【正文】 造成重大不利影響。其中，1622項租賃房產(chǎn)未取得出租方提供的相關(guān)權(quán)屬證明。請按照鎖定有關(guān)要求進行承諾。2014年，%出資額即1,，轉(zhuǎn)讓價款6,。請保薦機構(gòu)、發(fā)行人律師核查國有資產(chǎn)的處置行為所履行的法律程序，說明資產(chǎn)處置行為是否符合當時生效的法律法規(guī)的規(guī)定、目前是否存在糾紛或潛在糾紛。請中介機構(gòu)對股東出資的來源及其合法性進行核查并發(fā)表意見，說明定價依據(jù)收益法評估的結(jié)果協(xié)商確定是否導(dǎo)致對發(fā)行人出資不實；德鴻電子被發(fā)行人控制后的實際運行及經(jīng)營情況，是否與評估結(jié)果匹配；德鴻電子目前的股權(quán)結(jié)構(gòu)及實際運營情況。（1）請發(fā)行人在財務(wù)報告的現(xiàn)金流量表附注中區(qū)別列示發(fā)行人報告期內(nèi)收到和支付的承兌保證金、履約保證金，結(jié)合政府招投標業(yè)務(wù)的流程，說明報告期內(nèi)支付履約保證金情況與招投標業(yè)務(wù)量是否相符；（2）說明公司2016年16月經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為負的原因；（3）說明公司收回投資收到的現(xiàn)金、投資支付的現(xiàn)金、以及處置子公司支付的現(xiàn)金、吸收投資收到的現(xiàn)金等與相關(guān)事項的勾稽關(guān)系。請發(fā)行人補充說明對社會保障卡信息化服務(wù)平臺技術(shù)改造項目和金融社保卡及服務(wù)終端生產(chǎn)線技術(shù)改造項目對公司現(xiàn)有產(chǎn)能的影響，對經(jīng)濟效益分析做進一步說明，并結(jié)合市場需求情況和飽和度、競爭態(tài)勢等，具體說明募投項目的市場前景和新增產(chǎn)能的消化措施。請按照不同業(yè)務(wù)類型，說明合同中與主要客戶約定的關(guān)于退換貨及索賠相關(guān)條款的具體內(nèi)容，報告期內(nèi)發(fā)生的退換貨及索賠的具體情況，包括涉及的客戶、金額、原因、發(fā)出及退換時間等，說明不計提預(yù)計負債的原因。請保薦機構(gòu)和會計師對上述情況進行核查，說明核查過程和依據(jù)，并發(fā)表意見。1招股說明書披露，2013年、2014年、2015年、2016年16月，公司研發(fā)費用分別為2,、3,、3,。（1）發(fā)行人管理費用占營業(yè)收入的比例略高于可比公司平均水平，請結(jié)合管理費用的構(gòu)成補充分析并披露公司管理費用率與同行業(yè)差異的原因；（2）結(jié)合管理人員數(shù)量，分析說明管理費用中薪酬費用變動的原因及其合理性；（3）說明2014年發(fā)生股份支付費用的具體情況及會計處理方式；（4）結(jié)合費用發(fā)生的對方單位，請發(fā)行人說明是否存在關(guān)聯(lián)方或潛在關(guān)聯(lián)方為發(fā)行人承擔成本或代墊管理費用的情況。請保薦機構(gòu)和會計師對上述情況進行核查，說明核查過程和依據(jù)，并發(fā)表意見。招股說明書披露，2013年、2014年、2015年、2016年16月，公司銷售費用分別為2,、4,、3,。；（1）請發(fā)行人補充披露報告期內(nèi)社保卡產(chǎn)品的平均單價、單位成本的構(gòu)成及單位毛利，逐項分析說明各項目變動原因，補充說明芯片卡和磁條卡的平均成本，定量分析說明產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化對社保卡成本產(chǎn)生影響的情況；（2）補充說明各類服務(wù)終端的成本構(gòu)成，并分析說明在報告期內(nèi)的毛利變動原因；（3）對于社保信息化服務(wù)業(yè)務(wù)，請結(jié)合簽訂的服務(wù)協(xié)議和服務(wù)形式的變動，分析說明成本結(jié)構(gòu)和毛利變動的原因；（4）結(jié)合業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、經(jīng)營模式、可比產(chǎn)品平均銷售單價、成本結(jié)構(gòu)等，分析說明報告期內(nèi)與可比公司毛利率差異的原因。