【正文】 銷售額占有率的 戰(zhàn)略。通過對各產(chǎn)品毛利率的分析，為優(yōu)化產(chǎn)品結構、培植企業(yè)的利潤源提供了依據(jù)。 海信在財務管理上采取了很多具體的措施。降價雖可使企業(yè)在規(guī)模上一時有所擴大，但以犧牲利益甚至以虧損為代價將使企業(yè)的利潤枯竭，以致最終面臨破產(chǎn)的風險。 對于彩電行業(yè)的價格戰(zhàn)，海信認為，企業(yè)之間的競爭歸根到底是 9 經(jīng)濟實力的競爭。據(jù)中怡康統(tǒng)計，今年 1—— 5 月份，海信電視零售量比去年同期增 長％，市場占有率穩(wěn)定在 10％以上，穩(wěn)居行業(yè)第一集團。三是與員工的獎金掛鉤，各子公司員工的獎金都要根據(jù)集團的考核結果發(fā)放，大大激發(fā)了員工的工作熱情。二是與經(jīng)營者的職務掛鉤，集團每月對各 子公司的考核結果在中層干部例會上講評，重點抓典型、抓兩頭（最好的和最差的），對財務指標完成不好的要求其在講評會上明確承諾，并在下月考核時兌現(xiàn)。 2．海信的內(nèi)部考核體系 在海信的整個考核體系中，財務指標的考核就占了 80％。 1999 年，海信有意收購南方某上市公司，該公司與海信有過多年的業(yè)務合作，所處地理位置較好，其所在地區(qū)的經(jīng)濟開放度與發(fā)展程度都比集團所在地好，收購該公司，可有效增加集團的生產(chǎn)能力、改善集團在全國的戰(zhàn)略布 局，降低經(jīng)營成本，為集團構建合理的物流體系提供條件，并為集團的資產(chǎn)重組提供殼資源。近十年來，海信提供 了中國較早的包括投資控股、改制上市、債轉股、異地劃撥、內(nèi)部重組等多種形式的資本運營的成功案例。近年來，海信的規(guī)模、凈資產(chǎn)、收入超速增長，但資產(chǎn)負債率卻連年下降，在銷售收入、凈資產(chǎn)翻了幾十倍的同時，資產(chǎn)負債率從 1993 年的 86％下降到 1998 年的 60％， 1999 年則下降至 57％，目前在 60％左右。 海信對財務上的“保守”主要表現(xiàn)在三個方面，一是集團內(nèi)各子公司的一把手必須懂財務，并將其列為任職的首要條件；二是把對財務的考核列為考核要素的第一位；三是牢牢地控制資產(chǎn)負債率，提高 7 資金的周轉速度。 “保守”的財務管理 “保守”是個貶義詞，但堅持財務上的“保守”卻是海信能 夠穩(wěn)步、健康發(fā)展的重要經(jīng)驗之一。在海信迅猛發(fā)展的同時，大量家電行業(yè)的國企卻相繼陷入了困境。 海信財務管理兩大“法寶” (發(fā)表時間： 20xx823 投票： 0 次 0 分 閱讀次數(shù) : 228) 作者： 6 1969 年誕生時，海信是青島市一家作坊式小廠； 1992 年由計劃經(jīng)濟向市場經(jīng)濟轉型時，海信的銷售收入也只有 億元，凈資產(chǎn) 8913 萬元； 而在 20xx 年，海信的銷售收入?yún)s猛增至 億元，凈資產(chǎn)達 億元。財務分析人員在報告中的所有結論性詞語對報告閱讀者的影響相當之大，如果財務人員在分析中草率地下結論，很可能形成誤導。 5 （ 1）對公司政策尤其是近期來公司大的方針政策有一個準確的把握，在吃透公司政策精神的前提下，在分析中還應盡可能地立足當前，瞄準未來，以使分析 報告發(fā)揮“導航器”作用； （ 2）財務人員在平時的工作當中，應多一點了解國家宏觀經(jīng)濟環(huán)境尤其是盡可能捕捉、搜集同行業(yè)競爭對手資料。