【正文】 而且更重要的是，因為投資人成了利益相關體，所以可以發(fā)揮其社會資源幫助店鋪做宣傳，相信這對于急于擴大流量的新店鋪來說是非常有價值的。對于第二個問題，可以為投資人設立一個交流群，讓大家上報各自收到的商品數(shù)量，共同監(jiān)督商家的行為。當然一個小的網(wǎng)上店鋪不可能去請會計師事務所來查賬，這可能需要眾籌平臺來承擔第三方帳務核算的責任。銷售結束后，商家需要公開銷售業(yè)績，營運開支等數(shù)據(jù)，接受監(jiān)督。募集資金后開始進貨，銷售。既然股權眾籌最大的問題是運營的不透明，那么我們建議可以選擇業(yè)務比較簡單的零售項目來做，比如在淘寶上賣貨的店鋪，將銷售數(shù)據(jù)都公開，接受所有投資人的監(jiān)督。然而，這樣的限制措施無疑沒有發(fā)揮出互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢，即吸引最廣泛的客戶，零門檻參與的特點。建議一股權眾籌之所以難做，關鍵在于企業(yè)的運營不透明，遠程的投資人無法監(jiān)督，利益得不到保障，大家不放心把錢交出去，所以現(xiàn)在的一些股權眾籌項目通常由眾籌平臺對投資對象進行監(jiān)管，同時限制投資人資格，比如設定最小投資額，甚至面試等等。當然現(xiàn)在提供金融信息的機構也不少，如何做出新意，是我們在這一章中重點要探討的。當然，這種方式前面也說了，存在相當復雜的流程和法律問題，讓投資人無法監(jiān)督項目，這也是前期做的人很少的原因，但是創(chuàng)業(yè)者可以做一些新的設計，設法簡化流程以便于監(jiān)督。所以我們建議創(chuàng)業(yè)者可以考慮股權眾籌的模式，并且采取創(chuàng)新的手法來解決用戶真正面臨的問題。尤其是互聯(lián)網(wǎng)巨頭加入后，這種趨勢越來越明顯。因為眾籌原本的目的是資助初創(chuàng)企業(yè)發(fā)展，但是現(xiàn)在一些不差錢的企業(yè)也在利用眾籌平臺做宣傳，其實質(zhì)已經(jīng)成了變相的營銷手段。最早在眾籌領域開拓的是點名時間，眾籌網(wǎng)等，但是現(xiàn)在百度，淘寶，京東等互聯(lián)網(wǎng)巨頭也加入進來，導致競爭異常激烈。P2P網(wǎng)貸原本的含義是個體對個體的直接借貸，每個借款人自己承擔風險，但在中國卻發(fā)生了異化，成了平臺擔保，負責風控的類銀行角色。這種模式更接近銀行，但是監(jiān)管上又不如銀行嚴格，如果控制不當很容易造成風險程度超過自身能夠承擔的范圍。這種模式下一些資質(zhì)較差的P2P平臺會承擔過大的風險，一旦有風吹草動就會倒下。平臺還要承擔線下征信，本息擔保，風險控制的任務。拍拍貸是最早的P2P平臺，一直以來都是走純粹的中介路線，不做擔保，僅起到撮合借貸雙方的作用，但在現(xiàn)在平臺提供擔保的大趨勢下也開始和擔保公司合作了。在P2P網(wǎng)貸市場上，現(xiàn)在主要有人人貸，宜人貸，拍拍貸，有利網(wǎng)，陸金所等大大小小數(shù)百家。競爭分析貨幣基金模式下，由于對企業(yè)技術，規(guī)模要求很高，基本只能是大企業(yè)才能參與，所以也就沒有創(chuàng)業(yè)公司能夠生存的空間?？偨Y起來，我們認為，互聯(lián)網(wǎng)金融對市場最大的貢獻就是開辟了大量被傳統(tǒng)金融忽視的低收入人群，三四線城市的廣闊市場，而且還在深度上利用大數(shù)據(jù)技術提升了管理的水平。比如截止2013年底，40%的余額寶賬戶來自三四線城市。目前阿里巴巴和百度都在利用自身積累的海量數(shù)據(jù)發(fā)掘其金融服務的價值。大數(shù)據(jù)是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的優(yōu)勢，利用大數(shù)據(jù)來為客戶提供個性化服務，控制風險正成為金融領域的新方向。