風(fēng)險(xiǎn)投資學(xué)培訓(xùn)資料-展示頁(yè)
2025-04-11 00:26本頁(yè)面
【正文】 部分很重要。 一般投資方在選擇風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的時(shí)候勢(shì)必會(huì)想到這幾點(diǎn)，作為風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)這一方必然也要抓好這些環(huán)節(jié)。風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)要成功獲得風(fēng)險(xiǎn)投資應(yīng)具備的條件要想成功的獲得風(fēng)險(xiǎn)投資，就不得不對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資的特點(diǎn)有較為清楚的認(rèn)識(shí)。風(fēng)險(xiǎn)投資的進(jìn)入是為了取得收益，那么適時(shí)的退出就是為了實(shí)現(xiàn)收益。深入企業(yè)的管理不僅可以給風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)提供技術(shù)和人力上的幫助，在一定的程度上，還可以監(jiān)督和控制風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的重大決策，可以更好的完善內(nèi)控，提高企業(yè)抗擊風(fēng)險(xiǎn)的能力。創(chuàng)新精神是高科技企業(yè)的核心動(dòng)力，世界先進(jìn)企業(yè)的成功經(jīng)驗(yàn)告訴我們，欲在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中爭(zhēng)得一席之地，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)、員工的創(chuàng)新意識(shí)的培養(yǎng)和發(fā)揮是非常重要的，只有不斷創(chuàng)新，不斷進(jìn)取，不斷開發(fā)適銷對(duì)路的新產(chǎn)品，才能有效地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、化解風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。另外，企業(yè)管理水平的高低直接影響風(fēng)險(xiǎn)投資的成敗，風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)除遵循現(xiàn)代企業(yè)管理思想、管理制度外，還應(yīng)在以下三個(gè)方面加大力度：增強(qiáng)企業(yè)的創(chuàng)新意識(shí)和能力、構(gòu)建高效的組織架構(gòu)、建立講求實(shí)效的激勵(lì)機(jī)制。除此之外，風(fēng)險(xiǎn)投資的后續(xù)管理也是十分重要的。例如利用雙方認(rèn)可的投資契約防范風(fēng)險(xiǎn)。為此，可十一的采取組合投資方式、分段投資方式、專業(yè)化的投資方式等多種投資方式中的一種或者多種，已達(dá)到減小和控制風(fēng)險(xiǎn)的目的。采取辛迪加投資方式，即在投資過程中幾家風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)共同對(duì)一個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行投資。在這一環(huán)節(jié)，我們要著重分析一下商業(yè)計(jì)劃書，通過與有關(guān)人員的交流來證實(shí)商業(yè)計(jì)劃書的真實(shí)性、可靠性，而且從中我們可以發(fā)現(xiàn)可能存在的問題。一旦我們看中了一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目，我們勢(shì)必會(huì)對(duì)其存在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析和識(shí)別。而我認(rèn)為其中最為關(guān)鍵的也最后總要的就是第一個(gè)步驟——識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)。但不可否認(rèn)的是風(fēng)險(xiǎn)投資必須要有具備風(fēng)險(xiǎn)管理的能力以及對(duì)主要風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)措施。如何控制風(fēng)險(xiǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)？風(fēng)險(xiǎn)投資顧名思義，就是承受風(fēng)險(xiǎn)以其得到應(yīng)有的投資效益的投資。風(fēng)險(xiǎn)投資通常以部分參股的形式進(jìn)行，它具有強(qiáng)烈的“承受風(fēng)險(xiǎn)”之特征，而作為高投資風(fēng)險(xiǎn)的回報(bào)則是得到中長(zhǎng)期高收益的機(jī)會(huì)。一般來說風(fēng)險(xiǎn)管理分為四個(gè)步驟：識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)、衡量風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)控項(xiàng)目進(jìn)程與狀態(tài)。我們只有清楚的識(shí)別了導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的原因，才能更為準(zhǔn)確的衡量風(fēng)險(xiǎn)，更好的管理風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)控項(xiàng)目進(jìn)程與狀態(tài)。在風(fēng)險(xiǎn)資本投入前，作為投資方的我們，要完整和準(zhǔn)確的認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的信息，防止信息不對(duì)稱而造成的風(fēng)險(xiǎn)。在風(fēng)險(xiǎn)投資公司內(nèi)部建立起一個(gè)由多領(lǐng)域?qū)＜医M成的技術(shù)評(píng)審委員會(huì)，或者建立企業(yè)智囊顧問團(tuán)，依靠專家團(tuán)隊(duì)的智慧，深入分析投資項(xiàng)目，從多角度展開分析論證，預(yù)估風(fēng)險(xiǎn)，采取措施，降低投資失敗的可能。