【正文】 創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委、實施網(wǎng)站信息披露等方式，突出創(chuàng)業(yè)板市場特色；同時通過加強信息披露，強化市場各方責任，防范市場風險。在現(xiàn)有《公司法》和《證券法》的框架之內(nèi)設計有關制度，保持法規(guī)的一致性和連續(xù)性；1適應不同類型創(chuàng)業(yè)企業(yè)的需求，在整體風險基本可控的前提下，適度降低準入門檻，促進高成長型特別是具備自主創(chuàng)新能力創(chuàng)業(yè)企業(yè)的發(fā)展。一方面要借鑒境外市場經(jīng)驗教訓，吸引成長型創(chuàng)業(yè)企業(yè)充分利用創(chuàng)業(yè)板市場；又要考慮國內(nèi)誠信法制建設環(huán)境、市場約束機制的現(xiàn)狀，設計合適的發(fā)行監(jiān)管制度。創(chuàng)業(yè)板定位于服務成長型創(chuàng)業(yè)企業(yè)，重點支持具有自主創(chuàng)新能力的企業(yè)?，F(xiàn)就《管理辦法》說明如下：一、起草《管理辦法》的指導思想設立創(chuàng)業(yè)板市場，是落實自主創(chuàng)新國家戰(zhàn)略和多渠道提高直接融資比重的重要舉措?！妒状喂_發(fā)行股 票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》（證監(jiān)會令第 61 號）、《關于進一步做好創(chuàng)業(yè)板推薦工作的指引》（證監(jiān)會公告〔2010〕8 號）同時廢止。注冊會計師為上述盈利預測出具審核報告的過程中未勤勉盡責的，中國證監(jiān)會將視情節(jié)輕重，對相關機構(gòu)和責任人員采取 監(jiān)管談話等監(jiān)管措施，記入誠信檔案并公布；情節(jié)嚴重的，給予 警告等行政處罰。第五十五條發(fā)行人披露盈利預測，利潤實現(xiàn)數(shù)如未達到盈利預測的百分之八十的，除因不可抗力外，其法定代表人、財務 負責人應當在股東大會及中國證監(jiān)會指定網(wǎng)站、報刊上公開作出 解釋并道歉；情節(jié)嚴重的，中國證監(jiān)會給予警告等行政處罰。第五十三條證券服務機構(gòu)未勤勉盡責，所制作、出具的文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的，中國證監(jiān)會將自確 認之日起十二個月內(nèi)不接受相關機構(gòu)出具的證券發(fā)行專項文件，三十六個月內(nèi)不接受相關簽名人員出具的證券發(fā)行專項文件，并 依照《證券法》及其他相關法律、行政法規(guī)和規(guī)章的規(guī)定進行處 罰；給他人造成損失的，應當依法承擔賠償責任。第五十一條發(fā)行人不符合發(fā)行條件以欺騙手段騙取發(fā)行核準的，發(fā)行人以不正當手段干擾中國證監(jiān)會及其發(fā)行審核委員會 審核工作的，發(fā)行人或其董事、監(jiān)事、高級管理人員、控股股東、實際控制人的簽名、蓋章系偽造或者變造的，發(fā)行人及與本次發(fā) 行有關的當事人違反本辦法規(guī)定為公開發(fā)行股票進行宣傳的，中 國證監(jiān)會將終止審核并自確認之日起三十六個月內(nèi)不受理發(fā)行 人的發(fā)行申請，并依照《證券法》的有關規(guī)定進行處罰。發(fā)行人的發(fā)行申請文件和信息披露文件存在自相矛盾或者同一事實表述不一致且有實質(zhì)性差異的，中國證監(jiān)會將中止審核 并自確認之日起十二個月內(nèi)不受理相關保薦代表人推薦的發(fā)行 申請。第四十八條證券交易所應當建立適合創(chuàng)業(yè)板特點的市場風險警示及投資者持續(xù)教育的制度，督促發(fā)行人建立健全保護投資 者合法權(quán)益的制度以及防范和糾正違法違規(guī)行為的內(nèi)部控制體 系。第四十六條申請文件受理后至發(fā)行人發(fā)行申請經(jīng)中國證監(jiān)會核準、依法刊登招股說明書前，發(fā)行人及與本次發(fā)行有關的當 事人不得以廣告、說明會等方式為公開發(fā)行股票進行宣傳。第四十四條保薦人出具的發(fā)行保薦書、證券服務機構(gòu)出具 的文件及其他與發(fā)行有關的重要文件應當作為招股說明書備查 文件，在中國證監(jiān)會指定網(wǎng)站和公司網(wǎng)站披露。第四十三條發(fā)行人股票發(fā)行前應當在中國證監(jiān)會指定網(wǎng)站全文刊登招股說明書，同時在中國證監(jiān)會指定報刊刊登提示性公 告，告知投資者網(wǎng)上刊登的地址及獲取文件的途徑。投資者應當以正式公告的招股說明書作為投資決定 的依據(jù)。