【正文】 資產(chǎn)來(lái)獲得現(xiàn)金，如果是通過(guò)融資活動(dòng)取得現(xiàn)金，還要看這些資金來(lái)自于借款還是吸收出資人投資，如果來(lái)自于借款要看企業(yè)的短期借款增加還是長(zhǎng)期負(fù)債增加，等等。但是，對(duì)企業(yè)銷(xiāo)售規(guī)模、銷(xiāo)售能力、盈利能力、賒銷(xiāo)政策等的判斷，以及對(duì)現(xiàn)金流量增加的原因的判斷，還是需要結(jié)合利潤(rùn)表中收入、成本及利潤(rùn)項(xiàng)目的數(shù)據(jù)，結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表中應(yīng)收賬款、存貨等科目的變化，才能進(jìn)一步明確。比如，當(dāng)現(xiàn)金流量表中“銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”大于利潤(rùn)表中“營(yíng)業(yè)收入”的時(shí)候，說(shuō)明企業(yè)不僅收回本年的銷(xiāo)售收入，而且收回了以前的部分應(yīng)收賬款，表明資金實(shí)力增強(qiáng)；反之，若利潤(rùn)表中“營(yíng)業(yè)收入”金額大于現(xiàn)金流量表中“銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”的時(shí)候，可能表明企業(yè)當(dāng)年的銷(xiāo)售收入中還有一部分未收回現(xiàn)金，以應(yīng)收賬款的形式存在，這就需要進(jìn)一步分析確認(rèn)，會(huì)不會(huì)出現(xiàn)企業(yè)通過(guò)增加應(yīng)收賬款虛增收入，或者提前確認(rèn)以后的銷(xiāo)售收入。當(dāng)企業(yè)“購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)所支付的現(xiàn)金”很大的時(shí)候，說(shuō)明企業(yè)的生產(chǎn)或業(yè)務(wù)規(guī)模較大，當(dāng)企業(yè)“銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”很大的時(shí)候，說(shuō)明企業(yè)的銷(xiāo)售規(guī)模和能力較大，當(dāng)企業(yè)的“銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”與“購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)所支付的現(xiàn)金”之差擴(kuò)大的時(shí)候，說(shuō)明企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力提高，現(xiàn)金回籠能力增強(qiáng)；當(dāng)企業(yè)的“經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~”很大或大幅度提高的時(shí)候，說(shuō)明企業(yè)的現(xiàn)金盈利能力提高。例如，現(xiàn)金及其等價(jià)物凈增加額為正數(shù)表示支付能力增加，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量?jī)纛~為正表明這種支付能力的提高受經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的支持。通過(guò)現(xiàn)金流量表分析企業(yè)現(xiàn)金流量情況，首先我們要看的是現(xiàn)金流量表最后一列“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額”，可以看出經(jīng)過(guò)報(bào)告期的各種活動(dòng)，企業(yè)取得了多少現(xiàn)金或失去了多少現(xiàn)金；其次要看“經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~”，看企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是否給企業(yè)創(chuàng)造現(xiàn)金，為正表示創(chuàng)造現(xiàn)金，為負(fù)表示損失現(xiàn)金；再次看“投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~”，為負(fù)表示企業(yè)新增了投資，為正表示企業(yè)收回了部分投資或收到了投資利潤(rùn)；然后要看“融資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~”，了解企業(yè)當(dāng)期融資活動(dòng)給企業(yè)增加了現(xiàn)金還是減少了現(xiàn)金。該公司依靠借錢(qián)維持生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的需要,財(cái)務(wù)狀況有惡化的趨勢(shì),并且其投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流入是主要來(lái)自收回投資。案例分析利用禾銀上市公司分析系統(tǒng),運(yùn)用以上方法舉例分析。經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流為“”,投資現(xiàn)金凈流為“”,融資現(xiàn)金凈流為“”。經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流為“”,投資現(xiàn)金凈流為“”,融資現(xiàn)金凈流為“+”。經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流為“”,投資現(xiàn)金凈流為“+”,融資現(xiàn)金凈流為“”。