【正文】 國(guó)公私合作 (PPP)研究院揭牌儀式和相關(guān)論壇上，來自財(cái)政部、地方智庫的專家和企業(yè)家圍繞 PPP 模式的應(yīng)用、風(fēng)險(xiǎn)和前景展開了對(duì)話，還就“國(guó)際 PPP 綜合服務(wù)平臺(tái)”簽約，該平臺(tái)將 提供 PPP 項(xiàng)目工序?qū)?、?guī)劃、融資等多方面服務(wù)。防范由于操作不陽光、不透明，導(dǎo)致灰色交易發(fā)生。 黃奇帆還提出，要防范社會(huì)投資者利用公共服務(wù)的自然壟斷亂收費(fèi)、高收費(fèi)。 “（ PPP 項(xiàng)目）要真正實(shí)現(xiàn)社會(huì)法人股權(quán)投 資，而不是變相的高息債。對(duì)此，重慶市長(zhǎng)黃奇帆在簽約儀式上表示，要防范 PPP 項(xiàng)目“掛羊頭賣狗肉、形似神不似”。8 月初，重慶推出的 10 個(gè) PPP 戰(zhàn)略合作項(xiàng)目集中簽約，涉及交通設(shè)施、市政基礎(chǔ)設(shè)施、土地整治等領(lǐng)域，資產(chǎn)總額達(dá) 1000 億元。 地域上涵蓋了江蘇省蘇南、蘇中、蘇北共 9 個(gè)市縣，具體有昆山市現(xiàn)代有軌電車（首期）建設(shè)項(xiàng)目，連云港 (行情 ,問診 )市新機(jī)場(chǎng)建設(shè)（一期）項(xiàng)目，南京、鹽城、常州污水處理廠和養(yǎng)老院等。 今年 8 月底，江蘇省財(cái)政廳組織了首批 PPP 試點(diǎn)項(xiàng)目推介會(huì)，推出了 15 個(gè) PPP 試點(diǎn)項(xiàng)目，總投資達(dá) 875 億元，涉及交通基礎(chǔ)設(shè)施、供水安全保障、污水處理設(shè)施建設(shè)、生活垃圾無害化處理以及完善公共服務(wù)設(shè)施配套等五大領(lǐng)域。 同時(shí)，福建省發(fā)改委公布了 122個(gè)試點(diǎn)項(xiàng)目，涉及生態(tài)環(huán)保、水利工程、健康養(yǎng)老、交通工程、保障性安居工程、城鄉(xiāng)建設(shè)、文化產(chǎn)業(yè)、旅游產(chǎn)業(yè)等多方面，鼓勵(lì)和吸引社會(huì)資本特別是民間資本以合資、獨(dú)資、特許經(jīng)營(yíng)等方式參與建設(shè)及營(yíng)運(yùn)，項(xiàng)目投資額共計(jì) 2247 億元。 已建成的項(xiàng)目，也可以植入 PPP 模式，引入社會(huì)資本并組建 PPP 項(xiàng)目公司，通過項(xiàng)目租賃、重組、轉(zhuǎn)讓等方式對(duì)原項(xiàng)目進(jìn)行升級(jí)改造或合作運(yùn)營(yíng)，以緩解財(cái)政資金壓力、提升經(jīng)營(yíng)管理水平、改善公共服務(wù)質(zhì)量。 福建的做法是，由 政府授權(quán)的投資主體與社會(huì)資本簽訂項(xiàng)目合作協(xié)議，組建 PPP 項(xiàng)目公司，共同參與項(xiàng)目前期論證、中期建設(shè)、后期運(yùn)營(yíng)等，共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，共享收益。福建省發(fā)布 PPP 試點(diǎn)指導(dǎo)意見，財(cái)政部門將逐步安排 5 億元專項(xiàng)資金成立風(fēng)險(xiǎn)池，為地方PPP 項(xiàng)目貸款提供增信支持。財(cái)新記者獲悉，江蘇省首批推出 15 個(gè) PPP 試點(diǎn)項(xiàng)目，涉及交通基礎(chǔ)設(shè)施、供水安全保障、污水處理設(shè)施建設(shè)等方面。 篇三： PPP 相關(guān)資料搜集 案例財(cái)政部力推 PPP 江蘇等地積極響應(yīng) 201X0918 09:13:26 來源： 財(cái)新網(wǎng) 面對(duì)地方政府債務(wù)壓力和城鎮(zhèn)化資金短缺矛盾，財(cái)政部年初成立 PPP 工作領(lǐng)導(dǎo)小組，力推政府和社會(huì)資本合作（ PPP）模式，得到地方政府積極響應(yīng)。這導(dǎo)致電力公司最終又將此部分額外電力的購(gòu)買 費(fèi)用轉(zhuǎn)嫁給消費(fèi)者，造成電價(jià)高漲。與此同時(shí)，國(guó)家電力公司 PPP 項(xiàng)目運(yùn)作能力和經(jīng)驗(yàn)不足以及BT 合同風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)設(shè)計(jì)不合理帶來的嚴(yán)重后果也開始顯現(xiàn)。 1997 年亞洲金融危機(jī)爆發(fā)后，國(guó)家電力公司出于種種原因，仍與私營(yíng)部門簽訂了總裝機(jī)為 28 萬千瓦的 BT 協(xié)議。基于以上市場(chǎng)預(yù)測(cè)，菲政府制訂了電力部門繼續(xù)大發(fā)展的規(guī)劃。 