由于具體到各部分中所分析出來的問題點還 不系統(tǒng)，因而給領導留下的印象比較散亂，重點問題不突出；而領導通過月度分析報告，意在抓幾個重點突出的問題就達到目地了。這些問題點猶如一張映射表，左邊是不同的分析角度，右邊是存在問題的部門可費用項目。 （三）問題集中點法亦可稱之為焦點映射法。在 運用交集原則時，頭腦中要有重要性原則的意識；在運用重要性原則 時，同樣少有了閃集思想。在分析時，我們采用比較分析法（本月與上月比較）從增長額（絕 4 對數(shù)）、增長率（相對數(shù)）兩方面比較以揭示費用異常及效率低下的駐外機構，我們分別對費用增長前十位（定義為集合 A）及增長率前十位（定義為集合 B）的駐外機構進行了排名，并定義集合 C=A∩ B，則集合 C 中駐外機構將是我們重點分析的對象之一，這就是“交集原則”。 （二）對具體問題的分析采用交集原則和重要性原則并存手法揭示異常情況 。因為撰寫財務分析報告的根本目的不僅僅是停留在反映問題、揭示問題上，而是要通過對問題的深入分析，提出合理可行的解決辦法，真正擔負起“財務參謀”的重要角色。 五、財務分析報告的分析手法。財務分析人員通過對業(yè)務的了解和明察，并具備對財務數(shù)據(jù)敏感性的職業(yè)判斷，即可判斷經(jīng)濟業(yè)務發(fā)生的合理性、合規(guī)性，由此寫出來的分析報告也就能真正為業(yè)務部門提供有用的決策信息。因此，有必要強調(diào)的一點是：各種財務數(shù)據(jù)并不僅僅地通常意義上數(shù)字的簡單拼湊和加總。 四、財務分析報告一定要與公司經(jīng)營業(yè)務緊密結合，深刻領會財務數(shù)據(jù)背后的業(yè)務背景，切實揭示業(yè)務過程中存在的問題。財務報告的分析思路是：總體指標分析 — 集團總部情況分析 — 各二級公司情況分析；在每一部分里，按本月分析 — 本年累計分析展開；再往下按盈利能力分析 — 銷售情況分析 — 成本控制情況分析展開。要想使這一部分寫得很精彩，首要的是要有一個好的分析思路。 “具體分析”部分，是報告分析的核心內(nèi)容。以上三部分非常必要，其目的是，讓領導們在最短的時間內(nèi)獲得對報告的整體性認識以及本期報告中將告知的重大事項。“報告目錄”告訴閱讀者本報告所分析的內(nèi)容及所在頁碼；“重要提示”主要是針對本期報告在新增的內(nèi)容或須加以重大關注的問題事先做出說明，旨在引起領導高度重視；“報告摘要”是對本期報告內(nèi)容的高度濃縮，一 定要言簡意賅，點到為止。 三、報告寫作前，一定要有一個清晰的框架和分析思路。遺憾的是我不需要的信息太多，而我想真正獲得的信息卻太少。 二、了解讀者對信息的需求，充分領會領導所需要的信息是什么。比如，提供給財務部領導可以專業(yè)化一些，而提供給其它部門領導尤其對本專業(yè)相當陌生的領導的報告則要力求通俗一些；同時提供給不同層次閱讀對象的分析報告，則要求分 析人員在寫作時準確把握好報告的框架結構和分析層次，以滿足不同閱讀者的需要。筆者認為，撰寫財務報告以下六點值得注意： 一、要清楚明白地知道報告閱讀的對象（內(nèi)部管理報告的閱讀對象主要是公司管理者尤其是領導）及報告分析的范圍。 1 關于撰寫財務分析報告的幾個問題 財務分析報告（本文主要指內(nèi)部管理報告）是對企業(yè)經(jīng)營狀況、資金運作的綜合概括和高度反映。然而要寫出一份高質量的財務分析報告并非易事。報告閱讀對象不同，報告的寫作應因人而異。再如，報告分析的范圍若是某一部門或二級公司，分析的內(nèi)容可以稍細、具體一些；而分析的對象若是整個集團公司，則文字的分析要力求精練，不能對所有問題面面俱到，集中性地抓住幾個重點問題進行分析即可。記得有一次與業(yè)務部門領導溝通，他深有感觸地談到：你們給我的財務分析報告，內(nèi)容很多，寫得也很長，應該說是花了不少心思的。