【正文】 應(yīng)投入多少元？（ 43200） (1)定義：某一資金按復(fù)利計(jì)算的現(xiàn)在價(jià)值。 ≈423729 （元） 復(fù)利終值 (本利和 ) (1)定義：某一資金按復(fù)利計(jì)算的未來(lái)價(jià)值。 ?單利現(xiàn)值的計(jì)算公式是： 單利現(xiàn)值的計(jì)算 ? F、 P 互為 逆運(yùn)算關(guān)系 （非倒數(shù)關(guān)系） 【 例 】 某人希望 3年后取得本利和 500,000元，用以購(gòu)買(mǎi)一套公寓，則在利率 6%，單利方式計(jì)算條件下，此人現(xiàn)在應(yīng)存入銀行的金額為多少？ P=500000247。 i—— 利率； n—— 計(jì)息期數(shù)； P i n—— 利息。 終值一般用 F表示 。 單利的計(jì)算包括 單利利息 、 單利終值和單利現(xiàn)值 。 我國(guó)主要的金融機(jī)構(gòu) 銀行 非銀行金融機(jī)構(gòu) 商業(yè)銀行 政策性銀行 中央銀行 中國(guó)人民銀行 國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行 工商銀行農(nóng)業(yè)銀行中國(guó)銀行等 …… 保險(xiǎn)公司 信托投資公司 財(cái)務(wù)公司等 三、法律環(huán)境 企業(yè)組織法 稅收法規(guī) 財(cái)務(wù)法規(guī) 如： 《 公司法 》 、 《 經(jīng)濟(jì)合同法 》 、 《 破產(chǎn)法 》 如：所得稅、流轉(zhuǎn)稅、其他稅種 如： 《 企業(yè)財(cái)務(wù)通則 》 、 《 企業(yè)財(cái)務(wù)制度 》 沒(méi)有規(guī)矩?zé)o以成方圓 財(cái)務(wù)管理的內(nèi)部環(huán)境 企業(yè)管理體制和經(jīng)營(yíng)方式 企業(yè)資本實(shí)力 決策者的素質(zhì) 經(jīng)營(yíng)管理水平 生產(chǎn)技術(shù)條件 第二章 飯店籌資管理 ? 第一節(jié) 貨幣時(shí)間價(jià)值 今天的一元錢(qián)與一年后的一元錢(qián)相等嗎？ 如果一年后的 1元變?yōu)?，這 ？ 諾貝爾獎(jiǎng)金 弗蘭克林的捐贈(zèng) 最初投入的巨額增長(zhǎng) 想 想 貨幣時(shí)間價(jià)值主要內(nèi)容 一、什么是 貨幣時(shí)間價(jià)值 ？ 二、貨幣時(shí)間價(jià)值的計(jì)算： 單利 的計(jì)算 —— 現(xiàn)值和終值 復(fù)利 的計(jì)算 —— 現(xiàn)值和終值 年金 的種類及計(jì)算 年金 普通年金 預(yù)付年金 遞延年金 永續(xù)年金 ?概念：貨幣時(shí)間價(jià)值是指貨幣在周轉(zhuǎn)使用中隨著時(shí)間的推移而發(fā)生的 價(jià)值增值 。 經(jīng)濟(jì)環(huán)境 一、經(jīng)濟(jì)環(huán)境 經(jīng)濟(jì)周期 通貨膨脹 政府的經(jīng)濟(jì)政策 競(jìng)爭(zhēng) 技術(shù)發(fā)展 處于不同經(jīng)濟(jì)周期的企業(yè)，其財(cái)務(wù)活動(dòng)財(cái)務(wù)狀況和財(cái)務(wù)管理也不盡相同 資產(chǎn)購(gòu)置成本增加，利率提高，成本補(bǔ)償不足、利潤(rùn)虛增 財(cái)政政策、稅收政策、金融政策等。一般而言，最具有代表性的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)有以下幾種觀點(diǎn)： 利潤(rùn)最大化 每股收益（或權(quán)益資本收益率）最大化 企業(yè)價(jià)值（或股東財(cái)富）最大化 利潤(rùn)最大化 缺陷： 沒(méi)有考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值 沒(méi)有反映創(chuàng)造的利潤(rùn)與投入的資本之間的關(guān)系 沒(méi)有考慮風(fēng)險(xiǎn)因素 可能會(huì)導(dǎo)致公司的短期行為 ?含義：追求企業(yè)利潤(rùn)的最大利潤(rùn)； ? 理由：利潤(rùn)代表企業(yè)新創(chuàng)財(cái)富，表明企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)弱，有道理； 每股收益最大化 利潤(rùn)最大化和每股收益最大化都沒(méi)有考慮貨幣時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)。 發(fā)展 籌集企業(yè)發(fā)展所需資金 獲利 通過(guò)合理、有效的使用資金使企業(yè)獲利 。 狹義 對(duì)利潤(rùn)進(jìn)行分配 二、財(cái)務(wù)關(guān)系 是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中與各方面發(fā)生的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系。 ? 籌資活動(dòng) ? 投資活動(dòng) ? 資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng) ? 分配活動(dòng) 一、企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)：指企業(yè)再生產(chǎn)過(guò)程中的資金運(yùn)動(dòng)，即籌集、運(yùn)用和分配資金的活動(dòng)。酒店財(cái)務(wù)管理 主講：溫曉 人不理財(cái)，財(cái)不理你 人為財(cái)死，鳥(niǎo)為食亡 你可以跑不贏劉翔，但你要跑贏 CPI 什么是理財(cái)？！你知道有哪些理財(cái)名言？ Consumer Price Index 第一章 企業(yè)財(cái)務(wù)管理概述 第一節(jié) 財(cái)務(wù)管理的概念 ? 財(cái)務(wù)管理是組織財(cái)務(wù)活動(dòng)、處理財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)綜合性管理工作。 ?