投資學(xué)計(jì)算題v03-展示頁(yè)
2025-04-03 02:26本頁(yè)面
【正文】 作業(yè)1 債券、股票價(jià)值分析168。 債券假定某種貼現(xiàn)債券的面值是100萬(wàn)元，期限為10年，當(dāng)前市場(chǎng)利率是10%，它的內(nèi)在價(jià)值是多少？債券的內(nèi)在價(jià)值 某零息債券面值為1000元，期限5年。第3年末購(gòu)買(mǎi)該債券的價(jià)值＝注：①零息債券期間不支付票面利息，到期時(shí)按面值償付。③無(wú)論是零息債券還是一次性還本付息債券，都只有到期時(shí)的一次現(xiàn)金流，所以在給定條件下，終值是確定的，期間的買(mǎi)賣價(jià)格，需要用終值來(lái)貼現(xiàn)。某5年期票面利率為8%、面值為100元的一次性還本付息債券，以95元的價(jià)格發(fā)行，某投資者持有1年即賣出，當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)利率為10%，該投資者的持有期收益率是多少？注：運(yùn)用補(bǔ)充的一次性還本付息債券定價(jià)公式求解。某公司發(fā)行面值1000元、票面利率為8%的2年期債券（票息每年支付兩次）。解1（用附息債券定價(jià)公式計(jì)算）：解2（用普通年金現(xiàn)值公式簡(jiǎn)化計(jì)算）：某機(jī)構(gòu)持有三年期附息債券，年息8%，每年付息一次。面值是1000美元，年利率10%的3年期國(guó)債，債券每年付息一次，該債券的內(nèi)在價(jià)值是多少？假設(shè)當(dāng)前市場(chǎng)利率為12%。小李打算現(xiàn)在賣掉這張剩余到期時(shí)間還有3年的債券，請(qǐng)問(wèn)小李能以多少價(jià)格出售這張債券？現(xiàn)在市場(chǎng)利率是8%。即使題目未明確說(shuō)明，其面值都是隱含已知的。某投資者在市場(chǎng)上購(gòu)買(mǎi)了一種10年期債券，債券面值為1000元，息票率為8%，一年付息一次，當(dāng)前市場(chǎng)利率為12%。（1）如果一年后市場(chǎng)利率下降到10%，求這一年中投資者的實(shí)際持有收益率。那么，當(dāng)兩年后投資者將該債券賣出時(shí)，投資者的持有期收益率為多少？（1）持有第1年的收益（2）持有3年的收益注：對(duì)于附息債券的持有期收益率計(jì)算，因?yàn)樯婕捌泵胬⒌脑偻顿Y收益，所以可以選擇單利或復(fù)利的形式來(lái)計(jì)算。如果到期收益率為10%，久期又是多少？ 解1（用Excel計(jì)算）到期收益率為6%未來(lái)現(xiàn)金流支付時(shí)間未來(lái)現(xiàn)金流未來(lái)現(xiàn)金流的現(xiàn)值PV(ct)t久期（D)16057 57 26053 107 31060890 2670 合計(jì) 1000 2833 到期收益率為10%未來(lái)現(xiàn)金流支付時(shí)間未來(lái)現(xiàn)金流未來(lái)現(xiàn)金流的現(xiàn)值PV(ct)t久期（D)16055 55 26050 99 31060796 2389 合計(jì) 901 2543 解2（用久期公式計(jì)算） ?。?）到期收益率為6﹪時(shí)債券面值100元的當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格 債券久期（2）到期收益率為10﹪時(shí) 債券面值100元的當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格 債券久期1，當(dāng)?shù)狡谑找媛蕪?%%時(shí)，債券價(jià)格預(yù)期的變化百分?jǐn)?shù)是多少？1某保險(xiǎn)公司當(dāng)前出售一批健康險(xiǎn)，在未來(lái)5年內(nèi)，預(yù)期每年要支付客戶1000萬(wàn)保險(xiǎn)賠付金。市場(chǎng)現(xiàn)在有兩種債券A、B，票面金額都是1000元，A的票面利率10%、期限10年、每年付息一次；債券B的票面利率8%，期限3年、每年付息一次，要使債務(wù)完全免疫，每種債券的持有量是多少？當(dāng)前市場(chǎng)利率為10%?；鸸芾砣擞?jì)劃建立一個(gè)債券組合來(lái)滿足這個(gè)要求，所有債券的到期收益率為10%。 股票假設(shè)某公司現(xiàn)在正處于高速成長(zhǎng)階段，其上一年支付的股利為每股1元，預(yù)計(jì)今后3年的股利年增長(zhǎng)率為10%，3年后公司步入成熟期，從第4年開(kāi)始股利年增長(zhǎng)率下降為5%，并一直保持5
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