【正文】 舊攤銷 經(jīng)營長期負(fù)債增加 =凈經(jīng)營性長期資產(chǎn)的增加 +折舊攤銷 ③凈經(jīng)營資產(chǎn)凈投資 =凈經(jīng)營資產(chǎn)總投資 折舊與攤銷 =經(jīng)營營運資本增加 +凈經(jīng)營性長期資產(chǎn)總 投資 折舊與攤銷 =期末凈經(jīng)營資產(chǎn) 期初凈經(jīng)營資產(chǎn) 方法 2：融資現(xiàn)金流量法 實體現(xiàn)金流量兩 個去處 債務(wù)現(xiàn)金流量 債務(wù)現(xiàn)金流量 =稅后利息費用 凈負(fù)債增加 股權(quán)現(xiàn)金流量 股權(quán)現(xiàn)金流 =股利分配 股權(quán)資本增加 實體現(xiàn)金流量 =融資現(xiàn)金流量 =債務(wù)現(xiàn)金流量 +股權(quán)現(xiàn)金流量 管理用現(xiàn)金流量表基本等式 來源：經(jīng)營現(xiàn)金流量 — 投資現(xiàn)金流量 =實體現(xiàn)金流量 去向：債務(wù)現(xiàn)金流量 +股權(quán)現(xiàn)金流量 =融資現(xiàn)金流量 基本格式： 上半步：實體現(xiàn)金流量： 經(jīng)營現(xiàn)金流量：經(jīng)營活動現(xiàn)金毛流量 =稅后經(jīng)營凈利潤 +折舊與攤銷 投資現(xiàn)金流量：凈經(jīng)營營運資本增加 +凈經(jīng)營長期資產(chǎn)增加 +折舊與攤銷 資本支出（即“凈經(jīng)營長期資產(chǎn)總投資”） 下半部：債務(wù)現(xiàn)金流量 =稅后利息費用 凈負(fù)債增加 金融負(fù)債 股權(quán)現(xiàn)金流量 =股利分配 股權(quán)資本凈增加 債務(wù)現(xiàn)金流量 +股權(quán)現(xiàn)金流量 =融資現(xiàn)金流量 注：① “實體現(xiàn)金流量”是從企業(yè)角度觀察的，企業(yè)產(chǎn)生剩余現(xiàn)金用正數(shù)表示，企業(yè)吸收投資人的現(xiàn)金則用負(fù)數(shù)表示。 公允價值變動損益，投資收益，資產(chǎn)減值損失區(qū)分金融資產(chǎn)部分和經(jīng)營資產(chǎn)部分產(chǎn)生。融資租賃引起的長期應(yīng)付款屬于金融負(fù)債，經(jīng)營活動引起的長期應(yīng)付款應(yīng)屬于經(jīng)營負(fù)債。其他應(yīng)付項目屬于經(jīng)營性負(fù)債。 3）“應(yīng)付利息”是籌資活動形成的，應(yīng)屬于金融負(fù)債。 2）優(yōu)先股。除金融負(fù)債以外的其他所有負(fù)債，均屬于經(jīng)營負(fù)債。包括短期和長期的債務(wù)投資。 應(yīng)收股利：長期權(quán)益性投資的應(yīng)收股利屬于經(jīng)營 資產(chǎn)；短期權(quán)益性投資（已經(jīng)劃分為金融項目）形成的應(yīng)收股利，屬于金融資產(chǎn)。 3）短期權(quán)益性投資屬于金融資產(chǎn)；長期權(quán)益性投資屬于經(jīng)營資產(chǎn)。有三種做法： A：將全部貨幣資金列為經(jīng)營性資產(chǎn)； B：根據(jù)行業(yè)或公司歷史平均的貨幣資金/銷售百分比 *本期銷售額，推算經(jīng)營活動需要的貨幣資金額，多余部分列為金融資產(chǎn)； C：將其全部列為金融資產(chǎn)。易混淆的項目： 1）貨幣資金 。 （ 3）經(jīng)營性資產(chǎn)和負(fù)債形成的損益，屬于經(jīng)營損益；金融性資產(chǎn)和負(fù)債形成的損益，屬于金融損益。 （ 2）企業(yè)經(jīng)營的 業(yè)務(wù)內(nèi)容，決定了經(jīng)營性資產(chǎn)和負(fù)債的范圍。