【正文】 公司成立于 2020 年 2 月， 2020 年 7 月投入造船生產(chǎn)。手持船舶訂單列世界船企前 20 位，國內(nèi)前 5 位。 此外， 亞太物流 碼頭管理有限公司正在積極推動和落實(shí)國內(nèi)和東南亞、非洲、南美洲、澳大利亞等國外相關(guān)碼頭投資、收購項(xiàng)目。投資額為 1000 萬美元，年煤炭作業(yè)能力 700 萬噸，達(dá)產(chǎn)年?duì)I業(yè)額為 1316 萬美元。 舟山港碼頭項(xiàng)目建設(shè)規(guī)模為大型散貨中轉(zhuǎn)基地，配套 30 萬噸級礦石碼頭、煤炭碼頭、油品碼頭，項(xiàng)目正在開展前期工作，已于 2020 年上半年正式啟動。 常熟港碼頭項(xiàng)目建設(shè)規(guī)模為 4 個(gè) 2 萬噸級多用途泊位，后方配套陸域 500畝，設(shè)計(jì)年吞 吐量為 330 萬噸散雜貨 (含 30 萬噸重件雜貨 )，投資額為 億元人民幣，達(dá)年產(chǎn)營業(yè)額為 億元人民幣。 泰州港靖江港區(qū)碼頭項(xiàng)目建設(shè)規(guī)模為 2 個(gè) 5 萬噸級、 1 個(gè) 4 萬噸級多用途泊位，設(shè)計(jì)年吞吐量 320 萬噸 (含集裝箱吞吐量 15 萬標(biāo)箱 )，產(chǎn)年?duì)I業(yè)收入 億元人民幣， 靖江碼頭項(xiàng)目在靖江市新港園區(qū)章春港路西側(cè)征地 610 余畝， 建設(shè)總投資 億元。物流操作網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)形成網(wǎng)上訂艙規(guī)模，通過大量的公司內(nèi)部 IT 平臺使用，逐步建設(shè)網(wǎng)上公共平臺，以實(shí)體物流通過信息需求和信息回饋等一系列實(shí)際操作，建立 inter 的虛擬物流網(wǎng)絡(luò)，虛實(shí)結(jié)合，形成具有 亞太物流 自己特色服務(wù)為基礎(chǔ)，整合社會閑散運(yùn)力倉儲資源的物流信息網(wǎng)或平臺。齊全的網(wǎng)絡(luò)、多樣的運(yùn)力和良好的現(xiàn)金流支持我們在確保基礎(chǔ)物流的同時(shí)可以把目標(biāo)向高端、高技術(shù)含量、高回報(bào)的市場定位。同時(shí)充分考慮國家經(jīng)濟(jì)形勢，與鐵路部門進(jìn)行合作，在隴海線、云貴線、東北線上與海運(yùn)、空運(yùn)、陸運(yùn)配套，交織出遍地國內(nèi)的運(yùn)輸和服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。 通過整合、租賃、 合作、投資等多種形式建立區(qū)域倉儲分撥中心（ RDC），結(jié)合 德眾 集團(tuán)在國內(nèi)的 13 家機(jī)場資源以及北京、天津、西安等基地，形成 HUB。 整合海運(yùn)、空運(yùn)、公路、內(nèi)河等物流資源，憑借網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)、操作優(yōu)勢，向市場推出一系列個(gè)性化服務(wù)，如海空聯(lián)運(yùn)、海鐵聯(lián)運(yùn)、大型機(jī)械設(shè)備運(yùn)輸、冷藏冷凍儲運(yùn)、限時(shí)速遞等服務(wù)。 目前 亞太物流 通過多樣的運(yùn)力和戰(zhàn)略合作伙伴，在重大件運(yùn)輸、工程物流物流方面取得了顯著發(fā)展。 快遞業(yè)務(wù)方面， 2020 年開始，利用 德眾 客機(jī)腹艙等資源在全國 31 個(gè)城市推《 2020年 4月 第 12 頁 ，共 54 頁 出以次晨達(dá)、次日達(dá)、隔日達(dá)為代表的國內(nèi)包裹快遞服務(wù)， 2020 年開始，在全國 60 個(gè)城市提供快遞取送件服務(wù)、 42 個(gè)城市提供送件服務(wù)。截至 2020 年底， 亞太物流 已在北京、天津、上海、廣州、深圳、大連、青島、寧波、西安、鄭州、成都、重慶、昆明、營口、龍口、福建、蘇州、宜興、舟山設(shè)立 19 家每家注冊資金在 500 萬元以上的全資子公司 ，并設(shè)立分公司或辦事處40 家； 在全國范圍內(nèi)掌控 1000 逾 輛集裝箱卡車 90 輛海關(guān)監(jiān)管車； 79 輛危險(xiǎn)品運(yùn)輸卡車； 61 輛各類配送車輛；倉儲堆場面積合計(jì) 82724 平方米， 網(wǎng)點(diǎn)覆蓋國內(nèi)所有經(jīng)濟(jì)熱點(diǎn)地區(qū)可提供國內(nèi)任一城市到全球的各種運(yùn)輸、倉儲服務(wù)。 (6) 物流網(wǎng)絡(luò)與快遞業(yè)務(wù) 目前 亞太物流 以集團(tuán)內(nèi)海運(yùn)、航空運(yùn)力為保障，依托全國性的網(wǎng)絡(luò)資源，依靠專業(yè)的管理團(tuán)隊(duì)和先進(jìn)的信息系統(tǒng)，突出全方位、一體化的增值性物流服務(wù)，立足國內(nèi)、放眼全球，致力于物流資源的優(yōu)化與整合，向國內(nèi)外客戶提供優(yōu)質(zhì)的海路空貨運(yùn)代理、船務(wù)代理、倉儲堆存和綜合物流 服務(wù)，向世界一流的物流企業(yè)邁進(jìn)。同時(shí)也可以為客戶提供個(gè)性化的定制運(yùn)輸服務(wù)，包括國際、國內(nèi)包 機(jī)業(yè)務(wù)，危險(xiǎn)品和特種商品運(yùn)輸?shù)?。隨著歐洲航線、亞太地區(qū)航線的陸續(xù)投入運(yùn)營，已經(jīng)建成由中國本土輻射全球主《 2020年 4月 第 11 頁 ，共 54 頁 要經(jīng)濟(jì)區(qū)域的航線貨運(yùn)網(wǎng)絡(luò)?？梢岳媚腹緩V泛的客機(jī)腹倉資源，為客戶提供遍及國內(nèi)外的航空貨物運(yùn)輸服務(wù)。由于半潛船市場供不應(yīng)求， OHT手持待履行合約價(jià)值超過 7700萬美元，還有一批運(yùn)輸業(yè)務(wù)正在與貨主洽談中，公司未來仍然將保持良好的營運(yùn)狀況。 OHT 根據(jù)情況 可以迅速擴(kuò)大半潛船市場市場占有率，在中遠(yuǎn)的兩艘新船明后年下線進(jìn)入高端市場以前取得先發(fā)優(yōu)勢，同時(shí) 填補(bǔ)亞洲半潛船市場的空白。 (4) 半潛船運(yùn)輸業(yè)務(wù) 目前 OHT 經(jīng)營 4 艘半潛式重吊船，是這個(gè)行業(yè) 4 家主要運(yùn)營商之一，截至2020 年底全球共有重吊船 23 艘。 GC Tankers 通過其商業(yè)合作伙伴和股東的支持與中國、美國和歐洲的客戶建立起了緊密的合作關(guān)系。公司目前已經(jīng)開通了中國直達(dá)非洲的雜貨班輪業(yè)務(wù)，為中國企業(yè)參與非洲的開發(fā)提供運(yùn)輸服務(wù)。 亞太物流 輪船公司積極踐行大客戶發(fā)展戰(zhàn)略，極力維護(hù)與客戶的合作關(guān)系，與客戶開展項(xiàng)目合作， 2020 年陸續(xù)與馬來西亞國營電廠、中國五礦、臺灣電力公司、日照弘魯電力能源等合作伙伴達(dá)成一些貨物包運(yùn)合作協(xié)議。 在 2020 年， 亞太物流 輪船廣開思路，積極拓展市場，陸續(xù)和一些國際知名船東、租家、貿(mào)易商、發(fā)貨人、收貨人等建立起良好的合作關(guān)系。 亞太物流 集團(tuán)同金海重工 /中基船業(yè)推進(jìn)船舶引進(jìn)計(jì)劃，在 2020 年已有６艘好望角型和８艘巴拿馬型新造船交付 亞太物流 營運(yùn)，屆時(shí)船隊(duì)總運(yùn)力將達(dá)到 630 萬載重噸。 (2) 散雜貨業(yè)務(wù) 亞太物流 目前經(jīng)營 著 65 艘各種類型的散貨船，船型包括靈便型、巴拿馬型以及海岬型，載重逾 602 萬噸。目前已經(jīng)開通日本線、中韓、泰越線及沿海《 2020年 4月 第 9 頁 ，共 54 頁 的多條集裝箱班輪航線，一周平均裝載率達(dá)到 98%以上， 2020 年進(jìn)一步擴(kuò)張開展到澳洲非洲及南美等地區(qū)的航線，已開通美國線（ 6 艘集裝箱輪船），預(yù)計(jì)將開通中東航線以加大航線輻射范圍，進(jìn)一步為客戶提供到歐洲、中東和北美的全方位集裝箱運(yùn)輸服務(wù)。截止 2020 年底， 亞太物流 累計(jì)實(shí)現(xiàn)收入達(dá) 250 億元。 