【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 經(jīng)過了幾十年的發(fā)展，目前已經(jīng)成為管理風(fēng)險(xiǎn)的重要途徑和重要金融市場(chǎng)之一。因此，國(guó)外對(duì)提前還款的風(fēng)險(xiǎn)管理非常重視，技術(shù)也相當(dāng)成熟和多樣。同時(shí)，國(guó)外經(jīng)驗(yàn)也證明，提前還款風(fēng)險(xiǎn)如果管理不當(dāng)，潛在風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)風(fēng)險(xiǎn)，不僅無形中增加銀行的服務(wù)成本，干擾銀行正常的資金安排，導(dǎo)致銀行資產(chǎn)收益率的下降，還會(huì)增加銀行再投資風(fēng)險(xiǎn)。在我國(guó)二級(jí)市場(chǎng)剛起步的情況下，如果不能重視對(duì)提前還款的管理，將對(duì)二級(jí)市場(chǎng)的發(fā)展造成重大的打擊和影響。所以，對(duì)提前還款風(fēng)險(xiǎn)的管理，首先必須解決意識(shí)上的問題，對(duì)提前還款給予足夠的重視，借鑒國(guó)外先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國(guó)實(shí)際情況，實(shí)現(xiàn)對(duì)個(gè)人住房抵押貸款業(yè)務(wù)的有效風(fēng)險(xiǎn)管理。（二）建立個(gè)人住房抵押貸款數(shù)據(jù)庫，是進(jìn)行有效提前還款風(fēng)險(xiǎn)管理的技術(shù)前提目前國(guó)內(nèi)對(duì)住房抵押貸款提前償還問題的研究還存在較大不足，一個(gè)重要原因是實(shí)證研究所需數(shù)據(jù)的缺乏。隨著我國(guó)住房抵押貸款提前還貸行為的逐漸增多，商業(yè)銀行迫切需要掌握其發(fā)生機(jī)理和變化規(guī)律，以便對(duì)其進(jìn)行較為準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)和有效的防范，從而盡量減少商業(yè)銀行的損失。目前，我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)建立有關(guān)住房抵押貸款提前還貸行為的數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)，長(zhǎng)期對(duì)借款人的提前還貸行為進(jìn)行監(jiān)測(cè)，對(duì)所收集到的數(shù)據(jù)進(jìn)行必要的分析，對(duì)提前還貸導(dǎo)致的現(xiàn)金流量預(yù)先進(jìn)行統(tǒng)籌規(guī)劃，從而掌握我國(guó)提前還貸行為的發(fā)生規(guī)律，為防范和控制提前還貸風(fēng)險(xiǎn)奠定必要的基礎(chǔ)。（三）在科學(xué)分析和定量研究的基礎(chǔ)上，合理建立和健全違約金制度 違約金制度，實(shí)際上是運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)技術(shù)在個(gè)人住房抵押貸款的交易價(jià)格中對(duì)借款人的提前還款行為進(jìn)行補(bǔ)償，這是銀行對(duì)提前還款風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效管理的第一步。違約金制度在國(guó)外已經(jīng)普遍采用，而且形式多樣，從固定違約金，到盯住市場(chǎng)的違約金(Markettomarket charges)，商業(yè)銀行可以根據(jù)自身的實(shí)際情況進(jìn)行靈活運(yùn)用，最大可能彌補(bǔ)因提前還款遭受的損失。當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行在違約金制度上，應(yīng)該首先在個(gè)人住房抵押貸款合同條款中，對(duì)提前還款的相關(guān)權(quán)利和義務(wù)進(jìn)行必要明確，在發(fā)生提前還款行為時(shí)有據(jù)可依；其次，參考國(guó)外先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)結(jié)合國(guó)內(nèi)的實(shí)際情況，建立和健全合理的違約金制度。商業(yè)銀行完全可以根據(jù)不同的提前還款風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，設(shè)定不同的違約金制度：對(duì)高提前還款的風(fēng)險(xiǎn)人群，設(shè)立高違約金比例或者還款限制；對(duì)低提前還款的風(fēng)險(xiǎn)人群，降低違約金限制，這樣，既能對(duì)提前還款的風(fēng)險(xiǎn)損失進(jìn)行合理和適當(dāng)?shù)难a(bǔ)償，也不會(huì)對(duì)借款人還款的便利程度產(chǎn)生影響。（四）靈活運(yùn)用表內(nèi)對(duì)沖方法，管理提前還款風(fēng)險(xiǎn) 所謂表內(nèi)對(duì)沖，就是利用銀行資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)和負(fù)債兩方面對(duì)市場(chǎng)利率變化影響具有相互抵消的自然對(duì)沖效應(yīng)，進(jìn)行合理安排和缺口管理．