這是互聯(lián)網(wǎng)金融資訊提供者必須關注的消費者特點?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)可以利用其優(yōu)勢整合金融信息提供給客戶，順應這種需求的變化。中國家庭收入分布與余額寶規(guī)模變化圖互聯(lián)網(wǎng)金融除了能夠大為擴展傳統(tǒng)金融忽視的市場外，還能夠因應消費者的變化采取新的服務模式。 以余額寶為例，主要服務對象都是月收入在1萬元以下，對互聯(lián)網(wǎng)金融接受度較高的近2億客戶。各國及地區(qū)的家庭金融資產(chǎn)比較中國內(nèi)地金融資產(chǎn)在10萬美元以下的家庭占94%，這部分人群通常達不到銀行理財?shù)拈T檻，本身也缺乏證券投資的知識和經(jīng)驗，而且也沒有有效的抵押物，難以獲得貸款，所以實際上是最需要金融服務的。 為了進行量化比較，我們引用了波士頓咨詢公司公布的各國家庭金融資產(chǎn)調(diào)查統(tǒng)計圖：我們建議創(chuàng)業(yè)者從眾籌方面思考一些創(chuàng)新的方法。從三種模式的投資規(guī)模來看，適合創(chuàng)業(yè)者的只有后兩種。眾籌的風險比較小，而且網(wǎng)站建設也不需要額外的開銷，對項目的審核雖然也是必要的開支，但是畢竟不會像P2P那么嚴格，所以這種模式應該是三種當中投資最小的。最大開銷在于需要一支專業(yè)的項目審核團隊和征信團隊。P2P網(wǎng)貸。比如阿里巴巴在余額寶上線后就啟用了阿里云的云計算服務來承擔清算任務。主要投入在平臺建設上，需要負責監(jiān)控資金的動向，以及技術安全。投資分析投資額度取決于經(jīng)營模式。其中違約風險和安全風險甚至比傳統(tǒng)機構更大，因為互聯(lián)網(wǎng)在連接更多人的同時，也導致真假難辨，遠程難以監(jiān)督的問題?；ヂ?lián)網(wǎng)金融其實與傳統(tǒng)金融有很多的共同點，在風險方面也是如此。產(chǎn)品眾籌的風險較小，因為出資人的出資額和項目募款額度都不高，即便出現(xiàn)項目違約也不會引起很大的風波。前者以前比較少見，是因為這種方式涉及流程很復雜，特別是投資人難以監(jiān)督經(jīng)營者，這阻礙了更多人的參與，不過近期隨著國家政策的鼓勵有升溫的趨勢。這會使自身承擔過大的風險，如果有大的違約事件發(fā)生，就很難承受。顯而易見，其趨勢是要排除資質(zhì)較差，實力不夠的小型企業(yè)。P2P網(wǎng)貸相對來說規(guī)模較小，尤其是過去幾年監(jiān)管不嚴時，很多渾水摸魚者架起一個網(wǎng)站就開始吸收資金，結果就是很快一批P2P平臺倒閉，老板卷款而逃。但從目前的情況來看，還沒有發(fā)生較大的安全事故，應該來說總體是沒有問題的。所以，這類互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品無法擺脫傳統(tǒng)機構的擎制，是很大的風險。風險分析對于像余額寶這樣的基金類互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品來說，其高利率來源于銀行給予的協(xié)議利息，所以銀行的態(tài)度至關重要。那么對于創(chuàng)業(yè)者來說，如何才能找到市場的縫隙，避開與巨頭的正面沖突，在這股大潮中淘金呢？本文將在后面的創(chuàng)業(yè)建議當中給出我們?yōu)槟O計的幾種新方案。眾籌通常不需要很大的用戶訪問量就能運作起來，而且監(jiān)管政策沒有那么嚴格，只是現(xiàn)在隨著一些互聯(lián)網(wǎng)大公司的進入，競爭也開始激烈起來?