【正文】 l Accord 中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會翻譯2概 述導(dǎo)言1. 巴塞爾銀行監(jiān)管委員會（以下簡稱委員會）現(xiàn)公布巴塞爾新資本協(xié)議（Basel II, 以下簡稱巴塞爾 II）第三次征求意見稿（CP3，以下簡稱第三稿） 。第三稿的公布是構(gòu)建新資本充足率框架的一項重大步驟。2. 委員會認為，完善資本充足率框架有兩方面的公共政策利好。二是大幅度提高最低資本要求的風(fēng)險敏感度。委員會認為，實現(xiàn)這一目標(biāo)的途徑是，將資本規(guī)定與當(dāng)今的現(xiàn)代化風(fēng)險管理作法緊密地結(jié)合起來，在監(jiān)管實踐中并通過有關(guān)風(fēng)險和資本的信息披露，確保對風(fēng)險的重視。通過多次征求意見，委員會認為，包括多項選擇方案的新框架不僅適用于十國集團國家，而且也適用于世界各國的銀行和銀行體系。這方面研究工作的目的，就是掌握各國銀行提供的有關(guān)新協(xié)議各項建議對各行資產(chǎn)將產(chǎn)生何種影響。正如另一份文件所指出，QIS3 的結(jié)果表明，調(diào)整后新框架規(guī)定的資本要求總體上與委員會的既定目標(biāo)相一致。第一部分簡單介紹新資本充足框架的內(nèi)容及有關(guān)實施方面的問題。第二部分技術(shù)性較強，大體描述了在 2022 年 10 月公布的 QIS3 技術(shù)指導(dǎo)文件之后對新協(xié)議有關(guān)規(guī)定所做的修改。三大支柱的內(nèi)容概括如下：第一支柱：最低資本要求8. 新協(xié)議在幾個方面不同于老協(xié)議。老協(xié)議基于資本比率的概念，即分子代表銀行持有的資本數(shù)量，分母代表銀行風(fēng)險的計量指標(biāo)，統(tǒng)稱為風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)。9. 根據(jù)新協(xié)議的要求，有關(guān)資本比率的分子（即監(jiān)管資本構(gòu)成）的各項規(guī)定保持不變。因此， 修改內(nèi)容反映在對風(fēng)險資產(chǎn)的界定方面，即修改反映計量銀行各類風(fēng)險的計量方法。10. 老協(xié)議明確涵蓋的風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)有兩大類，一是信用風(fēng)險，二是市場風(fēng)險。關(guān)于交易業(yè)務(wù)市場風(fēng)險的處理方法，以巴塞爾委員會 1996 年公布的資本協(xié)議修訂案為準(zhǔn)。11. 新協(xié)議第一支柱對風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的修改主要表現(xiàn)在兩個方面：一是大幅度修改了對老協(xié)議信用風(fēng)險的處理方法，二是明確提出將操作風(fēng)險納入資本監(jiān)管的范籌，即操作風(fēng)險將作為銀行資本比率分母的一部分。12. 在上述兩個方面，新協(xié)議的主要創(chuàng)新表現(xiàn)為分別為計算信用風(fēng)險和操作風(fēng)險規(guī)定了三種方法。相反，對于這兩種風(fēng)險，分別采用三種不同方法有助于提高風(fēng)險敏感度，并允許銀行和監(jiān)管當(dāng)局選擇他們認為最符合其銀行業(yè)務(wù)發(fā)展水平及金融市場狀況的一種或幾種方法。按要求，銀行根據(jù)風(fēng)險暴露（exposures）可觀察的特點（即，公司貸款或住房抵押貸款），將信用風(fēng)險暴露劃分到監(jiān)管當(dāng)局規(guī)定的幾個類4檔次上。按照外部信用評級，對主權(quán)、銀行同業(yè)、公司的風(fēng)險暴露的風(fēng)險權(quán)重各不相同。.14. 標(biāo)準(zhǔn)法規(guī)定了各國監(jiān)管當(dāng)局決定銀行是否采用某類外部評級所應(yīng)遵守的原則。若不采用外部評級，標(biāo)準(zhǔn)法規(guī)定在絕大多數(shù)情況下，風(fēng)險權(quán)重為 100%，就是相當(dāng)于在老協(xié)議下資本要求為 8%。