【正文】 ，更沒(méi)有渠道將提前還款風(fēng)險(xiǎn)通過(guò)市場(chǎng)對(duì)沖手段進(jìn)行轉(zhuǎn)嫁。國(guó)外利率衍生產(chǎn)品市場(chǎng)經(jīng)過(guò)幾十年的發(fā)展，已經(jīng)成為現(xiàn)代金融市場(chǎng)的重要組成部分。利用市場(chǎng)對(duì)沖化解提前還款風(fēng)險(xiǎn)，是國(guó)外金融機(jī)構(gòu)的常用手段。我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)盡快建立適合自身業(yè)務(wù)情況的提前還款模型，對(duì)提前還款率進(jìn)行預(yù)測(cè)，根據(jù)預(yù)測(cè)結(jié)果對(duì)個(gè)人住房抵押貸款信貸資金進(jìn)行合理安排。因此，對(duì)金融機(jī)構(gòu)甚至整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系的風(fēng)險(xiǎn)管理而言，運(yùn)用表內(nèi)自然對(duì)沖手段具有重要意義。目前，西方金融機(jī)構(gòu)在這一方面的管理已經(jīng)由利率敏感性資金缺口管理發(fā)展到期日缺口和久期缺口管理。商業(yè)銀行完全可以根據(jù)不同的提前還款風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，設(shè)定不同的違約金制度：對(duì)高提前還款的風(fēng)險(xiǎn)人群，設(shè)立高違約金比例或者還款限制；對(duì)低提前還款的風(fēng)險(xiǎn)人群，降低違約金限制，這樣，既能對(duì)提前還款的風(fēng)險(xiǎn)損失進(jìn)行合理和適當(dāng)?shù)难a(bǔ)償，也不會(huì)對(duì)借款人還款的便利程度產(chǎn)生影響。違約金制度在國(guó)外已經(jīng)普遍采用，而且形式多樣，從固定違約金，到盯住市場(chǎng)的違約金(Markettomarket charges)，商業(yè)銀行可以根據(jù)自身的實(shí)際情況進(jìn)行靈活運(yùn)用，最大可能彌補(bǔ)因提前還款遭受的損失。目前，我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)建立有關(guān)住房抵押貸款提前還貸行為的數(shù)據(jù)庫(kù)系統(tǒng)，長(zhǎng)期對(duì)借款人的提前還貸行為進(jìn)行監(jiān)測(cè)，對(duì)所收集到的數(shù)據(jù)進(jìn)行必要的分析，對(duì)提前還貸導(dǎo)致的現(xiàn)金流量預(yù)先進(jìn)行統(tǒng)籌規(guī)劃，從而掌握我國(guó)提前還貸行為的發(fā)生規(guī)律，為防范和控制提前還貸風(fēng)險(xiǎn)奠定必要的基礎(chǔ)。（二）建立個(gè)人住房抵押貸款數(shù)據(jù)庫(kù)，是進(jìn)行有效提前還款風(fēng)險(xiǎn)管理的技術(shù)前提目前國(guó)內(nèi)對(duì)住房抵押貸款提前償還問(wèn)題的研究還存在較大不足，一個(gè)重要原因是實(shí)證研究所需數(shù)據(jù)的缺乏。在我國(guó)二級(jí)市場(chǎng)剛起步的情況下，如果不能重視對(duì)提前還款的管理，將對(duì)二級(jí)市場(chǎng)的發(fā)展造成重大的打擊和影響。因此，國(guó)外對(duì)提前還款的風(fēng)險(xiǎn)管理非常重視，技術(shù)也相當(dāng)成熟和多樣。但在我國(guó)，對(duì)提前還款風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注和引起重視，是近年來(lái)剛剛開(kāi)始的事。在逐步同國(guó)際接軌，靈活運(yùn)用上述四種方法的同時(shí)，我國(guó)商業(yè)銀行還必須同時(shí)解決意識(shí)問(wèn)題和技術(shù)準(zhǔn)備問(wèn)題。這種管理模式和管理體制，其根源于對(duì)個(gè)人住房抵押貸款提前還款風(fēng)險(xiǎn)和貸后管理的忽視，直接導(dǎo)致對(duì)提前還款風(fēng)險(xiǎn)管理的缺位和弱化的風(fēng)險(xiǎn)管理職能。各經(jīng)辦行在具體辦理提前還款時(shí)，一般都由信貸人員或客戶(hù)經(jīng)理直接進(jìn)行，大部分沒(méi)有審批程序，主觀(guān)性和隨意性很大，甚至有的行是根據(jù)基層工作人員的工作時(shí)間來(lái)安排客戶(hù)提前還款的時(shí)間。同國(guó)外金融機(jī)構(gòu)靈活運(yùn)用多種金融工具和手段，利用表內(nèi)對(duì)沖、市場(chǎng)對(duì)沖和資產(chǎn)證券化等多種方式管理提前還款風(fēng)險(xiǎn)相比，．