投資學(xué)計算題精選-展示頁
2025-04-03 02:26本頁面
【正文】 15 8 期望收益標(biāo)準(zhǔn)差協(xié)方差相關(guān)系數(shù)（1）股票A和股票B的期望收益率和標(biāo)準(zhǔn)差分別為多少？（2）股票A和股票B的協(xié)方差和相關(guān)系數(shù)為多少？（3）若用投資的40%購買股票A，用投資的60%購買股票B，求投資組合的期望收益率（%）和標(biāo)準(zhǔn)差（%）。解： 有三種共同基金：股票基金A，債券基金B(yǎng)和回報率為8%的以短期國庫券為主的貨幣市場基金。已知A股票的期望收益率為24%，方差為16%，B股票的期望收益為12%，方差為9%。 某公司2000年按面值購進(jìn)國庫券50萬元，票面年利率為8%，三年期。 ①A股票必要收益率＝5%＋（15%－5%）＝%②B股票價值＝（1＋4%）/（%－4%）＝（元），所以可以投資B股票。假定投資者購買A、B、C三種股票的比例為1:3:6。假定B股票當(dāng)前每股市價為15元，預(yù)計年股利增長率為4%。要求： ①采用資本資產(chǎn)定價模型計算A股票的必要收益率。若該股票的貝塔值是－，投資者是否買入？①12%，②5%，③利用CAPM模型計算股票的預(yù)期收益：E(r) ＝5%＋(－) (12%－5%)＝%利用第二年的預(yù)期價格和紅利計算：E(r) ＝－1＝10%投資者的預(yù)期收益超過了理論收益，故可以買入?，F(xiàn)在的風(fēng)險溢價=14%－6%＝8%；β＝1新的β＝2，新的風(fēng)險溢價＝8%2＝16%新的預(yù)期收益＝6%＋16%＝22%根據(jù)零增長模型：50＝D＝7V＝＝假設(shè)無風(fēng)險債券的收益率為5%，某貝塔值為1的資產(chǎn)組合的期望收益率是12%，根據(jù)CAPM模型：①市場資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率是多少？②貝塔值為零的股票的預(yù)期收益率是多少？③假定投資者正考慮買入一股股票，價格是40元。投資學(xué)計算題部分CAPM模型某股票的市場價格為50元，期望收益率為14%，無風(fēng)險收益率為6%，市場風(fēng)險溢價為8%。如果這個股票與市場組合的協(xié)方差加倍（其他變量保持不變），該股票的市場價格是多少？假定該股票預(yù)期會永遠(yuǎn)支付一固定紅利。該股票預(yù)計來年派發(fā)紅利3美元，投資者預(yù)期可以以41美元的價格賣出。已知：現(xiàn)行國庫券的利率為5%，證券市場組合平均收益率為15%，市場上A、B、C；B、C、%、23%%。②計算B股票價值，為擬投資該股票的投資者做出是否投資的決策，并說明理由。③計算A、B、C投資組合的β系數(shù)和必要收益率。④已知按3:5:2的比例購買A、B、D三種股票，所形成的A、B、%；如果不考慮風(fēng)險大小，請在A、B、C和A、B、D兩種投資組合中做出投資決策，并說明理由。③投資組合中A股票的投資比例＝1/（1＋3＋6）＝10%投資組合中B股
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