請保薦機構(gòu)、會計師說明為確認發(fā)行人收入的真實性、準確性、完整性所采取的核查措施、核查方法和核查結(jié)論，并發(fā)表明確意見。招股說明書披露，2013年、2014年、2015年和2016年16月，公司主營業(yè)務(wù)收入分別為32,、48,、43,。（1）請發(fā)行人在招股說明書中補充披露主要供應(yīng)商的主要情況、發(fā)行人采購商品或勞務(wù)的主要內(nèi)容；（2）補充說明向主要供應(yīng)商采購金額占同類采購的比重，分析說明采購金額及占比的變動原因，分析說明主要供應(yīng)商變化的原因以及向單個供應(yīng)商采購占比變化的原因；（3）請發(fā)行人說明如何選定供應(yīng)商，各采購品種如何定價；（4）招股說明書披露，發(fā)行人身份證服務(wù)終端產(chǎn)品及軟件委托給外部廠家組裝，請說明在此類業(yè)務(wù)上是否存在對供應(yīng)商的重大依賴。請保薦機構(gòu)和會計師補充說明對公司主要客戶的核查措施、核查比例和核查結(jié)果，并發(fā)表明確意見。在招股說明書中，發(fā)行人披露了報告期內(nèi)前五大客戶的銷售金額及占比。（1）請補充說明發(fā)行人向杭州商博租賃機器的業(yè)務(wù)背景，說明相關(guān)機器在報告期內(nèi)的使用情況，租賃價格是否公允；（2）補充披露各項關(guān)聯(lián)方擔保是否仍在履行過程中；（3）結(jié)合業(yè)務(wù)開展情況，說明公司向泰尚信息采購門禁系統(tǒng)、向泰尚信息銷售訪客易產(chǎn)品、向校園衛(wèi)士銷售身份識別終端等產(chǎn)品、以及子公司德生智盟向杭州?？低晹?shù)字技術(shù)有限公司廣州分公司采購網(wǎng)絡(luò)攝像頭屬于偶發(fā)性交易的原因，說明相關(guān)交易價格是否公允。請保薦機構(gòu)、會計師對以上情況進行核查，說明核查程序及結(jié)論，并發(fā)表明確意見。關(guān)于發(fā)行人合并報表范圍的確定。（1）請發(fā)行人說明報告期內(nèi)各期增值稅返還金額與相關(guān)產(chǎn)品營業(yè)收入之間的勾稽關(guān)系；（2）說明公司是否存在內(nèi)部交易，若有，說明是否存在通過內(nèi)部交易不公允定價進行避稅或獲取高額增值稅返還的情形；（3）說明對于同時向客戶提供產(chǎn)品和服務(wù)時各自定價依據(jù)，與市場價格比較，說明是否存在通過在產(chǎn)品和服務(wù)銷售金額間。請保薦機構(gòu)說明核查程序和結(jié)論，并發(fā)表意見。招股說明書披露，公司報告期內(nèi)分別將原子公司校園衛(wèi)士科技、德生咪表轉(zhuǎn)讓給劉志寧和廖方紅等6名自然人，公司實際控制人虢曉彬?qū)⒊钟刑┥行畔⒌墓蓹?quán)轉(zhuǎn)讓給牟軍。（1）說明2002年6月向虢曉彬、姜建無償轉(zhuǎn)讓股權(quán)的具體情況，說明相關(guān)會計處理情況；（2）說明廣東科投2002年投資和2007年退出德生有限的背景，說明2007年轉(zhuǎn)讓股份時的定價依據(jù)，說明虢曉彬受讓廣東科投股權(quán)的資金來源；（3）綜合2008年德生有限、虢曉彬向射頻智能出讓德鴻電子股權(quán)，德生有限于2011年接受德鴻電子股權(quán)作為增資對價，射頻智能又于2014年退出德生有限，說明一系列交易的背景和原因，說明歷次交易的定價依據(jù)，說明發(fā)行人是否存在向第三方輸送利益的情況；（4）2014年2月、9月、12月的歷次股權(quán)轉(zhuǎn)讓，均以2013年7月的增資價格作為基礎(chǔ)，請說明幾次股權(quán)轉(zhuǎn)讓定價的具體方式，說明是否屬于股份支付及相關(guān)的會計處理；（5）說明2015年2月虢曉彬向蘇州松禾、洪昌投資及前海西域轉(zhuǎn)讓股權(quán)的具體定價依據(jù)；（6）說明歷次股權(quán)變動涉及的股東個人所得稅是否按時足額繳納，說明相關(guān)的資金來源情況。