畢業(yè)論文-論余額寶與中國(guó)各大銀行間的博弈-展示頁(yè)
2025-01-25 23:51本頁(yè)面
【正文】 評(píng)分： _________ SHANGHAI UNIVERSITY 課程論文 COURSE PAPER 論文題目 論余額寶與中國(guó)各大銀行間的博弈 學(xué) 院 社區(qū)學(xué)院 專(zhuān) 業(yè) 人文大類(lèi) 學(xué) 號(hào) 13123888 學(xué)生姓名 黃中治 課程 書(shū)里書(shū)外的經(jīng)濟(jì)學(xué) 論余額寶與中國(guó)各大銀行間的博弈 摘要： 2022 年 6 月 13 日 ，阿里巴巴推出了一款全新的理財(cái)工具，被稱(chēng)為會(huì)賺錢(qián)的支付寶 — “余額寶”。余額寶以其高于銀行若干倍的利率和十分人性化的設(shè)計(jì)，在上線初期就吸引的數(shù)百萬(wàn)的用戶(hù)，余額寶的上線，徹底顛覆了中國(guó)儲(chǔ)蓄利率低，銀行壟斷儲(chǔ)戶(hù)存款的局面，極大的沖擊了中國(guó)的銀行業(yè)。 關(guān)鍵詞：余額寶 銀行 博弈 政策 引言： 近年來(lái)，隨著以云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、社交網(wǎng)絡(luò)等為代表的新一代互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)的快速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)靠其多年積累的海量用戶(hù)活動(dòng)記錄數(shù)據(jù)，不再局限于以信息技術(shù)支持為主的傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)，并逐步向金融業(yè)務(wù)滲透，構(gòu)建出以互聯(lián)網(wǎng)為交易渠道的互聯(lián)網(wǎng)金融模式。 一． 余額寶的主體架構(gòu)及特點(diǎn) （一）余額寶的主體架構(gòu)： 余額寶 余額寶在設(shè)計(jì)上存在三個(gè)直接主體，分別為支付寶公司、基金公司 (當(dāng)前僅是天弘基金公司 )和支付寶客戶(hù) 。 通過(guò)一系列的制度安排，余額寶最終實(shí)現(xiàn)支付寶公司、基金公司和支付寶客戶(hù)的三方共贏。 （二） 余額寶的特點(diǎn)： （ 1） 收益高。 截至 2022 年 1 月 15 日，余額寶規(guī)模已超過(guò) 2500 億元， 15 天規(guī)模增長(zhǎng) 35%。 [3] （ 2） 靈活性強(qiáng)。除此之外，余額寶還支持跨行間的轉(zhuǎn)賬，并且不收取任何手續(xù)費(fèi) ，這點(diǎn)也為它爭(zhēng)取了大量的用戶(hù)。最低 1 元起存、可實(shí)時(shí)轉(zhuǎn)賬消費(fèi)的功能讓其與活期存款同樣靈活，而其收益率則比活期存款利息高出了一個(gè)數(shù)量級(jí)，也高于同期定期存款乃至銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率。眾所周知，余額寶是由阿里巴巴推出的基金，阿里巴巴是享譽(yù)全國(guó)的企業(yè)，其信譽(yù)有著很好的保證，與一般的基金理財(cái)產(chǎn)品相比，安全系較高，收益也比較穩(wěn)定。大多金融業(yè)務(wù)和渠道被商業(yè)銀行控制和壟斷，在金融市場(chǎng)之中明顯處于強(qiáng)勢(shì)地位，甚至可以說(shuō)中國(guó)的金融業(yè)完全處于商業(yè)銀行的控制之下。 我們以第三方支付業(yè)務(wù)發(fā)展為例，商業(yè)銀行的支付業(yè)務(wù)地位就已經(jīng)從最初的核心而逐漸邊緣化，傳統(tǒng)老舊的支付模式已經(jīng)逐漸失去的人們對(duì)它的青睞。盡管余額寶剛上線，證監(jiān)會(huì)在隨后的新聞發(fā)布會(huì)上，點(diǎn)名 余額寶業(yè)務(wù)違反了 相關(guān)規(guī)定。監(jiān)管層放行余額寶反映出我國(guó)對(duì)金融服務(wù)業(yè)改革和開(kāi)放的決心，支持和鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)基金創(chuàng)新，不在保護(hù)商業(yè)銀行在諸多業(yè)務(wù)上的壟斷 ,是我國(guó) 金融服務(wù)業(yè)向民間資本開(kāi)放 邁進(jìn)的 一大步 。隨后上線的“活期寶”，依托東方財(cái)富金融網(wǎng)絡(luò)媒體平臺(tái)，開(kāi)創(chuàng)互聯(lián)網(wǎng)基金的“觸媒模式 ”；“全額寶”依托巨人網(wǎng)絡(luò)流戲平臺(tái)，開(kāi)創(chuàng)互聯(lián)網(wǎng)基金的“觸游模式”；“活期通”依托騰訊微信 平臺(tái)，開(kāi)創(chuàng)互聯(lián)網(wǎng)基金的“觸微模式”。 （二）余額寶對(duì)商業(yè) 銀行存款 的挑戰(zhàn) 貨幣基金在 1970 年起源于美國(guó)，由于風(fēng)險(xiǎn)很小，充當(dāng)了短期儲(chǔ)蓄存款的主要替代品并具有“ 類(lèi)現(xiàn)金 ” 特征和支付功能 [4]。 我國(guó)直到 2022 年 8月，才開(kāi)始成立首支貨幣基金，到現(xiàn)在也不足十年。余額寶的上線，讓 8 億支付寶客戶(hù)認(rèn)識(shí)和了解了貨幣基金。盡管支付寶客戶(hù)被告知余額寶本質(zhì)是購(gòu)買(mǎi)貨幣基金的理財(cái)模式，存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，但是由于支付寶有極高的信譽(yù)度 ，再加支付寶客戶(hù)對(duì)貨幣基金的認(rèn)識(shí)，多數(shù)支付寶客戶(hù)在主觀上已經(jīng)把余額寶和高息活期存款等同了，這些支付寶客戶(hù)將活期存款轉(zhuǎn)入余額寶概率很高。 中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)公布了 2022年 8 月份基金公司管理資產(chǎn)規(guī)模情況 ，其中貨幣基金規(guī)模達(dá)到 億元，再次登上 5000 億元大關(guān)，與 7 月末相比，大幅申購(gòu)超 1000 億元 ,而 6 月底貨幣基金只有 3000 億。因此，在余額寶的沖擊下，我國(guó)商業(yè)銀行的 活期存款流動(dòng)趨勢(shì)不但會(huì)復(fù)制 美國(guó)商業(yè)銀行 活期存款受到貨幣基金影響的走勢(shì)，而且在過(guò)程和時(shí)間上還會(huì)明顯縮短。從互聯(lián)網(wǎng)基金的特點(diǎn)和投資結(jié)構(gòu)看 , 互聯(lián)網(wǎng)基金與商業(yè)銀行的 1 天周期的超短理財(cái)產(chǎn)品性質(zhì)最具可比性 。根據(jù)余額寶和活期寶上線以來(lái)公布的歷史收益數(shù)據(jù)來(lái)看，余額寶和活期寶日年化收益率超過(guò) 4%，大幅度超過(guò)多數(shù)商業(yè)銀行的
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