長(zhǎng)期償債能力ppt課件-展示頁(yè)
2025-01-26 20:06本頁(yè)面
【正文】 業(yè)在某一時(shí)點(diǎn)所擁有的流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的差額，是反映企業(yè)短期償債能力的絕對(duì)數(shù)指標(biāo)。 第三，流動(dòng)資產(chǎn)的流動(dòng)性期限在 1年以?xún)?nèi)或超過(guò) 1年的一個(gè)正常營(yíng)業(yè)周期。 流動(dòng)資產(chǎn)的 質(zhì)量 是指其“流動(dòng)性”即轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的能力，應(yīng)著重理解以下三點(diǎn)： 第一，資產(chǎn)是經(jīng)過(guò)正常交易程序變現(xiàn)的。 專(zhuān)題五 償債能力分析 主要內(nèi)容： 償債能力指標(biāo)的構(gòu)成、計(jì)算、內(nèi)涵、影響因素、評(píng)價(jià)方法 第一節(jié) 短期償債能力分析 償債能力是企業(yè)對(duì)到期債務(wù)清償?shù)哪芰颥F(xiàn)金保證程度。 一、短期償債能力的概念 短期償債能力是指一個(gè)企業(yè)以其流動(dòng)資產(chǎn)支付流動(dòng)負(fù)債的能力。 第二，流動(dòng)性的強(qiáng)弱主要取決于資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的時(shí)間 和資產(chǎn)預(yù)計(jì)出售價(jià)格與實(shí)際出售價(jià)格的差額（即變現(xiàn)時(shí) 價(jià)值損失的多少 ）。 流動(dòng)負(fù)債也有“質(zhì)量”問(wèn)題，債務(wù)償還的強(qiáng)制程度和緊迫性被視為負(fù)債的 質(zhì)量 。 其計(jì)算公式為： 營(yíng)運(yùn)資金＝流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)債 指標(biāo)意義： 營(yíng)運(yùn)資金是表示流動(dòng)資產(chǎn)超過(guò)流動(dòng)負(fù)債的部分。 （二）營(yíng)運(yùn)資金的影響因素及評(píng)價(jià)方法 由于營(yíng)運(yùn)資金是一個(gè)絕對(duì)量，它是否適合公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的實(shí)際需要，取決于公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模之大小。 例： ZX公司有關(guān)資料及營(yíng)運(yùn)資金的計(jì)算如表所示： ZX公司營(yíng)運(yùn)資金計(jì)算表 單位 :百萬(wàn)元 項(xiàng) 目 2022年 2022年 2022年 流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)負(fù)債 營(yíng)運(yùn)資金 ZX公司營(yíng)運(yùn)資金歷史數(shù)據(jù) 單位：百萬(wàn)元 年份 營(yíng)運(yùn)資金 資產(chǎn)總額 營(yíng)運(yùn)資金占總資產(chǎn)比重 2022年 2022年 2022年 2022年 2022年 2022年 1999年 1998年 1997年 1996年 1995年 ☆ 流動(dòng)比率 （一）流動(dòng)比率的含義 流動(dòng)比率是指在某一特定時(shí)點(diǎn)上的流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之比，即： 流動(dòng)比率的經(jīng)驗(yàn)值為 2:1。 ZX公司流動(dòng)比率計(jì)算表 單位：百萬(wàn)元 項(xiàng) 目 2022年 2022年 2022年 流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)負(fù)債 流動(dòng)比率 （三）流動(dòng)比率的影響因素及評(píng)價(jià)方法 ? 流動(dòng)比率的高低與 營(yíng)業(yè)周期 有關(guān)：營(yíng)業(yè)周期越短，流動(dòng)比率相對(duì)較低；反之，營(yíng)業(yè)周期較長(zhǎng)的企業(yè)，流動(dòng)比率也較高。而跨行業(yè)的比較則需要適當(dāng)謹(jǐn)慎。 （ 2）要注意觀察一個(gè)較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)（如 5年或 10年）企業(yè)流動(dòng)比率值的趨勢(shì)情況。 （ 4）要注意分析流動(dòng)資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值。 （ 6）要注意經(jīng)常分析企業(yè)現(xiàn)金流入、流出的時(shí)間、數(shù)量及差額。 （ 8）要注意分析企業(yè)或有負(fù)債的大小。 速 動(dòng) 資 產(chǎn)速 動(dòng) 比 率 ＝流 動(dòng) 負(fù) 債 指標(biāo)意義： 以速動(dòng)比率來(lái)說(shuō)明公司的短期償債能力，就是因?yàn)榱鲃?dòng)資產(chǎn)中的存貨可能存在流動(dòng)性問(wèn)題，即缺乏正常的變現(xiàn)能力。 速動(dòng)比率的經(jīng)驗(yàn)值為 1:1，意味著存貨占流動(dòng)資產(chǎn)的適當(dāng)比例應(yīng)該為 50%左右。 ZX公司速動(dòng)比率計(jì)算表 單位：百萬(wàn)元 項(xiàng) 目 2022年 2022年 2022年 流動(dòng)資產(chǎn) 存貨 速動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)負(fù)債 速動(dòng)比率 （三）速動(dòng)比率的影響因素及評(píng)價(jià)方法 ①應(yīng)收賬款質(zhì)量分析； ②速動(dòng)比率是在衡量企業(yè)應(yīng)付緊急情況下的應(yīng)變能力，不要以為速動(dòng)比率低，企業(yè)就失去了償債能力。 在速動(dòng)比率的計(jì)算中，還可以考慮扣除預(yù)付款及待攤費(fèi)用等，形成更為保守的速動(dòng)比率，即： 在較少或幾乎沒(méi)有應(yīng)收賬款的情況下，如果流動(dòng)比率為正常，速動(dòng)比率就一定顯著地低于經(jīng)驗(yàn)值，但這并不一定意味著缺乏短期償債能力。在通常情況下，分析者很少重視這一指標(biāo)。 ZX公司現(xiàn)金比率計(jì)算表 項(xiàng) 目 2022年 2022年 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物 有價(jià)證券 流動(dòng)負(fù)債 現(xiàn)金比率
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