某年度全國高級會計(jì)師資格考試-展示頁
2025-04-04 01:48本頁面
【正文】 份支付還是現(xiàn)金結(jié)算的股份支付?簡要說明理由。當(dāng)日，甲公司普通股市場價格為每股13．5元。 在等待期內(nèi)，甲公司沒有高管人員離開公司。甲公司普通股2007年12月20日的市場價格為每股12元，2007年12月31日的市場價格為每股15元。 (2)2007年12月20日，經(jīng)股東大會批準(zhǔn)，甲公司向100名高管人員每人授予2萬股普通股(每股面值1元)。2007年推出以下激勵措施：(1)2007年1月1日，甲公司為其100名中層以上管理人員每人授予100份現(xiàn)金股票增值權(quán)，這些人員從2007年1月1日起必須在該公司連續(xù)服務(wù)3年，即可自2009年12月31日起根據(jù)股價的增長幅度獲得現(xiàn)金，該增值權(quán)應(yīng)在2011年12月31日之前行使完畢。（3）分析判斷甲公司并購乙公司是同一控制下的企業(yè)合并還是非同一控制下的企業(yè)合并？計(jì)算甲公司應(yīng)確認(rèn)的長期股權(quán)投資的初始投資成本。要求：（1）甲公司運(yùn)用市盈率法分析計(jì)算乙公司的價值，以及并購收益和并購凈收益。乙公司的所得稅率為25％，與乙公司有高度可比性的另一家生產(chǎn)筆記本電腦的公司的市盈率指標(biāo)為20。（2）乙公司的盈利能力和市盈率指標(biāo)2007～2009年稅后利潤分別為：6 002萬元、5 820萬元和7 600萬元。乙公司普通股1億股。（1）并購預(yù)案甲公司以平均每股12元收購乙公司的100％的股權(quán)。甲公司財(cái)務(wù)狀況良好，資金充足，是金融機(jī)構(gòu)比較信賴的企業(yè)，其管理層的戰(zhàn)略目標(biāo)是發(fā)展成為行業(yè)的主導(dǎo)企業(yè)，在市場份額和技術(shù)上取得優(yōu)勢地位。乙公司通過3年前改組后，轉(zhuǎn)產(chǎn)筆記本電腦，規(guī)模較小，資金上存在一定問題，銷售渠道不暢。乙與丙公司同在華北地區(qū)，甲公司在華南地區(qū)。經(jīng)濟(jì)增加值(萬元)5 000項(xiàng)目甲乙丙行業(yè)平均水平主營業(yè)務(wù)利潤率15%流動比率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2主營業(yè)務(wù)凈利率%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率資產(chǎn)負(fù)債率50%權(quán)益乘數(shù)2凈資產(chǎn)收益率17%案例分析題二(本題13分)甲公司、乙公司和丙公司為國內(nèi)筆記本電腦產(chǎn)品的三家主要生產(chǎn)商。要求：（1）計(jì)算甲、乙、丙三個方案對于中原公司財(cái)務(wù)狀況的影響；（2）填寫下列表格；（3）為公司選擇何種方案進(jìn)行決策并說明理由。并假定：(1)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率提高到行業(yè)水平；(2)主營業(yè)務(wù)利潤率提高到行業(yè)水平；(3)%，長期負(fù)債的平均利率為9％；(4)所得稅稅率為25％。 中原公司的有關(guān)資料如下：（1）資產(chǎn)負(fù)債表資料單位：萬元 當(dāng)期平均余額百分比行業(yè)平均水平流動資產(chǎn)43 20040%35%固定資產(chǎn)凈值64 80060%65%資產(chǎn)總計(jì)108 000100%100%流動負(fù)債15 12014%14%長期負(fù)債43 20040%36%普通股權(quán)益49 68046%50%負(fù)債與股東權(quán)益總計(jì)108 000100%100% （2）損益表資料 單位：萬元 主營業(yè)務(wù)收入108 000主營業(yè)務(wù)成本91 800主營業(yè)務(wù)利潤16 200利息費(fèi)用5 022利潤總額11 178所得稅2 凈利潤8 (3)相關(guān)財(cái)務(wù)比率項(xiàng)目中原公司行業(yè)平均水平流動比率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2凈資產(chǎn)收益率%17%主營業(yè)務(wù)利潤率%15%目前公司有甲、乙、丙三個方案可供選擇：甲方案，維持公司現(xiàn)有營運(yùn)資金政策，不增添設(shè)備；乙方案，在不變更現(xiàn)有資本結(jié)構(gòu)的情況下，將流動資產(chǎn)降低到同行業(yè)平均水平，再以所得的資金增添設(shè)備；丙方案，減少20％的流動資產(chǎn)，同時增加相應(yīng)的流動負(fù)債，再以所得的資金增添設(shè)備。