標(biāo)準(zhǔn)法的一項重大創(chuàng)新是將逾期貸款的風(fēng)險權(quán)重規(guī)定為 150%，除非針對該類貸款銀行已經(jīng)計量了達到一定比例的專項準(zhǔn)備?？偟膩碚f，巴塞爾 II 將這類工具統(tǒng)稱為信用風(fēng)險緩釋工具 (credit risk mitigants)。此外，標(biāo)準(zhǔn)法還擴大了合格擔(dān)保人的范圍，使其包括符合一定外部評級條件的各類公司。相對老協(xié)議而言,住房抵押貸款和其它一些零售業(yè)務(wù)的風(fēng)險權(quán)重做了下調(diào)，其結(jié)果是低于未評級公司貸款的風(fēng)險權(quán)重。17. 從設(shè)計角度上看，標(biāo)準(zhǔn)法對風(fēng)險暴露和交易做了一些區(qū)別，從而提高計算出的資本比率的風(fēng)險敏感度。一些國家的銀行和監(jiān)管當(dāng)局可能無法采用各項備選方法。該附件總結(jié)了計算風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的各種最為簡化的方法。內(nèi)部評級法 （ Internal ratingsbased (IRB) approaches） 18. 新協(xié)議最主要創(chuàng)新之一，就是提出了計算信用風(fēng)險的 IRB 法。IRB 法與標(biāo)準(zhǔn)法的根本不同表現(xiàn)在，銀行對重大風(fēng)險要素（risk drivers ）的內(nèi)部估計值將作為計算資本的主要參數(shù)（ inputs）。然而，IRB法并不允許銀行自己決定計算資本要求的全面內(nèi)容。 19. 這里講的公式或稱風(fēng)險權(quán)重函數(shù)，可將銀行的指標(biāo)轉(zhuǎn)化為資本要求。目前，與業(yè)內(nèi)人士的對話已經(jīng)表明，采用該法是在建立反映今天復(fù)雜程度極高的大銀行風(fēng)險有效評估體系方面邁出的重大的一步。下面已對各類資產(chǎn)組合采用的初級 IRB 法和高級 IRB 法之間的區(qū)別做了介紹。該法依靠四方面的數(shù)據(jù)，一是違約概率（Probability of default，PD)，即特定時間段內(nèi)借款人違約的可能性；二是違約損失率（Loss given default，LGD) ，即違約發(fā)生時風(fēng)險暴露的損失程度；三是違約風(fēng)險暴露（Exposure at default，EAD ），即對某項貸款承諾而言，發(fā)生違約時可能被提取的貸款額；四是期限 (Maturity，M)，即某一風(fēng)險暴露的剩余經(jīng)濟到期日。此外，對于界定為年銷售量在 5000 萬歐元以下的中小企業(yè)貸款，銀行可根據(jù)企業(yè)的規(guī)模對公司 IRB 風(fēng)險權(quán)重公式進行調(diào)整。這方面的區(qū)別見下面的表格：數(shù)據(jù) IRB 初級法 IRB 高級法違 約概率(PD) 銀行提供的估計值 銀行提供的估計值違約損失率 (LGD) 委員會規(guī)定的監(jiān)管指標(biāo) 銀行提供的估計值違約風(fēng)險暴露 (EAD) 委員會規(guī)定的監(jiān)管指標(biāo) 銀行提供的估計值期限 (M) 委員會規(guī)定的監(jiān)管指標(biāo)或者由各國監(jiān)管當(dāng)局自已決定允許采用銀行提供的估計值（但不包括某些風(fēng)險暴露)銀行提供的估計值(但不包括某些風(fēng)險暴露)24. 上面的個表格表明，對于公司、主權(quán)和銀行同業(yè)的風(fēng)險暴露，所有采用 IRB 法的銀行都必須提供違約概率的內(nèi)部估計值?？傮w來看，采用 IRB 高級法的銀行應(yīng)提供上述各類風(fēng)險暴露剩余期限的估計值，然而也不排除在個別情況下，監(jiān)管當(dāng)局可允許采用固定的期限假設(shè)。 25. IRB 法的另一項重要內(nèi)容就是對信用風(fēng)險緩釋工具（即：抵押、擔(dān)保和信用衍生產(chǎn)品）的處理。因此，對于采用 IRB 初級法的銀行，第三稿中監(jiān)管當(dāng)局規(guī)定的不同 LGD 值反映了存在不同類別的抵押品。對于涉及金融抵押品的交易，IRB 法力求確保銀行使用認可的方法來評估風(fēng)險，因為抵押品價值會發(fā)生變化。6零售風(fēng)險暴露 26. 對于零售風(fēng)險暴露，只可采用 IRB 高級法，不可采用 IRB 初級法。