【正文】 。 6流動比率是（ 流動資產(chǎn) ）與流動負債的比率。利潤表的編制邏輯是（ 利潤 =營業(yè)收入 費用 ）。 6資產(chǎn)負債表一般由左（資產(chǎn)）右（負債和股東權(quán)益）兩方構(gòu)成，其邏輯關(guān)系是（ 資產(chǎn) =負債 +所有者權(quán)益 ）。 6利潤表是反映在某一時期催（ 經(jīng)營成果 ）基本報表?！白龃蟆睂?dǎo)向下，預(yù)算指標會側(cè)重（ 營業(yè)收入）。 5通過預(yù)算指標，明確集團內(nèi)部各責任主體的財務(wù)責任；通過有效激勵，促使各責任主體努力履行其責任，這些均表明預(yù)算管理具有（ 機制性 ）的特征。 5（ 資產(chǎn)周轉(zhuǎn) 率 ）屬于預(yù)算監(jiān)控指標中的財務(wù)性關(guān)鍵業(yè)績指標。 5如果集團下屬公司屬于集團總部的（ 全資子公司 ），則總部有權(quán)直接下達預(yù)算目標。“做強”導(dǎo)向下，預(yù)算指標會側(cè)重（ 利潤總額）。 5預(yù)算管理強調(diào)過程控制，同時重視結(jié)果考核，這就是預(yù)算管理的（ 全程性） 。 50、在企業(yè)集團股利分配決策權(quán)限的界定中，（ 母公 司股東大會 ）負責審批股利政策。 4企業(yè)集團設(shè)立財務(wù)公司應(yīng)當具備條件之一，母公司成立（ 2）年以上并且具有企業(yè)集團內(nèi)部財務(wù)管理和資金管理經(jīng)驗。發(fā)行融資券的企業(yè)可在上述最長期限內(nèi)自主確定每期融資券的期限。 4在企業(yè)集團股利分配決策權(quán)限的界定中，（ 母公司董事會 ）負有擬定集團整體股利政策的職責。 4下列屬于內(nèi)源融資方式的是（ 計提折舊 ）。采用這種方式的前提是，企業(yè)集團有著良好的資本結(jié)構(gòu)和風險承荷能力。 并購支付方式中，（ 賣方融資方式 ）可以使企業(yè)集團獲得稅收遞延支付的好處。 3 3并購支付方式中，（ 股票對價方式 ）可能會稀釋企業(yè)集團原有的股權(quán)控制結(jié)構(gòu)與每股收益水平。下列內(nèi)容從導(dǎo)向?qū)用胬斫獾氖牵?企業(yè)集團增長速度 ）； 3（ 回收期法 ）經(jīng)常被用于項目初選及財務(wù)評價是； 3投資項目可行性研究報告中的“財務(wù)評價”涉及的內(nèi)容是（ 項目市場預(yù)測） ； 3在投資項目的決策分析過程中，最重要同時也是最困難的環(huán)節(jié)之一就是評估項目的現(xiàn)金流量。 會計意義上的控制權(quán)劃分的主要目的在于（ 編制集團合并報表 ）； 在金融控股型企業(yè)集團中，母公司首先是一個（ 金融決策中心 ）； 金融控股型企業(yè)集團特別強調(diào)母公司的（ 財務(wù)功能 ）； 橫向一體化企業(yè)集團的主要動因是（ 謀取規(guī)模優(yōu)勢 ）； 在企業(yè)集團組建中，（ 資本優(yōu)勢 ）是企業(yè)集團成立的前提； 在企業(yè)集團組建中，（ 資源優(yōu)勢 ）是企業(yè)集團發(fā)展的根本； 在企業(yè)集團組建中，（ 管理優(yōu)勢 ）是企業(yè)集團發(fā)展的保障； 對于金融控股型企業(yè)集團，母公 司選擇何種企業(yè)進入企業(yè)集團，投資的根本是潛在成員企業(yè)的（ 財務(wù)業(yè)績表現(xiàn) ）； 1從企業(yè)集團發(fā)展歷程看，（ U型組織結(jié)構(gòu) ）主要適合于處于初創(chuàng)期的規(guī)模相對較小或者業(yè)務(wù)單一型企業(yè)集團； 1在 H 型組織結(jié)構(gòu)中，集團總部作為母公司，利用（ 股權(quán)關(guān)系 ）以出資者身份行使對子公司的管理權(quán)； 1依照企業(yè)集團總部管理的定位，（ 財務(wù)控制與管理 ）功能是企業(yè)集團管理的核心； 1在集團治理框架中，最高權(quán)力機關(guān)是（ 集團股東大 會）； 1在分權(quán)式財務(wù)管理體制上，集團大部分的財務(wù)決策權(quán)下沉在（ 子公司或事業(yè)部 ）； 1分權(quán)式財務(wù)管理 體制有（ 使總部財務(wù)集中精力于戰(zhàn)略規(guī)劃與重大財務(wù)決策 ）的優(yōu)點； 1在企業(yè)集團財務(wù)管理組織中，（ 財務(wù)管理組織體系 ）是維系企業(yè)承包集團財務(wù)管理運行的組織保障； 1下列體系不屬于企業(yè)集團應(yīng)構(gòu)建體系的是（ 財務(wù)人員培訓(xùn)體系 ）； 1（ 事業(yè)部財務(wù)機構(gòu) ）是強化事業(yè)部管理與控制的核心部門，具有雙重身份； 集監(jiān)督權(quán)、執(zhí)行權(quán)和決策權(quán)于一身的財務(wù)總監(jiān)委派制是（ 混合型財務(wù)總監(jiān)制） ； 2在分析企業(yè)集團內(nèi)外環(huán)境因素的甚而上，設(shè)定企業(yè)集團發(fā)展目標并規(guī)劃其實現(xiàn)路徑的總稱是（ 企業(yè)集團戰(zhàn)略 ）； 2相對單一組織內(nèi)各部門間的 職能管理，企業(yè)集團戰(zhàn)略管理最大特點就是強調(diào)（ 整合管理 ）； 2企業(yè)集團戰(zhàn)略管理具有長期性，會隨環(huán)境因素的重大改變而進行戰(zhàn)略調(diào)整。這一屬性符合企業(yè)集團產(chǎn)生理論解釋的 （資產(chǎn)組合與風險分散理論）?！叭蛟瓌t”跨國公司無論從國內(nèi)還是從國外所獲得的收益，都在應(yīng)稅范圍內(nèi)。 4企業(yè)收購要約前反收購對中，對目標公司股票價格影響較小的對 策？董事輪換制是一種有效的，對股價影響較小的反收購對策。 3跨國公司對外直接投資的動因與條件？跨國公司對外直接投資的動因：（ 1）傳統(tǒng)動因； 1）獲得生產(chǎn)資源； 2）開拓新市場； 3）提高效率；（ 2）戰(zhàn)略性動因。 傳統(tǒng)的業(yè)績評價體系的特征？傳統(tǒng)的業(yè)績評價體系的特征：（ 1）重視對財務(wù)指標的評價，忽視對非財務(wù)指標的評 2 價；（ 2）重視對過去的評價，忽視對未來的評價；（ 3）重視對企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營過程的評價，忽視對企業(yè)與環(huán)境關(guān)系的評價；（ 4）重視對傳統(tǒng)資產(chǎn)的評價，忽視對無形資產(chǎn)特別是知識資本的評價（ 5）重視對經(jīng)營能力的評價，忽視對企業(yè)創(chuàng)新能力的評價。 2風險企業(yè)融資的創(chuàng)新特征、風險企業(yè)的融資渠道？風險企業(yè)融資的創(chuàng)新特征：（ 1）風險資本是其主要資金來源（ 2）資金的籌集具有階段性特性。 2風險企業(yè)的特點？風險企業(yè)的特：高風險、高收益。 2資產(chǎn)收購與資產(chǎn)剝離的缺點？