若對本反饋意見有任何問題，請致電我會發(fā)行監(jiān)管部審核人員。我會收到你公司的回復(fù)后，將根據(jù)情況決定是否再次向你公司發(fā)出反饋意見。第三篇：廣東德生科技股份有限公司首次公開發(fā)行股票申請文件反饋意見廣東德生科技股份有限公司首次公開發(fā)行股票申請文件反饋意見中航證券有限公司：現(xiàn)對你公司推薦的廣東德生科技股份有限公司（以下簡稱“公司”或“發(fā)行人”）首發(fā)申請文件提出反饋意見，請你公司在30天內(nèi)對下列問題逐項落實并提供書面回復(fù)和電子文檔。2請保薦機構(gòu)、會計師說明公司財務(wù)部門人員與公司董監(jiān)高、控股股東及實際控制人（如為個人）是否具有親屬關(guān)系，如有，應(yīng)在招股說明書“公司治理”章節(jié)中予以披露，并披露發(fā)行人防范財務(wù)作假和串通舞弊、確保財務(wù)獨立性的有效措施，包括但不限于內(nèi)部會計管理體系、崗位責任制度、內(nèi)部牽制制度和稽核制度等；保薦機構(gòu)和申報會計師就該等情況是否影響發(fā)行人內(nèi)控制度的執(zhí)行，發(fā)行人財務(wù)是否獨立發(fā)表核查意見。三、與財務(wù)會計資料相關(guān)的問題1請說明江蘇金寧達不動產(chǎn)評估咨詢有限公司是否具有證券業(yè)務(wù)評估資格。1發(fā)行人主要產(chǎn)品為全鋼子午胎，斜交胎，請發(fā)行人及其保薦機構(gòu)用淺白語白描述輪胎的分類情況、各類輪胎的應(yīng)用情況及其前景、發(fā)行人主要產(chǎn)品的具體用途、對應(yīng)的主要應(yīng)用領(lǐng)域、生產(chǎn)過程的差異、不同的技術(shù)要求等，結(jié)合兩類產(chǎn)品的特點，補充說明發(fā)行人選擇不同銷售模式的原因。1請保薦機構(gòu)、律師、會計師按照中國證監(jiān)會有關(guān)文件精神落實并披露公司股利分配政策。1請在招股說明書“發(fā)行人基本情況”章節(jié)中補充披露2009年紅豆集團用于出資的土地使用權(quán)評估增值情況，評估增值較大的，請說明增值依據(jù)，是否按評估值入賬及相應(yīng)會計處理。1請結(jié)合但不限于發(fā)行人與可比上市公司在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、銷售模式、客戶結(jié)構(gòu)、內(nèi)外銷比例等方面的異同，在招股說明書“管理層討 論與分析”章節(jié)中進一步分析披露發(fā)行人銷售費用率低于同行業(yè)上市公司水平的原因。請在招股說明書“管理層討論與分析”章節(jié)中量化分析并披露報告期內(nèi)各期主要原材料采購價格持續(xù)下降、能源采購價格波動對主營業(yè)務(wù)成本的影響。請在招股說明書“財務(wù)與會計信息”章節(jié)中補充披露：（1）發(fā)行人符合高新技術(shù)企業(yè)認定的主要標準及具體情況；（2）發(fā)行人報告期內(nèi)的研發(fā)投入情況，研發(fā)支出的歸集和分類是否符合企業(yè)會計準則的規(guī)定。請保薦機構(gòu)和申報會計師就上述內(nèi)容發(fā)表核查意見，說明核查程序和取得的證據(jù)。請保薦機構(gòu)和申報會計師就上述內(nèi)容發(fā)表核查意見，說明核查程序和取得的證據(jù)。