【正文】 價(jià)格購(gòu)買(mǎi)或出售某項(xiàng)金融資產(chǎn)的權(quán)利。3．請(qǐng)簡(jiǎn)述金融期權(quán)的概念及種類(lèi)。實(shí)行每日清算和逐日盯市制度。合約是標(biāo)準(zhǔn)化的。2．金融期貨合約定義是什么？其具有哪些特點(diǎn)？金融期貨合約是指由交易雙方訂立的、約定在未來(lái)某個(gè)日期以成交時(shí)所約定的價(jià)格交割一定數(shù)量的某種金融商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。0題不考，增加第（對(duì)）四、簡(jiǎn)答題 第（對(duì)）2利率互換的實(shí)質(zhì)是將未來(lái)兩組利息的現(xiàn)金流量進(jìn)行交換。系數(shù)是衡量一種股票價(jià)格受整個(gè)股市價(jià)格波動(dòng)的影響的幅度，該系數(shù)越大則系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)越小。（錯(cuò)）1遠(yuǎn)期匯率協(xié)議的結(jié)算金的計(jì)算要考慮資金的時(shí)間價(jià)值。（錯(cuò)）1期權(quán)按執(zhí)行的時(shí)限劃分，可分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。對(duì)對(duì)1在風(fēng)險(xiǎn)中性條件下，所有現(xiàn)金流量都可以通過(guò)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率進(jìn)行貼現(xiàn)求得現(xiàn)值。）1在金融市場(chǎng)上，任何一項(xiàng)金融資產(chǎn)的定價(jià)，都會(huì)使得利用該項(xiàng)金融資產(chǎn)進(jìn)行套利的機(jī)會(huì)不復(fù)存在。對(duì)）1無(wú)套利定價(jià)法既是一種定價(jià)方法，也是定價(jià)理論中最基本的原則之一。錯(cuò)風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)原理只是我們進(jìn)行證券定價(jià)時(shí)提出的一個(gè)假設(shè)條件，但是基于這一思想計(jì)算得到的所有證券的價(jià)格都符合現(xiàn)實(shí)世界。從持有成本的觀點(diǎn)來(lái)看，在遠(yuǎn)期和期貨的定價(jià)中，標(biāo)的資產(chǎn)保存成本越高，遠(yuǎn)期或期貨價(jià)格越低。（錯(cuò)（錯(cuò)對(duì)）當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格與利率呈負(fù)相關(guān)性時(shí)，遠(yuǎn)期價(jià)格就會(huì)高于期貨價(jià)格。對(duì)平價(jià)期權(quán)的時(shí)間價(jià)值最大，深度實(shí)值和深度虛值期權(quán)的時(shí)間價(jià)值最小。（（）期權(quán)時(shí)間價(jià)值的大小受到期權(quán)有效期長(zhǎng)短、標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)率和內(nèi)在價(jià)值這三個(gè)因素的共同影響。（波動(dòng)率1根據(jù)有收益資產(chǎn)的歐式看漲和看跌期權(quán)平價(jià)關(guān)系，下列說(shuō)法不正確的是：（股票價(jià)格AD無(wú)論在什么情況下，期貨價(jià)格都不會(huì)等于遠(yuǎn)期的價(jià)格。期貨合約到期時(shí)間幾乎總是長(zhǎng)于遠(yuǎn)期合約。ACB、管理固定利率負(fù)債C、創(chuàng)造合成浮動(dòng)利率資產(chǎn)）基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的。）A、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn) B、價(jià)格發(fā)現(xiàn)金融互換是在（C、股票指數(shù)期貨金融期市場(chǎng)最基本的功能是（）A、匯率期貨D、信用風(fēng)險(xiǎn)大金融期貨基本上可以分為（BD無(wú)論在什么情況下，期貨價(jià)格都不會(huì)等于遠(yuǎn)期的價(jià)格。期貨合約到期時(shí)間幾乎總是長(zhǎng)于遠(yuǎn)期合約。AC波動(dòng)率5.）A.以下的那些參數(shù)與股票歐式看漲期權(quán)的價(jià)格總是正相關(guān)？（）B．期權(quán)執(zhí)行價(jià)格D．期權(quán)有效期內(nèi)標(biāo)的股票發(fā)放的紅利以下關(guān)于實(shí)值期權(quán)和虛值期權(quán)的說(shuō)法中，不正確的是：（）E、以上說(shuō)法都不對(duì)二、多項(xiàng)選擇下列因素中，與股票歐式看漲期權(quán)價(jià)格呈負(fù)相關(guān)的是：（2以下關(guān)于實(shí)值期權(quán)和虛值期權(quán)的說(shuō)法中，正確的是：（2無(wú)收益資產(chǎn)的美式看跌期權(quán)和歐式看跌期權(quán)比較(2對(duì)于期權(quán)的賣(mài)者來(lái)說(shuō)，期權(quán)合約賦予他的（期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值加上時(shí)間價(jià)值即為()。