最大限度地將市場(chǎng)利率變化對(duì)銀行資產(chǎn)負(fù)債表的總體影響降低到最低限度。目前，西方金融機(jī)構(gòu)在這一方面的管理已經(jīng)由利率敏感性資金缺口管理發(fā)展到期日缺口和久期缺口管理。銀行在個(gè)人住房抵押貸款業(yè)務(wù)中形成的提前還款風(fēng)險(xiǎn)如果能在表內(nèi)自然對(duì)沖，一方面，可以大幅度降低銀行自身風(fēng)險(xiǎn)管理的成本；另一方面，更為重要的是這些風(fēng)險(xiǎn)并未形成轉(zhuǎn)嫁或轉(zhuǎn)移，整個(gè)金融系統(tǒng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)也能得到有效的降低和控制。因此，對(duì)金融機(jī)構(gòu)甚至整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系的風(fēng)險(xiǎn)管理而言，運(yùn)用表內(nèi)自然對(duì)沖手段具有重要意義。目前，我國(guó)商業(yè)銀行在管理個(gè)人住房抵押貸款提前還款風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，很少運(yùn)用表內(nèi)對(duì)沖的手段，但從個(gè)人住房抵押貸款發(fā)展的趨勢(shì)來看，靈活運(yùn)用表內(nèi)對(duì)沖手段，合理安排銀行自身的信貸資金供應(yīng)方式和方向，必將成為我國(guó)商業(yè)銀行管理提前還款風(fēng)險(xiǎn)的重要手段。我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)盡快建立適合自身業(yè)務(wù)情況的提前還款模型，對(duì)提前還款率進(jìn)行預(yù)測(cè)，根據(jù)預(yù)測(cè)結(jié)果對(duì)個(gè)人住房抵押貸款信貸資金進(jìn)行合理安排。（五）盡早推出市場(chǎng)對(duì)沖金融工具，轉(zhuǎn)移提前還款風(fēng)險(xiǎn) 中國(guó)人民銀行早就提出：有關(guān)部門應(yīng)進(jìn)一步研究利率風(fēng)險(xiǎn)管理工具，爭(zhēng)取早日推出利率互換、利率期權(quán)、互換期權(quán)等利率衍生產(chǎn)品。利用市場(chǎng)對(duì)沖化解提前還款風(fēng)險(xiǎn)，是國(guó)外金融機(jī)構(gòu)的常用手段。表內(nèi)對(duì)沖受業(yè)務(wù)調(diào)整成本和可行性的限制，往往不能全部化解提前還款風(fēng)險(xiǎn)，在這種情況下，需要利用市場(chǎng)對(duì)沖來進(jìn)行解決。國(guó)外利率衍生產(chǎn)品市場(chǎng)經(jīng)過幾十年的發(fā)展，已經(jīng)成為現(xiàn)代金融市場(chǎng)的重要組成部分。多樣化的利率衍生產(chǎn)品和市場(chǎng)對(duì)沖工具，為金融機(jī)構(gòu)管理個(gè)人住房抵押貸款的提前還款風(fēng)險(xiǎn)提供了有力的手段。而在我國(guó)，目前基本沒有類似的手段，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行既缺乏必要的內(nèi)部管理手段，對(duì)提前還款進(jìn)行表內(nèi)對(duì)沖，更沒有渠道將提前還款風(fēng)險(xiǎn)通過市場(chǎng)對(duì)沖手段進(jìn)行轉(zhuǎn)嫁。從風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)慕嵌葋碇v，利用現(xiàn)代化的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)和推出適合我國(guó)具體情況的現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理工具，發(fā)展利率衍生產(chǎn)品市場(chǎng)，是大勢(shì)所趨。（六）推進(jìn)個(gè)人住房抵押貸款產(chǎn)品創(chuàng)新，設(shè)計(jì)多樣化的產(chǎn)品挽留客戶 從國(guó)外的提前還款風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)來看，通過設(shè)計(jì)不同的個(gè)人住房抵押貸款品種，對(duì)不同提前還款風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的客戶進(jìn)行區(qū)別對(duì)待，是金融機(jī)構(gòu)有效管理個(gè)人住房抵押貸款提前還款風(fēng)險(xiǎn)的有效途徑。目前，我國(guó)主要實(shí)行可變利率等額還款這樣一種貸款方式，其貸款利率的調(diào)整也不是根據(jù)法定利率的變動(dòng)而及時(shí)調(diào)整，而是存在一定的時(shí)滯。由于借款人的還款能力有很大差別，使得單一的貸款方式已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足借款人多方面的需求，也就是說當(dāng)前