【正文】 發(fā)展與教材建設(shè)狀況一、 國(guó)際金融學(xué)說(shuō)的發(fā)展國(guó)際金融學(xué)作為一門(mén)研究國(guó)與國(guó)之間貨幣交易、資本流動(dòng)與資金融通規(guī)律及其組織管理方法與技術(shù)的學(xué)科是在世界經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展的進(jìn)程中萌芽、形成和發(fā)展的。其具體編寫(xiě)分工是：第一、二、五章由陳春生教授編寫(xiě)；第三、四、十五章由張宏麗付教授編寫(xiě)；第十、十一章由顏衛(wèi)忠付教授和任蓉教師編寫(xiě)；第六、七章由李濤教師編寫(xiě)；第九、十二章由盧燕教師編寫(xiě)；第八、十三章由鄭麗教師編寫(xiě)；第十四、十六章由吳璠教師編寫(xiě)。根據(jù)講義的這些要求，我們?cè)诰帉?xiě)本講義時(shí)，不僅設(shè)立了“教學(xué)目的與要求”、“重點(diǎn)與難點(diǎn)”，而且為了拓展學(xué)生的知識(shí)面和對(duì)所學(xué)內(nèi)容理解的深度，設(shè)立了“復(fù)習(xí)思考題”和“參考資料”欄目，同時(shí)還設(shè)立了“素質(zhì)教學(xué)” 欄目，以解決教學(xué)方法與實(shí)踐訓(xùn)練的統(tǒng)一安排問(wèn)題。講義與教材不同，教材是學(xué)生用書(shū)，而講義是教師用書(shū)。如何培養(yǎng)出合格的國(guó)際金融人才是國(guó)際金融學(xué)課程建設(shè)的重要目標(biāo)。國(guó)際金融精品課建設(shè)資料之一（上冊(cè)）主編 陳春生西安財(cái)經(jīng)學(xué)院序 言國(guó)際金融學(xué)是財(cái)經(jīng)類(lèi)專(zhuān)業(yè)本科的核心課程，是金融學(xué)本科的專(zhuān)業(yè)基礎(chǔ)課程。在中國(guó)加入WTO 和進(jìn)一步對(duì)外開(kāi)放的形勢(shì)下, 我國(guó)將需要更多懂得國(guó)際金融的人才和國(guó)際金融專(zhuān)業(yè)人材。為了提高教學(xué)質(zhì)量，搞好國(guó)際金融學(xué)的課程建設(shè)，并配合精品課建設(shè)，我們編寫(xiě)了這本國(guó)際金融學(xué)講義。講義不僅要說(shuō)明教學(xué)內(nèi)容，而且應(yīng)著重說(shuō)明教學(xué)目的與要求、重點(diǎn)與難點(diǎn)與教學(xué)方法，并對(duì)學(xué)生的實(shí)踐訓(xùn)練與練習(xí)應(yīng)有一個(gè)安排。本講義由陳春生教授任主編。國(guó)際金融課題組2004年7月6日目 錄第一章 緒論 第一節(jié) 國(guó)際金融學(xué)學(xué)科發(fā)展與教材建設(shè)狀況………………………………………（6） 第二節(jié) 國(guó)際金融學(xué)的研究對(duì)象………………………………………………………（11）第三節(jié) 國(guó)際金融發(fā)展新動(dòng)向…………………………………………………………（14）復(fù)習(xí)思考題………………………………………………………………………………（23）第二章 國(guó)際收支與國(guó)際儲(chǔ)備 第一節(jié) 國(guó)際收支與國(guó)際收支平衡表…………………………………………………（24） 第二節(jié) 國(guó)際收支平衡表的分析………………………………………………………（27） 第三節(jié) 國(guó)際收支理論…………………………………………………………………（29）第四節(jié) 國(guó)際收支的調(diào)節(jié)………………………………………………………………（34）第五節(jié) 國(guó)際儲(chǔ)備的概念和作用………………………………………………………（38）第六節(jié) 國(guó)際儲(chǔ)備的管理………………………………………………………………（40） 復(fù)習(xí)思考題………………………………………………………………………………（44）第三章 國(guó)際貨幣體系 第一節(jié) 國(guó)際金本位貨幣體系…………………………………………………………（45） 第二節(jié) 布雷頓森林貨幣體系…………………………………………………………（45） 第三節(jié) 牙買(mǎi)加體系……………………………………………………………………（46） 第四節(jié) 國(guó)際貨幣體系的改革與發(fā)展…………………………………………………（47） 第五節(jié) 歐洲貨幣體系…………………………………………………………………（47） 復(fù)習(xí)思考題………………………………………………………………………………（48）第四章 外匯市場(chǎng)與匯率 第一節(jié) 