【正文】 負(fù)債率、折舊年限、有關(guān)費率等指標(biāo)的基準(zhǔn)值或參考值。 財務(wù)評價的計算期一般不超過 20年 。 財務(wù)效益與費用的估算及參數(shù)選取 計算參數(shù) 項目計算期的長短主要取決于項目本身的特性，因此，無法對項目的計算期作出統(tǒng)一規(guī)定。 特別需要說明的是 ：項目計算期的選取對項目的經(jīng)濟評價將會產(chǎn)生重要影響，因此，在此將項目計算期做一詳細(xì)介紹。具體包括價格上漲指數(shù)、各種取費系數(shù)或比率、稅率、利率等。同時，也應(yīng)反映在財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表中，參與財務(wù)生存能力分析。 流動資金 =流動資產(chǎn) 流動負(fù)債 流動資產(chǎn) =應(yīng)收賬款 +現(xiàn)金 +存貨 流動負(fù)債 =應(yīng)付賬款 +預(yù)收賬款 財務(wù)效益與費用的估算及參數(shù)選取 ——(4)流動資金 序號 項目 最低 周轉(zhuǎn)次數(shù) 周轉(zhuǎn) 次數(shù) 計算期 1 2 3 4 …… n 1 流動資產(chǎn) 應(yīng)收賬款 存貨 原材料 …… 燃料 …… 在產(chǎn)品 產(chǎn)成品 現(xiàn)金 預(yù)付賬款 2 流動負(fù)債 應(yīng)付賬款 預(yù)收賬款 3 流動資金（ 12） 4 流動資金當(dāng) 期增加額 財務(wù)效益與費用的估算及參數(shù)選取 ——(5)維持運營投資 某些項目在運營期需要投入一定的固定資產(chǎn)投資才能維持正常運營，例如設(shè)備更新費用、油田的開發(fā)費用、寬佛山的井巷開拓延伸費用等。 5=170萬元 財務(wù)效益與費用的估算及參數(shù)選取 ——(3)經(jīng)營成本 舉例 序號 項目 2 3 4 5 6 1 外購原材料及燃料動力費 2 工資及福利費 3 修理費 4 其他費用 5 經(jīng)營成本（ 1+2+3+4） 6 折舊費 7 攤銷費 8 總成本費用（ 5+6+7） 總成本費用估算表 單位 :萬元 財務(wù)效益與費用的估算及參數(shù)選取 ——(4)流動資金 流動資金估算方法一般采用分項詳細(xì)估算法，個別情況或者小型項目可采用擴大指標(biāo)估算法。 試完成營業(yè)收入及稅金估算表 序號 項目 2 3 4 5 6 1 營業(yè)收入 單價 數(shù)量 60 100 100 100 100 銷項稅額 =（ 1） *17% 2 外購原材料及燃料動力費 進項稅額 3 增值稅 4 營業(yè)稅金與附加 營業(yè)收入 =單價 x 數(shù)量 銷項稅額 = 營業(yè)收入 * 17% 進項稅額 = 外購原材料及燃料動力費 * 17% ——(2)建設(shè)投資估算 (概算法 ) 序號 工程或費用名稱 建筑 工程費 設(shè)備 購置費 安裝 工程費 其他費用 合計 其中：外 幣 比例（ %） 1 工程費用 主體工程 …… 輔助工程 …… 公用工程 …… 服務(wù)性工程 …… 廠外工程 …… 2 工程建設(shè)其他費 用 …… 3 預(yù)備費 基本預(yù)備費 漲價預(yù)備費 4 建設(shè)投資合計 比例（ %） ——(2)建設(shè)投資估算 (概算法 ) 舉例 序 號 工程或費用名稱 建筑安裝 工程費 設(shè)備 購置費 其他費用 合計 其中：外幣 比例（ %） 1 工程費用 主廠房 動力系統(tǒng) 機修系統(tǒng) 總圖運輸系統(tǒng) 行政 、 生活福利設(shè)施 2 工程建設(shè)其他費用 (1+2) 3 預(yù)備費 基本預(yù)備費 (5%) 漲價預(yù)備費 4 建設(shè)投資合計 ——(2)建設(shè)投資估算 (概算法 ) 舉例 基本預(yù)備費 =(工程費用 +工程建設(shè)其他費用 ) 5%= 假定項目建設(shè)期 3年 ,建設(shè)前期年限 2年 ,第 1年投資 30%、第 2年投資 50%、 第 3年投資 20%,預(yù)計建設(shè)期期物價年均上漲率 3%,基本預(yù)備費率 5% 漲價預(yù)備費的計算 : ]1)1()1()]1[( 1????? ??? tntmt fffIPCI1=(+) 30%= I2=(+) 50%= I3=(+) 20%= PC= [(1+3%)2(1+3%)]+ [(1+3%)2(1+3%)(1+3%)11]+ [(1+3%)2(1+3%)(1+3%)21] =++= ——(2)建設(shè)投資估算 (概算法 ) 舉例 序號 工程或費用名稱 建筑安裝 工程費 設(shè)備 購置費 其他費 用 合計 其中：外幣 比例（ %） 1 工程費用 主廠房 動力系統(tǒng) 機修系統(tǒng) 總圖運輸系統(tǒng) 行政 、 生活福利設(shè)施 2 工程建設(shè)其他費用 (1+2) 3 預(yù)備費 基本預(yù)備費 (5%) 