項(xiàng)目投資管理ppt課件-展示頁(yè)
2024-10-28 06:05本頁(yè)面
【正文】 費(fèi)用、設(shè)備購(gòu)置成本、安裝工程費(fèi)用和其他費(fèi)用來(lái)估算。 ： 本年流動(dòng)資金增加額 =本年流動(dòng)資金需用額 截止上年末的流動(dòng)資金占用額 經(jīng)營(yíng)期某年流動(dòng)資金需用額 =該年流動(dòng)資產(chǎn)需用額 該年流動(dòng)負(fù)債需用額 ： 某年經(jīng)營(yíng)成本 =該年總成本費(fèi)用 該年折舊額 該年攤銷(xiāo)額 該年財(cái)務(wù)費(fèi)用的利息支出 建設(shè)期 經(jīng)營(yíng)期 0 S N 初始現(xiàn)金流量： 固定資產(chǎn)投資 經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量： 營(yíng)業(yè)收入 終結(jié)點(diǎn)現(xiàn)金流量： 固定資產(chǎn)變觀（殘值）收入 回收的流動(dòng)資產(chǎn)投資 其他 付現(xiàn)成本 所得稅 =凈利潤(rùn) +折舊 固定資產(chǎn)等的可變現(xiàn)收入 其他 流動(dòng)資產(chǎn)投資 現(xiàn)金流量計(jì)算圖示 五、凈現(xiàn)金流量的計(jì)算 （一）凈現(xiàn)金流量的含義 （ Net Cash Flow 縮寫(xiě)為 NCF） :指在項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)由每年現(xiàn)金流入量與同年現(xiàn)金流出量之間的差額所形成的序列指標(biāo)，它是計(jì)算項(xiàng)目投資決策評(píng)價(jià)指標(biāo)的重要依據(jù)。 （三）凈現(xiàn)金流量計(jì)算 建設(shè)期某年的凈現(xiàn)金流量 =－ 該年發(fā)生的原始投資額 經(jīng)營(yíng)期某年凈現(xiàn)金流量 =銷(xiāo)售收入 付現(xiàn)成本－所得稅 =銷(xiāo)售收入－ (銷(xiāo)貨成本－折舊 )－所得稅 =凈利潤(rùn) +折舊 例題 甲 乙 單位：元 初始投資 10000 12021 墊支營(yíng)運(yùn)資金 — 3000 使用壽命 5年 5年 殘值 — 2021 年銷(xiāo)售收入 6000 8000 年付現(xiàn)成本 第一年 2021 3000 第二年 2021 3400 第三年 2021 3800 第四年 2021 4200 第五年 2021 4600 所得稅率 40% 0 1 2 3 4 5 初始現(xiàn)金流量 營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量 終結(jié)現(xiàn)金流量 現(xiàn)金流出 現(xiàn)金流入 =10000/5=2021（元） 乙方案每年折舊額 =(120212021)/5=2021（元） 、乙方案營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量 步 驟 5 4 3 2 1 6000 6000 6000 6000 6000 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 800 800 800 800 800 1200 1200 1200 1200 1200 3200 3200 3200 3200 3200 現(xiàn)金流量 稅后凈利 所得稅 稅前利潤(rùn) 折舊 付現(xiàn)成本 銷(xiāo)售收入 單位：元 5 4 3 2 1 8000 8000 8000 8000 8000 4600 4200 3800 3400 3000 2021 2021 2021 2021 2021 1400 1800 2200 2600 3000 560 720 880 1040 1200 840 1080 1320 1560 1800 2840 3080 3320 3560 3800 現(xiàn)金流量 稅后凈利 所得稅 稅前利潤(rùn) 折舊 付現(xiàn)成本 銷(xiāo)售收入 單位：元 單位：元 7840 3080 3320 3560 3800 15000 3000 2021 2840 3080 3320 3560 3800 3000 12021 3200 3200 3200 3200 3200 10000 3200 3200 3200 3200 3200 10000 現(xiàn)金流量合計(jì) 營(yíng)運(yùn)資金回收 固定資產(chǎn)殘值 營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量 營(yíng)運(yùn)資金墊
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