【正文】 ，更沒有渠道將提前還款風(fēng)險通過市場對沖手段進行轉(zhuǎn)嫁。國外利率衍生產(chǎn)品市場經(jīng)過幾十年的發(fā)展，已經(jīng)成為現(xiàn)代金融市場的重要組成部分。利用市場對沖化解提前還款風(fēng)險，是國外金融機構(gòu)的常用手段。我國商業(yè)銀行應(yīng)盡快建立適合自身業(yè)務(wù)情況的提前還款模型，對提前還款率進行預(yù)測，根據(jù)預(yù)測結(jié)果對個人住房抵押貸款信貸資金進行合理安排。因此，對金融機構(gòu)甚至整個經(jīng)濟體系的風(fēng)險管理而言，運用表內(nèi)自然對沖手段具有重要意義。目前，西方金融機構(gòu)在這一方面的管理已經(jīng)由利率敏感性資金缺口管理發(fā)展到期日缺口和久期缺口管理。商業(yè)銀行完全可以根據(jù)不同的提前還款風(fēng)險等級，設(shè)定不同的違約金制度：對高提前還款的風(fēng)險人群，設(shè)立高違約金比例或者還款限制；對低提前還款的風(fēng)險人群，降低違約金限制，這樣，既能對提前還款的風(fēng)險損失進行合理和適當?shù)难a償，也不會對借款人還款的便利程度產(chǎn)生影響。違約金制度在國外已經(jīng)普遍采用，而且形式多樣，從固定違約金，到盯住市場的違約金(Markettomarket charges)，商業(yè)銀行可以根據(jù)自身的實際情況進行靈活運用，最大可能彌補因提前還款遭受的損失。目前，我國商業(yè)銀行應(yīng)建立有關(guān)住房抵押貸款提前還貸行為的數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)，長期對借款人的提前還貸行為進行監(jiān)測，對所收集到的數(shù)據(jù)進行必要的分析，對提前還貸導(dǎo)致的現(xiàn)金流量預(yù)先進行統(tǒng)籌規(guī)劃，從而掌握我國提前還貸行為的發(fā)生規(guī)律，為防范和控制提前還貸風(fēng)險奠定必要的基礎(chǔ)。（二）建立個人住房抵押貸款數(shù)據(jù)庫，是進行有效提前還款風(fēng)險管理的技術(shù)前提目前國內(nèi)對住房抵押貸款提前償還問題的研究還存在較大不足，一個重要原因是實證研究所需數(shù)據(jù)的缺乏。在我國二級市場剛起步的情況下，如果不能重視對提前還款的管理，將對二級市場的發(fā)展造成重大的打擊和影響。因此，國外對提前還款的風(fēng)險管理非常重視，技術(shù)也相當成熟和多樣。但在我國，對提前還款風(fēng)險的關(guān)注和引起重視，是近年來剛剛開始的事。在逐步同國際接軌，靈活運用上述四種方法的同時，我國商業(yè)銀行還必須同時解決意識問題和技術(shù)準備問題。這種管理模式和管理體制，其根源于對個人住房抵押貸款提前還款風(fēng)險和貸后管理的忽視，直接導(dǎo)致對提前還款風(fēng)險管理的缺位和弱化的風(fēng)險管理職能。各經(jīng)辦行在具體辦理提前還款時，一般都由信貸人員或客戶經(jīng)理直接進行，大部分沒有審批程序，主觀性和隨意性很大，甚至有的行是根據(jù)基層工作人員的工作時間來安排客戶提前還款的時間。同國外金融機構(gòu)靈活運用多種金融工具和手段，利用表內(nèi)對沖、市場對沖和資產(chǎn)證券化等多種方式管理提前還款風(fēng)險相比，．國內(nèi)商業(yè)銀行在這方面還有許多工作要做。其次，提前還款風(fēng)險管理的工具乏善可陳。在研究中發(fā)現(xiàn)，商業(yè)銀行對個人住房抵押貸款業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)資料收集、保存和登記中存在很多問題，資料的完整性和準確性有待于進一步改善。2．從提前還款風(fēng)險管理技術(shù)上看，國內(nèi)的商業(yè)銀行還相當落后。近年來，個人住房抵押貸款的違約風(fēng)險和操作風(fēng)險逐步顯現(xiàn)，對這兩種風(fēng)險，商業(yè)銀行正逐步給予重視，但對提前還款風(fēng)險，從概念和風(fēng)險的嚴重性上，并未引起足夠的重視，大部分的銀行處于社會效應(yīng)的考慮，對提前還款的違約金都束之高閣。（二）我國商業(yè)銀行個人住房抵押貸款提前還款風(fēng)險管理存在的問題我國商業(yè)銀行對個人住房抵押貸款業(yè)務(wù)提前還款風(fēng)險管理制度和規(guī)則的建立，基本上是從2000年以后開始的，隨著業(yè)務(wù)的發(fā)展和提前還款的大量出現(xiàn)，上述簡單的管理模式的缺陷日益體現(xiàn)。3．違約金設(shè)臵：目前，絕大部分商業(yè)銀行在借款合同中均明確規(guī)定了對提前還款征收違約金的條款，但真正開始收取違約金的商業(yè)銀行并不多。2．提前還款的審批：部分銀行規(guī)定提前還款必須填寫正式的申請表格，報銀行審批。(2)還款金額限制：對還款金額的限制表現(xiàn)為對最低還款金額的限制。一般該期限規(guī)定為一年至兩年。2002年以來，上海、深圳等地開始出現(xiàn)大規(guī)模的提前還款現(xiàn)象，一方面對各商業(yè)銀行完成個人住房貸款業(yè)務(wù)增長指標造成巨大影響，另一方面也提升了銀行經(jīng)營的成本，各商業(yè)銀行才開始關(guān)注和重視提前還款問題。對提前還款風(fēng)險大的問題的處理，各商業(yè)銀行尚未真正提到議事日程上來，從認識到具體操作上，提前還款風(fēng)險的管理基本處于空白。對個人住房抵押貸款業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理也是從無到有，從管理方法、管理手段和管理技術(shù)上來說，相當薄弱。因此，借款人為了避免未來利率上升給自己帶來的損失，傾向于提前償還剩余抵押貸款余額。因而，浮動利率不僅能帶來降息的好處，而且包括利率可能上升的風(fēng)險。（七）對利率走勢的預(yù)期利率作為重要的經(jīng)濟杠桿，是調(diào)整宏觀經(jīng)濟運行的重要手段。（五）住房轉(zhuǎn)手交易隨著我國住房交易市場的快速成長，房屋交易量不斷增大，許多借款人為了滿足其重新購臵新房或就業(yè)遷移等需求，往往在還貸期內(nèi)通過住房交易市場將個人住房出售，用獲得的收入來提前償還個人貸款。（四）收入水平的大幅度提高我國經(jīng)濟一直保持著較快的發(fā)展速度，個人的收人水平也普遍有了大幅度提高，從而使得一部分借款人在一段時期后有了一定收入積累，具備了提前還貸的能力。銀行在發(fā)放住房抵押貸款時，一般都只根據(jù)固定工資的某種比例來規(guī)定貸款額和每月還款額度。在借款人手中有一定的積蓄時，一般傾向于先償還貸款，