【正文】 C凈現(xiàn)值率法 D差額投資內(nèi)部收益率法 7．運用存貨模式確定最佳現(xiàn)金持有量時，其假設(shè)前提是（ ）A現(xiàn)金收入比較穩(wěn)定，波動較小 B證券變現(xiàn)的不確定性很小 C預(yù)算期內(nèi)現(xiàn)金需求總量可以預(yù)測 D證券的利率或報酬率可以獲悉8．企業(yè)在制定或選擇信用標(biāo)準(zhǔn)時應(yīng)考慮的基本因素包括( )A同行業(yè)競爭對手的情況 B客戶的資信程度 C企業(yè)承擔(dān)違約風(fēng)險的能力 D通貨膨脹情況9．固定股利支付率政策適用于（ ）A公司初創(chuàng)階段 B公司財務(wù)狀況穩(wěn)定階段 C穩(wěn)定發(fā)展的公司 D正處于成長期、信譽一般的公司10．下列表述中正確的是（ ）A責(zé)任中心所承擔(dān)的責(zé)任和行使的權(quán)利應(yīng)是可控的 B費用中心是以直接控制經(jīng)營管理費用為主的成本中心 C利潤中心具有銷售權(quán)、生產(chǎn)決策權(quán)、價格制定權(quán) D在組織形式上，投資中心一般是獨立法人三、判斷題（本類題共20分，每題1分，每題判斷正確得1分，判斷錯誤倒扣1分）1．政府債券因沒有風(fēng)險，因此其報酬率不包含期限性風(fēng)險報酬率2．標(biāo)準(zhǔn)離差越大風(fēng)險越大，標(biāo)準(zhǔn)離差率越大，風(fēng)險越小3．資產(chǎn)的內(nèi)在價值是其未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和4．長期債券價格的波動幅度比短期債券價格波動幅度小5．無論債券溢價或折價發(fā)價，其到期日價格與其面值相等6．在其他條件相同情況下，先付租金比后付租金每期支付的金額要少7．優(yōu)先股成本與優(yōu)先股股利成正比，與籌資費率成反比8．要降低約束性固定成本，只能從合理利用經(jīng)營能力入手9．若其他條件不變，固定成本越大，經(jīng)營杠桿系數(shù)就越大，財務(wù)杠桿系數(shù)就越小10．中小型企業(yè)籌資方式比較單一，負(fù)債一般比大型企業(yè)高11．利用貼現(xiàn)指標(biāo)對同一獨立項目進行評價，會得出完全相同的結(jié)論12．避免債券違約風(fēng)險的最好方法是進行債券的投資組合13．優(yōu)先股的價值是其股利與設(shè)定貼現(xiàn)率的商14．β值越高，得到的風(fēng)險報酬率也越高，反之則相反15．企業(yè)為滿足交易動機所持有的現(xiàn)金余額主要取決于資金成本的高低16．現(xiàn)金的浮游量是指企業(yè)帳戶上現(xiàn)金余額與銀行帳戶上所示的存款余額之間的差額17．客戶的償付能力是決定是否給予客戶信用的首要因素18．當(dāng)存在數(shù)量折扣時，存貨進價成本屬于與批量相關(guān)的成本19．體現(xiàn)風(fēng)險投資與風(fēng)險收益相對等的股利政策是正常股利加額外股利政策20．在采用市場價格作為內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格時，應(yīng)盡可能使各責(zé)任中心進行外部轉(zhuǎn)讓，除非內(nèi)部轉(zhuǎn)讓較外部轉(zhuǎn)讓更有利四、計算題（共20分，每題4分）1．某公司賒銷收入為720萬元，平均收帳期為60天，壞帳率為10％，年收帳費用為5萬元，該公司認(rèn)為通過增加收帳人員等措施，可使平均收帳期降為50天，壞帳率降為7％。（6）計算填列該公司2000年預(yù)計資產(chǎn)負(fù)債表中用字母表示的項目。