相對公司風(fēng)險暴露的 IRB 法而言，在此不需計算單筆的風(fēng)險暴露，但需要計算一攬子同類風(fēng)險暴露的估計值。一是以住房抵押貸款為擔(dān)保的風(fēng)險暴露，二是合格的循環(huán)零售風(fēng)險暴露（qualifying revolving retail exposures，QRRE)，三是其它非住房抵押貸款，又稱其它零售風(fēng)險暴露。所有其它非住房貸款類的消費貸款，其中包括小企業(yè)貸款，都列在其它零售風(fēng)險暴露下。專業(yè)貸款（ Specialised lending） 28. 巴塞爾 II 將不同于其它公司貸款的批發(fā)貸款做了細分，并將他們統(tǒng)稱為專業(yè)貸款。對于除一項專業(yè)貸款外，對于其它專業(yè)貸款，如果銀行能夠滿足估計相關(guān)數(shù)據(jù)的最低要求，他們即可采用公司貸款 IRB 法計算這類風(fēng)險暴露的風(fēng)險權(quán)重。第三稿對各檔規(guī)定了明確的風(fēng)險權(quán)重。由于這類貸款的風(fēng)險大，所以該公式比一般的公司貸款風(fēng)險權(quán)重公式要保守。第三稿對各檔明確規(guī)定了風(fēng)險權(quán)重。第三稿規(guī)定了兩種方法。但是這種方法規(guī)定的 LGD 是 90％，另外還規(guī)定了其它方面的限制，其中包括在許多情況下風(fēng)險權(quán)重最低為 100％。在此還規(guī)定了一種簡易方法，其中包括對上市和非上市公司股權(quán)的固定風(fēng)險權(quán)重。雖然使用 IRB 高級法的銀行相對使用 IRB 初級法的銀行享有較高的靈活性，但是這些銀行同樣必須滿足一套嚴格的最低標(biāo)準(zhǔn)。銀行面臨的挑戰(zhàn)是，制定明確客觀的評級標(biāo)準(zhǔn)，以便同時對單筆信貸風(fēng)險暴露和總體的風(fēng)險輪廓（risk profile）做出有意義的評估。獨立的評級過程、內(nèi)部審核和透明度是 IRB 法最低標(biāo)準(zhǔn)強調(diào)的內(nèi)控概念。因此，采用 IRB 法的銀行需要計算信用風(fēng)險的各項主要統(tǒng)計量 。從實際角度來看，經(jīng)過一段時間，銀行自己的體系應(yīng)該能夠有效地收集、存儲和使用貸款的損失數(shù)據(jù)。 證券化34. 巴塞爾 II 對證券化的處理方法做了明確規(guī)定。委員會認為，從其自身特點看，證券化的作用在于銀行將與信貸風(fēng)險相關(guān)的所有權(quán)和/或風(fēng)險轉(zhuǎn)移給了第三方。35. 委員會認為，新協(xié)議必須對證券化提出完善的處理方法。為解決這一問題，在決定標(biāo)準(zhǔn)法和IRB 法合適的資本要求時，巴塞爾 II 要求銀行重視證券化交易的經(jīng)濟本質(zhì)。需要指出的是，相對公司貸款而言，低質(zhì)量和未評級的證券化資產(chǎn)的處理方法有所不同。因此，委員會認為，風(fēng)險的高度集中要求更高的資本要求。37. 對于作為證券化發(fā)起行的 IRB 法銀行，新協(xié)議的一項重要內(nèi)容是，好比假定在未從事證券化的情況下，計算銀行對應(yīng)的資產(chǎn)池所需要的資本數(shù)量，這一資本數(shù)量被稱之為 KIRB。委員會認為，這一規(guī)定十分必要，以便使 發(fā)起行有較高的積極性將內(nèi)在風(fēng)險最大的次級證券化頭寸轉(zhuǎn)移出去。 38. 為了確保商業(yè)票據(jù)市場的正常運行以及該市場對公司銀行業(yè)務(wù)的重要性，巴塞爾 II的證券化框架對銀行提供的流動性便利做了明確的規(guī)定。每項內(nèi)容，如流動性便利，對計算發(fā)起行計算未評級證券化頭寸的監(jiān)管公式都十分重要。39. 許多循環(huán)零售風(fēng)險暴露的證券化都包括一些條款，條款規(guī)定如果證券化資產(chǎn)的質(zhì)量下降，證券化必須收回。委員會規(guī)定的方法基于資產(chǎn)池中對應(yīng)資產(chǎn)的質(zhì)量。如果資產(chǎn)質(zhì)量下滑，銀行必須增加資本，仿佛今后從信用卡額度中的提款已經(jīng)進入資產(chǎn)負債表。在巴塞爾 II 的框架下，操作風(fēng)險的定義是，由不完善或有問題的內(nèi)部程序、人員及系統(tǒng)或外部事件所造成損失的風(fēng)險。同處理信用風(fēng)