外匯市場(chǎng)概述…………………………………………………………………（50） 第二節(jié) 外匯匯率的標(biāo)價(jià)與分類(lèi)………………………………………………………（51） 第三節(jié) 外匯市場(chǎng)的基本交易形式……………………………………………………（55） 第四節(jié) 不同貨幣制度下匯率的決定…………………………………………………（56） 復(fù)習(xí)思考題………………………………………………………………………………（96）第五章 外會(huì)風(fēng)險(xiǎn)與貨幣危機(jī) 第一節(jié) 外匯風(fēng)險(xiǎn)的概念………………………………………………………………（69） 第二節(jié) 交易風(fēng)險(xiǎn)………………………………………………………………………（71） 第三節(jié) 評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)………………………………………………………………………（76） 第四節(jié) 防范外匯風(fēng)險(xiǎn)的一般方法……………………………………………………（82） 第五節(jié) 外匯銀行的頭寸管理…………………………………………………………（86） 第六節(jié) 一般企業(yè)的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理……………………………………………………（88） 第七節(jié) 貨幣危機(jī)理論…………………………………………………………………（91） 復(fù)習(xí)思考題………………………………………………………………………………（96）第六章 國(guó)際投資理論 第一節(jié) 國(guó)際投資概述…………………………………………………………………（97） 第二節(jié) 國(guó)際投資主體…………………………………………………………………（99） 第三節(jié) 國(guó)際直接投資理論……………………………………………………………（102） 第四節(jié) 國(guó)際見(jiàn)解投資理論……………………………………………………………（105）復(fù)習(xí)思考題………………………………………………………………………………（106）第七章 國(guó)際直接投資 第一節(jié) 國(guó)際直接投資的環(huán)境分析………………………………………………………（107） 第二節(jié) 欠發(fā)達(dá)國(guó)家國(guó)際直接投資的約束條件…………………………………………（114） 第三節(jié) 國(guó)際直接投資的決定過(guò)程………………………………………………………（116） 復(fù)習(xí)思考題………………………………………………………………………………（120）第八章 國(guó)際短期資本流動(dòng) 第一節(jié) 國(guó)際短期資本流動(dòng)理論簡(jiǎn)介……………………………………………………（121） 第二節(jié) 短期貿(mào)易性資本流動(dòng)……………………………………………………………（125） 第三節(jié) 短期金融性資本流動(dòng)與管理……………………………………………………（128） 第四節(jié) 投機(jī)性資本流動(dòng)與管理…………………………………………………………（132） 復(fù)習(xí)思考題………………………………………………………………………………（137）第九章 國(guó)際長(zhǎng)期資本流動(dòng) 第一節(jié) 國(guó)際長(zhǎng)期資本流動(dòng)概述…………………………………………………………（138） 第二節(jié) 國(guó)際長(zhǎng)期資本流動(dòng)的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)…………………………………………………（141） 第三節(jié) 國(guó)際長(zhǎng)期資本流動(dòng)的宏觀管理…………………………………………………（144） 第四節(jié) 國(guó)際長(zhǎng)期資本流動(dòng)的微觀管理…………………………………………………（148）復(fù)習(xí)思考題…………………………………………………………………………………（150）第十章 國(guó)際融資 第一節(jié) 國(guó)際貿(mào)易短期融資………………………………………………………………（151） 第二節(jié) 國(guó)際貿(mào)易中長(zhǎng)期融資……………………………………………………………（151） 第三節(jié) 國(guó)際項(xiàng)目融資……………………………………………………………………（154） 第四節(jié) 國(guó)際銀行和銀團(tuán)信貸……………………………………………………………（156） 