經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流為“”,投資現(xiàn)金凈流為“+”,融資現(xiàn)金凈流為“+”。經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流為“+”,投資現(xiàn)金凈流為“”,融資現(xiàn)金凈流為“”。經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流為“+”,投資現(xiàn)金凈流為“”,融資現(xiàn)金凈流為“+”。經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流為“+”,投資現(xiàn)金凈流為“+”,融資現(xiàn)金凈流為“”。我們把企業(yè)的現(xiàn)金流大致分為以下幾種類(lèi)型:經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流為“+”,投資現(xiàn)金凈流為“+”,融資現(xiàn)金凈流為“+”。6000=這個(gè)比率越大，說(shuō)明企業(yè)進(jìn)行資本支出和支付股利的能力越強(qiáng)。每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流入247。4000=。銷(xiāo)售現(xiàn)金比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流入247。債務(wù)總額這一指標(biāo)比率越高，企業(yè)承擔(dān)債務(wù)的能力越強(qiáng)。流動(dòng)負(fù)債總額這一指標(biāo)偏低說(shuō)明依靠現(xiàn)金償還短期負(fù)債的壓力較大。若對(duì)同業(yè)現(xiàn)金到期債務(wù)比進(jìn)行考察，則可以根據(jù)該指標(biāo)的大小判斷公司的即期償債能力?，F(xiàn)金到期債務(wù)比=現(xiàn)金余額247。作為信息使用者，在深入掌握企業(yè)的現(xiàn)金流情況下，還應(yīng)將流入和流出結(jié)構(gòu)進(jìn)行歷史比較或同業(yè)比較，這樣可以得到更有意義的結(jié)論。，表明還款明顯大于借款。一般而言，處于發(fā)展時(shí)期的公司此值比較小，而衰退或缺少投資機(jī)會(huì)時(shí)此值較大。此值當(dāng)然越大越好。從以上分析可以看出，該企業(yè)的投資活動(dòng)的現(xiàn)金流出較大，在投資活動(dòng)的現(xiàn)金流出中，權(quán)益性投資又占最大比例，說(shuō)明該企業(yè)的股權(quán)擴(kuò)張較快。%，而購(gòu)置固定資產(chǎn)、%。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流出中，%。%，%，%。在公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流入中，%，%，由此反映出該公司經(jīng)營(yíng)屬于正常；投資活動(dòng)的流入中，股利流入為0，投資收回和處置固定資產(chǎn)帶來(lái)的現(xiàn)金流入占到100%，說(shuō)明公司投資帶來(lái)的現(xiàn)金流入全部是回收投資而非獲利；%，為主要來(lái)源。通過(guò)1至2年的短期現(xiàn)金流量分析，并不能斷定企業(yè)處于生命的衰退期，一般需要多年的現(xiàn)金流量研判才能定論。企業(yè)所處成熟期的現(xiàn)金流量特征比較明顯，一般在分析時(shí)從多期現(xiàn)金流量表中不難看出，企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量均為正，籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量則為負(fù)。企業(yè)處于發(fā)展期的產(chǎn)品已經(jīng)定型，質(zhì)量穩(wěn)定可靠，已被市場(chǎng)接受，企業(yè)內(nèi)部管理已走向規(guī)范化，各項(xiàng)資源得到有效運(yùn)用，生產(chǎn)情況相對(duì)穩(wěn)定，產(chǎn)品市場(chǎng)份額和產(chǎn)銷(xiāo)量逐年增加，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)連連看好。在此階段企業(yè)的主要任務(wù)是長(zhǎng)期資產(chǎn)的投入以及產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)，資金的需求全部來(lái)源于籌資活動(dòng)流入的現(xiàn)金。根據(jù)不同周期現(xiàn)金流量表的比較可清楚地觀察到現(xiàn)金流量的變化及規(guī)律，預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)。結(jié)合企業(yè)的生命周期進(jìn)行現(xiàn)金流量表的趨勢(shì)分析，也能給報(bào)表使用者提供有價(jià)值的信息。二、現(xiàn)金流量表的趨勢(shì)分析筆者提出的現(xiàn)金流量表趨勢(shì)分析法是根據(jù)連續(xù)幾期現(xiàn)金流量表中的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量特征，比較、分析、確定各項(xiàng)現(xiàn)金流量的變化趨勢(shì)和變化規(guī)律，并對(duì)未來(lái)的總體發(fā)展作出預(yù)測(cè)的一種報(bào)表分析方法。，只有靠投資獲取的收益或變現(xiàn)資產(chǎn)償債及支持經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，外部籌資環(huán)境已經(jīng)惡化。如果總現(xiàn)金流量為正值，說(shuō)明企業(yè)只能靠籌資來(lái)暫時(shí)維持經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和投資活動(dòng)對(duì)資金的需求，但這種方法并不能持久。