漲價預(yù)備費 4 建設(shè)投資合計 財務(wù)效益與費用的估算及參數(shù)選取 ——(2)建設(shè)投資估算 (形成資產(chǎn)法 ) 序號 工程或費用名稱 建筑 工程費 設(shè)備 購置費 安裝 工程費 其他費用 合計 其中：外幣 比例（ %） 1 固定資產(chǎn)費用 工程費用 …… 固定資產(chǎn)其他費用 …… 2 無形資產(chǎn)費用 …… 3 其他資產(chǎn)費用 …… 4 預(yù)備費 基本預(yù)備費 漲價預(yù)備費 5 建設(shè)投資合計 比例（ %） 財務(wù)效益與費用的估算及參數(shù)選取 ——(3)經(jīng)營成本 序號 項目 合計 計 算 期 1 2 3 4 …… n 1 外購原材料費 2 外購燃料及動力費 3 工資及福利費 4 修理費 5 其他費用 6 經(jīng)營成本（ 1+2+3+4） 7 折舊費 8 攤銷費 9 利息支出 10 總成本費用合計（ 6+7+8+9） 其中：可變成本 固定成本 總成本費用估算表（生產(chǎn)要素法） 財務(wù)效益與費用的估算及參數(shù)選取 ——(3)經(jīng)營成本 舉例 背景資料 : 1）某項目建設(shè)期 1年 ,生產(chǎn)運營期 5年 ,建設(shè)投資總額為 850萬元（不含建設(shè)期利息）全部形成固定資產(chǎn)。 分 析 內(nèi) 容 項 目 類 型 財務(wù)評價的內(nèi)容與步驟 項 目 投 資 現(xiàn) 金 流 量 分 析（ 項 目 I R R 、 N P V 、 回 收 期 ）建 設(shè) 投 資營 業(yè) 收 入經(jīng) 營 成 本流 動 資 金基礎(chǔ)數(shù)據(jù)融資前分析項 目 方 案 設(shè) 計返 回 放 棄融 資 方 案基 礎(chǔ) 數(shù) 據(jù)建 設(shè) 期 利 息還 本 付 息總 成 本 費 用基 礎(chǔ) 數(shù) 據(jù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)利 潤 與 利潤 分 配 表財 務(wù) 計 劃現(xiàn) 金 流 量 表資 產(chǎn) 負(fù) 債 表資 本 金 現(xiàn) 金 流 量 分 析（ 資 本 金 I R R ）否財 務(wù) 生 存能 力 分 析投 資 各 方 現(xiàn) 金 流 量 分 析（ 投 資 各 方 I R R ） 靜 態(tài) 分 析總 投 資 收 益 率資 本 金 凈 利 潤 率?????? 償 債 能 力 分 析償 債 備 付 率利 息 備 付 率??????不 確 定 性 分 析融資后分析否可 財務(wù)效益與費用的估算及參數(shù)選取 財務(wù)效益與項目目標(biāo)和項目類別有關(guān) 市場化運作的生產(chǎn)經(jīng)營性項目，效益 營業(yè)收入 補貼收入（政府補貼） 對于以提供公共產(chǎn)品服務(wù)于社會或以保護環(huán)境等為目標(biāo)的非經(jīng)營性項目 ， 效益 =政府補貼收入 對于為社會提供準(zhǔn)公共產(chǎn)品或服務(wù)，且運營維護采用經(jīng)營方式的項目， 效益 營業(yè)收入 補貼收入 （當(dāng)獲得增值稅優(yōu)惠） 財務(wù)效益與費用的估算及參數(shù)選取 財務(wù)費用是指項目在計算期內(nèi)所支出的費用，主要包括項目的建設(shè)投資、流動資金、成本費用和稅金。它包括財務(wù)評價（也稱財務(wù)分析）和國民經(jīng)濟評價（也稱經(jīng)濟分析）。 ?合營項目談判簽約的重要依據(jù) ?項目資金規(guī)劃的重要依據(jù)。 建設(shè)項目財務(wù)評價概述 財務(wù)評價的作用 ?考察經(jīng)營性項目的財務(wù)盈利能力。實際工作中可以根據(jù)需要從不同的角度另行分類。 目標(biāo)的明確性 建設(shè)項目的綜合性 建設(shè)過程的程序性 建設(shè)項目的一次性 建設(shè)項目的風(fēng)險性 按項目的目標(biāo) 建設(shè)項目財務(wù)評價概述 建設(shè)項目的分類： 經(jīng)營性項目 非經(jīng)營性項目 以追求營利為目標(biāo) 不以追求營利為目標(biāo) 按項目產(chǎn)品或（服務(wù)）屬性 公共項目 非公共項目 為滿足公眾需要的公眾項目 私人部門的項目 按項目的投資管理模式 建設(shè)項目財務(wù)評價概述 建設(shè)項目的分類： 政府投資項目 企業(yè)投資項目 使用政府性資金 不使用政府性資金 按項目與原有企業(yè)資產(chǎn)關(guān)系 新建項目 改擴建項目 不使用原企業(yè)資產(chǎn) 使用原企業(yè)資產(chǎn) 建設(shè)項目財務(wù)評價概述 建設(shè)項目的分類： 新設(shè)法人項目 既有法人項目 由新組建的項目法人為項目進行融資 依托現(xiàn)有法人為項目進行融資 按項目的融資主體 除上述幾種分