（4）預(yù)測該公司2000年資金需要總量及需要新增資金數(shù)量。（2）采用高低點法計算每萬元銷售收入的變動資金和“現(xiàn)金”項目的不變資金。2000年所需對外籌資部分可通過面值發(fā)行10年期、票面利率為10%、到期一次還本付息的公司債券予以解決，債券籌資費率為2%，公司所得稅稅率為33%。1999年銷售凈利率為10%。2．光華公司1995年至1999年各年產(chǎn)品銷售收入分別為2000萬元、2400萬元、2600萬元、2800萬元和3000萬元；各年年末現(xiàn)金余額分別為110萬元、130萬元、140萬元、150萬元和160萬元。要求：（1）使用差額投資內(nèi)部收益率法進行更新改造項目的決策。另外，更新改造項目所需全部資金系銀行借款取得，期限為10年，年利率為8%。（2）新設(shè)備：買價120萬元，預(yù)計可使用10年，直線法折舊，期滿有凈殘值8萬元，追加流動資金20萬元。使用舊設(shè)備年營業(yè)收入為30萬元，經(jīng)營成本為10萬元。五、綜合題（本類題共20分，每小題10分）1．某企業(yè)為擴大經(jīng)營規(guī)模，擬對現(xiàn)有設(shè)備進行更新改造，新舊設(shè)備的替換將在當(dāng)年內(nèi)完成。要求：（1）試計算該企業(yè)最佳進貨批量；（2）若不考慮商業(yè)折扣，假定企業(yè)無論采購批量是多少，均按1500元/噸計價，企業(yè)允許缺貨，單位缺貨成本為500元，計算允許缺貨情況下的經(jīng)濟訂貨量和平均缺貨量。（3） 若上述第一種情況，某人于2007年8月1日以1030元的價格購入該債券并持有至到期日，計算債券的到期收益率；若上述第二種情況，某人于2007年8月1日以1700元的價格購入該債券并持有至到期日，計算債券的到期收益率。（1）若債券按年付息，到期還本，2003年7月1日金融市場利率為12%，計算債券的價值；若某人于2004年1月1日以1020元的價格購入該債券，計算其本期收益率，到期收益率。3．某公司于2000年1月1日發(fā)行了面值為1000元，票面利率為10%，期限為8年的債券10000張。國庫卷利率為4%，平均股票的報酬率為8%。要求：（1）通過計算說明變更信用條件是否可行？（2）假設(shè)企業(yè)擬選用上述信用條件方案中的最優(yōu)方案，其收帳政策又有兩種選擇：，壞帳損失率將比上述最優(yōu)方案再下降1%，應(yīng)收帳款平均收帳期比上述最優(yōu)方案再縮短1天；第二方案. 花費收帳費用100萬元，%，應(yīng)收帳款平均收帳期比上述最優(yōu)方案再縮短2天。《銷售經(jīng)理學(xué)院》56套講座+ 14350份資料《銷售人員培訓(xùn)學(xué)院》72套講座+ 4879份資料人大3套財務(wù)管理模擬題2005年全國會計專業(yè)技術(shù)資格考試《中級財務(wù)管理》模擬試題（一）一、單項選擇題（本類題共20分，每題1分）1．企業(yè)最為主要的環(huán)境因素是（ ）A經(jīng)濟環(huán)境 B法律環(huán)境 C金融環(huán)境 D國家政策2．風(fēng)險的構(gòu)成要素不包括（ ）A風(fēng)險事故 B風(fēng)險損失 C風(fēng)險因素 D風(fēng)險責(zé)任3．甲、乙兩項目相比時，甲項目的期望報酬率與標(biāo)準(zhǔn)差都比乙項目高，應(yīng)選擇（ ）做為判斷標(biāo)準(zhǔn)A看誰的期望報酬高 B看誰的標(biāo)準(zhǔn)差低 C看誰的標(biāo)準(zhǔn)離差率高 D看誰的標(biāo)準(zhǔn)離差率低4．企業(yè)籌資的基本原則中不包括（ ）A籌措及時 B來源合理 C規(guī)模適當(dāng) D留有余地5．