；痄N售的模式通常需要有知名度很大的網(wǎng)絡平臺才能吸引到足夠多的投資人，這也是現(xiàn)在這種模式通常都是互聯(lián)網(wǎng)巨頭在經(jīng)營的原因。而在P2P方式下，企業(yè)則是搭建平臺撮合貸款人和借款人，與傳統(tǒng)概念有所不同的是現(xiàn)在很多P2P網(wǎng)站還承擔了像銀行一樣審核項目資質(zhì)，貸款人征信，風險控制的工作。在這些模式當中，正如上面一章所述，互聯(lián)網(wǎng)機構其實起到的是一個平臺的作用，價值的生成方式仍然沒有變化。究其本質(zhì)來說，其實這些模式在線下也都早有對應的經(jīng)營方式了，互聯(lián)網(wǎng)起到的作用主要在于降低了投資人和借貸人的門檻?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新之處體現(xiàn)在打破了原來金融理財?shù)母哳~壁壘，吸引低收入人群的加入，將金融服務推廣到更多的普通人。從這三種模式的運作原理可以看到，互聯(lián)網(wǎng)公司在其中起到的基本是一個平臺的作用，其產(chǎn)生價值的途徑，金融操作的本質(zhì)還是沒有變。優(yōu)點是對投資人的資金要求低，借款方能在項目早期就拿到錢。3. 眾籌：在項目開始之初，就向投資人募集資金，在項目完成之后，按照承諾返還回報給投資者。好處是可以拿到更高的利息，但借款期限是固定的，相當于一種民間借貸的網(wǎng)絡化。這種模式下，互聯(lián)網(wǎng)公司基本上是一個基金銷售平臺，優(yōu)點是銷售成本低，因此對投資人沒有資金門檻。幾種主要的商業(yè)模式：互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融既有相似之處，也存在很多差異?；ヂ?lián)網(wǎng)金融雖然還是非常年輕的事物，但是甫一出生就已顯示出巨大的活力和潛力。信息技術催生了新的商業(yè)模式，而新的模式又顛覆著傳統(tǒng)的規(guī)則。P2P，眾籌等新的模式都得到了廣泛的關注?；ヂ?lián)網(wǎng)金融商機分析【W(wǎng)ord版，可自由編輯！】前言互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)以阿里巴巴的余額寶推出為標志，近年來迅速席卷中國。不但各種“寶”類理財產(chǎn)品陸續(xù)被互聯(lián)網(wǎng)公司推向市場，引爆了消費者的熱情，更多的新生業(yè)態(tài)也在不斷涌現(xiàn)。據(jù)統(tǒng)計，到2014年中全國的P2P平臺已超過350家，累計交易額超過600億元。這個時代，我們正見證著這場互聯(lián)網(wǎng)革命席卷世界每一個角落。對于想要在互聯(lián)網(wǎng)金融領域創(chuàng)業(yè)的人們，如何去尋找機會，如何去規(guī)避風險，又如何踏出這第一步呢？這篇文章將給出我們的建議。首先我們對幾種主流的互聯(lián)網(wǎng)金融模式分析其運作原理：1. 余額寶及其他一些具有收款靈活性的“寶”類產(chǎn)品：將大量小額資金集中起來，交給貨幣基金存入銀行，從銀行拿到高協(xié)議利息，或者投資于國債，票據(jù)等風險較低的資產(chǎn)。2. P2P平臺：按照借款項目設置投資標的，投資人將錢直接投入一個個的具體項目中。優(yōu)點也是投資門檻較低，借款放款更方便。類似于一種風險投資或者產(chǎn)品預售。當然這也可以理解，因為利潤的產(chǎn)生終歸要在實體經(jīng)濟運行中，金融只是起到資源配置的作用。商業(yè)模式分析在上面一章中我們已劃分了三種模式，即貨幣基金模式，P2P借貸模式，眾籌模式。譬如一般銀行理財產(chǎn)品至少要5萬才能購買，而余額寶則幾乎無下限，這吸引了大批收入不高，風險承擔能力較弱的族群加入，用量大來戰(zhàn)勝了傳統(tǒng)金融的小眾服務。