這樣既可以擴(kuò)大風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)間接觸優(yōu)秀投資項(xiàng)目的渠道，又可以分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。在風(fēng)險(xiǎn)資本投入后，我們會(huì)合理的通過投資契約的方式防范事后信息不對(duì)稱以及可能由此產(chǎn)生的道德風(fēng)險(xiǎn)。我們可以通過在協(xié)議中隊(duì)投資的形式、投資工具、退出安排以及對(duì)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的制度要求等等一些條款的設(shè)計(jì)，來達(dá)到激勵(lì)與約束機(jī)制的要求、股東安排的要求、表決權(quán)的要求等等，從而減少道德風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。因此我們還要對(duì)我們所投資的項(xiàng)目本身所面臨的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和管理風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行有效的應(yīng)對(duì)，派專家參與風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的管理。其中企業(yè)的創(chuàng)新意識(shí)和能力是現(xiàn)在的企業(yè)尤其需要注意的。中國(guó)的海爾，美國(guó)的微軟就是很好的例證。最后要說的一點(diǎn)是適時(shí)退出，它作為一個(gè)不得已的方式，其實(shí)也是一個(gè)最為行之有效的方式。如果我們所投資的項(xiàng)目本身資金難以為繼或者難以公開上市，甚至發(fā)展前途堪憂，作為投資方的我們，會(huì)及時(shí)對(duì)其解散，以此來達(dá)到減少損失的目的，也是在風(fēng)險(xiǎn)投資中應(yīng)對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的有效措施。風(fēng)險(xiǎn)投資是由資金、技術(shù)、管理、專業(yè)人才和等要素所共同組成的投資活動(dòng)，他一般有以下幾個(gè)特點(diǎn)：以投資換股權(quán)方式，積極參與對(duì)新興企業(yè)的投資；協(xié)助企業(yè)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)管理，參與企業(yè)的重大決策活動(dòng)；投資風(fēng)險(xiǎn)大、回報(bào)高；并由專業(yè)人員周而復(fù)始地進(jìn)行各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)投資；追求投資的早日回收，而不以控制被投資公司所有權(quán)為目的；風(fēng)險(xiǎn)投資公司與創(chuàng)業(yè)者的關(guān)系是建立在相互信任與合作的基礎(chǔ)之上的；投資對(duì)象一般是高科技、高成長(zhǎng)潛力的企業(yè)。首先，要能成功吸引到投資方的投資，首先你必須要讓投資方對(duì)我們風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)有個(gè)深刻的認(rèn)識(shí)，因此就必須把我們確定要做的，或者已經(jīng)要做的事情做一份嚴(yán)密的商業(yè)計(jì)劃書，其中要包含公司的介紹，自己對(duì)公司所處市場(chǎng)的分析以及競(jìng)爭(zhēng)性的分析；對(duì)企業(yè)的產(chǎn)品的服務(wù)和銷售也要有一個(gè)詳細(xì)的介紹；最后也要有一個(gè)財(cái)務(wù)計(jì)劃。對(duì)公司未來的運(yùn)營(yíng)做比較成體系的描述，并對(duì)公司未來盈利點(diǎn)進(jìn)行分析，說白了就是要看看投資商想要或者需要看到的東西。其次，作為被投資的一方，我們不能一味的等待投資方的觀察，要主動(dòng)去尋找相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)投資商，尋找投資商就是尋找投資機(jī)會(huì)。作為風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的我們還要做好如下準(zhǔn)備：一、要在短短的三五分鐘內(nèi)，能夠簡(jiǎn)要地把你的創(chuàng)業(yè)計(jì)劃說清楚。但是，聰明、傲慢的投資人沒有太多時(shí)間，如果陳述在5分鐘內(nèi)不能闡明要點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)者就可能永遠(yuǎn)失去機(jī)會(huì)。在不同的場(chǎng)合，面對(duì)想要融資的各式創(chuàng)業(yè)者，周鴻祎經(jīng)常會(huì)用這樣一連串的問題，打斷對(duì)方的闡述：“你做了什么東西？跟別人做的有什么不一樣？能提供什么樣的功能？這個(gè)東西能給客戶創(chuàng)造什么樣的價(jià)值？誰會(huì)用你的東西？為什么要用你的東西？”接下來可能是尷尬的冷場(chǎng)，也可能是更多讓創(chuàng)業(yè)者更加防不勝防的“苛刻”提問。企業(yè)家可以請(qǐng)一些外界的專業(yè)顧問和敢于講話的行家來模擬這種提問過程，從而使自己思得更全，想得更細(xì)，答得更好。也許你為自己多年來取得的成就而自豪，但是投資人依然會(huì)對(duì)你的投資管理能力表示懷疑，并會(huì)問道：“你憑什么可以將投資項(xiàng)目做到設(shè)想的目標(biāo)？”大多數(shù)人可能對(duì)比反應(yīng)過敏，但是在面對(duì)投資人時(shí)，這樣的懷疑卻是會(huì)經(jīng)常碰到的，這已構(gòu)成了投資人對(duì)創(chuàng)業(yè)企業(yè)進(jìn)行檢驗(yàn)的一部分，因此創(chuàng)業(yè)者需要正確對(duì)待。從一開始，創(chuàng)業(yè)者就應(yīng)該明白，自己的目標(biāo)和創(chuàng)業(yè)投資人的目標(biāo)不可能完全相同。一般來講，由于創(chuàng)業(yè)資本不愁
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