【正文】 水平掛鉤，即資本水平高的銀行可以繳納較少的保險(xiǎn)費(fèi)，而資本水平低的銀行要繳納較多的保險(xiǎn)費(fèi)。銀行可以借助存款保險(xiǎn)制度而忽視風(fēng)險(xiǎn)管理，這會(huì)引發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)會(huì)直接導(dǎo)致金融危機(jī)。3）監(jiān)管銀行的資本就是使銀行保持足夠多的資本，不出現(xiàn)資不抵債的情況。2）銀行是高杠桿率（企業(yè)總資產(chǎn)與資本金的比率）機(jī)構(gòu)。最低資本是最好銀行的資本標(biāo)準(zhǔn)，其他銀行應(yīng)當(dāng)持有更高的資本。3監(jiān)管資本（regulatory capital）：指監(jiān)管當(dāng)局規(guī)定銀行必須持有的資本。從銀行所有者和管理者的角度講，經(jīng)濟(jì)資本就是用來(lái)承擔(dān)非預(yù)期損失和保持正常經(jīng)營(yíng)所需的資本。3）學(xué)者一般認(rèn)為銀行應(yīng)該持有合理的資本水平。三、銀行應(yīng)該持有的資本水平1盡管資本定義比較明確，也有一些計(jì)算方法，但由于銀行經(jīng)營(yíng)中的風(fēng)險(xiǎn)種類很多，許多風(fēng)險(xiǎn)的量化還沒有較好的方法2各主體對(duì)應(yīng)該持有的資本水平的看法1）銀行家認(rèn)為，使用較少的資本是放大（或杠桿撬動(dòng)）資產(chǎn)收益和獲得較高資本回報(bào)率的一種方式。貸款損失準(zhǔn)備金只覆蓋預(yù)期的經(jīng)營(yíng)損失，超過(guò)貸款損失準(zhǔn)備金的貸款和投資損失要由資本來(lái)承擔(dān)。具體計(jì)算時(shí)還要考慮到各種資產(chǎn)收益或損失之間的相關(guān)性。2用來(lái)覆蓋銀行經(jīng)營(yíng)的預(yù)期損失和非預(yù)期損失1）預(yù)期損失指可以合理估計(jì)或事先估算的損失2）非預(yù)期損失則是指無(wú)法事先估算的損失。原有銀行需要有資本金來(lái)支持發(fā)展，維持正常經(jīng)營(yíng)和使經(jīng)營(yíng)手段現(xiàn)代化。二、銀行資本的功能1新銀行申請(qǐng)開業(yè)需要資本，原有銀行發(fā)展也需要資本資本是一種資金來(lái)源。3）不足之處：受主持人主觀上對(duì)調(diào)查方案的選擇影響大，結(jié)果可能出現(xiàn)偏差。涉及到原因復(fù)雜、影響重大而無(wú)法用財(cái)務(wù)比率分析的方法識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，臺(tái)爾菲法是一種有效的利用專家的智力來(lái)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)的方法。2）分析結(jié)果精確度較高，不失為一種有效、實(shí)用的方法。主要分為以下四種：1）清算風(fēng)險(xiǎn)2）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)3）操作風(fēng)險(xiǎn)4）犯罪風(fēng)險(xiǎn)5道德風(fēng)險(xiǎn)是指由于經(jīng)營(yíng)者或參與市場(chǎng)交易人士在得到來(lái)自第三方面的保障之下，所作的決策即使帶來(lái)?yè)p失也無(wú)須完全承擔(dān)責(zé)任，或可以得到補(bǔ)償，致使其傾向于作出風(fēng)險(xiǎn)較大的決策，以博取更大收益。具體分為以下四種：1） 法律風(fēng)險(xiǎn)2） 管制風(fēng)險(xiǎn)3） 經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)4） 競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)2金融風(fēng)險(xiǎn)指由于市場(chǎng)利率、匯率等因素發(fā)生變動(dòng)或由于銀行的客戶違約出現(xiàn)大量壞賬或出現(xiàn)支付困難，而銀行又無(wú)充足的流動(dòng)資產(chǎn)和資本金用以滿足流動(dòng)性需求和抵補(bǔ)壞賬損失所引起的風(fēng)險(xiǎn)。