在基金模式中，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)與傳統(tǒng)金融機構合作，利用自身的平臺資源銷售這些金融機構的理財產(chǎn)品，不承擔風險。在眾籌方式中，眾籌平臺也致力于讓投資人直接投資項目，但是與P2P不同的是眾籌是以提前購買產(chǎn)品的方式來籌集資金的，眾籌平臺一般不承擔風險或承擔有限風險。P2P平臺則相對是適合中小企業(yè)運作的，但是因為貸款對象通常都是中小企業(yè)和個人，承擔風險也較大。除了這些已經(jīng)存在的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)者，我們判斷傳統(tǒng)金融企業(yè)也會加快向互聯(lián)網(wǎng)的滲透力度，或自建平臺，或與大型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)合作，這都給現(xiàn)在想要投身互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)業(yè)者造成了不小的壓力。但在此之前，我們先分析現(xiàn)狀下的行業(yè)風險，市場與競爭。如果銀行發(fā)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融對自身造成了很大威脅，就會設法阻礙其取得高收益，這就是余額寶利率后期迅速下降的主因。當然用互聯(lián)網(wǎng)的方式募集資金必然還會面臨安全性風險，這要求互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)用技術手段來解決。這種要求也決定了只有具備一定技術實力的企業(yè)才能經(jīng)營這類金融業(yè)務。所以監(jiān)管層已開始制定規(guī)則要嚴格監(jiān)督這類產(chǎn)品，比如將不允許設置資金池，資金要交由第三方銀行托管等。P2P網(wǎng)貸業(yè)者現(xiàn)在普遍承諾本息擔保，而其貸款對象又是資質(zhì)不高的中小企業(yè)和個人。第三種的眾籌模式，主要有兩種方式，一是股權眾籌，即投資人得到的回報是公司的股份，二是產(chǎn)品眾籌，即募款者承諾返還產(chǎn)品或服務給予投資人。后者現(xiàn)在是主流，如國外的Kickstarter，Indegogo，國內(nèi)的點名時間，眾籌網(wǎng)均是這一類型。但是平臺也需要對項目進行審核，如果有很多糟糕的項目最后讓出資人不滿意，也會引起壞口碑的傳播導致大家不愿再來。比如政策風險，違約風險，安全風險等?，F(xiàn)在很多做P2P網(wǎng)貸的平臺因為同時承擔了違約風險，所以也發(fā)展了線下的征信方式，但這無疑會導致企業(yè)經(jīng)營成本的上升。我們還是按照前述的三種模式來分析：貨幣基金模式。同時由于數(shù)據(jù)量巨大，資金流動極快，所以服務器的投入和維護花費也非常大。所以在這種模式下，企業(yè)必須具備強大的數(shù)據(jù)處理能力，甚至擁有自己的數(shù)據(jù)中心。這種模式的網(wǎng)站建設成本不大，除了購買域名，主機，數(shù)據(jù)庫以外，就是維護費用。因為項目風險大，所以風險控制相關成本會較高。當然為了吸引高質(zhì)量的項目，也需要投入不少營銷費用。而面對現(xiàn)在P2P平臺大量涌現(xiàn)的趨勢，創(chuàng)業(yè)者也最好避開這一領域，以免陷入激烈的競爭當中。市場分析互聯(lián)網(wǎng)金融能夠覆蓋原來被傳統(tǒng)金融機構忽視的廣大低收入階層，其市場體量會遠遠大于傳統(tǒng)金融。 