吸收直接投資的優(yōu)點不包括（ ）A有利于增強企業(yè)信譽 B有利于盡快形成生產(chǎn)能力 C資金成本較低 D有利于降低財務(wù)風(fēng)險 6．對股份公司有利的優(yōu)先股是（ ）A累積優(yōu)先股 B可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股 C參加優(yōu)先股 D可贖回優(yōu)先股7．普通股與優(yōu)先股的共同之處在于（ ）A可參與公司投票 B需支付固定股息 C同屬公司權(quán)益 D風(fēng)險相同8．影響債券成本高低的因素不包括（ ）A所得稅率的高低 B籌資費率的高低 C債券利息的高低 D債券面值的高低9．關(guān)于經(jīng)營杠桿與經(jīng)營風(fēng)險的表述中，正確的是（ ）A固定成本越小，經(jīng)營杠桿系數(shù)越大，經(jīng)營風(fēng)險越大 B固定成本越大，經(jīng)營杠桿系數(shù)越小，經(jīng)營風(fēng)險越小C銷售收入越大，經(jīng)營杠桿系數(shù)越大，經(jīng)營風(fēng)險越大 D銷售收入越大，經(jīng)營杠桿系數(shù)越小，經(jīng)營風(fēng)險越小10．可以通過投資組合分散掉的風(fēng)險是（ ）A利息率風(fēng)險 B再投資風(fēng)險 C購買力風(fēng)險 D流動性風(fēng)險11．適用于按息票付息的債券是（ ）A記名貼現(xiàn)債券 B不記名到期一次還本付息債券 C不記名分次付息債券 D不記名債券12．與固定資產(chǎn)相比，流動資產(chǎn)的特點中不包括（ ）A波動性 B占用穩(wěn)定 C回收期短 D并存性13．在現(xiàn)金的成本中，與現(xiàn)金持有量多少關(guān)系不大的成本是（ ）A機會成本 B短缺成本 C管理成本 D轉(zhuǎn)換成本14．以下說法中不正確的是（ ）A對投資者而言，股票投資風(fēng)險高于債券投資 B對籌資者而言，發(fā)行債券的風(fēng)險高于發(fā)行股票C發(fā)行債券的籌資費用高于發(fā)行股票 D長期借款的成本一般低于長期債券15．計提法定盈余公積之前，應(yīng)該（ ）A彌補以前年度虧損 B分配優(yōu)先股股東股利 C提取任意盈余公積金 D向普通股股東分配股利16．下列資金結(jié)構(gòu)理論中不承認(rèn)最優(yōu)資金結(jié)構(gòu)的理論是（ ）A 凈收益理論 B MM理論 C傳統(tǒng)折衷理論 D凈營業(yè)收益理論17．定期預(yù)算與滾動預(yù)算相比較，其缺點不包括（ ）A定期預(yù)算的連續(xù)性差 B定期預(yù)算的指導(dǎo)性差 C定期預(yù)算與會計期間不相適應(yīng) D定期預(yù)算的靈活性差18．利潤中心不具有（ ）A價格制定權(quán) B投資決策權(quán) C生產(chǎn)決策權(quán) D銷售決策權(quán)19．剩余收益指標(biāo)的最大優(yōu)點是（ ）A可以用于橫向比較 B避免本位主義 C可以反映投資中心的綜合盈利能力 D可以做為選擇投資機會的依據(jù)20．分析企業(yè)長期償債能力的指標(biāo)是（ ）A現(xiàn)金比率 B已獲利息倍數(shù) C總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 D流動比率二、多項選擇題（本類題共20分，每題2分）1．企業(yè)價值最大化的優(yōu)點是（ ）A考慮了時間價值和風(fēng)險價值 B反映了對企業(yè)資產(chǎn)保值增值的要求C有利于克服管理上的片面性和短期行為 D有利于社會資源的合理配置2．