個人理財04-1投資規(guī)劃基礎(chǔ)-展示頁
2025-05-21 22:33本頁面
【正文】 業(yè)，礦山等 產(chǎn)生社會財富 金 融 理 財 師 18 ?收益的類型與測定 ?風(fēng)險的類型與測定 ?投資組合收益風(fēng)險 ?收益 —風(fēng)險綜合指標(biāo) 金 融 理 財 師 19 ? 持有期收益率 ? 預(yù)期收益率 ? 必要收益率 – 真實無風(fēng)險收益率 – 預(yù)期通貨膨脹率 – 風(fēng)險溢價 收益的類型與測定 金 融 理 財 師 20 ? 持有期收益額（ holding period return,HPR） ? =當(dāng)期收益 +資本利得 ? =現(xiàn)金收入 +（期末價格 期初價格） ? 持有期收益率（ holding period yield,HPY） ：當(dāng)期收益與資本利得之和占初始投資的百分比，即： ? 當(dāng)期收益+ 資本利得持有期收益率 初始投資時間 0 1 初始投資 末期市值 當(dāng)期收益 金 融 理 財 師 21 案例：持有期收益率的計算 ? 假定你在去年的今天以每股 25元的價格購買了100股中國移動的股票。 ? 不同的投資目標(biāo)，應(yīng)該選擇不同的投資工具， 例如，滿足緊急性開支應(yīng)該投資于流動性強、安全性高的短期投資工具，如國庫券、活期儲蓄等，滿足長遠的養(yǎng)老需要，應(yīng)該購買人壽保單、長期國債等既安全、又能滿足長期需要的投資工具。 投 資 實物投資 （土地、機器、廠房、房地產(chǎn)、金銀、古董、字畫等） 金融投資 （儲蓄、股票、債券、基金、期貨、期權(quán)、外匯等 ） ? 投資決策 就是通過對收益和風(fēng)險的權(quán)衡，回答如何投（投資策略）、投什么（投資選擇）和何時投（投資時機）的問題。金 融 理 財 師 資格認(rèn)證培訓(xùn) 1 金 融 理 財 師 2 學(xué)習(xí)目的 ? ―投資規(guī)劃”是金融理財師應(yīng)掌握的基本知識和技能。 ? 通過本模塊的學(xué)習(xí)，應(yīng) – 掌握基本的投資概念、投資理念和正確的分析方法 – 掌握如何獲取和分析有用的相關(guān)信息 – 了解資本市場如何運作 – 掌握評估各種投資工具的風(fēng)險和收益 – 掌握評估投資人的風(fēng)險偏好和投資需求 – 能擇時選擇投資工具和構(gòu)造投資組合 – 了解如何利用積極的或消極的策略構(gòu)造投資組合 金 融 理 財 師 3 第一講 投資規(guī)劃基礎(chǔ) 金 融 理 財 師 4 主要內(nèi)容 ? 投資與投資規(guī)劃 ? 投資人財務(wù)生命周期 ? 投資收益與風(fēng)險 ? 投資基本策略 金 融 理 財 師 5 金 融 理 財 師 6 什么是投資 ? 投資 就是為了滿足將來消費的需要而犧牲當(dāng)前消費，將資金投入到能保值增值的投資工具上的過程。 金 融 理 財 師 7 投資的類型 ：債券、股票、期 權(quán)、期貨等 證券投資 Securities 物權(quán)投資 Property ：房地產(chǎn)、黃金、 藝術(shù)品、古董等 ?直接投資 Direct ：直接購買股票、 房地產(chǎn)、古董等 間接投資 Indirect ：購買共同基金或 其他投資組合 ?低風(fēng)險投資 Lowrisk ：投資國債、存放 銀行等 高風(fēng)險投資 Highrisk ：投資衍生品、垃 圾債等或投機 ?債權(quán)投資 Debt ：國庫券、中長期 國債、公司債等 股權(quán)投資 Equity ：普通股、優(yōu)先股 等 衍生品投資 Derivatives ：期權(quán)、期貨、互 換、遠期等 ?長期投資 Longterm ： 1年以上，如股 票、定存等 短期投資 Shortterm ： 1年以下，如國 庫券、活存等 ?國內(nèi)投資 Domestic ：投資國內(nèi)金融產(chǎn) 品、財產(chǎn)等 國外投資 Foreign ：投資國外金融產(chǎn) 品、財產(chǎn)等 ?金 融 理 財 師 8 投資目標(biāo)的設(shè)立 ? 積累退休資金： 積累型 ? 增加當(dāng)前收益： 收入型 ? 為重大支出積累資金： 增長型 – 住房、汽車、教育 ? 以避稅為目的： 避稅型 – 養(yǎng)老金賬戶、教育金賬戶減免稅 ? 為緊急需要準(zhǔn)備： 流動型 – 死亡、醫(yī)療、傷殘、自然災(zāi)害 ? 日常開支需要： 安全型 – 衣食住行娛 金 融 理 財 師 9 不同階段個人的投資目標(biāo) 投資者類型 短期目標(biāo) 長期目標(biāo) 大學(xué)高年級學(xué)生 ● 租賃房屋 ●獲得銀行的信用額度 ●滿足日常支出 ● 償還教育貸款 ●開始投資計劃 ●購買房屋 20多歲的單身青年 ● 儲蓄 ●購買汽車 ●進行本人教育投資 ●建立備用基金 ●將日常開支削減 10％ ●實現(xiàn)環(huán)球旅行 ● 進行投資組合 ●建立退休基金 30多歲的已婚投資者 （子女尚幼） ● 將舊的交通工具更新 ●子女的教育開支 ●增加收入 ●購買保險 ● 積累子女教育基金的資金 ●購買更大的房屋 ●將投資工具分散化 50歲左右的已婚投資者 （子女已成年） ● 購買新的家具 ●提高投資收益的穩(wěn)定性 ●退休生活保障投資 ● 出售原有的房產(chǎn) ●制定遺囑 ●退休后的旅游計劃 ●養(yǎng)老金計劃的調(diào)整 金 融 理 財 師 10 生命周期與投資目標(biāo) 增長導(dǎo)向 青年： 2040歲 （累積階段） 維持導(dǎo)向
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