我們每月辛 辛苦苦做出來的分析報告原本是要為業(yè)務服務的，可事實上呢？問題出在哪？我認為，寫好財務分析報告的前提是財務分析人員要盡可能地多與領導溝通，捕獲他們“真正了解的信息”。財務分 2 析報告的框架具體如下：報告目錄 — 重要提示 — 報告摘要 — 具體分析— 問題重點綜述及相應的改進措施。無論是“重要提示”，還是“報告摘要”，都應在其后標明具體分析所在頁碼，以便領導及時查閱相應分析內(nèi)容?！皢栴}重點綜述及相應的改進措施”一方面是對上期報告中問題執(zhí)行情況的跟蹤匯報，同時對本期報告“具體分析”部分中揭示出的重點問題進行集中闡述，旨在將零散的分析集中化，再一次給領導留下深刻印象。“具體分析”部分的寫作如何，關鍵性地決定了本報告 的分析質量和檔次。例如：某集團公司下設四個二級公司，且都為制造公司。如此層層分解，環(huán)環(huán)相扣，各部分間及每部分內(nèi)部都存在著緊密的勾稽關系。財務人員在 3 做分析報告時，由于不了 解業(yè)務，往往閉門造車，并由此陷入就數(shù)據(jù)論數(shù)據(jù)的被動局面，得出來的分析結論也就常常令人啼笑皆非。每一個財務數(shù)據(jù)背后都寓示著非常生動的增減、費用的發(fā)生、負債的償還等。財務數(shù)據(jù)畢竟只是一個中介（是對各樣業(yè)務的如實反映，或稱之為對業(yè)務的映射），因而財務數(shù)據(jù)為對象的分析報告 就數(shù)據(jù)論數(shù)據(jù)，報告的重要質量特征“相關性”受挫，對決策的“有用性”自然就難以談起。如何才能將報告寫活并有自己的特色？這里僅介紹本人在報告寫作過程中幾點所悟： （一）分析要遵循差異 — 原因分析 — 建議措施原則。唯此，報告的有用性或分量才可能得到提高和升華。例如，某公司有 36 個駐外機構，為分析各駐外機構某月費用控制情況和工作效率，我們以“人均差旅費”作為評價指標之一。然而，交集原則并有一定能夠揭示出全部費用異常的駐外機構，為此“重要性原則”顯得必不可少?？偠灾?，財務分析人員要始終“抓重點問題、主要問題”，在辯證法上體現(xiàn)為兩點論基礎上的重點論。這種分析手法主要基于以下想法：在各部分分析中，我們已從不同角度對經(jīng)營過程中存在的問題進行了零散分析。每一個分析角度可能映射一個部門或費用項目，也可能是多個部門或費用項目。故而財務分析人員一方面在具體分析時，要有意識地知道本月可能存在的重點問題（在數(shù)據(jù)整理時具有對財務數(shù)據(jù)敏感性的財務分析人員能感覺到本月可能存在的重大異常情況），另一方面要善于從前面零散的分析中篩選出一至兩個焦點性問題 六、分析過程中應注意的其它問題。因為，公司最終面對地是復雜多變的市場，在這個大市場里，任何宏觀經(jīng)濟環(huán)境的變化或行業(yè)競爭對手政策的改變都會或多或少地影響著公司的競爭力甚至決定著公司的命運； （ 3）勿輕意下結論。如目前在國內(nèi)許多公司里核算還不規(guī)范，費用的實際發(fā)生期與報銷期往往不一致，如果財務分析人 員不了解核算的時滯差，則很容易得出錯誤的結論； （ 4）分析報告的行文要盡可能流暢、通順、簡明、精練，避免口語化、冗長化。 在 1992—— 20xx 年的 8 年中增長近 33 倍，可以說在家電這個典型的競爭性行業(yè)中，海信的確創(chuàng)造了一個國有企業(yè)發(fā)展的奇跡。同是國企改革，結果為何如此大相徑庭？國內(nèi)家電市場已低迷多年，國家也從未對海信實行財稅上的特殊優(yōu)惠政策，那么，海信如此高速增長的奇跡是怎樣創(chuàng)造的呢？