據(jù)招股說明書披露，2014年發(fā)行人調(diào)整了經(jīng)銷商銷售政策，導(dǎo)致應(yīng)收賬款較上年大幅上升，預(yù)收賬款較上年大幅下降，當年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額也大幅下降。二、信息披露問題據(jù)招股說明書披露，發(fā)行人以經(jīng)銷商模式為主，請在招股說明書“業(yè)務(wù)與技術(shù)”章節(jié)中補充披露：（1）發(fā)行人對經(jīng)銷商的管控情況，包括目標銷量、終端零售價、折扣促銷、退換貨政策、經(jīng)銷排他性等規(guī)定；（2）各期經(jīng)銷商新增或減少的數(shù)量、銷售金額、占比及變化原因；（3）各期退換貨金額、內(nèi)容及退貨原因，退回貨品的處置方式；（4）各期經(jīng)銷商各類銷售、結(jié)算政策下收入金額、占比及變化原因。國家及有關(guān)部門對輪胎行業(yè)有一系列政策規(guī)定或要求，請保薦機構(gòu)、發(fā)行人律師結(jié)合現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)準入條件等，核查發(fā)行人的業(yè)務(wù)及其生產(chǎn)的產(chǎn)品是否符合產(chǎn)業(yè)政策，生產(chǎn)工藝、安全生產(chǎn)、環(huán)境保護等方面是否符合規(guī)定的要求。據(jù)招股說明書披露，報告期內(nèi)，發(fā)行人存在通過與紅豆集團開具、轉(zhuǎn)讓無真實交易背景票據(jù)進行拆借的行為。一、規(guī)范性問題據(jù)招股說明書披露，發(fā)行人報告期內(nèi)與關(guān)聯(lián)方發(fā)生較多關(guān)聯(lián)交易，請在招股說明書“同業(yè)競爭與關(guān)聯(lián)交易”章節(jié)中補充：（1）披露南國企業(yè)的經(jīng)營范圍和主營業(yè)務(wù)內(nèi)容，發(fā)行人向其采購電力和蒸汽的原因和持續(xù)采購的必要性，上述采購占其同類銷售的比例，結(jié)合第三方采購價格分析關(guān)聯(lián)交易價格的公允性；（2）結(jié)合通源塑膠的主營業(yè)務(wù)內(nèi)容，披露報告期內(nèi)發(fā)行人持續(xù)向其采購墊布的原因和必要性，上述采購占其同類銷售的比例，結(jié)合發(fā)行人向第三方采購價格分析關(guān)聯(lián)交易價格的公允性；（3）說明2012年發(fā)行人收購金馬簾子布制造相關(guān)的所有資產(chǎn)，房產(chǎn)評估的方法和評估增值情況，此次收購是否構(gòu)成同一控制下的業(yè)務(wù)合并；（4）披露發(fā)行人在紅豆財務(wù)開設(shè)或使用的各類賬戶及各類賬戶用途，發(fā)行人是否存在與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)共用賬戶的情形，發(fā)行人與紅豆財務(wù)在賬戶資金管理、各項服務(wù)費率等方面的約定及執(zhí)行情況，發(fā)行人2014存款余額大幅上升、新增保證金余額和應(yīng)付票據(jù)的內(nèi)容和原因，結(jié)合上述內(nèi)容以及發(fā)行人在資金管理方面的內(nèi)部控制制度，分析披露發(fā)行人接受紅豆財務(wù)各項金融服務(wù)的必要性；（5）披露發(fā)行人受讓的注冊商標賬面價值，上述輪胎生產(chǎn)經(jīng)營相關(guān)的商標由紅豆集團代為申請，無償轉(zhuǎn)讓給發(fā)行人的原因；（6）披露發(fā)行人收購紅豆股份土地使用權(quán)及房屋參考評估價的評估方法和依據(jù)，收購價格是否公允，收購原因。如在30日內(nèi)不能提供書面回復(fù)，請向我會提交延期回復(fù)的申請。若涉及對招股說明書的修改，請以楷體加粗標明。