財(cái)務(wù)管理又稱為公司財(cái)務(wù)管理或公司理財(cái)（ corporate finance)，是財(cái)務(wù)學(xué)的分支之一。 財(cái)務(wù)活動(dòng) 負(fù)債 所有者權(quán)益 流動(dòng)資產(chǎn) 長(zhǎng)期投資 固定資產(chǎn) 無(wú)形資產(chǎn) 分配資金 財(cái)務(wù)活動(dòng)四個(gè)方面 資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng) ： 經(jīng)營(yíng)活動(dòng) 即供產(chǎn)銷活動(dòng)的資金運(yùn)動(dòng) 籌資活動(dòng)： 是資金運(yùn)動(dòng)的起點(diǎn) 確定籌資的規(guī)模 確定籌資結(jié)構(gòu) 投資活動(dòng)： 廣義投資 資金投入使用 狹義投資 僅指對(duì)外投資 分配活動(dòng)： 廣義 對(duì)投資收入 (如銷售收入 )和利潤(rùn)進(jìn)行分割和分派。 企 業(yè) 投資者 債權(quán)人 被投資單位 債務(wù)人 職工 內(nèi)部各單位 政府 職業(yè)經(jīng)理 企 業(yè)? ? 構(gòu)成： ? 企業(yè)與政府間的財(cái)務(wù)關(guān)系 —— 稅收 ? 企業(yè)與投（受）資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系 —— 投資收益 ? 企業(yè)與債權(quán)（務(wù)）人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系 —— 本息 ? 企業(yè)與企業(yè)內(nèi)部各單位之間的財(cái)務(wù)關(guān)系 ——結(jié)算 ? 企業(yè)與職工之間的財(cái)務(wù)關(guān)系 —— 按勞分配 第二節(jié) 財(cái)務(wù)管理的目標(biāo) 一、企業(yè)的目標(biāo) 二、企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo) 一、企業(yè)的目標(biāo)及其對(duì)財(cái)務(wù)管理的要求 : 企業(yè)的目標(biāo) 生存 以收抵支 到期償債 力求保持以收抵支和償還到期債務(wù)的能 力，減少破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)能夠長(zhǎng)期 穩(wěn)定地生存下去。 二、企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo) ?財(cái)務(wù)管理的 目標(biāo) 是一切財(cái)務(wù)活動(dòng)的出發(fā)點(diǎn)和歸宿。 ▲ 反映了投入資本與所獲得的利潤(rùn)之間的關(guān)系，但其缺陷仍十分明顯： ?沒(méi)有考慮每股收益發(fā)生的時(shí)間性 ?沒(méi)有考慮每股收益的風(fēng)險(xiǎn) 企業(yè)價(jià)值最大化 企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)： ?考慮了貨幣的時(shí)間價(jià)值 ?考慮了投資的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值 ?有利于克服公司的短期行為 ?有利于社會(huì)資源的合理配置 股票市場(chǎng)價(jià)值 =股票數(shù)量 股票價(jià)格 當(dāng)股票數(shù)量一定的前提下，股票價(jià)格達(dá)到最高時(shí)，股票市場(chǎng)價(jià)值達(dá)到最大 缺點(diǎn)： ?只適于上市公司，對(duì)非上市公司則很難適用 ?股票價(jià)格受多種因素影響，并非都是公司所能控制的，不易對(duì)公司的實(shí)際經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)作出客觀衡量 金融環(huán)境 經(jīng)濟(jì)環(huán)境 法律環(huán)境 第三節(jié) 酒店財(cái)務(wù)管理環(huán)境 財(cái)務(wù)管理環(huán)境也稱理財(cái)環(huán)境，是影響企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)、財(cái)務(wù)關(guān)系和財(cái)務(wù)管理的各種因素的總和。影響企業(yè)的稅收、成本、利潤(rùn)和現(xiàn)金流量 二、金融環(huán)境 短期資金市場(chǎng) 長(zhǎng)期資金市場(chǎng) 發(fā)行市場(chǎng) 期貨市場(chǎng) 現(xiàn)貨市場(chǎng) 流通市場(chǎng) 金 融 市 場(chǎng) 主體 客體 參加者 銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu) 股票、債券、商業(yè)票據(jù)等 資金供應(yīng)者、需求者 包括金融市場(chǎng)、金融機(jī)構(gòu)、利息率等組成。 一、什么是貨幣時(shí)間價(jià)值 絕對(duì)數(shù) （利息） 相對(duì)數(shù) （利率） 不考慮通貨膨脹和風(fēng)險(xiǎn)的作用 （一）單利終值和現(xiàn)值 （三）年金終值和現(xiàn)值 （二）復(fù)利終值和現(xiàn)值 二、貨幣時(shí)間價(jià)值的計(jì)算 單利是指計(jì)算利息時(shí)只按 本金 計(jì)算利息 ， 利息不加入本金計(jì)算利息 。 單利終值的計(jì)算 終值是指現(xiàn)在資金將來(lái)某一時(shí)刻的 本利和 。 （一）單利終值和現(xiàn)值 I= P i n 單利利息公式 : 單利終值公式 : F= P + I = P （ 1+i n） 公式中： F—— 終值； P—— 本金（現(xiàn)值）； I —— 利息 。 單利終值計(jì)算公式 【 例 】 某人持有一張帶息票據(jù) ， 面額為 5000元 ， 票面利率 6%， 出票日期為 8月 12日 ， 到期日為 11月 10日 （ 90天 ） ， 則該持有者到期可得本利和為多少 ？ F=5000 （ 1+6% 90/360） =5000 =5075（