根據(jù)幾天的實地探訪，這家老國有企業(yè)三十幾年來的經(jīng)驗啟示我們，“保守”和“精細化”的財務管理是海信做大做強的兩大“法寶”。海信認為：財務是一個企業(yè)的血液，如果血液不暢通，企業(yè)就會休克乃至死亡；企業(yè)無力償還到期債務，才是破產(chǎn)的真正標準；在發(fā)展速度與財務健康的選擇上，寧要健康不要速度；“做大先要做強”，“要面子不如要肚子”。 海信的決策者們認為，海信在一任班子手里由小變大不算本事，在若干年后，把一 個健康的海信交到下一代人手里才是真功夫。 1．海信的資本運營 自 1993 年開始，海信先后重組了淄博海信、青州海信、臨沂海信、貴陽海信、遼寧海信，以不足 3 億元的流動資金盤活了 30 億元的國有存量資產(chǎn)，經(jīng)過一系列大手筆的資本運營，海信彩電的生產(chǎn)能力由幾十萬臺擴大到目前的 400 多萬臺。 然而，海信在資本運作中卻從不盲目追趕潮流、單純求大，為獲得某項優(yōu)惠政策或片面依靠行政捏合，而是在并購行為符合集團發(fā)展戰(zhàn)略的條件下，對并購企業(yè)的環(huán)境、資產(chǎn)狀況特別是財務狀況有了準確判斷后才決定是否實施。但是，由于該公司 8 涉及的法律糾紛較多，部分財務狀況不透明，海信最終出于穩(wěn)健性的考慮，放棄了這一計劃。并且，考核結果主要與三方面相結合：一是與子公司總經(jīng)理的年薪掛鉤，比如子公司的應收賬款超過銷售收入的 5％，就否決年薪；資產(chǎn)負債率和存貨周轉率未達到集團規(guī)定的，同樣否決年薪；經(jīng)營者的個人收入與經(jīng)營成果相對應。通過幾年的考核，已將考核得分最低的兩個子公司的總經(jīng)理免職。 3．從彩電業(yè)看海信的“保守” 近年國內(nèi)彩電行業(yè)步履維艱，而海信在規(guī)模、材料采購渠道、勞動力成本等不占優(yōu)勢的情況下，不僅生存下來，還得以快速發(fā)展。對此，海信自己認為，除去在技術和產(chǎn)品上保持競爭力外，強化財務管理，防范并及時消化經(jīng)營風險和財務風險，保持健康的財務狀況是其立于不敗之地的重要原因。要保持企業(yè)的競爭力并在競爭中取勝，必須源源不斷地獲取利潤。正因如此，在“要市場還是要利潤”的選擇上，海信果斷地選擇了 利潤，并在企業(yè)的不同發(fā)展階段上始終堅持效益優(yōu)先的原則，恰當?shù)陌盐招б媾c規(guī)模的關系。比如，通過實施零庫存管理，使其在競爭中變被動為主動，比競爭對手更顯靈活，而且有利于加速資金周轉，降低了存貨風險。 “精細”的財務管理 去年，海信實施“恢復利潤計劃”。就在 20xx 年，海信以 億元的銷售收入在此消彼長的中國電子信息百強中保持了堅挺的排名地位，成為同行業(yè)中公認的市場健康、財務穩(wěn)定的企業(yè)。海信已深刻地認識到，企業(yè)的利潤會流失在每個管理環(huán)節(jié)中，特別是大企業(yè)集團更是如此。 1．制造環(huán)節(jié)的精細化 今年二月，海信彩電獲得了 20xx 年中國消費者協(xié)會頒發(fā)的“零投訴”產(chǎn)品的榮譽稱號，成為 17 年來彩電業(yè)惟一獲此殊榮的產(chǎn)品和企業(yè)；無獨有偶，繼 1998 年春被中國消費者協(xié)會確定為 1997 年無投訴品牌之后，今年 2 月初，中國消費者協(xié)會再次通報：海信變頻空調(diào)在 20xx 年被確定為無投訴品牌。 正如海信有關人士介紹，將精力更多地用在質量上，質量成本就會降下來，而質量好了，服務成本也會隨之降低，如此良性循環(huán)，消費 者和廠商都將受益。 海信自去年底