目前公司正面臨生產(chǎn)能力受限、產(chǎn)品供不應(yīng)求狀況,急需擴(kuò)大生產(chǎn)能力。2010年度全國高級會計(jì)師資格考試高級會計(jì)實(shí)務(wù)模擬試題（本試題卷共九道案例分析題，第一題至第七題為必答題；第八題、第九題為選答題，考生應(yīng)選其中一題作答）答題要求： 1. 請?jiān)诖痤}紙中指定位置答題，否則按無效答題處理； 2．請使用黑色、藍(lán)色墨水筆或圓珠筆答題，不得使用鉛筆、紅色墨水筆或紅色圓珠筆答題，否則按無效答題處理； 3．字跡工整、清楚；4．計(jì)算出現(xiàn)小數(shù)的，保留兩位小數(shù)。案例分析題一（本題12分）中原公司的主要業(yè)務(wù)為制造和銷售集裝箱,自成立以來一直處于快速發(fā)展?fàn)顟B(tài)。為此,公司擬通過降低營運(yùn)資金水平來增添設(shè)備、擴(kuò)大生產(chǎn)。在這三個方案下，長期負(fù)債與股東權(quán)益都將維持在現(xiàn)有的水平。(5) 加權(quán)平均資金成本按行業(yè)水平。①資產(chǎn)負(fù)債表資料 單位：萬元 項(xiàng)目甲乙丙行業(yè)平均水平流動資產(chǎn)35%固定資產(chǎn)凈值65%資產(chǎn)總計(jì)100%流動負(fù)債14%長期負(fù)債36%普通股權(quán)益50%負(fù)債加普通股100%②損益表資料單位：萬元 項(xiàng)目甲乙丙主營業(yè)務(wù)收入主營業(yè)務(wù)成本主營業(yè)務(wù)利潤利息費(fèi)用利潤總額所得稅凈利潤③相關(guān)財(cái)務(wù)比率 項(xiàng)目甲乙丙行業(yè)平均水平息前稅后利潤投資資本收益率(%)14%加權(quán)平均資金成本(%)10amp。筆記本電腦市場價格競爭比較激烈。甲公司和丙公司規(guī)模較大，市場占有率和知名度高，營銷和管理水平也較高。但是，乙公司擁有一項(xiàng)生產(chǎn)筆記本電腦的關(guān)鍵技術(shù)，而且屬于未來筆記本電腦的發(fā)展方向，需要投入資金擴(kuò)大規(guī)模和開拓市場。2009年12月份，在得知丙公司有意收購乙公司后，甲公司開始積極籌備并購乙公司。甲公司的估計(jì)價值為24億元，甲公司收購乙公司后，兩家公司經(jīng)過整合，預(yù)計(jì)新公司價值將達(dá)到38億元。甲公司預(yù)計(jì)在收購價款外，還要支付收購交易費(fèi)用支出0．9億元。其中：2009年12月26日，乙公司在得知甲公司的收購意向后，處置了幾臺長期閑置的生產(chǎn)設(shè)備，稅前收益為2 200萬元，已計(jì)入2009年損益。假設(shè)甲公司與乙公司并購前不存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系。（2）甲公司根據(jù)乙公司價值和并購收益，結(jié)合其他情況，進(jìn)行此項(xiàng)收購的利弊分析，作出是否并購的判斷。案例分析題三(本題10分)甲公司是一家高科技企業(yè)，于2007年初實(shí)現(xiàn)境外上市。甲公司估計(jì)，該增值權(quán)在負(fù)債結(jié)算之前的每一資產(chǎn)負(fù)債表日以及結(jié)算日的公允價值和可行權(quán)后的每份增值權(quán)現(xiàn)金支出額如下表：單位：元 年份公允價值支付現(xiàn)金2007年122008年142009年15162010年20182011年22 2007年有10名管理人員離開甲公司，甲公司估計(jì)三年中還將有8名管理人員離開；2008年又有6名管理人員離開公司，公司估計(jì)還將有6名管理人員離開；2009年又有4名管理人員離開，有40人行使股票增值權(quán)取得了現(xiàn)金，2010年有30人行使股票增值權(quán)取得了現(xiàn)金，2011年有10人行使股票增值權(quán)取得了現(xiàn)金。根據(jù)股份支付協(xié)議的規(guī)定，這些高管人員自2008年1月1日起在公司連續(xù)服務(wù)滿3年，即可于2010年12月31日無償獲得授予的普通股。 2008年2月8日，甲公司從二級市場以每股10元的價格回購本公司普通股200萬股，擬用于高管人員股權(quán)激勵。2010年12月31日，高管人員全部行權(quán)。 要求： (1)分析、判斷資料
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