外匯市場(chǎng)與外匯交易(1)-展示頁(yè)
2025-05-08 05:37本頁(yè)面
【正文】 Done， I Sell USD 10Mio Against JPY At 124． 30 Value July 20， JPY PLS To ABC BANK TOKYO For A／ C No． 123456（ 我賣(mài)給你 1000萬(wàn)美元買(mǎi)進(jìn)日元 ， 匯率為 124． 30， 起息日為 7月 20日 ，日元請(qǐng)付至東京 ABC銀行 ， 賬號(hào)為 123456） 詢價(jià)方： OK． All Agreed USD To XYZ BANK ． For Our A ／ C 65421 CHIPS UID 09458， TKS（ 我們的美元請(qǐng)付至紐約 XYZ銀行 ， 賬號(hào)為 654321， CHIPS UID 09458） *即期外匯交易實(shí)例（二） BANK A: SP GBP 5 BANK B: 02/05 BANK A: I SELL GBP BANK B: 5MIO AGREED TO CONFIRM AT I BUY 5MIO GBP VALUE 10 JULY 2022 MY GBP TO B BANK LDN FOR OUR A/C 1234 TKS N BY BANK A: OK AGREED MY USD TO A BANK NY OUR A/C 6789 TKS N BY *即期外匯交易一般采用匯款方式進(jìn)行： （ l） 電匯：即匯款人向當(dāng)?shù)赝鈪R銀行交付本國(guó)貨幣 ， 由該行用 電報(bào)或電傳 通知國(guó)外分行或代理行立即付出外幣 。 例如 ， 紐約某銀行所掛出的英鎊和加元的牌價(jià)如下： ? USD1=? GBP1= 六、外匯市場(chǎng)的作用 ? ? ? ? 第二節(jié) 外匯交易 一、即期外匯交易（ Spot Transaction） ： 即期外匯交易（現(xiàn)匯交易）是指在外匯買(mǎi) 賣(mài)成交以后，原則上在兩個(gè)工作日內(nèi)完成交割的外匯業(yè)務(wù)。 ? 銀行的外匯匯率報(bào)價(jià)通常采用雙向報(bào)價(jià)制 ，即同時(shí)報(bào)出 買(mǎi)入?yún)R率 和 賣(mài)出匯率 。 下面是常見(jiàn)的一些報(bào)價(jià)形式： ? USD/JPY（ 1美元兌日元 ） ? USD/CHF（ 1美元兌瑞士法郎 ） ? GBP/USD（ 1英鎊兌美元 ） ? AUD/USD（ 1澳元兌美元 ） ? 匯率的標(biāo)價(jià)通常為 5位有效數(shù)字，匯率變動(dòng)的最小單位被稱為基本點(diǎn)（ basic point）。 英鎊 、 愛(ài)爾蘭鎊 、 澳大利亞元 、 新西蘭元 、歐元?jiǎng)t采用 “ 單位鎊 ” 法 ， 即每 1英鎊 、 1澳大利亞元 、 1新西蘭元 、 1愛(ài)爾蘭鎊 、 1歐元兌多少美元的標(biāo)價(jià)方法 。 場(chǎng) 五、外匯交易的報(bào)價(jià)形式 ? 路透社信息終端上的外匯匯率采用 “ 單位元 ” 標(biāo)價(jià)法 ， 即 1美元等于其他貨幣若干 。（英美型市場(chǎng)） 3. 外匯市場(chǎng)按其空間范圍 ， 可劃分為國(guó)內(nèi)外匯市場(chǎng)和國(guó)際外匯市場(chǎng) ? 國(guó)內(nèi)外匯市場(chǎng)由一國(guó)的外匯指定銀行 、 外匯經(jīng)紀(jì)人和客戶等組成 ， 僅限于本國(guó)居民參加交易 ， 交易的貨幣也僅限于本幣和少數(shù)幾種自由外匯 。 ? 有形的外匯市場(chǎng)是指設(shè)有固定的交易場(chǎng)所，參加外匯交易的有關(guān)各方按照規(guī)定的營(yíng)業(yè)時(shí)間和業(yè)務(wù)程序在交易場(chǎng)所進(jìn)行交易。 ? 批發(fā)外匯市場(chǎng)是指銀行同業(yè)間的外匯市場(chǎng) ， 通常有最小成交金額的限制 。 銀行同業(yè)外匯買(mǎi)賣(mài)差價(jià)一般低于銀行與顧客之間的買(mǎi)賣(mài)差價(jià)。 外匯市場(chǎng)的交易分三個(gè)層次： 外匯銀行起中介作用，賺取買(mǎi)賣(mài)差價(jià)是一個(gè)零售市場(chǎng)。 *中央銀行不僅是一般的外匯市場(chǎng)參與者，在一定程度上可以說(shuō)是外匯市場(chǎng)的實(shí)際操縱者。 即專門(mén)從事介紹成交或代客買(mǎi)賣(mài)外匯，從中收取手續(xù)費(fèi)的公司。 *多頭 （ Long Position），指商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)時(shí)發(fā)生某種外幣買(mǎi)進(jìn)多于賣(mài)出的情況。第五章 外匯市場(chǎng)與外匯交易 ?第一節(jié) 外匯市場(chǎng) ?第二節(jié) 外匯交易 ?第三節(jié) 外幣期貨與期權(quán) ?第四節(jié) 匯率折算與進(jìn)出口報(bào)價(jià) 第一節(jié) 外匯市場(chǎng) 一、外匯市場(chǎng)的概念 外匯市場(chǎng) （ Foreign Exchange Market） :指從事外匯買(mǎi)賣(mài)或者說(shuō)是各種不同貨幣彼此進(jìn)行交換的場(chǎng)所或領(lǐng)域 ， 是金融市場(chǎng)的重要組成部分 。 主要有兩類外匯買(mǎi)賣(mài)： 本幣與外幣之間的買(mǎi)賣(mài) 外幣與外幣之間的買(mǎi)賣(mài) 二、 外匯市場(chǎng)的特點(diǎn) ? 1. 外匯市場(chǎng)是無(wú)形市場(chǎng) ? 2. 外匯市場(chǎng)是全日 24小時(shí)連續(xù)運(yùn)作 的市場(chǎng) （倫敦、紐約、東京） ? 3. 外匯市場(chǎng)的交易貨幣相對(duì)集中 ? 4. 外匯市場(chǎng)的交易價(jià)格趨于單一化 ? 5. 政府干預(yù)較頻繁的市場(chǎng) 表現(xiàn)為電話、電報(bào)、電傳和計(jì)算機(jī)終端等各種遠(yuǎn)程通訊工具構(gòu)成的交易網(wǎng)絡(luò) 三、外匯市場(chǎng)的構(gòu)成 商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)的原則： *空頭 （ Short Position），指商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)時(shí)發(fā)生某種外幣賣(mài)出多于買(mǎi)進(jìn)的情況。 商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)的原則是“買(mǎi)賣(mài)平衡”，需對(duì)每種外匯交易出現(xiàn)的“多頭”或“空頭”及時(shí)進(jìn)行拋補(bǔ)，否則將面臨外匯風(fēng)險(xiǎn)。 （大都從事數(shù)額較大的外匯買(mǎi)賣(mài)） 中央銀行參與外匯市場(chǎng)的活動(dòng)有兩個(gè)目的：一是儲(chǔ)備管理；二是匯率管理。 外匯銀行的客戶包括： 交易性的外匯買(mǎi)賣(mài)者，如進(jìn)出口商、國(guó)際投資者旅游者等； 保值性的外匯買(mǎi)賣(mài)者，如套期保值者； 投機(jī)性的外匯買(mǎi)賣(mài)者，即外匯投機(jī)商。 一方面，為避免匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，銀行借助同業(yè)間交易及時(shí)將多頭（ long position）拋出，將空頭（ short position）補(bǔ)進(jìn)； 另一方面，銀行出于投機(jī)、套匯、套利等目的從事同業(yè)外匯交易。 主要體現(xiàn)為中央銀行的外匯干預(yù) 四、外匯市場(chǎng)的類型 ， 可劃分為 零售 外匯市場(chǎng)和 批發(fā) 外匯市場(chǎng) ? 零售市場(chǎng)也稱銀行柜臺(tái)上的外匯交易 ， 它是指銀行與客戶之間的外匯交易 ， 通常無(wú)最小成交額的限制 。 2. 按其經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所形式不同 ， 可劃分為 有形 的外匯市場(chǎng)和 無(wú)形 的外匯市場(chǎng) 。（大陸市型市場(chǎng)） ? 無(wú)形的外匯市場(chǎng)是指無(wú)固定的交易場(chǎng)所，參加外匯交易的有關(guān)各方利用電報(bào)、電話、電傳和計(jì)算機(jī)終端進(jìn)行交易，它是一種抽象的市場(chǎng)。 ? 國(guó)際外匯市場(chǎng)則除了本國(guó)居民外，境外居民也可憑借現(xiàn)代化的通信工具參與外匯買(mǎi)賣(mài)，交易的貨幣可以是各種自由外匯。 （ 美元報(bào)價(jià)法 ） 。 （ 非美元報(bào)價(jià)法 ） 。 1基本點(diǎn)是標(biāo)價(jià)貨幣的最小價(jià)值單位的 1%，即；對(duì)于幣值較小的貨幣如日元， 1點(diǎn)就是 。 在所報(bào)的兩個(gè)
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