復(fù)習(xí)思考題…………………………………………………………………………………（159）第十一章 國(guó)際債券市場(chǎng)與債務(wù)管理 第一節(jié) 國(guó)際債券市場(chǎng)概述………………………………………………………………（167） 第二節(jié) 歐洲債券市場(chǎng)和外國(guó)債券市場(chǎng)…………………………………………………（168） 第三節(jié) 國(guó)際債券市場(chǎng)的主要交易工具與發(fā)行程序……………………………………（169） 第四節(jié) 國(guó)際債務(wù)管理……………………………………………………………………（171） 復(fù)習(xí)思考題…………………………………………………………………………………（176）第十二章 金融衍生產(chǎn)交易 第一節(jié) 金融期貨交易……………………………………………………………………（177） 第二節(jié) 金融期權(quán)交易……………………………………………………………………（183） 第三節(jié) 貨幣互換與利率互換……………………………………………………………（187）第四節(jié) 其他金融衍生產(chǎn)品交易…………………………………………………………（188）復(fù)習(xí)思考題…………………………………………………………………………………（190）第十三章 國(guó)際支付與結(jié)算 第一節(jié) 國(guó)際支付與結(jié)算的發(fā)展與特點(diǎn)…………………………………………………（191） 第二節(jié) 國(guó)際貿(mào)易結(jié)算的信用工具………………………………………………………（194） 第三節(jié) 國(guó)際貿(mào)易結(jié)算的主要方式………………………………………………………（201）第七節(jié) 非貿(mào)易結(jié)算……………………………………………………………………（209）復(fù)習(xí)思考題………………………………………………………………………………（212）第十四章 國(guó)際融資管理機(jī)構(gòu) 第一節(jié) 全球性國(guó)際融資機(jī)構(gòu)……………………………………………………………（214） 第二節(jié) 區(qū)域性融資機(jī)構(gòu)…………………………………………………………………（219） 第三節(jié) 國(guó)家公共融資機(jī)構(gòu)………………………………………………………………（223）第八節(jié) 私人國(guó)際融資機(jī)構(gòu)……………………………………………………………（223）復(fù)習(xí)思考題………………………………………………………………………………（226）第十五章 匯率政策與國(guó)際金融協(xié)調(diào) 第一節(jié) 匯率政策的影響與選擇………………………………………………………（227） 第二節(jié) 外匯管制………………………………………………………………………（234） 第三節(jié) 貨幣的可兌換問(wèn)題……………………………………………………………（235）第九節(jié) 國(guó)際金融監(jiān)管與協(xié)調(diào)…………………………………………………………（236）復(fù)習(xí)思考題………………………………………………………………………………（237）第十六章 國(guó)際資本流動(dòng)的政策協(xié)調(diào) 第一節(jié) 國(guó)際資本流動(dòng)均衡與政策協(xié)調(diào)原理…………………………………………（240） 第二節(jié) 開(kāi)放經(jīng)濟(jì)中的宏觀經(jīng)濟(jì)政策…………………………………………………（245） 第三節(jié) 宏觀經(jīng)濟(jì)政策的溢出效應(yīng)分析………………………………………………（249） 復(fù)習(xí)思考題………………………………………………………………………………（254）國(guó)際金融學(xué)講義第一章 緒論[本章的教學(xué)目的和學(xué)科關(guān)系]本章主要對(duì)國(guó)際金融學(xué)的學(xué)科發(fā)展、國(guó)際金融的研究對(duì)象以及國(guó)際金融發(fā)展的新動(dòng)向作以簡(jiǎn)單介紹，以便使學(xué)生能夠在學(xué)習(xí)本課程之前先對(duì)該學(xué)科的發(fā)展體系與主要內(nèi)容有一個(gè)大體的了解。它的發(fā)展歷程大致可以歸結(jié)為3個(gè)階段：（一）早期的國(guó)際金融學(xué)說(shuō)階段從17世紀(jì)到19世紀(jì)前半期，研究國(guó)際金融問(wèn)題的代表學(xué)派是重商主義到古典政治經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)派。