單個(gè)儲(chǔ)戶的理性行為就是趁著金融機(jī)構(gòu)還有支付能力時(shí)搶先提款，當(dāng)人人都這樣去做的時(shí)候，金融機(jī)構(gòu)就被迫清償其未到期的資產(chǎn)，并蒙受損失。因?yàn)樗麄冎?，提款繼續(xù)下去的結(jié)果，必然是金融機(jī)構(gòu)被迫提前出售流動(dòng)性低的資產(chǎn)來(lái)滿足儲(chǔ)戶提款要求，金融機(jī)構(gòu)因此將蒙受損失；而金融機(jī)構(gòu)蒙受損失，則可能使得排在擠兌大軍后尾的存款者很可能收不回全部存款，或者不可能及時(shí)收回全部存款。3）一旦發(fā)生任何意外事件，使得存款的提現(xiàn)速度加快，金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)地位就會(huì)不穩(wěn)定。金融機(jī)構(gòu)面對(duì)擠兌所顯示出的脆弱性，深藏于其業(yè)務(wù)的特征之中。 7）金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)特征（自有資本只占其資金來(lái)源的很小部分）也是導(dǎo)致其從事高風(fēng)險(xiǎn)貸款的重要原因。5）從歷史經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，最容易誘使金融機(jī)構(gòu)陷入困境的是那些在經(jīng)濟(jì)繁榮的環(huán)境下可能產(chǎn)生豐厚收益，但一旦經(jīng)濟(jì)形勢(shì)逆轉(zhuǎn)便會(huì)出現(xiàn)嚴(yán)重問題的投資項(xiàng)目（如房地產(chǎn)、股市、期市等），而這些項(xiàng)目常常很難用通常的統(tǒng)計(jì)方法來(lái)作出準(zhǔn)確預(yù)測(cè)。金融機(jī)構(gòu)要有效地篩選借款人，就必須對(duì)借款人的投資項(xiàng)目有充分了解。3）道德風(fēng)險(xiǎn)是指由于經(jīng)營(yíng)者或參與市場(chǎng)交易人士在得到來(lái)自第三方面的保障之下，所作的決策即使帶來(lái)?yè)p失也無(wú)須完全承擔(dān)責(zé)任，或可以得到補(bǔ)償，致使其傾向于作出風(fēng)險(xiǎn)較大的決策，以博取更大收益。三、信息經(jīng)濟(jì)學(xué)關(guān)于金融體系內(nèi)在脆弱性的理論1信息不對(duì)稱以及逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)1）信息不對(duì)稱是指市場(chǎng)交易或者簽訂契約的一方比另一方擁有更多的信息。如此時(shí)間一長(zhǎng)，先前不能從銀行家那里獲得貸款或者被要求很高的安全邊界的借款人，也逐漸能夠獲得貸款。對(duì)于貸款人和借款人來(lái)說(shuō)，仔細(xì)研究預(yù)期現(xiàn)金收入說(shuō)明書和計(jì)劃投資項(xiàng)目承諾書，是確定雙方都可以接受的安全邊界的關(guān)鍵一環(huán)。5克瑞格的“安全邊界說(shuō)”1）安全邊界可理解為是銀行收取的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬，包含在借款人給銀行支付的貸款利息之中。金融脆弱性假說(shuō)認(rèn)為私人信用創(chuàng)造機(jī)構(gòu)特別是商業(yè)銀行和其他相關(guān)的貸款人的內(nèi)在特性使得它們不得不經(jīng)歷周期性危機(jī)和破產(chǎn)浪潮，銀行部門的困境又被傳遞到經(jīng)濟(jì)體的各個(gè)組成部分，產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)。早期，主要從狹義上來(lái)理解金融脆弱性，現(xiàn)在更多地是從廣義角度。這是狹義上的金融脆弱性（financial fragility），有時(shí)稱之為“金融內(nèi)在脆弱性”。