流通在外普通股數(shù) =（所有者權(quán)益 — 優(yōu)先股權(quán)益） /流通在外普通股數(shù) 【提示】優(yōu)先股權(quán)益 =優(yōu)先股的清算價值 +全部拖欠的股利 七、杜邦財務(wù)分析 權(quán)益凈利率 =銷售凈利率 *總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 *權(quán)益乘數(shù) 分析方法：因素分析法。流通在外普通股加權(quán)平均股數(shù) 市銷率 =每股市價 /每股銷售收 入 每股銷售收入 =銷售收入247。其次，我的復(fù)習(xí)資料還有一套是訓(xùn)練題庫，包含有最新題庫、大綱資料、模擬、分析、動態(tài)、歷年真題等等各種超強的功能，性價比超高，是我最想給同仁們推薦的 （也給做了超鏈接，按住鍵盤左下角 Ctrl鍵，然后鼠標(biāo)左鍵點擊本行文字） 流動資產(chǎn)周次數(shù) =銷售收入 /流動資產(chǎn) 流動資產(chǎn)周天數(shù) =365/(銷售收入 /流動資產(chǎn) ) 流動資產(chǎn)與收入比 =流動資產(chǎn) /銷售收入 非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù) =銷售收入 /非流動資產(chǎn) 非流動資產(chǎn)周天數(shù) =365/(銷售收入 /非流動資產(chǎn) ) 非流動資產(chǎn)與收入比 =非流動資產(chǎn) /銷售收入 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù) =銷售收入 /總資產(chǎn) 總資產(chǎn)周天數(shù) =365/(銷售收入 /總資產(chǎn) )=∑各個資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)總額 總資產(chǎn)與收入比 =總資產(chǎn) /銷售收入 =∑各個資產(chǎn)與收入比之和 營運資本周轉(zhuǎn)率 =銷售收入 /凈營運資本 毛利 =銷售收入 — 銷售成本 毛利率 =毛利 /銷售收入 =1— 銷售成本率 五、盈利能力比率 銷售凈利率 =凈利潤 /銷售收入 資產(chǎn)利潤率 =凈利潤 /總資產(chǎn) =（凈利潤 /銷售收入） *(銷售收入 /總資產(chǎn) ) =銷售凈利率 *總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù) 權(quán)益凈利率 =凈利潤 /股東權(quán)益 =（凈利潤 /銷售收入） *(銷售收入 /總資產(chǎn) )*（總資產(chǎn) /股東權(quán)益） =銷售凈利率 *總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù) *權(quán)益乘數(shù) =資產(chǎn)利潤率 *權(quán)益乘數(shù) 總資產(chǎn)、股東權(quán)益一般用年末而不用平均，用平均更合理。 想學(xué)的朋友可以在這里下載，給做了個超鏈接，先按住鍵盤最左下角的“ ctrl”按鍵不要放開 ，然后鼠標(biāo)點擊此行文字就可以進入了。我讀大學(xué)的成績是很差，考注會的時候我只是碰運氣，結(jié)果最后成績出來了居然考過了。學(xué)會快速閱讀，不僅在復(fù)習(xí)過程中效率倍增，在考試過程中更能夠節(jié)省大量的時間，提高效率，而且，在我們一眼多看幾個字的時候，還能夠高度的集中我們的思維，大大的利于歸納總結(jié)，學(xué)會后，更有利于注會的復(fù)習(xí)、考試，特別是在學(xué)習(xí)速讀的同事，還能夠?qū)W習(xí)思維導(dǎo)圖，對于注會的各種試題 都能得心應(yīng)手的應(yīng)付。首先要學(xué)會快速閱讀，一般人每分鐘才看 200字左右，我們要學(xué)會一眼盡量多看幾個字，甚至是以行來計算，把我們的速讀提高，然后再提高閱讀量，這是注會考試的基礎(chǔ)。 應(yīng)關(guān)注構(gòu)成存貨的產(chǎn)成品、自制半成品、原材料、在產(chǎn)品和低值易耗品之間的比例關(guān)系。