與兼并和收購業(yè)務(wù)相比，剝離通 常有著不同的動因和不同的目的，需要采用不同的分析手段和實施辦法。 2風險資本的特點？風險資本的特點：（ 1）高風險、高收益性（ 2）大多投向高新技術(shù)領(lǐng)域（ 3）大多投向新興的，迅速發(fā)展的具有潛在高成長性的中小企業(yè)（ 4）具有很強的參與性（ 5）投資的中長期性，即低變現(xiàn)性（ 6）再循環(huán)性。 2在鏡外發(fā)行股票的一種有效形式 —— 存托憑證。 2股本擴張的途徑？股本擴張有以下幾條途徑：無償增資送股、配股、定向募集增資擴股、公開募集增資擴股、可轉(zhuǎn)換債券、認股權(quán)證等方式。 1企業(yè)財務(wù)經(jīng)營的手段？企業(yè)財務(wù)經(jīng)營有三種手段：資本經(jīng)營、資產(chǎn)經(jīng)營、負債經(jīng)營。安全邊際部分的銷售減支其自身變動后成為企業(yè)利潤，即安全邊際中的邊際貢獻等于企業(yè)利潤。 1在制定債 務(wù)重工業(yè)組計劃時，債權(quán)人比較喜歡的方式？債權(quán)人喜歡采用債務(wù)展期的方式 1盈虧平衡點作業(yè)率與安全邊率的關(guān)系？安全邊際和安全邊際率越大，企業(yè)發(fā)生虧損的可能性越小，企業(yè)就越安全。 1企業(yè)組織形式及其相結(jié)應(yīng)的財務(wù)管理模式？（ 1）集中管理模式（ 2）分散管理模式（ 3）集中與分散管理相結(jié)合的模式。主權(quán)外債項目應(yīng)列入相關(guān)國外貸款規(guī)劃。 1風險資本退出的主渠道？（ 1）大力支持高新科技企業(yè)上市，使之成為現(xiàn)階段我國風險資本退出的方面方式（ 2）二板市場成為高新技太企業(yè)風險資本退出的最佳場所（ 3）建立為高新技企業(yè)服務(wù)的場外交易市場。 風險企業(yè)與傳統(tǒng)企業(yè)的不同之處？風險企 業(yè)與傳統(tǒng)企業(yè)相比較，不同之處主要表現(xiàn)在風險、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和信譽方面。 有償增資擴股的方式？配售；定向募集增資擴股；公開募集增資擴股；可轉(zhuǎn)換元積分法債券擴股方式；認股權(quán)證擴股。 財務(wù)指標和非財務(wù)指標有哪些？財務(wù)指標，現(xiàn)金流量；銷售利潤率；剩余收益；成本差異。（ 1）以遠期外匯交易防范風險；（ 2）以牙匯期權(quán)交易防范風險；（ 3）以外匯期貨防范風險；（ 4）以外匯調(diào)期交易防范風險；（ 5）通過借款與投資來防范外匯風險。 并購的資金規(guī)劃？（ 1）增資擴股（ 2）股權(quán)置換（ 3）金融機構(gòu)信貸（ 4）賣方融資（推遲支付）（ 5）杠桿收購。（ 3）財務(wù)的經(jīng)營功能；體現(xiàn)的目標是企業(yè)價值最大化。 1 簡答題： 企業(yè)財務(wù)的功能及體現(xiàn)的目標？（ 1）財務(wù)的經(jīng)濟功能；體現(xiàn)的目標是產(chǎn)值最大化。（ 2）財務(wù)的管理功能；體現(xiàn)的目的是利潤最大化。 杠桿收購的實質(zhì)？實質(zhì)上是收購公司主要借債來獲得目標公司的產(chǎn)權(quán)，且用后者的現(xiàn)金流量償還負債的方式。 什么是交易風險？跨國公司如何防范交易風險？交易風險是指企業(yè)以外幣進行的各種交易過程中，由于匯率變動使折算為本幣 的數(shù)額增加或減少的風險。 