4請發(fā)行人及相關(guān)中介機構(gòu)對照證監(jiān)會公告【2012】14號《關(guān)于進一步提高首次公開發(fā)行股票公司財務(wù)信息披露質(zhì)量有關(guān)問題的意見》、證監(jiān)會公告【2013】46號《關(guān)于首次公司發(fā)行股票并上市公司招股說明書中與盈利能力相關(guān)的信息披露指引》的要求，逐項說明有關(guān)財務(wù)問題及信息披露事項的解決過程和落實情況，發(fā)表明確的結(jié)論性意見。4請保薦機構(gòu)和發(fā)行人會計師說明申報文件所申報的原始財務(wù)報表所列示的收入及凈利潤數(shù)據(jù)與當年增值稅納稅報表及年度所得稅納稅申請表之間的差異，若存在差異，請專項說明原因。請保薦機構(gòu)、發(fā)行人會計師發(fā)表核查意見。3請發(fā)行人補充披露員工薪酬制度、各級別、各類崗位員工收入水平、大致范圍及與當?shù)仄骄べY水平比較情況，發(fā)行人未來薪酬制度及水平變化趨勢。3請發(fā)行人結(jié)合與中介機構(gòu)簽訂的《保薦協(xié)議》、《業(yè)務(wù)約定書》等合同或協(xié)議補充披露相關(guān)中介費用的會計處理是否合規(guī)。請保薦機構(gòu)和發(fā)行人會計師對發(fā)行人商譽得會計處理及減值測試是否符合企業(yè)會計準則發(fā)表核查意見。請保薦機構(gòu)和發(fā)行人會計師發(fā)表核查意見。3請發(fā)行人結(jié)合與主要客戶結(jié)算方式補充披露預(yù)收款項發(fā)生額與營業(yè)收入的匹配關(guān)系。請保薦機構(gòu)和發(fā)行人會計師詳細核驗發(fā)行人存貨各項目的發(fā)生、計價、核算與結(jié)轉(zhuǎn)情況，說明對存貨的盤點情況以及盤點結(jié)論，各存貨項目是否計提了足夠的跌價準備，并發(fā)表明確意見。截至2013年末、2014年末、2015年末和2016年6月末，公司存貨凈值分別為16,、18,、19,，%、%、%%。請保薦機構(gòu)、發(fā)行人會計師對發(fā)行人各期末應(yīng)收賬款的真實性、應(yīng)收賬款期末回款情況，發(fā)行人信用政策是否發(fā)生變動、是否存在通過放松信用政策刺激銷售的情況，以及壞賬計提政策的謹慎性和充分性等進行核查，說明核查過程及核查結(jié)論，并發(fā)表核查意見。招股說明書披露，2013年末、2014年末、2015年末及2016年6月末，發(fā)行人應(yīng)收賬款凈額分別為12,、13,、17,，逐年增長；%、%、%%，呈上升趨勢。請發(fā)行人補充披露各報告期應(yīng)收票據(jù)的種類、期初、本期增加、本期減少、期末余額情況，是否存在背書轉(zhuǎn)讓、貼現(xiàn)，是否有真實的交易背景，應(yīng)收票據(jù)發(fā)生額是否與銷售合同約定一致。2招股說明書披露，2013年末、2014年末、2015年末及2016年6月末，發(fā)行人應(yīng)收票據(jù)的余額分別為2,、4,、5,。2請發(fā)行人補充披露貨幣資金各期末明細情況及報告期變動原因，是否存在現(xiàn)金收付、通過個人賬戶收付的情況，是否存在信用證、承兌匯票等結(jié)算方式，如有補充披露結(jié)算方式使用是否符合法律規(guī)定、款項回收的可能性、是否存在擔保等情況。如果行業(yè)術(shù)語難以避免，請使用簡單生動的日常語言加以解釋，解釋時要避免使用其他行業(yè)術(shù)語。（2）請在披露發(fā)行人主營業(yè)務(wù)等專業(yè)性較強的信息時，盡量避免使用行業(yè)術(shù)語，避免使用行業(yè)代稱、縮寫、外文等。（1）請發(fā)行人說明有關(guān)數(shù)據(jù)是否公開、數(shù)據(jù)引用的來源是否專門為本次發(fā)行上市準備、是否為定制的或付費的報告、一般性網(wǎng)絡(luò)文章或非公開資料、是否是保薦機構(gòu)所在證券公司的研究部門出具的報告。（2）發(fā)行人