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利率互換的基本原理及案例分析-展示頁(yè)

2025-04-25 23:49本頁(yè)面
  

【正文】 利率。關(guān)于互換當(dāng)事人的術(shù)語(yǔ)付款人和收款人,它們與利息流的流向有關(guān)。這些利率指數(shù)通常用作計(jì)算浮動(dòng)利率利率的基準(zhǔn)利率。浮動(dòng)利率指數(shù)是在交易開(kāi)始時(shí)指定的,利息支付以交易時(shí)商定的名義本金額為依據(jù)。利率互換中關(guān)于利率的術(shù)語(yǔ)固定利率和浮動(dòng)利率固定利率一筆貸款或一項(xiàng)投資在開(kāi)始時(shí)確定的、在整個(gè)壽命期內(nèi)保持不變的利率。 利率互換按照交換的標(biāo)的物分成兩類。利率互換的原理及其案例分析利率互換的基本原理:利率互換的定義:同種貨幣在商定時(shí)期內(nèi)按照商定的名義本金額計(jì)算的利息義務(wù)(利息支付)或利息收取(投資收益)在雙方當(dāng)事人之間的交換。 名義本金商定的本金數(shù)量既不是貸款,也不是投資,開(kāi)始不進(jìn)行交換,在到期日也沒(méi)有償還的問(wèn)題,僅僅是計(jì)算當(dāng)事人之間的利息流依據(jù)。負(fù)債互換(liability swap)利息義務(wù)的交換,如客戶希望將其浮動(dòng)利率融資成本互換成固定利率融資成本;資產(chǎn)互換(asset swap)利息收取的交換,如客戶希望將歐洲債券的現(xiàn)金流互換成與浮動(dòng)利率指數(shù)相關(guān)聯(lián)的收入流。浮動(dòng)利率一筆貸款或投資按照常用的利率指數(shù)重新確定的利率水平。 常用的利率指數(shù)主要包括5種類型。倫敦銀行同業(yè)拆放利率(Libor)銀行在倫敦銀行同業(yè)市
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