1993 年，菲政府宣布度過電力短缺危機(jī)。 圖片已關(guān)閉顯示，點(diǎn)此查看 菲律賓政府于 1987 年 7 月發(fā)布第215 號(hào)政府令，向私營(yíng)部門開放電力市場(chǎng)，允許私營(yíng)投資者以 BT（建設(shè) 運(yùn)營(yíng) 移交）方式建設(shè)獨(dú)立電廠，向國(guó)家電力公司售電。 一是項(xiàng)目“最短特許經(jīng)營(yíng)期方案獲勝”的中標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)直接導(dǎo)致特許經(jīng)營(yíng)期限過短（最初中標(biāo)項(xiàng)目的最長(zhǎng)期限僅為 15 年），收費(fèi)過高。墨政府被迫成立專門的政府信托基金來接收 23 條收費(fèi)路爛攤子，與此同時(shí)，墨政府將仍由私營(yíng)部門營(yíng)運(yùn)的 32條收費(fèi)路的特許經(jīng)營(yíng)期限延長(zhǎng)至 20年以上，以增強(qiáng)項(xiàng)目的投資回報(bào)能力。 圖片已關(guān)閉顯示，點(diǎn)此查看 為彌補(bǔ)政府交通投資的不足，墨西哥政府在 19891994 年間實(shí)行“收費(fèi)公路工程”，共計(jì)授予私營(yíng)部門 55 條收費(fèi)路的特許經(jīng)營(yíng)權(quán)，吸引私營(yíng)資本超過 100 億美元，將該國(guó)收費(fèi)高速公路網(wǎng)由 1989 年的 4500 公里延長(zhǎng)到 1994 年的 9900 公里。 項(xiàng)目結(jié)果： 奧運(yùn)會(huì)過后，由于缺乏足夠的商業(yè)效益支撐，鳥巢運(yùn)營(yíng)陷入困境，并與 201X 年 8 月 29 日，通過簽署《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)國(guó)家體育場(chǎng)運(yùn)營(yíng)維護(hù)管理協(xié)議》，對(duì)鳥巢進(jìn)行股份制改革， 由政府接手運(yùn)營(yíng)。項(xiàng)目總投資為 313900 萬元，北京市國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限責(zé)任公司代表政府出資 58%，中信聯(lián)合體出資 42%。 201X 年 8 月 9 日，中標(biāo)人中國(guó)中信集團(tuán)聯(lián)合體分別與北京市人民政府、北京奧組委、北京市國(guó)有資產(chǎn)有限責(zé)任公司簽署了《特許權(quán)協(xié)議》、《國(guó)家體育場(chǎng)協(xié)議》和《合作經(jīng)營(yíng)合同》三 個(gè)合同協(xié)議。 國(guó)家體育場(chǎng)工程總占地面積 21 公頃，建筑面積 2 萬平方米，項(xiàng)目 201X 年 12 月 24 日開工建設(shè)， 201X 年 6 月 28正式竣工。作為行業(yè)主管部門，市容環(huán)衛(wèi) 局顯然無法使項(xiàng)目在各部門協(xié)調(diào)上更為順暢。 該項(xiàng)目總體較為成功，有以下幾點(diǎn)可以借鑒： 招商目標(biāo)清晰，招商程序合理，有明確的項(xiàng)目小組工作模式，合理的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，建立了有效的溝通協(xié)調(diào)和爭(zhēng)端解決機(jī)制，同時(shí)政府監(jiān)管也到位。 （ 2）項(xiàng)目結(jié)果及評(píng)價(jià) 上海老港生活垃圾填埋場(chǎng)四期項(xiàng)目于 201X年 2 月 21 日進(jìn)入試運(yùn)行，主體工程于 12 月 12 日正式投入運(yùn)營(yíng)。特許經(jīng)營(yíng)期滿后項(xiàng)目公司資產(chǎn)無償移交給政府。 201X 年 12 月 23 日，市容環(huán)衛(wèi)局和項(xiàng)目公司股東代表草簽了特許權(quán)協(xié)議及相關(guān)附件，環(huán)衛(wèi)局、城投和項(xiàng)目公司簽訂了垃圾供應(yīng)與結(jié)算協(xié)議。 8月 12 日， NYX 聯(lián)合體和惠記聯(lián)營(yíng)兩家投資競(jìng)爭(zhēng)人向招商代理遞交了投資建議書。 201X 年12 月開始招商前期準(zhǔn)備，由市容環(huán)衛(wèi)局、城投及招商代理組成招商工作小組，并聘請(qǐng)?zhí)爝_(dá)律師事務(wù)所為法律顧問、城市建設(shè)研究院為技術(shù)顧問。 圖片已關(guān)閉顯示，點(diǎn)此查看 （ 1）項(xiàng)目實(shí)施過程： 由市容環(huán)衛(wèi)局和上海城投組成招商主體，計(jì)劃通過國(guó)際招商，引進(jìn)擁有一流垃圾處理技術(shù)和豐富運(yùn)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)的國(guó)際投資者。 