，企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益可能出現(xiàn)下降，此時(shí)，投資活動(dòng)創(chuàng)造的收益對(duì)企業(yè)做出的貢獻(xiàn)已經(jīng)大于經(jīng)營(yíng)收益。如果較大，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和籌資活動(dòng)的現(xiàn)金凈流入不足以抵補(bǔ)投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流出，即總現(xiàn)金凈流量為負(fù)值，說(shuō)明企業(yè)正在大幅擴(kuò)張，資金缺口較大，極易造成資金緊張，加重財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。但如果三項(xiàng)凈流量之和小于零，表明企業(yè)當(dāng)期償債金額較大，需改變負(fù)債結(jié)構(gòu)、平衡償債期間。但要注意的是，如果凈現(xiàn)金流入過(guò)大，可能是由資金閑置引起的，將影響企業(yè)資金獲利能力的發(fā)揮。這三個(gè)部分相互關(guān)聯(lián)又具有各自的特點(diǎn)，分析時(shí)既要關(guān)注單個(gè)現(xiàn)金流的表象及反映出的單個(gè)問(wèn)題，又要重視個(gè)體與個(gè)體的相關(guān)性及個(gè)體對(duì)總體的影響。但由于企業(yè)并未支付該所得稅，企業(yè)未發(fā)生任何經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量，、凈利潤(rùn)及經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目的增加之間的關(guān)系為：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~（0）=凈利潤(rùn)（1000）＋經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目的增加（1000）同理可得：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~=凈利潤(rùn)－經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目的減少可見(jiàn)，在具體編制該項(xiàng)目時(shí)，經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目的增加或經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目的減少是指經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目增減相抵后的凈變化額。由此可見(jiàn)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~、凈利潤(rùn)及經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目的減少之間的關(guān)系為：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~（1000）=凈利潤(rùn)（0）＋經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收款項(xiàng)的減少（1000）同理可得：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~=凈利潤(rùn)－經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目的增加在具體編制該項(xiàng)目時(shí)，經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目的增加或經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目的減少是指經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目增減相抵后的凈變化額。由此可見(jiàn)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~、凈利潤(rùn)及存貨增加之間的關(guān)系為：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~（3000）=凈利潤(rùn)（0）－存貨的增加（3000）若上述兩項(xiàng)業(yè)務(wù)在同一期間發(fā)生，則企業(yè)的凈利潤(rùn)仍為0元，而經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~為3000元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~、凈利潤(rùn)及存貨之間的關(guān)系為：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~（3000）=凈利潤(rùn)（1000）－存貨的增加（3000）＋存貨的減少（1000）=凈利潤(rùn)（1000）－存貨的凈增加（2000）因此，在具體編制該項(xiàng)目時(shí)，存貨的增加或存貨的減少均指存貨的凈增加或凈減少額。