1金融互換的條件之一是(）C、社會(huì)資金平均利潤(rùn)率（A公司的股票價(jià)格是（8%，則6000公司資本中有400010%。100A1000MM和s1假設(shè)有兩家公司pXer(TA.cB )。)。C ）。A )。( A )方法。(（ Bt)，基差是指（pC )。A )。( C)。( A）B．遠(yuǎn)期價(jià)格等于遠(yuǎn)期合約在實(shí)際交易中形成的交割價(jià)格，用風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)法，是假定所有投資者都是(一、單項(xiàng)選擇下列關(guān)于遠(yuǎn)期價(jià)格和遠(yuǎn)期價(jià)值的說(shuō)法中，不正確的是：（BC )。)。((C.163。Xer(TB ）。）投入。A )功能。（，期權(quán)合約賦予他的（( D(( A )。+t)=+AB，資產(chǎn)性質(zhì)完全一樣，但資本結(jié)構(gòu)不同，在條件下，它們每年創(chuàng)造的息稅前收益都是萬(wàn)元。的資本全部由股本組成，共萬(wàn)股（設(shè)公司不用繳稅），預(yù)期收益率為B萬(wàn)企業(yè)債券，股本萬(wàn)，年利率為BA ）元A、1001表示資金時(shí)間價(jià)值的利息率是（C）。BD )。D ）。A )。EBDABCD ）A．當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格高于期權(quán)執(zhí)行價(jià)格時(shí)，我們將其稱為實(shí)值期權(quán)B．當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格低于期權(quán)執(zhí)行價(jià)格時(shí)，我們將其稱為虛值期權(quán)C．當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格低于期權(quán)執(zhí)行價(jià)格時(shí)，我們將其稱為實(shí)值期權(quán)D．當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格高于期權(quán)執(zhí)行價(jià)格時(shí)，我們將其稱為虛值期權(quán)下列關(guān)于有收益資產(chǎn)的美式看跌期權(quán)的說(shuō)法中，不正確的是：（AC ）A．對(duì)于有收益資產(chǎn)的美式看漲期權(quán)，提前執(zhí)行期權(quán)意味著放棄收益權(quán)，因此不應(yīng)提前執(zhí)行C．對(duì)于有收益資產(chǎn)的美式看跌期權(quán)，提前執(zhí)行期權(quán)可以獲得利息收入，應(yīng)該提前執(zhí)行4.AD股票價(jià)格D.以下哪個(gè)說(shuō)法是不正確的：（）A.C.遠(yuǎn)期合約的特點(diǎn)有（）B、實(shí)物交割A(yù)BCB、利率期貨ABACA、平行貸款 C、背對(duì)背貸款互換的基本作用有（ABCD ）A、創(chuàng)造固定利率負(fù)債D、管理浮動(dòng)利率投資1以下哪個(gè)說(shuō)法是不正確的：（）A.C.1以下的那些參數(shù)與股票歐式看漲期權(quán)的價(jià)格總是正相關(guān)？（）A.D.AD）A．當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)收益的現(xiàn)值增加時(shí)，意味著歐式看漲期權(quán)的價(jià)值會(huì)上升D．當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)收益的現(xiàn)值增加時(shí)，意味著歐式看跌期權(quán)的價(jià)值會(huì)下降三、判斷題如果從動(dòng)態(tài)的角度來(lái)考察，那么當(dāng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率越低時(shí)，看跌期權(quán)的價(jià)格就越高。錯(cuò)（對(duì)）當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格超過(guò)期權(quán)協(xié)議價(jià)格時(shí)，我們把這種期權(quán)稱為實(shí)值期權(quán)。錯(cuò)）當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于期權(quán)執(zhí)行價(jià)格時(shí)，應(yīng)該提前執(zhí)行美式看漲期權(quán)。錯(cuò)）5.（（）期權(quán)交易同期貨交易一樣，買(mǎi)賣(mài)雙方都需要交納保證金。）有收益美式看跌期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值為期權(quán)執(zhí)行價(jià)格與標(biāo)的資產(chǎn)派發(fā)的現(xiàn)金收益的現(xiàn)值及標(biāo)的資產(chǎn)市價(jià)之間的差額。）9.（錯(cuò) ）10.