而互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢正在于降低金融門檻，服務大批低收入的客戶。 比如根據(jù)調(diào)查中國銀行消費者中已有10～15%的人選擇社交媒體，手機應用，博客等作為金融信息的主要來源，而且這一比例還在快速增加當中。中國金融消費者的決策信息來源分布從上圖可以看到，中國年輕人的投資決策信息除了熟人推薦外，最重要的就是來自互聯(lián)網(wǎng)渠道。在金融服務的深度和廣度上，互聯(lián)網(wǎng)也大有機會可以挖掘?；ヂ?lián)網(wǎng)又在這個趨勢上占據(jù)了領先優(yōu)勢。而在廣度上，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)也能夠覆蓋到三四線城市乃至農(nóng)村地區(qū)的消費者，將原來被傳統(tǒng)金融機構忽視的地方彌補起來，真正達到為全民理財?shù)哪繕?。手機支付活躍度排名前十的城市中，有7個來自西部地區(qū)。所以，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展還只是剛剛開始，我們相信在未來還將創(chuàng)造出更大的市場規(guī)模。其間的競爭主要就是BAT三大家及網(wǎng)易等門戶網(wǎng)站的競爭，其競爭手段最重要的就是拼利率。我們以幾家較大規(guī)模的來做分析。人人貸和宜人貸的模式相近，先收集借款人，在網(wǎng)上開設投資標的，然后讓投資人投標。從這個意義上看，已經(jīng)具備了金融機構的特質(zhì)了，但是又缺乏從事金融業(yè)務的資質(zhì)，因此在監(jiān)管上實際處于灰色地帶。有利網(wǎng)和陸金所的借款人不是個人和小微企業(yè)，而是一些小額信貸公司，其實質(zhì)是將這些小額信貸打包成理財產(chǎn)品，再拆分后賣給投資人。不過陸金所因為背靠平安銀行，實力要強一些。這種做法在吸引投資人的同時，也會導致網(wǎng)貸平臺承擔過大的風險。從這些眾籌平臺的上線項目來看，已經(jīng)與眾籌的初衷有所背離了。這種做法會導致對原本最需要資助的項目的排擠，使眾籌淪為團購的一種形式。在這樣的情形下，如果創(chuàng)業(yè)者仍然按照現(xiàn)在的眾籌做法去運作的話，勢必難以與巨頭競爭。創(chuàng)業(yè)建議正如前面所分析的，在當今主流的三種互聯(lián)網(wǎng)金融模式中，我們認為眾籌模式的創(chuàng)業(yè)機會更大，但是考慮到近期一些互聯(lián)網(wǎng)巨頭也開始進軍這個領域，所以我們建議創(chuàng)業(yè)者可以避開他們走股份眾籌的模式。除了直接做金融業(yè)務外，創(chuàng)業(yè)者也可以考慮提供資訊服務，這也是占最大比例的中小投資人非常需要的內(nèi)容。下面我們給出三項建議，希望啟發(fā)讀者自己的思考，找到適合自己又有獨創(chuàng)性的新模式。這樣的門檻使得投資人數(shù)量不會很多，平臺可以跟他們充分的溝通，打消他們的疑慮。所以我們的建議針對現(xiàn)行模式的這種不足，希望能夠達到真正讓任何人都可以參與的目的。具體操作如下：項目眾籌流程流程是：選擇一種或幾種商品，設定一個時間跨度，將在此期間商品的銷售打包成為一個項目。最后如果有滯銷的商品，也要全部按比例抵還給投資人。在這個模式中，我們認為有兩個問題需要解決：1. 進貨價格，渠道是商家的商業(yè)機密，如何既保證經(jīng)營得到監(jiān)督，又保護這些關鍵信息？2. 如果商品滯銷，如何保證抵還給投資人的數(shù)量是真實的？對于第一個問題，可以參考現(xiàn)在對上市公司的監(jiān)督方式，即由第三方會計師事務所審計，向投資人公布財務報表的做法。當然因為這種業(yè)務比較簡單，所以工作量也不會很大。那么這種模式的吸引力何在呢？我們認為主要是針對那