國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行在這方面還有許多工作要做。其次，提前還款風(fēng)險(xiǎn)管理的工具乏善可陳。在研究中發(fā)現(xiàn)，商業(yè)銀行對(duì)個(gè)人住房抵押貸款業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)資料收集、保存和登記中存在很多問(wèn)題，資料的完整性和準(zhǔn)確性有待于進(jìn)一步改善。2．從提前還款風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)上看，國(guó)內(nèi)的商業(yè)銀行還相當(dāng)落后。近年來(lái)，個(gè)人住房抵押貸款的違約風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)逐步顯現(xiàn)，對(duì)這兩種風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行正逐步給予重視，但對(duì)提前還款風(fēng)險(xiǎn)，從概念和風(fēng)險(xiǎn)的嚴(yán)重性上，并未引起足夠的重視，大部分的銀行處于社會(huì)效應(yīng)的考慮，對(duì)提前還款的違約金都束之高閣。（二）我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人住房抵押貸款提前還款風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問(wèn)題我國(guó)商業(yè)銀行對(duì)個(gè)人住房抵押貸款業(yè)務(wù)提前還款風(fēng)險(xiǎn)管理制度和規(guī)則的建立，基本上是從2000年以后開(kāi)始的，隨著業(yè)務(wù)的發(fā)展和提前還款的大量出現(xiàn)，上述簡(jiǎn)單的管理模式的缺陷日益體現(xiàn)。3．違約金設(shè)臵：目前，絕大部分商業(yè)銀行在借款合同中均明確規(guī)定了對(duì)提前還款征收違約金的條款，但真正開(kāi)始收取違約金的商業(yè)銀行并不多。2．提前還款的審批：部分銀行規(guī)定提前還款必須填寫(xiě)正式的申請(qǐng)表格，報(bào)銀行審批。(2)還款金額限制：對(duì)還款金額的限制表現(xiàn)為對(duì)最低還款金額的限制。一般該期限規(guī)定為一年至兩年。2002年以來(lái)，上海、深圳等地開(kāi)始出現(xiàn)大規(guī)模的提前還款現(xiàn)象，一方面對(duì)各商業(yè)銀行完成個(gè)人住房貸款業(yè)務(wù)增長(zhǎng)指標(biāo)造成巨大影響，另一方面也提升了銀行經(jīng)營(yíng)的成本，各商業(yè)銀行才開(kāi)始關(guān)注和重視提前還款問(wèn)題。對(duì)提前還款風(fēng)險(xiǎn)大的問(wèn)題的處理，各商業(yè)銀行尚未真正提到議事日程上來(lái)，從認(rèn)識(shí)到具體操作上，提前還款風(fēng)險(xiǎn)的管理基本處于空白。對(duì)個(gè)人住房抵押貸款業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理也是從無(wú)到有，從管理方法、管理手段和管理技術(shù)上來(lái)說(shuō)，相當(dāng)薄弱。因此，借款人為了避免未來(lái)利率上升給自己帶來(lái)的損失，傾向于提前償還剩余抵押貸款余額。因而，浮動(dòng)利率不僅能帶來(lái)降息的好處，而且包括利率可能上升的風(fēng)險(xiǎn)。（七）對(duì)利率走勢(shì)的預(yù)期利率作為重要的經(jīng)濟(jì)杠桿，是調(diào)整宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的重要手段。（五）住房轉(zhuǎn)手交易隨著我國(guó)住房交易市場(chǎng)的快速成長(zhǎng)，房屋交易量不斷增大，許多借款人為了滿(mǎn)足其重新購(gòu)臵新房或就業(yè)遷移等需求，往往在還貸期內(nèi)通過(guò)住房交易市場(chǎng)將個(gè)人住房出售，用獲得的收入來(lái)提前償還個(gè)人貸款。（四）收入水平的大幅度提高我國(guó)經(jīng)濟(jì)一直保持著較快的發(fā)展速度，個(gè)人的收人水平也普遍有了大幅度提高，從而使得一部分借款人在一段時(shí)期后有了一定收入積累，具備了提前還貸的能力。銀行在發(fā)放住房抵押貸款時(shí)，一般都只根據(jù)固定工資的某種比例來(lái)規(guī)定貸款額和每月還款額度。在借款人手中有一定的積蓄時(shí)，一般傾向于先償還貸款，