美式期權的合理性五、期權價格曲線的形狀六、看漲期權與看跌期權之間的平價關系第二節(jié) 期權組合的盈虧分布一、標的資產與期權組合二、差價組合三、差期組合四、對角組合五、混合組合第三節(jié) 期權定價的理論基礎一、弱式效率市場假說與馬爾可夫過程二、布朗運動三、證券價格的變化過程四、伊藤過程和伊騰引理五、證券價格自然對數變化過程 第四節(jié) 布萊克——舒爾斯期權定價模型一、布萊克——舒爾斯微分方程二、布萊克——舒爾斯期權定價公式三、有收益資產的期權定價公式第四節(jié) 二叉樹期權定價模型一、無收益資產期權的定價二、有收益資產期權的定價本章小結本章重要概念習題第三篇 主體行為篇第十四章 投資行為第一節(jié) 投資管理一、 投資管理的基本概念和基本步驟二、投資管理組織方式三、證券組合的修正四、經理——客戶關系維護第二節(jié) 投資決策過程一、 資產組合目標二、限制因素三、資產配置第三節(jié) 積極的投資管理理論一、消極管理與積極管理二、積極管理的優(yōu)勢三、積極投資管理的目的四、證券選擇的特雷納布萊克模型概述五、市場時機選擇六、多因素模型與積極的投資管理第三節(jié) 投資業(yè)績評估一、投資收益的測算二、投資業(yè)績平谷的傳統(tǒng)理論三、資產組合成分變化的業(yè)績評估指標四、業(yè)績貢獻分析五、對投資業(yè)績評估的評價第四節(jié) 國際環(huán)境下的投資一、投資的國際分散化二、國際投資的風險和收益三、消極與積極的跨國投資四、世界資本市場的均衡本章小結本章重要概念習題第十五章 套期保值行為第一節(jié) 套期保值的基本原理一、套期保值的定義和原理二、套期保值的目標三、套期保值的效率第二節(jié) 基于遠期的套期保值一、基于遠期利率協(xié)議的套期保值二、基于直接遠期外匯合約的套期保值三、基于遠期外匯綜合協(xié)議的套期保值第三節(jié) 基于期貨的套期保值一、基差風險二、合約的選擇三、套期比率的確定四、滾動的套期保值五、久期與套期保值 第四節(jié) 基于期權的套期保值一、Delta與套期保值二、Theta與套期保值三、Gamma與套期保值四、Vega與套期保值五、RHO與套期保值六、交易費用與套期保值第五節(jié) 基于互換的套期保值一、負債方的套期保值二、資產方的套期保值本章小結本章重要概念習題第十六章 套利行為第一節(jié) 套利的基本原理一、空間套利二、時間套利 三、工具套利四、風險套利五、稅收套利第二節(jié) 套利實例一、基于遠期和期貨合約的套利二、基于期權的套利第三節(jié) 套利的局限性一、噪音交易風險二、完美替代品的缺乏本章小結本章重要概念習題第十七章 金融市場監(jiān)管第一節(jié) 金融市場監(jiān)管概論一、監(jiān)管與金融監(jiān)管二、金融監(jiān)管的主體三、金融監(jiān)管的對象與范圍四、金融監(jiān)管的目標五、金融監(jiān)管的工具和監(jiān)管原則六、金融監(jiān)管體系第二節(jié) 金融監(jiān)管理論依據一、經濟學關于監(jiān)管的理論二、金融產品的特性三、金融業(yè)的特殊性與金融監(jiān)管第三節(jié) 證券市場監(jiān)管的基本內容一、證券監(jiān)管導論二、證券監(jiān)管體制三、證券市場監(jiān)管法規(guī)體系四、證券市場監(jiān)管機制五、證券發(fā)行監(jiān)管六、證券市場交易監(jiān)管七、證券商監(jiān)管本章小結本章重要概念習題附錄 標準正態(tài)分布累積概率函數表參考文獻第一章 金融市場概論 在現代經濟系統(tǒng)中，有三類重要的市場對經濟的運行起著主導作用，這就是要素市場、產品市場和金融市場。要素市場是分配土地、勞動與資本等生產要素的市場，產品市場是商品和服務進行交易的場所。第一節(jié) 金融市場