【文章內(nèi)容簡介】 經(jīng)過了幾十年的發(fā)展，目前已經(jīng)成為管理風險的重要途徑和重要金融市場之一。因此，國外對提前還款的風險管理非常重視，技術也相當成熟和多樣。同時，國外經(jīng)驗也證明，提前還款風險如果管理不當，潛在風險就會轉化為現(xiàn)實風險，不僅無形中增加銀行的服務成本，干擾銀行正常的資金安排，導致銀行資產(chǎn)收益率的下降，還會增加銀行再投資風險。在我國二級市場剛起步的情況下，如果不能重視對提前還款的管理，將對二級市場的發(fā)展造成重大的打擊和影響。所以，對提前還款風險的管理，首先必須解決意識上的問題，對提前還款給予足夠的重視，借鑒國外先進的風險管理經(jīng)驗，結合我國實際情況，實現(xiàn)對個人住房抵押貸款業(yè)務的有效風險管理。（二）建立個人住房抵押貸款數(shù)據(jù)庫，是進行有效提前還款風險管理的技術前提目前國內(nèi)對住房抵押貸款提前償還問題的研究還存在較大不足，一個重要原因是實證研究所需數(shù)據(jù)的缺乏。隨著我國住房抵押貸款提前還貸行為的逐漸增多，商業(yè)銀行迫切需要掌握其發(fā)生機理和變化規(guī)律，以便對其進行較為準確的預測和有效的防范，從而盡量減少商業(yè)銀行的損失。目前，我國商業(yè)銀行應建立有關住房抵押貸款提前還貸行為的數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)，長期對借款人的提前還貸行為進行監(jiān)測，對所收集到的數(shù)據(jù)進行必要的分析，對提前還貸導致的現(xiàn)金流量預先進行統(tǒng)籌規(guī)劃，從而掌握我國提前還貸行為的發(fā)生規(guī)律，為防范和控制提前還貸風險奠定必要的基礎。（三）在科學分析和定量研究的基礎上，合理建立和健全違約金制度 違約金制度，實際上是運用風險定價技術在個人住房抵押貸款的交易價格中對借款人的提前還款行為進行補償，這是銀行對提前還款風險進行有效管理的第一步。違約金制度在國外已經(jīng)普遍采用，而且形式多樣，從固定違約金，到盯住市場的違約金(Markettomarket charges)，商業(yè)銀行可以根據(jù)自身的實際情況進行靈活運用，最大可能彌補因提前還款遭受的損失。當前我國商業(yè)銀行在違約金制度上，應該首先在個人住房抵押貸款合同條款中，對提前還款的相關權利和義務進行必要明確，在發(fā)生提前還款行為時有據(jù)可依；其次，參考國外先進的管理經(jīng)驗，同時結合國內(nèi)的實際情況，建立和健全合理的違約金制度。商業(yè)銀行完全可以根據(jù)不同的提前還款風險等級，設定不同的違約金制度：對高提前還款的風險人群，設立高違約金比例或者還款限制；對低提前還款的風險人群，降低違約金限制，這樣，既能對提前還款的風險損失進行合理和適當?shù)难a償，也不會對借款人還款的便利程度產(chǎn)生影響。（四）靈活運用表內(nèi)對沖方法，管理提前還款風險 所謂表內(nèi)對沖，就是利用銀行資產(chǎn)負債表資產(chǎn)和負債兩方面對市場利率變化影響具有相互抵消的自然對沖效應，進行合理安排和缺口管理．最大限度地將市場利率變化對銀行資產(chǎn)負債表的總體影響降低到最低限度。目前，西方金融機構在這一方面的管理已經(jīng)由利率敏感性資金缺口管理發(fā)展到期日缺口和久期缺口管理。銀行在個人住房抵押貸款業(yè)務中形成的提前還款風險如果能在表內(nèi)自然對沖，一方面，可以大幅度降低銀行自身風險管理的成本；另一方面，更為重要的是這些風險并未形成轉嫁或轉移，整個金融系統(tǒng)的系統(tǒng)性風險也能得到有效的降低和控制。因此，對金融機構甚至整個經(jīng)濟體系的風險管理而言，運用表內(nèi)自然對沖手段具有重要意義。目前，我國商業(yè)銀行在管理個人住房抵押貸款提前還款風險時，很少運用表內(nèi)對沖的手段，但從個人住房抵押貸款發(fā)展的趨勢來看，靈活運用表內(nèi)對沖手段，合理安排銀行自身的信貸資金供應方式和方向，必將成為我國商業(yè)銀行管理提前還款風險的重要手段。我國商業(yè)銀行應盡快建立適合自身業(yè)務情況的提前還款模型，對提前還款率進行預測，根據(jù)預測結果對個人住房抵押貸款信貸資金進行合理安排。（五）盡早推出市場對沖金融工具，轉移提前還款風險 中國人民銀行早就提出：有關部門應進一步研究利率風險管理工具，爭取早日推出利率互換、利率期權、互換期權等利率衍生產(chǎn)品。利用市場對沖化解提前還款風險，是國外金融機構的常用手段。表內(nèi)對沖受業(yè)務調(diào)整成本和可行性的限制，往往不能全部化解提前還款風險，在這種情況下，需要利用市場對沖來進行解決。國外利率衍生產(chǎn)品市場經(jīng)過幾十年的發(fā)展，已經(jīng)成為現(xiàn)代金融市場的重要組成部分。多樣化的利率衍生產(chǎn)品和市場對沖工具，為金融機構管理個人住房抵押貸款的提前還款風險提供了有力的手段。而在我國，目前基本沒有類似的手段，國內(nèi)商業(yè)銀行既缺乏必要的內(nèi)部管理手段，對提前還款進行表內(nèi)對沖，更沒有渠道將提前還款風險通過市場對沖手段進行轉嫁。從風險補償?shù)慕嵌葋碇v，利用現(xiàn)代化的風險管理技術和推出適合我國具體情況的現(xiàn)代風險管理工具，發(fā)展利率衍生產(chǎn)品市場，是大勢所趨。（六）推進個人住房抵押貸款產(chǎn)品創(chuàng)新，設計多樣化的產(chǎn)品挽留客戶 從國外的提前還款風險管理經(jīng)驗來看，通過設計不同的個人住房抵押貸款品種，對不同提前還款風險等級的客戶進行區(qū)別對待，是金融機構有效管理個人住房抵押貸款提前還款風險的有效途徑。目前，我國主要實行可變利率等額還款這樣一種貸款方式，其貸款利率的調(diào)整也不是根據(jù)法定利率的變動而及時調(diào)整，而是存在一定的時滯。由于借款人的還款能力有很大差別，使得單一的貸款方式已經(jīng)遠遠不能滿足借款人多方面的需求，也就是說當前