由此可見(jiàn)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~、凈利潤(rùn)及存貨減少之間的關(guān)系為：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~（0）=凈利潤(rùn)（1000）＋存貨的減少（1000）假設(shè)企業(yè)本期以存款購(gòu)入存貨3000元，此外企業(yè)未發(fā)生任何其他經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)，則企業(yè)應(yīng)編制分錄如下：借：存貨3000貸：銀行存款3000顯然，企業(yè)的凈利潤(rùn)為0元。存貨的減少（減：增加）假設(shè)企業(yè)本期銷(xiāo)售的產(chǎn)品成本為1000元，此外無(wú)其他經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)發(fā)生，則企業(yè)應(yīng)做分錄如下：借：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本1000貸：存貨1000若不考慮主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的影響，企業(yè)的凈利潤(rùn)應(yīng)為1000元。即經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~、凈利潤(rùn)及遞延稅款借項(xiàng)之間的關(guān)系為：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~（300）=凈利潤(rùn)（0）－遞延稅款借項(xiàng)（300）若產(chǎn)生遞延稅款貸項(xiàng)則正好相反，即經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~=凈利潤(rùn)＋遞延稅款貸項(xiàng)。遞延稅款貸項(xiàng)（減：借項(xiàng)）假設(shè)企業(yè)本期產(chǎn)生應(yīng)納稅的時(shí)間性差異為1000元，企業(yè)的所得稅率為30%，企業(yè)已于當(dāng)期將所得稅上繳，無(wú)其他經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)發(fā)生，則企業(yè)應(yīng)做分錄如下：借：遞延稅款300貸：銀行存款300顯然，企業(yè)的凈利潤(rùn)為0元。雖然企業(yè)收到1000元的現(xiàn)金，但這筆現(xiàn)金流入不屬于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量，、凈利潤(rùn)及投資收益之間的關(guān)系為：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~（0）=凈利潤(rùn)（1000）－投資收益（1000）若是投資損失，則經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~=凈利潤(rùn)＋投資損失。由于支付給金融機(jī)構(gòu)的手續(xù)費(fèi)用屬于籌資活動(dòng)的內(nèi)容，故雖然企業(yè)發(fā)生現(xiàn)金流出1000元，但卻不屬于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~、凈利潤(rùn)財(cái)務(wù)費(fèi)用之間的關(guān)系為：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~（0）=凈利潤(rùn)（1000）＋財(cái)務(wù)費(fèi)用（1000）財(cái)務(wù)費(fèi)用 可以從損益表中獲得，但這里財(cái)務(wù)費(fèi)用的內(nèi)含是指因籌資活動(dòng)而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)費(fèi)用。因此，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~、凈利潤(rùn)及處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)及其他長(zhǎng)期資產(chǎn)的損失之間的關(guān)系為：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~（0）=凈利潤(rùn)（1000）＋處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)及其他長(zhǎng)期資產(chǎn)的損失（1000）若將上述固定資產(chǎn)的售價(jià)改為7000元，則不難得出經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~、凈利潤(rùn)及處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)及其他長(zhǎng)期資產(chǎn)的收益之間的關(guān)系為：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~（0）=凈利潤(rùn)（1000）－處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)及其他長(zhǎng)期資產(chǎn)的收益（1000）若企業(yè)在同一期間既實(shí)現(xiàn)處置收益、又有處置損失，則應(yīng)按收益與損失相抵后的凈損益金額列示于該項(xiàng)目。處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)及其他長(zhǎng)期資產(chǎn)的損失（減：收益）假設(shè)企業(yè)處置一臺(tái)設(shè)備，原價(jià)10000元，已提折舊4000元，售價(jià)5000元，無(wú)其他經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，則企業(yè)應(yīng)做分錄如下（此處只寫(xiě)簡(jiǎn)化分錄）：借：銀行存款5000累計(jì)折舊4000營(yíng)業(yè)外支出1000