目前， 亞太物流 旗下已涵蓋綜合物流、集裝箱運(yùn)輸、散雜貨運(yùn)輸、 油輪運(yùn)輸、特種船運(yùn)輸、駁船運(yùn)輸、航空貨運(yùn)、船舶與海洋工程建造、碼頭建設(shè)與管理、船舶與船員管理、物流置業(yè)等多項(xiàng)業(yè)務(wù)，目前下轄 8 家海運(yùn)公司、 2 家造修船企業(yè)、1 家航空貨運(yùn)公司、 3 家地面物流公司、 3 家碼頭公司、 1 家船舶管理公司、 1 家船員服務(wù)企業(yè)、 1 家實(shí)業(yè)公司、 1 家置業(yè)企業(yè)。 亞太物流 的業(yè)務(wù)內(nèi)容主 要包括物流網(wǎng)絡(luò)與快遞業(yè)務(wù)、貨物代理以及地面?zhèn)}儲業(yè)務(wù)、空運(yùn)業(yè)務(wù)、海運(yùn)業(yè)務(wù)、碼頭業(yè)務(wù)、造船修船業(yè)務(wù)以及船舶租賃業(yè)務(wù)等。 亞太物流 將通過投資建設(shè)、并購重組等方式吸納、整合內(nèi)外資源，從而建立統(tǒng)一的物流服務(wù)平臺和品牌，并經(jīng)由不斷優(yōu)化和完善物流供應(yīng)鏈，為客戶提供高效、快捷、高附加值的一體化物流運(yùn)輸服務(wù)。 三、 公司組織架構(gòu)和管理層情況 （一） 組織架構(gòu) 亞太物流 控股（集團(tuán)）有限公司是以董事長領(lǐng)導(dǎo)下的總裁負(fù)責(zé)制企業(yè)，下設(shè)辦公室、人力資源部、計(jì)劃財(cái)務(wù)部、合規(guī)部、戰(zhàn)略發(fā)展部、項(xiàng)目與國際事務(wù)部、公共事務(wù)部、商務(wù)采購部、信息管理部、證券業(yè)務(wù)部、安全監(jiān)督部、特種船項(xiàng)目組。 經(jīng)營期限 2020年 1月 13日至 2024年 1月 12日 注冊號 310225000375146 二、 公司股權(quán)結(jié)構(gòu) 及實(shí)際控制人 亞太物流 股東共有 11家公司，各家公司出資額 從 480萬元至 （出資比例從 %至 %不等），具體情況請參見下表： 序號 股東名稱 出資額 (萬元 ) 出資比例 1 揚(yáng)子江投資控股有限公司 150, % 2 華寶信托有限責(zé)任公司 122, % 3 海口美蘭國際機(jī)場有限責(zé)任公司 102, % 4 德眾 航空股份有限公司 100, % 《 2020年 4月 第 5 頁 ，共 54 頁 5 德眾 集團(tuán)有限公司 92, % 6 天津信托有限責(zé)任公司 87, % 7 北京集信資產(chǎn)管理有限公司 90, % 8 天津 亞太物流 快運(yùn) 控股有限公司 80, % 9 建盈投資有限公司 80, % 10 長江租賃有限公司 5, % 11 海南 德眾 航空進(jìn)出口有限公司 % 合計(jì) 909, % 根據(jù)上海從信會計(jì)事務(wù)所出具的 亞太物流 2020 年審計(jì)報(bào)告（編號為滬從會審字 [2020]216 號 ），揚(yáng)子江投資控股有限公司 （以下或簡稱“揚(yáng)子江投資”）系?？诿捞m國際機(jī)場有限責(zé)任公司 （以下或簡稱“美蘭機(jī)場”） 控股公司 ， 亞太物流 最終控制方為 德眾 集團(tuán)有限 公司。 亞太物流 目前注冊資本金玖拾億玖仟玖佰捌拾萬元 (人民 幣 909,980 萬元 )，總部設(shè)于上海，公司經(jīng)營范圍包括普通貨物運(yùn)輸、貨物倉儲、商務(wù)咨詢、寄遞服務(wù)（信件及其它具有信件性質(zhì)的物品除外）、國際海上運(yùn)輸代理服務(wù)、國際公路運(yùn)輸代理服務(wù)、國際航線或香港、澳門、臺灣航線的航口貨運(yùn)銷售代理服務(wù)（危險(xiǎn)品除外）、以及對外投資等。該公司前身為揚(yáng) 子江物流有限公司， 2020 年 07 月，經(jīng)上海市工商行政管理局核準(zhǔn)，揚(yáng)子江物流有限公司正式更名為 亞太物流 控股有限公司。 保證擔(dān)保 德眾 集團(tuán)有限公司 為本信托計(jì)劃 項(xiàng)下 亞 太物流 的應(yīng)收賬款 收益權(quán) 回購義務(wù)提供保證擔(dān)保 。 該宗土地土地出讓金 億元 ，連同契稅已全部繳齊。 信托 本金及預(yù)期收益 收回 本信托計(jì)劃存續(xù)期內(nèi) ， 亞太物流 將按照 相關(guān)合同的約定 向我司 支付 各項(xiàng)收益及費(fèi)用 并于信托期限結(jié)束時(shí)對已轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款收益權(quán)進(jìn)行回購。 