財(cái)務(wù)管理課件81現(xiàn)金和有價(jià)證券管理-展示頁(yè)
2024-10-27 20:45本頁(yè)面
【正文】 二 )現(xiàn)金管理的目的 公司的庫(kù)存現(xiàn)金是沒(méi)有收益的，存入銀行的現(xiàn)金和投資于有價(jià)證券的現(xiàn)金的利息率也遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于公司的投資收益率。 企業(yè)有時(shí)會(huì)出現(xiàn)意想不到的開(kāi)支，現(xiàn)金流量的不確定性越大，預(yù)防性現(xiàn)金的數(shù)額也就應(yīng)越大；反之，企業(yè)現(xiàn)金流量的可預(yù)測(cè)性強(qiáng)，預(yù)防性現(xiàn)金數(shù)額則可小些。企業(yè)必須維持適當(dāng)?shù)默F(xiàn)金余額，才能使業(yè)務(wù)活動(dòng)正常地進(jìn)行下去。 企業(yè)經(jīng)常得到收入，也經(jīng)常發(fā)生支出，兩者不可能同步同量。現(xiàn)金本身并不能給公司帶來(lái)盈利，那么，公司為什么要置存一定量的現(xiàn)金呢？主要有三個(gè)方面的要求， 即 交易性需要、預(yù)防性需要 和 投機(jī)性需要。 獲取收益是持有有價(jià)證券的原因。企業(yè)有多余現(xiàn)金時(shí)，常將現(xiàn)金兌換成有價(jià)證券；現(xiàn)金流出量大于流入量需要補(bǔ)充現(xiàn)金時(shí)，再出讓有價(jià)證券換回現(xiàn)金。 有價(jià)證券是企業(yè)現(xiàn)金的一種轉(zhuǎn)換形式。因此，現(xiàn)金是企業(yè)中流動(dòng)性最強(qiáng)的資產(chǎn)。第一節(jié) 現(xiàn)金和有價(jià)證券管理 現(xiàn)金是可以立即投入流動(dòng)的交換媒介。 它的首要特點(diǎn)是普遍的可接受性，即可以有效地立即用來(lái)購(gòu)買(mǎi)商品、貨物、勞務(wù)或償還債務(wù)。屬于現(xiàn)金內(nèi)容的項(xiàng)目，包括企業(yè)的庫(kù)存現(xiàn)金、各種形式的銀行存款和銀行本票、銀行匯票等。 有價(jià)證券變現(xiàn)能力強(qiáng)，可以隨時(shí)兌換成現(xiàn)金。在這種情況下，有價(jià)證券就成了現(xiàn)金的替代品。 一、現(xiàn)金管理的目標(biāo) (一 )置存現(xiàn)金的原因 現(xiàn)金通常被稱(chēng)為非盈利性資產(chǎn)， 主要用于購(gòu)買(mǎi)原材料、固定資產(chǎn)、支付工資、稅金和利息、償還債務(wù)、發(fā)放股利等。 交易性需要是指滿(mǎn)足日常業(yè)務(wù)的現(xiàn)金支付需要。收入多于支出，形成現(xiàn)金置存；收入少于支出，需要借入現(xiàn)金。 預(yù)防性需要是指置存現(xiàn)金以防發(fā)生意外的支付。此外，預(yù)防性現(xiàn)金數(shù)額還與企業(yè)的借款能力有關(guān)，如果企業(yè)能夠很容易地隨時(shí)借到短期資金，也可以減少預(yù)防性現(xiàn)金的數(shù)額；若非如此，則應(yīng)擴(kuò)大預(yù)防性金 投機(jī)性需要是指置存現(xiàn)金用于不尋常的購(gòu)買(mǎi)機(jī)會(huì)， 比如遇有廉價(jià)原材料或其他資產(chǎn)供應(yīng)的機(jī)會(huì)，便可用手頭現(xiàn)金大量購(gòu)入；再比如在適當(dāng)時(shí)機(jī)購(gòu)入價(jià)格有利的股票和其他有價(jià)證券，等等。因此，現(xiàn)金置存過(guò)多，會(huì)降低公司的收益水平，但現(xiàn)金置存過(guò)少，又可能會(huì)出現(xiàn)意外的現(xiàn)金短缺 。這樣， 公司現(xiàn)金管理的目的就是要在不影響公司正常
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