存貨過多會浪費資金，存貨過少不能滿足流轉(zhuǎn)需要，在特定的生產(chǎn)經(jīng)營條件下存在一個最佳的存貨水平，所以存貨不是越少越好。 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)不是越少越好 存貨周轉(zhuǎn)次數(shù) =銷售收入或成本 /存貨 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) =365/(銷售收入或成本 /存貨 ) 存貨與收入比 =存貨 /銷售收入或成本 在短期償債能力分析中，為了評估資產(chǎn)的變現(xiàn)能力 ，應(yīng)采用“銷售收入”； 在分解總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率時，應(yīng)統(tǒng)一使用“銷售收入”計算周轉(zhuǎn)率； 在評估存貨管理業(yè)績時，應(yīng)使用“銷售成本”計算周轉(zhuǎn)率，使分子與分母保持口徑一致。如減值準(zhǔn)備金額較大，則使用“未計提減值準(zhǔn)備的應(yīng)收賬款”。 四、資產(chǎn)管理比率 （通?！奥省币话阒浮按螖?shù)”） 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) =銷售收入 /應(yīng) 收賬款 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) =365/(銷售收入 /應(yīng)收賬款期末數(shù) )=365/應(yīng)收賬款次數(shù) 應(yīng)收賬款與收入比 =應(yīng)收賬款 /銷售收入 注：“銷售收入”應(yīng)為“賒銷額”，如告知“賒銷額”則用“賒銷額”。財務(wù)報表分析 一、因素分析法 （ 口訣：喜新厭舊） （ 1）連環(huán)替代法 設(shè) F=A B C 基數(shù)（計劃、上年、同行業(yè)先進水平） F0=A0 B0 C0， 實際 F1=A1 B1 C1 基數(shù)： F0=A0 B0 C0 （ 1） 置換 A因素： A1 B0 C0 （ 2） 置換 B因素： A1 B1 C0 （ 3） 置換 C因素： A1 B1 C1 （ 4） （ 2） （ 1）即為 A因素變動對 F指標(biāo)的影響 （ 3） （ 2）即為 B因素變動對 F指標(biāo)的影響 （ 4） （ 3）即為 C因素變動對 F指標(biāo)的影響 （ 2）簡化的差額分析法 A因素變動對 F指標(biāo)的影響：（ A1A0） B0 C0 B因素變動對 F指標(biāo)的影響： A1（ B1B0） C0 C因素變動對 F指標(biāo)的影響： A1 B1（ C1C0） 【提示】差額分析法只適用于當(dāng)綜合指標(biāo)等于各因素之間連乘或除時；當(dāng)綜合指標(biāo)是通過因素間“加”或“減”形成時，不能用差額分析法。 二 短期償債能力比率： 凈營運資本 =流動資產(chǎn) — 流動負(fù)債 =（總資產(chǎn) — 非流動資產(chǎn)） — （總資產(chǎn) — 股東權(quán)益 — 非流動負(fù)債） =（股東權(quán)益 +非流動負(fù)債） — 非流動資產(chǎn) =長期資本 長期資產(chǎn) 凈營運資本配置比率 =凈營運資本 /流動資產(chǎn) =1— 1/流動比率 流動比率 =流動資產(chǎn) /流動負(fù)債 =1/（ 1— 凈營運資產(chǎn) /流動資產(chǎn)） 速動比率 =速動資產(chǎn) /流動負(fù)債 (流動資產(chǎn)中非速動資產(chǎn)有：存貨、一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)、其他流動資產(chǎn)） 現(xiàn)金比率 =（貨幣資金 +交易性金融資產(chǎn)） /流動負(fù)債 現(xiàn)金流量比率 =經(jīng)營現(xiàn)金流量 /流動負(fù)債 經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金的凈流量 年初與年末的平均數(shù) 三、長期償債能力比率： 資產(chǎn)負(fù)債率 =負(fù)債總額 /資產(chǎn)總額 產(chǎn)權(quán)比率 =負(fù)債總額 /股東權(quán)益 權(quán)益乘數(shù) =資產(chǎn)總額 /股東權(quán) 益 =1+產(chǎn)權(quán)比率 =1/(1— 資產(chǎn)負(fù)債率 ) 長期資本負(fù)債率 =非流動負(fù)債 /（非流動負(fù)債 +股東權(quán)益 ） 利息保障倍數(shù) =息稅前利潤 /利息費用 =（凈利潤 +利息費用 +所得稅費用） /利息費用 息稅前利潤 =凈利潤 +財務(wù)費用 +所得稅費用 現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù) =經(jīng)營現(xiàn)金流量 /利息費用 現(xiàn)金流量債務(wù)比 =經(jīng)營現(xiàn)金流量 /債務(wù)總額 經(jīng)營現(xiàn)金流量指“經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金的凈流量” 利息費用，通常用“財務(wù)費用”金額，也可根據(jù)附注確定更準(zhǔn)確的利息費用金額。 應(yīng)收賬款最好是多個時點的平均數(shù)?！皯?yīng)收票據(jù)”應(yīng)納入“應(yīng)收賬款”。 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)不是越短越好。 應(yīng)注意應(yīng)付款項、存貨和應(yīng)收賬款（或銷售）之間的關(guān)系。 分享一點個人經(jīng)驗：注會復(fù)習(xí)與考試過程中，閱讀量都非常的大，如果不會提高效率 ，一切白搭。然而注會考試的有些試題是考察學(xué)生的思維敏捷能力，大家平時還要多刻意的訓(xùn)練自己的思維。本人當(dāng)年有幸學(xué)習(xí)了快速閱讀，至今閱讀速度已經(jīng)超過 5000字 /分鐘，學(xué)習(xí)效率自然不用說了。自己覺得非常開心，速讀記憶是我成功最大的功勞。粹個人經(jīng)驗分享，可能在多個地方看見，大家讀過的 就不用再讀了，只是希望能和更多的童鞋分享。 銷售利潤率 =稅前利潤 /銷售收入 六、市價比率 市盈率 =每股市價 /每股收益 每股收益＝（凈利潤 — 優(yōu)先股股利）247。流通在外普通股加權(quán)平均股數(shù) 市凈率 =每股市價 /每股凈資產(chǎn) 每股凈資產(chǎn)（每股賬面價值） =普通股股東權(quán)益247。 八、管理用財務(wù)報表 1 管理用資產(chǎn)負(fù)債表 注：（ 1）這里的“經(jīng)營活動”包括生產(chǎn)性資本投資活動，與會計的“現(xiàn)金流量表”的“經(jīng)營活動”一詞含義不同。例如，對于非金融企業(yè)來說，存款和貸款是金融性資產(chǎn)和負(fù)債，因為它們經(jīng)營的主要業(yè)務(wù)是銷售商品或提供勞務(wù)，而不是金融業(yè)務(wù)；對于銀行等金融企業(yè)來說，貸給別人或吸收別人的款項是經(jīng)營性資產(chǎn)和負(fù)債，因為這是它們經(jīng)營的主要業(yè)務(wù)。 （ 4）區(qū)分經(jīng)營資產(chǎn)和金融資產(chǎn) 區(qū)分經(jīng)營資產(chǎn)和金融資產(chǎn)的主要標(biāo)志是看該資產(chǎn)是生產(chǎn)經(jīng)營活動所需要的，還是經(jīng)營活動暫時不需要的閑置資金利用方式。貨幣資金本身是金融性資產(chǎn)，但是有一部分貨幣資金是經(jīng)營活動所必需的。 2）短期應(yīng)收票據(jù) A：以市場利率計息的投資，屬于金融資產(chǎn)； B：無息應(yīng)收票據(jù)，應(yīng)歸入經(jīng)營資產(chǎn)。 