掌握金融風(fēng)險(xiǎn)的定義；了解金融體系內(nèi)在脆弱性理論與假說(shuō)；了解信息經(jīng)濟(jì)學(xué)關(guān)于金融體系內(nèi)在脆弱性的理論；掌握金融風(fēng)險(xiǎn)的特征與種類；了解金融風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、評(píng)估、分析的方法；了解金融風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)涵［教學(xué)重點(diǎn)與難點(diǎn)］ 金融體系內(nèi)在脆弱性理論與假說(shuō)；信息經(jīng)濟(jì)學(xué)關(guān)于金融體系內(nèi)在脆弱性的理論第一節(jié) 金融風(fēng)險(xiǎn)的理論學(xué)時(shí)：2學(xué)時(shí)具體教學(xué)內(nèi)容：一、金融風(fēng)險(xiǎn)的定義1風(fēng)險(xiǎn)是指潛在的虧損或出現(xiàn)虧損的可能性2金融風(fēng)險(xiǎn)指因種種主觀或客觀原因?qū)е碌慕鹑陬I(lǐng)域一系列矛盾顯露、激化，進(jìn)而對(duì)金融體系安全與穩(wěn)定造成破壞與損失的可能性。七、開課及編寫大綱單位、課程負(fù)責(zé)人經(jīng)濟(jì)學(xué)院金融學(xué)教研室，肖萌八、課程考核辦法本課程考核共分為平時(shí)考核和期末考試兩部分，平時(shí)考核即該課程的平時(shí)測(cè)驗(yàn)、平時(shí)作業(yè)等，占總成績(jī)的20%，期末考試的成績(jī)占總成績(jī)的80%。五、推薦教材及參考書教材：《銀行風(fēng)險(xiǎn)管理》, 趙曉菊著，上海：上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社1999年版參考書：《金融風(fēng)險(xiǎn)管理》, 施兵超、楊文澤著,上海：上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社六、主要教學(xué)方法教學(xué)中，注重理論與實(shí)踐相結(jié)合。三、適用專業(yè)與學(xué)時(shí)數(shù)適用于經(jīng)濟(jì)學(xué)院金融學(xué)專業(yè)，本課程總學(xué)時(shí)為45學(xué)時(shí)，每周3學(xué)時(shí)，行課15周。隨著金融一體化和經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，金融風(fēng)險(xiǎn)日趨復(fù)雜多樣，金融風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性日漸突出，通過(guò)該課程的教學(xué)旨在幫助學(xué)生掌握金融風(fēng)險(xiǎn)管理的基本知識(shí)，使學(xué)生掌握金融風(fēng)險(xiǎn)管理的技巧，提高對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)管理策略的比較與選擇能力，使學(xué)生走上工作崗位后能運(yùn)用所學(xué)理論與專業(yè)知識(shí)，化解我國(guó)金融體制改革中面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)。本課程理論教學(xué)和實(shí)踐教學(xué)并重?！督鹑陲L(fēng)險(xiǎn)學(xué)》教學(xué)大綱一、課程的性質(zhì)、任務(wù)《金融風(fēng)險(xiǎn)學(xué)》是經(jīng)濟(jì)學(xué)院為金融學(xué)專業(yè)開設(shè)的選修課。主要為培養(yǎng)金融專業(yè)人才服務(wù)。二、教學(xué)基本要求掌握金融風(fēng)險(xiǎn)的定義；了解分析和識(shí)別金融風(fēng)險(xiǎn)的基本方法；掌握金融風(fēng)險(xiǎn)管理的定義；學(xué)會(huì)金融風(fēng)險(xiǎn)度量的主要技術(shù)方法；掌握金融風(fēng)險(xiǎn)管理程序及基本內(nèi)容；掌握資本風(fēng)險(xiǎn)管理、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理、信貸風(fēng)險(xiǎn)管理、利率風(fēng)險(xiǎn)管理、外匯風(fēng)險(xiǎn)管理、中間業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理等幾方面的風(fēng)險(xiǎn)管理知識(shí)和管理技能。