信托設(shè)立、 應(yīng)收賬款收益權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款的劃付 委托人與我司簽署《資金信托合同》、《認(rèn)購風(fēng)險(xiǎn)申明書》，將資金交付至我司 設(shè)立的 信托財(cái)產(chǎn) 專戶 。 (5) 我司與 德眾 集團(tuán) 簽署《保證合同 》 并辦理強(qiáng)制執(zhí)行公證 。 《 2020年 4月 第 3 頁 ，共 54 頁 (3) 我司與 頤和投資 簽署《抵押 合同》 并辦理強(qiáng)制執(zhí)行公證，完成土地抵押登記手續(xù) 。 (三 ) 交易過程說明 法 律文件的簽署 (1) 由 亞太物流 、 頤和投資 、 德眾 資本控股有限公司和 德眾 置業(yè)控股 (集團(tuán) )有限公司聯(lián)合 簽署《借款合同 》，明確 各方之前的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，特別是 亞太物流 對 頤和投資 的應(yīng)收賬款 (股東借款 )的法律關(guān)系、 金額 與還款安排 。 保證 擔(dān)保 德眾 集團(tuán)有限公司為本信托計(jì)劃 項(xiàng)下 亞太物流 的應(yīng)收賬款收益權(quán) 回購義務(wù) 提供無限連帶責(zé)任擔(dān)保。 股權(quán)質(zhì)押 亞 太物流 、 德眾 資本控股有限公司和 德眾 置業(yè)控股 (集團(tuán) )有限公司 將其合計(jì)持有 的 頤和投資 100%的股權(quán)質(zhì)押給我司， 為本信托計(jì)劃項(xiàng)下 亞太物流 的應(yīng)收賬款 收益權(quán) 回購義務(wù)提供質(zhì)押擔(dān)保。 該宗土地購置費(fèi)用約為 。 2. 信托期限結(jié)束 時(shí) ， 亞太物流 對上述應(yīng)收賬款 收益權(quán)進(jìn)行回購 。 二、 項(xiàng)目擬采用方案 (一 ) 交易基本要素 信 托 計(jì) 劃 方 案 要 點(diǎn) 項(xiàng)目名稱 泰山信托 亞太物流 應(yīng)收賬款 收益權(quán)投資 集合資金信托計(jì)劃 交易對手名稱 亞太物流 控股（集團(tuán)）有限公司 信托計(jì)劃資金額度 人民幣 8億 元 信托計(jì)劃期限 12個(gè)月 資金用途 本信托計(jì)劃所募集資金將主要用于購買船舶、購買船用發(fā)動機(jī)、集裝箱建造、船舶租賃、飛機(jī)租賃及餐飲卡系統(tǒng)的開發(fā)等 ，資金需求合計(jì)約為 12億元 。 泰山信托 亞太物流 應(yīng)收賬款收益權(quán)投資 集合 資金 信托 計(jì)劃 可行性研究 報(bào)告 （資金用途： 受讓 亞太物流 控股（集團(tuán)）有限公司 持有 的對上海 亞太物流頤和投資 有限公司的 應(yīng)收賬款收益權(quán) ） 信托業(yè)務(wù)總部 北京 業(yè)務(wù)分部 項(xiàng)目執(zhí)行經(jīng)理： XXX 2020 年 12 月《 2020年 4月 目 錄 第一部分：項(xiàng)目基本情況 ......................................... 1 一、 項(xiàng)目摘要 ......................................................... 1 二、 項(xiàng)目擬采用方案 .................................................... 1 (一 ) 交易基本要素 .................................................. 1 (二 ) 交易結(jié)構(gòu) ..................................................... 2 (三 ) 交易過程說明 .................................................. 2 (四 ) 增信措施 ..................................................... 3 第二部分：交易對手分析 .........................................