4) 應(yīng)收項目大多為經(jīng)營資產(chǎn)，但是“應(yīng)收利息”是金融項目。 5）債務(wù)投資：對于非金融企業(yè)，債券和其他帶息的債務(wù)的，投資都是金融性資產(chǎn)。 （ 5）區(qū)分經(jīng)營負(fù)債和金融負(fù)債 金融負(fù)債是公司在債務(wù)市場上籌資形成的負(fù)債，包括短期借款、一年內(nèi)到期的長期負(fù)債、長期借款、應(yīng)付債券等。 不容易識別的項目： 1）短期應(yīng)付票據(jù)：如果是以市場利率計息的，屬于金融負(fù)債；如果是無息應(yīng)付票據(jù)，應(yīng)歸入經(jīng)營負(fù)債。從普通股股東角度看，優(yōu)先股應(yīng)屬于金 融負(fù)債。應(yīng)付股利中屬于優(yōu)先股的屬于金融負(fù)債，屬于普通股的屬于經(jīng)營負(fù)債。 4）長期應(yīng)付款。 金融負(fù)債： ① 短期借款 ② 交易性金融負(fù)債 ③ 應(yīng)付利息 ④ 一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債（注意：一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)為經(jīng)營資產(chǎn)） ⑤ 長期應(yīng)付款（融資租賃） ⑥ 長期借款 ⑦ 應(yīng)付債券 ⑧ 應(yīng)付票據(jù)（有息） ⑨ 應(yīng)付股利（優(yōu)先股） 金融資產(chǎn)： ① 交易性金融資產(chǎn) ② 應(yīng)收利息 ③ 可供出售金融資產(chǎn) ④ 貨幣資金（金融） ⑤ 應(yīng)收票據(jù)（有息） ⑥ 應(yīng)收股利（短期） 凈經(jīng)營資產(chǎn) =經(jīng)金融負(fù) 債 +股東權(quán)益 凈經(jīng)營資產(chǎn) =凈經(jīng)營性營運資本 +凈經(jīng)營性長期資產(chǎn) 凈經(jīng)營性營運資本 =經(jīng)營性流動資產(chǎn) — 經(jīng)營性流動負(fù)債 凈經(jīng)營性長期資產(chǎn) =經(jīng)營性長期資產(chǎn) — 經(jīng)營性長期負(fù)債 資產(chǎn) =經(jīng)營資產(chǎn) +金融資產(chǎn) 負(fù)債 =經(jīng)營負(fù)債 +金融負(fù)債 凈經(jīng)營資產(chǎn) =經(jīng)營資產(chǎn) — 經(jīng)營負(fù)債 =（經(jīng)營性流動資產(chǎn) +經(jīng)營性長期資產(chǎn)） — （經(jīng)營性流動負(fù)債 +經(jīng)營性長期負(fù)債） =（經(jīng)營性流動資產(chǎn) 經(jīng)營性流動負(fù)債） — （經(jīng)營性長期資產(chǎn) 經(jīng)營性長期負(fù)債） =凈經(jīng)營性營運資本 — 凈經(jīng)營性長期資產(chǎn) 凈金融負(fù)債 =金融負(fù)債 — 金融資產(chǎn) =凈負(fù)債 凈 經(jīng)營資產(chǎn) =凈負(fù)債 +股東權(quán)益 =凈投資資本 2 管理用利潤表 財務(wù)費用一般作為金融損益 ，現(xiàn)金折扣所產(chǎn)生的“經(jīng)營損益”很少可以忽略。 資本化利息費用，通常忽略不計。 ②“融資現(xiàn)金流量”是從投資人角度觀察的實體現(xiàn)金流量，投資人得到現(xiàn)金用正數(shù)表示，投資人提供現(xiàn)金則用負(fù)數(shù)表示。 方法 3：總結(jié)凈投資扣除法 速記公式：主體現(xiàn)金流量 =歸 屬于主體的收益 應(yīng)由主體承擔(dān)的凈投資 實體現(xiàn)金流量 =稅后經(jīng)營利潤 — 實體凈投資（即凈經(jīng)營資產(chǎn)的增加）