論述怎樣建立以資金管理為中心的財務(wù)管理制度？（ 1）以資金流量為主線，全面推行資金預(yù)算管理（ 2）盡可能集中籌集資金（ 3）實行資金的高度集中管理加（ 4）堅持市場導(dǎo)向的方針，“以銷定產(chǎn)”、“以銷定購”加強原材料儲備管理，堅持最低庫存管理工作，盡可能減少原材料和產(chǎn)品積壓（ 5）加強應(yīng)收賬款的管理（ 6）實行先生產(chǎn)后發(fā)展的原則（ 7）建立企業(yè)流 動資金和自動補償機制（ 8）及時清償債務(wù)、付清貸款（ 9）加強資金的日常管理工作。非財務(wù)指標有：質(zhì)量因素；供貨速度；新產(chǎn)品開發(fā)和靈活應(yīng)變能力；降低庫存水平；人員培訓(xùn)。 資產(chǎn)經(jīng)營的手段？資產(chǎn)經(jīng)營的手段：控股兼并；收購兼并；聯(lián)營；托管；重組；融資經(jīng)營；投資經(jīng)營；投資經(jīng)營等方式。 預(yù)算管理的方法？預(yù)算管理的方法：固定預(yù)算；彈性預(yù)算；零基預(yù)算。 1國際債券發(fā)行的條件？（ 1）財務(wù)穩(wěn)健，資信良好，經(jīng)在中國境內(nèi)注冊且具備人民幣債券評級能力的評級公司評級，人民幣債券信用級別為 AA級以上；（ 2）已為中國境內(nèi)項目或企業(yè)提供的貸款和 股本資金在十億美元以上；（ 3）所募集資金用于向中國境內(nèi)的建設(shè)項目提供中長期固定資產(chǎn)貸款或提供股本資金，投資項目符合中國國家產(chǎn)業(yè)政策、利用外資政策和固定資產(chǎn)投資管理規(guī)定。 1企業(yè)財務(wù)運作的主體？企業(yè)財務(wù)運作以企業(yè)經(jīng)營者和所有者為主體。 1在沃爾比重評分法中，重要性權(quán)數(shù)的確定的方法？臺爾斐法、 01評分法、丘奇蒙法等，最常用的是臺爾斐法。只有安全邊際才能為企業(yè)提供利潤，而盈虧平衡點銷售額扣除變動成后吸能為企業(yè)收回固定成本。 1財務(wù)公司的最基本或最本質(zhì)的功能？財務(wù)公司具有與財務(wù)結(jié)算中心類似的功能，只是財務(wù)公司出除了有財務(wù)結(jié)算中心的資金管理中心功能外，還有集團企業(yè)的籌資中心和融資中心功 能。 成本控制的內(nèi)容？成本控制內(nèi)容主要包括產(chǎn)品成本控制、資金成本控制和管理費用控制三部分。 2企業(yè)業(yè)績評價系統(tǒng)的要素？企業(yè)業(yè)績評價系統(tǒng)的五個要素：評價目標；評價對象；評價指標；評價標準和評價報告。存托憑證也叫存股證或存券證（ Depositary Receipt, 簡稱 DR），是指可以流通轉(zhuǎn)讓的，代表投資者對非本國證券所有權(quán)的證書，是為了方便證券跨國交易和結(jié)算而設(shè)立的原證券的替代形式。 2整個投資風險控制的核心與關(guān)鍵？投資決策風險控制是整個投資風險控制的核心與關(guān)鍵。 2清算財產(chǎn)的作價依據(jù)？清算財產(chǎn)的一般以清算價值為依據(jù)，同時參考財面凈值和重估價值。風險企業(yè)的風險來自三方面：一是技術(shù)風險，二是市場風險，三是財務(wù)風險。風險企業(yè)的融資渠道；（ 1）個人資本（ 2）私募資金（ 3）租賃（ 4）風險資本（ 5）銀行貸款（ 6）二板市場 。 3簡述控股公司的優(yōu)點？