關(guān)于資金時間價值的表述中，正確的是（ ）A資金在使用中隨時間的推移而發(fā)生的增值 B一定量的資金在不同時間點上價值量的差額C政府債券利率可視為時間價值 D時間價值是無風(fēng)險無通貨膨脹條件下的社會平均資金利潤率3．金融工具具有的基本特征是（ ）A期限性 B風(fēng)險性 C收益性 D流動性4．普通股籌資的資金成本高的主要原因是（ ）A不能在稅前支付股利 B籌資費用高 C對投資者風(fēng)險高 D容易分散控制權(quán)5．國庫券所具有的特點是（ ）A本金安全 B流動性好 C期限多樣 D沒有風(fēng)險6．經(jīng)營租賃與融資賃的相同點是（ ）A都取得了融資 B支付的租金都在稅前扣除 C都由出租人負(fù)責(zé)維修 D租賃期都可長可短7．下列關(guān)于財務(wù)杠桿的表述中，正確的是（ ）A負(fù)債為零時財務(wù)杠桿系數(shù)為1 B負(fù)債越高，財務(wù)杠桿系數(shù)越大C財務(wù)杠桿系數(shù)越大，財務(wù)風(fēng)險越高 D財務(wù)杠桿系數(shù)越大，財務(wù)風(fēng)險越低8．影響企業(yè)資金結(jié)構(gòu)的因素包括（ ）A銷售的穩(wěn)定性 B所得稅稅率的高低 C資產(chǎn)結(jié)構(gòu) D利率的變動趨勢9．固定股利政策的優(yōu)點包括（ ）A有利于穩(wěn)定股價 B有利于吸引投資者 C有利于改善企業(yè)資金結(jié)構(gòu) D有利于樹立公司良好的形象10．下列表述中正確的是（ ）A流動比率是否合理，不同企業(yè)有不同的評價標(biāo)準(zhǔn) B不能認(rèn)為速動比率較低的企業(yè)的流動負(fù)債到期絕對不能償還C總資產(chǎn)報酬率是整個財務(wù)指標(biāo)體系的核心 D已獲利息倍數(shù)既反映償債能力的大小，又反映獲利能力的大小三、判斷題（本類題共20分，每題1分，每題判斷正確得1分，）1．即付年金現(xiàn)值系數(shù)是在普通年金現(xiàn)值系數(shù)的基礎(chǔ)上，期數(shù)加1，系數(shù)減1的得的結(jié)果2．與人的不正當(dāng)社會行為相聯(lián)系的風(fēng)險因素是實質(zhì)性風(fēng)險因素3．普通股成本與留存收益成本基本相同，但比留存收益成本略高4．普通股股東一般將優(yōu)先股看成是一種特殊債券，而從債券持有人看，優(yōu)先股則屬于股票5．抵押借款因其有抵押品，所以資金成本較信用貸款為低6．收益?zhèn)^按期付息，到期還本的債券對企業(yè)而言籌資風(fēng)險相對較小7．若銀行借款的成本比喪失現(xiàn)金折扣的機會成本高，企業(yè)不應(yīng)在折扣期內(nèi)付款8．要想降低酌量性固定成本，只能從合理利用經(jīng)營能力入手9．復(fù)合杠桿反映的是息稅前利潤變動率相當(dāng)于業(yè)務(wù)量變動率的倍數(shù)10．所得稅稅率越高，負(fù)債的好處越多11．在評價方案可行性時，不包括建設(shè)期的回收期比包括建設(shè)期的回收期用途更廣泛12．凈現(xiàn)值反映投資的效益，而獲利指數(shù)反映投資的效率13．內(nèi)含報酬率指標(biāo)不用借助資金成本率就可排定項目的優(yōu)劣次序14．基金的內(nèi)在價值是其目前能給投資者帶來的現(xiàn)金流量15．一項信用政策是否合理，可以看其少得的收益是否小于成本費用的下降16．企業(yè)當(dāng)年若無利潤，不得向股東發(fā)放股利17．生產(chǎn)預(yù)算是業(yè)務(wù)預(yù)算中惟一僅以數(shù)量形式反映的一種預(yù)算18．責(zé)任成本是各成本中心當(dāng)期發(fā)生的各項成本之和19．利潤