由于這段時(shí)期內(nèi)，各國(guó)實(shí)行的是金本位制或其他貴金屬本位制，國(guó)際資本流動(dòng)不占主導(dǎo)他們，伴隨著商品貿(mào)易的資本流動(dòng)與資金融通都通過(guò)休謨的“物價(jià)一—現(xiàn)金流動(dòng)機(jī)制”自動(dòng)實(shí)現(xiàn)。與此相適應(yīng)，國(guó)際金融領(lǐng)域的研究重點(diǎn)主要集中在貴金屬本位制下的匯率和國(guó)際收支差額問(wèn)題，他們不可能超越當(dāng)時(shí)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境去分析尚未出現(xiàn)的國(guó)際金融問(wèn)題。，貴金融既是國(guó)內(nèi)貨幣，又是國(guó)際貨幣，所以他們總是把國(guó)際金融問(wèn)題同國(guó)內(nèi)貨幣問(wèn)題聯(lián)系在一起研究。從理論上說(shuō)，早期的國(guó)際金融學(xué)說(shuō)是不成熟的、簡(jiǎn)單的，或者說(shuō)它還處于國(guó)際金融學(xué)的萌芽和準(zhǔn)備階段。但是，它作為現(xiàn)代國(guó)際金融學(xué)說(shuō)的源頭，為后來(lái)的研究奠定了基礎(chǔ)。但對(duì)國(guó)際金融問(wèn)題的研究還不夠深入和系統(tǒng)，還沒(méi)有形成獨(dú)立的學(xué)科體系。在匯率的研究方面有五位經(jīng)濟(jì)學(xué)家的研究值得關(guān)注。但他沒(méi)有說(shuō)明匯率決定的基礎(chǔ)究竟是什么。卡塞爾是在金本位制已削弱或在有些國(guó)家已取消、不兌現(xiàn)的紙幣通行市場(chǎng)、惡性通貨膨脹已經(jīng)出現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下研究匯率決定問(wèn)題的，他研究外匯匯率的目的，是為第一次世界大戰(zhàn)后遺留的國(guó)際支付、賠款以及通貨膨脹問(wèn)題的解決提供一個(gè)貨幣標(biāo)準(zhǔn)。他認(rèn)為：匯率取決于外幣的供給與對(duì)外幣的需求，而個(gè)人對(duì)外幣的需求則出于個(gè)人對(duì)國(guó)外商品和勞務(wù)的某種欲望，這種欲望又是由個(gè)人的主觀評(píng)價(jià)決定的。，即通過(guò)即期匯率與遠(yuǎn)期匯率之間的關(guān)系來(lái)確定匯率的位置及其變動(dòng)的原因。—埃斯普列瓦樂(lè)拉斯運(yùn)用一般均衡方法分析了匯率決定問(wèn)題，他把教學(xué)方法運(yùn)用到兩國(guó)或多國(guó)貨幣、黃金以及匯票的兌換比率上。在國(guó)際收支調(diào)節(jié)的研究方面，有三位經(jīng)濟(jì)學(xué)家的觀點(diǎn)值得關(guān)注。這兩種調(diào)節(jié)途徑都將影響國(guó)內(nèi)的就業(yè)水平和收入水平，進(jìn)而影響國(guó)內(nèi)的消費(fèi)與投資。他的分析方法以及通過(guò)這種分析方法所得出的結(jié)論在很多方面與后來(lái)發(fā)展起來(lái)的國(guó)際收支調(diào)節(jié)的吸收理論是一致的。2馬歇爾的重要貢獻(xiàn)就在于他提出了國(guó)際收支調(diào)節(jié)的彈性理論，他的分析方法主要體現(xiàn)在微觀經(jīng)濟(jì)分析和局部均衡分析上，并在運(yùn)用此方法分析國(guó)際收支差額產(chǎn)生的消除的原因和過(guò)程時(shí)，提出了進(jìn)出口變動(dòng)的彈性概念。羅賓遜等人進(jìn)一步發(fā)展。當(dāng)國(guó)內(nèi)外均衡失調(diào)時(shí)，如何使這種失衡向均衡發(fā)展呢？凱恩斯提出了通過(guò)利率機(jī)制相互制約的政策措施。成長(zhǎng)階段的創(chuàng)新之處在于對(duì)國(guó)際資本流動(dòng)問(wèn)題進(jìn)行了探索，雖然這種探索不像匯率理論和國(guó)際收支調(diào)節(jié)理論那樣已經(jīng)形成了理論的雛形，但它是對(duì)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)的真實(shí)寫(xiě)照。俄林主要研究資本的國(guó)際流動(dòng)及其對(duì)各國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響，他認(rèn)為，資本的國(guó)際流動(dòng)實(shí)質(zhì)上就是借貸兩國(guó)生產(chǎn)的調(diào)整，流動(dòng)的結(jié)果必然導(dǎo)致兩國(guó)生產(chǎn)和收入的變化，伴隨著資本的國(guó)際流動(dòng)，借貸兩國(guó)的貿(mào)易條件也會(huì)發(fā)生相應(yīng)的變化，一般來(lái)說(shuō)，資本流入國(guó)的