三是對(duì)該項(xiàng)目重新進(jìn)行招投標(biāo)，聘請(qǐng)更為優(yōu)秀的經(jīng)營(yíng)管理團(tuán)隊(duì)。 一是與原資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)續(xù)約，根據(jù)實(shí)際情況，簽訂新的特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議。為保障完整性， 圖片已關(guān)閉顯示，點(diǎn)此查看 項(xiàng)目公司應(yīng)繳納一定的維修保障資金或者簽署附加協(xié)議，在一定周期內(nèi)，比如一年，資產(chǎn)運(yùn)作和服務(wù) 提供基本不受移交帶來的負(fù)面影響。 （五）項(xiàng)目移交 完整移交 特許經(jīng)營(yíng)期到期后，項(xiàng)目公司應(yīng)根據(jù)合同和特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議將相應(yīng)資產(chǎn)和服務(wù)無償完整移交給政府指定部門或公司。如著名 PPP 項(xiàng)目英法海底隧道因市場(chǎng)原因，客流受影響，經(jīng)營(yíng)惡化，政府遂將特許經(jīng)營(yíng)期延長(zhǎng)至 99 年，但因財(cái)務(wù)狀況惡化，最終破產(chǎn)。 反之，如果項(xiàng)目自投入運(yùn)營(yíng)后，因非主觀原因長(zhǎng)期陷入虧損，經(jīng)營(yíng)困難，在達(dá)到預(yù)設(shè)閥值后，同樣應(yīng)啟動(dòng)談判機(jī)制。如果項(xiàng)目實(shí)際收益過高，意味著項(xiàng)目中公共利益被低估，在到達(dá)預(yù)設(shè)閥值后，雙方應(yīng)啟動(dòng)談判，就合理分配超額收益進(jìn)行協(xié)商。在較長(zhǎng)的特許經(jīng)營(yíng)期內(nèi)，全壽命周期的特點(diǎn)是雙方無法在一開始就預(yù)見所有可能的情況。政府行業(yè)主管部門不定期檢查，協(xié)調(diào)委員會(huì)根據(jù)需要可以定期也可以隨機(jī)抽查，項(xiàng)目公司內(nèi)部審計(jì)監(jiān)察團(tuán)隊(duì)需定期對(duì)項(xiàng)目的建設(shè)、服務(wù)等進(jìn)行常規(guī)檢查。 多級(jí)監(jiān)管 項(xiàng)目公司應(yīng)設(shè)置多級(jí)監(jiān)管體系，以保障項(xiàng)目進(jìn)度、服務(wù)質(zhì)量及公共利益。 風(fēng)險(xiǎn)分配在簽約性談判階段已經(jīng)完成，并體現(xiàn)在合同及特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議中。 法規(guī)政治風(fēng)險(xiǎn)、不可抗力風(fēng)險(xiǎn)等應(yīng)根據(jù)雙方的權(quán)責(zé)進(jìn)行分擔(dān)，一般政府公共部門承擔(dān)較多此類風(fēng)險(xiǎn)。這能降低風(fēng)險(xiǎn)的邊際成本，達(dá)到 PPP 項(xiàng)目資金的最佳使用價(jià)值。 PPP 項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)類型主要有技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)、 運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、收入風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、法規(guī) /政治風(fēng)險(xiǎn)、環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、不可抗力風(fēng)險(xiǎn)及以上各種風(fēng)險(xiǎn)組合所導(dǎo)致的項(xiàng)目失敗風(fēng)險(xiǎn)。 協(xié)調(diào)委員會(huì) 由股東方、政府代表、專家顧問等組成協(xié)調(diào)委員會(huì)，對(duì)于項(xiàng)目公司內(nèi)外部利益沖突，進(jìn)行協(xié)調(diào)解決，也可以致力于與政府相關(guān)部門的協(xié)調(diào)溝通。國(guó)內(nèi)一些 PPP 案例中，這一比例稍高，但一般不超過 1/3，大部分開發(fā)資金應(yīng)通過項(xiàng)目本身的融資能力實(shí)現(xiàn)。為豐富融資結(jié)構(gòu)，滿足融資要求，也可以吸收一些次級(jí)債和優(yōu)先股。 融資來源 項(xiàng)目公司的資金來源包括股本和債務(wù)。 圖片已關(guān)