境內(nèi)企業(yè)ipo流程及要點(diǎn)分析-展示頁(yè)
2025-01-25 22:56本頁(yè)面
【正文】 ） ? IPO是公司發(fā)展到一定階段的重要選擇 IPO概述 ? IPO是公司從私人公司走向公眾公司的一個(gè)過(guò)程 ? IPO是公司、股東及高管價(jià)值實(shí)現(xiàn)的最佳方式 ? 凈資產(chǎn)不再是衡量公司及股東價(jià)值的標(biāo)準(zhǔn)，公司市值將成為衡量?jī)r(jià)值的標(biāo)準(zhǔn) ? 高管價(jià)值實(shí)現(xiàn) – 財(cái)富價(jià)值：股權(quán) /期權(quán)價(jià)值凸現(xiàn) – 無(wú)形價(jià)值 ? IPO是公司股東風(fēng)險(xiǎn)分散化的一種方式 ? 公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) ? 定價(jià)及出售風(fēng)險(xiǎn) 成為上市公司的四大好處 ?1）便于籌措新的資金 2）便于決定公司的價(jià)值 ?4）可以提高股權(quán)的變現(xiàn)能力 ?3）便于原始股東分散風(fēng)險(xiǎn) 成為上市公司的四大壞處 1）稀釋原有股東的控制權(quán) ?2）維持上市地位需要支付很高的費(fèi)用 ?3）必須對(duì)外公開(kāi)公司的經(jīng)營(yíng)狀況與財(cái)務(wù)資料 ?4）降低公司決策的效率 104 Last Modified: 2004兺06懍14粧 10:15 湰屃 權(quán)衡利弊，果斷決策 上市的利與弊猶如以下兩條小蛇總是糾纏不清，生死與共。 IPO概述 ?IPO流程 :以有限公司為例 股份制改制 輔 導(dǎo) 材料申報(bào) 審 核 股票發(fā)行及上市 ?公司性質(zhì) ?業(yè)務(wù) ?股權(quán)機(jī)構(gòu) ?制度完善 ?高管培訓(xùn) ?資料準(zhǔn)備 ?四會(huì)三階段 ?批文 ?路演詢價(jià) ?發(fā)行上市 IPO流程 一、改制重組 適應(yīng)監(jiān)管部門(mén)要求 :避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，減少和規(guī)范關(guān)聯(lián)交易，突出主營(yíng)業(yè)務(wù)，明晰產(chǎn)權(quán)，完善法人治理機(jī)構(gòu)及 “ 三分開(kāi)、五獨(dú)立 ” 等。 IPO概述 ?中介機(jī)構(gòu)及費(fèi)用 ? 中介機(jī)構(gòu)：保薦人、律師、會(huì)計(jì)師 ? 費(fèi)用： ? 保薦人：承銷費(fèi)（按照募集資金的 2％－ 3％收取，保薦費(fèi)） ? 律師： 50－ 120萬(wàn) ? 會(huì)計(jì)師： 70－ 180萬(wàn) IPO前的準(zhǔn)備 ?股份制改制 ? 股份公司改制是 IPO的重要階段 ? 改制的兩種主要方式：發(fā)起設(shè)立、有限公司整體變更 ? 改制需要重點(diǎn)考慮以下問(wèn)題 ? 業(yè)務(wù) – 主營(yíng)業(yè)務(wù)突出 – 避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng) – 減少關(guān)聯(lián)交易 ? 公司的歷史沿革 ? 股權(quán)結(jié)構(gòu) ? 所需時(shí)間 1－ 3月 企業(yè)改制應(yīng)注意的相關(guān)問(wèn)題 明晰產(chǎn)權(quán)關(guān)系，轉(zhuǎn)換企業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)制； 股份公司的設(shè)立要與日后公開(kāi)發(fā)行的規(guī)模、募集資金投向、資產(chǎn)負(fù)債率等因素統(tǒng)籌考慮； 符合國(guó)家頒布的法律
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