四、本課程與其它課程的關(guān)系本課程的先導(dǎo)課程是《金融學(xué)》、《財(cái)務(wù)管理》、《商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理》等專業(yè)基礎(chǔ)課程。采用多媒體教學(xué)課件，生動(dòng)形象地闡釋金融風(fēng)險(xiǎn)學(xué)的理論和實(shí)務(wù)。第一章 金融風(fēng)險(xiǎn)概述［基本知識(shí)點(diǎn)］金融風(fēng)險(xiǎn)；金融脆弱性；金融風(fēng)險(xiǎn)管理［教學(xué)目的和要求］通過(guò)本章教學(xué)，使學(xué)生對(duì)本課程有基本的了解。二、金融體系內(nèi)在脆弱性理論與假說(shuō)1金融脆弱性的含義　　 高負(fù)債經(jīng)營(yíng)的行業(yè)特點(diǎn)決定了金融業(yè)具有更容易失敗的本性。廣義上的金融脆弱性，有時(shí)將其簡(jiǎn)稱為“金融脆弱”，則指一種趨于高風(fēng)險(xiǎn)的金融狀態(tài)，泛指一切融資領(lǐng)域中的風(fēng)險(xiǎn)積聚，包括信貸融資和金融市場(chǎng)融資。2馬克思的理論1）金融危機(jī)是經(jīng)濟(jì)危機(jī)的伴隨物，經(jīng)濟(jì)危機(jī)又是資本主義社會(huì)內(nèi)在基本矛盾的必然結(jié)果2信用在過(guò)度投機(jī)中發(fā)揮了杠桿作用3凡勃倫的理論凡勃倫在1904年提出金融體系內(nèi)在不穩(wěn)定性的假設(shè)命題4明斯基的“金融脆弱性假說(shuō)”1）明斯基（1985）較早對(duì)金融內(nèi)在脆弱性問題作了系統(tǒng)闡述，形成了“金融脆弱性假說(shuō)”。2）明斯基強(qiáng)調(diào)經(jīng)濟(jì)周期對(duì)金融脆弱性的引爆作用3）明斯基的分析基于資本主義繁榮與衰退長(zhǎng)期波動(dòng)現(xiàn)象（50年）的總結(jié)之上，他指出經(jīng)濟(jì)的繁榮時(shí)期就播下了金融危機(jī)的種子。當(dāng)由于不測(cè)事件使得未來(lái)沒有重復(fù)過(guò)去的良好記錄時(shí)，安全邊界能夠給銀行提供一種保護(hù)。2）由于銀行家賦予借款人正面信用記錄的權(quán)重提高了，相應(yīng)地降低安全邊界。經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張、安全邊界與信用記錄權(quán)重的相互配合，使得銀行家沒有發(fā)現(xiàn)信貸風(fēng)險(xiǎn)敞口正在擴(kuò)大。2）逆向選擇是指交易雙方擁有的信息不對(duì)稱，擁有信息不真實(shí)或信息較少的一方會(huì)傾向于作出錯(cuò)誤的選擇。4）由于信息不完全，金融機(jī)構(gòu)對(duì)借款人的篩選和監(jiān)督并不能保證高效率。但事實(shí)上，借款人總是要比金融機(jī)構(gòu)更了解其項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)一收益特征。6）從內(nèi)部制度上分析，金融機(jī)構(gòu)管理者在經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)上獲得獎(jiǎng)勵(lì)和受到處罰的不對(duì)稱性也是導(dǎo)致其不能有效篩選客戶的原因。2擠兌行為與金融機(jī)構(gòu)脆弱性1）當(dāng)儲(chǔ)蓄者對(duì)金融機(jī)構(gòu)失去信心時(shí)，就會(huì)出現(xiàn)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的擠兌(擠提)。2）只要存款基礎(chǔ)是穩(wěn)定的，商業(yè)金融機(jī)構(gòu)便可以在保持足夠的流動(dòng)性以應(yīng)付日常提款的前提下，將其一定比例的資金投資于流動(dòng)性不高但收益率較高的資產(chǎn)上。因?yàn)?，面?duì)意外事件，每一單個(gè)儲(chǔ)戶的最明智的選擇就是立即加入擠兌的行列。4）儲(chǔ)戶個(gè)體理性行為的結(jié)果是集體的非理性，這正是博弈論的經(jīng)典例證“囚徒困境”所揭示的結(jié)論。第二節(jié) 金融風(fēng)險(xiǎn)的特征與種類