私募股權(quán)基金基礎(chǔ)知識-展示頁
2025-05-14 22:34本頁面
【正文】 2 ?投資人作為委托人，購買基金憑證，將財(cái)產(chǎn)委托給受托人管理，信托合同一經(jīng)簽訂后，基金財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)全部轉(zhuǎn)移給受托人。 ? 保障對管理人的激勵(lì)機(jī)制 → “創(chuàng)投企業(yè)可以從已實(shí)現(xiàn)投資收益中提取一定比例作為對管理人員或管理顧問機(jī)構(gòu)的業(yè)績報(bào)酬，建立業(yè)績激勵(lì)機(jī)制”。 ? 允許更為優(yōu)化的資本制度 → “實(shí)收資本不低于 3000萬元人民幣，或者首期實(shí)收資本不低于 1000萬元人民幣且全體投資者承諾在注冊后的 5年內(nèi)補(bǔ)足不低于 3000萬元的人民幣實(shí)收資本。 ? 公司應(yīng)符合具有住所、名稱、組織機(jī)構(gòu)、法定人數(shù)等基本要求。 私募股權(quán)基金概述 （ 3）私 募股 權(quán)基金與其他投資基金的比較 ? 私 募股權(quán)基金與風(fēng)險(xiǎn)投資基金（ VC） ? 私 募股權(quán)基金與私募證券基金（ Private Securities Fund） ? 私 募股權(quán)基金與產(chǎn)業(yè)投資基金（ Industry Investment Fund） ? 私 募股權(quán)基金與戰(zhàn)略投資基金（ Strategy Investment Fund） 私募股權(quán)基金概述 私 募股權(quán)基金在中國的發(fā)展 狀況 （ 1）外資 私募股權(quán)基金在中國的發(fā)展 1991年 — 1995年 — 2022年 2022年 （ 2）本土 私募股權(quán)基金在中國的發(fā)展 起步階段 — 發(fā)展階段 — 低谷階段 — 高潮階段 （ 3）我國 私募股權(quán)基金的立法現(xiàn)狀 ? 公司 制私募股權(quán)基金法律 規(guī)范： 《 公司法 》 、 《 外商投資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理規(guī)定 》 、 《 創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法 》 ? 信托制私募股權(quán)基金法律 規(guī)范： 《 信托法 》 、 《 信托公司管理辦法 》、 《 信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法 》 ? 合伙 制私募股權(quán)基金法律規(guī)范： 《 合伙企業(yè)法 》 私募股權(quán)基金的募集形式 公司制私募股權(quán)基金 (1)《 公司法 》 規(guī)制下的 PE 無論是設(shè)立 有限責(zé)任公司還是股份有限公司形式的私募股權(quán)基金在設(shè)立時(shí)都具有如下共同特點(diǎn)： ? 公司作為企業(yè)法人具有獨(dú)立的財(cái)產(chǎn)權(quán)； ? 公司股東僅以其認(rèn)繳的出資額或認(rèn)購股份為限對公司承擔(dān)責(zé)任； ? 有限責(zé)任公司股東、以發(fā)起設(shè)立方式設(shè)立的股份有限公司發(fā)起人應(yīng)在設(shè)立時(shí)首次繳納 20%的注冊資本金，成立后的 2年內(nèi)繳足注冊資本金，如為募集設(shè)立，應(yīng)在設(shè)立時(shí)全部募足。 ? 在投資期限上 中長期投資，一般可達(dá) 5到 7年；且多為封閉性投資，流動(dòng)性差。 ? 在投資上 多采取權(quán)益型投資方式。 私募股權(quán)基金概述 （ 2）私 募股權(quán)基金 的特征 ? 在資金募集上 向特定機(jī)構(gòu)
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