與專業(yè)化公司相比，以控股公司形式控制大規(guī)模的企業(yè)有許多明顯的優(yōu)點：（ 1）以少量資金控股（ 2）節(jié)約企業(yè)結(jié)合的交易費用（ 3）分散集團整體經(jīng)營風險（ 4）防 止企業(yè)被并購（ 5）防止組織一體化的損失（ 6）獲取規(guī)模經(jīng)濟的效益（ 7）法律和稅收方面的利益?？鐕緦ν庵苯油顿Y前提條件： 1）跨國公司要具備東道國當?shù)氐母偁帉κ挚购獾母偁巸?yōu)勢； 2）跨國公司必須具備能夠有效協(xié)調(diào)國外子公司生產(chǎn)經(jīng)營活動的組織能力；（ 3）東道國能提供一些有利條件，吸引跨國公司的直接投資。 4屬地原則和全球原則的差異？“屬地原則”只有在領(lǐng)土內(nèi)產(chǎn)生的收益才是應(yīng)稅收益，凡是領(lǐng)土之外的收益，不論其得益者是誰，都不得不予征稅。 企業(yè)集團財務(wù)管理期末復(fù)習指導(dǎo) 一、 單項選擇 某一行業(yè)（或企業(yè)）的不良業(yè)績及風險能被其他行業(yè)（或企業(yè)）的良好業(yè)績所抵消，使得企業(yè)集團總體業(yè)績處于平穩(wěn)狀態(tài)，從而規(guī)避風險。 當投資企業(yè)直接或通過子 公司間接地擁有被投資企業(yè) 20%以上，低于 50%的表決權(quán)資本時，會計意義的控制權(quán)為 （重大影響）。表明其具有（ 動態(tài)性 ）的特點； 2下列戰(zhàn)略，不包括在企業(yè)入團戰(zhàn)略所分級次中的是（ 生產(chǎn)戰(zhàn)略 ）； 2企業(yè)集團財務(wù)戰(zhàn)略含義，不包括下列（ 企業(yè)日常財務(wù)工作 ）； 2（ 擴張型投資戰(zhàn)略 ）也稱為積極型投資戰(zhàn)略，是一種典型的投資拉動式增長策略； 2將擬出售的資產(chǎn)或子公司出售給同行的其它公司的投資戰(zhàn)略屬于（ 收縮型投資戰(zhàn)略 ）； 2低杠桿化、杠桿結(jié)構(gòu)長期化的融資戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移屬于（ 保守型融資 戰(zhàn)略 ）； 2在下列融資方式中，資本成本高，對公司按制權(quán)及經(jīng)營權(quán)產(chǎn)生影響，有用途限制的是（ 股票發(fā)行 ）； 下列內(nèi)容中，（ 資本成本低 ）是銀行貸款融資所具有的特性； 3集團投資戰(zhàn)略有兩層涵義，一是從導(dǎo)向?qū)用胬斫?，二是從操作層面理解。該現(xiàn)金流 量是指（ 增量現(xiàn)金流量 ）； 3（ 財務(wù)風險 ）是審慎性調(diào)查中需要重點考慮的風險； 3并購中，對目標公司價值評估中實際使用的是目標公司的（ 股權(quán)價值 ）； 3并購支付方式中，（ 現(xiàn)金支付方式 ）是一種最簡捷、最迅速的方式，且最為那些現(xiàn)金結(jié)算拮據(jù)的目標公司所歡迎。 3并購支付方式中，（ 賣方融資方式 ）通常用于目標公司獲利不佳，急于脫手的情況下。 但需要注意的是，作為一種未來債務(wù)的承諾。 4財務(wù)上假定，滿足資金缺口的籌資方式依次是（ 內(nèi)部留存、借款和增資 ）。 4設(shè)立財務(wù)公司的注冊資本金最低為（ 4）億元人民幣； 4企業(yè)集團設(shè)立財務(wù)公司應(yīng)當具備條件之一，申請前一年，按規(guī)定并表核算的成員單位資產(chǎn)總額不低于 50 億元人民幣，凈資產(chǎn)率不低于 （ 30%） 。 4矩期融資券的期限最長不超過（ 365）天。 4