發(fā)行人應當在預先披露的招股說明書（申報稿）的顯要位置 作如下聲明：“本公司的發(fā)行申請尚未得到中國證監(jiān)會核準。第四十條發(fā)行人及保薦人應當對預先披露的招股說明書（申報稿）負責，一經(jīng)申報及預披露，不得隨意更改，并確保不 存在故意隱瞞及重大差錯。第三十九條發(fā)行人申請文件受理后，應當及時在中國證監(jiān) 會網(wǎng)站預先披露招股說明書（申報稿）。財務報表應當以末、半末或者季度末為 截止日。第三十七條招股說明書引用的財務報表在其最近一期截止日后六個月內(nèi)有效。保薦人及其保薦代表人應當對招股說明書的真實性、準確性、完整性、及時性進行核查，并在核查意見上簽名、蓋章。第三十五條發(fā)行人應當在招股說明書中披露相關責任主體以及保薦人、證券服務機構(gòu)及相關人員作出的承諾事項、承諾履 行情況以及對未能履行承諾采取的約束措施，包括但不限于：（一）本次發(fā)行前股東所持股份的限售安排、自愿鎖定股份、延長鎖定期限或者相關股東減持意向的承諾；（二）穩(wěn)定股價預案；（三）依法承擔賠償或者補償責任的承諾；（四）填補被攤薄即期回報的措施及承諾；（五）利潤分配政策（包括現(xiàn)金分紅政策）的安排及承諾?！钡谌龡l發(fā)行人應當在招股說明書中分析并完整披露對其持續(xù)盈利能力產(chǎn)生重大不利影響的所有因素，充分揭示相關風 險，并披露保薦人對發(fā)行人是否具備持續(xù)盈利能力的核查結(jié)論意 見。創(chuàng)業(yè)板公司具有業(yè)績不穩(wěn)定、經(jīng)營風險高、退市風險 大等特點，投資者面臨較大的市場風險。不論準則是否有明確規(guī)定，凡是 對投資者作出投資決策有重大影響的信息，均應當予以披露。第四章信息披露第三十條發(fā)行人應當以投資者的決策需要為導向，按照中國證監(jiān)會的有關規(guī)定編制和披露招股說明書，內(nèi)容簡明易懂，語 言淺白平實，便于中小投資者閱讀。第二十八條發(fā)行申請核準后至股票發(fā)行結(jié)束前，發(fā)行人應當及時更新信息披露文件內(nèi)容，財務報表過期的，發(fā)行人還應當 補充財務會計報告等文件；保薦人及證券服務機構(gòu)應當持續(xù)履行 盡職調(diào)查職責；其間發(fā)生重大事項的，發(fā)行人應當暫緩或者暫停 發(fā)行，并及時報告中國證監(jiān)會，同時履行信息披露義務；出現(xiàn)不 符合發(fā)行條件事項的，中國證監(jiān)會撤回核準決定。發(fā)行人根據(jù)要求補充、修改 發(fā)行申請文件的時間不計算在內(nèi)。第二十六條中國證監(jiān)會受理申請文件后，由相關職能部門對發(fā)行人的申請文件進行初審，由創(chuàng)業(yè)板發(fā)行審核委員會審核，并建立健全對保薦人、證券服務機構(gòu)工作底稿的檢查制度。發(fā)行人為自主創(chuàng)新企業(yè)的，還應當在專項意見中說明發(fā)行人 的自主創(chuàng)新能力，并分析其對成長性的影響。第二十三條發(fā)行人應當按照中國證監(jiān)會有關規(guī)定制作申請 文件，由保薦人保薦并向中國證監(jiān)會申報。本次發(fā)行股票時發(fā)行人股東公開發(fā)售股份的，發(fā)行人董事會 還應當依法合理制定股東公開發(fā)售股份的具體方案并提請股東 大會批準。發(fā)行人及其控股股東、實際控制人最近三年內(nèi)不存在未經(jīng)法 定機關核準，擅自公開或者變相公開發(fā)行證券，或者有關違法行 為雖然發(fā)生在三年前，但目前仍處于持續(xù)狀態(tài)的情形。第十九條發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級管理人員應當忠實、勤勉，具備法律、行政法規(guī)和規(guī)章規(guī)定的資格，且不存在下列情形：（一）被中國證監(jiān)會采取證券市場禁入措施尚在禁入期的；（二）最近三年內(nèi)受到中國證監(jiān)會行政處罰，或者最近一年 內(nèi)受到證券交易所公開譴責的；（三）因涉嫌犯罪被司法機關立案偵查或者涉嫌違法違規(guī)被 中國證監(jiān)會立案調(diào)查，尚未有明確結(jié)論意見的。第十七條發(fā)行人會計基礎工作規(guī)范，財務報表的編制和披露符合企業(yè)會計準則和相關信息披露規(guī)則的規(guī)定，在所有重大方 面公允地反映了發(fā)行人的財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量，并由 注冊會計師出具無保留意見的審計報告。第十六條發(fā)行人具有完善的公司治理結(jié)構(gòu)，依法建立健全股東大會、董事會、監(jiān)事會以及獨立董事、董事會秘書、審計委 員會制度，相關機構(gòu)和人員能夠依法履行職責。第十四條發(fā)行人最近兩年內(nèi)主營業(yè)務和董事、高級管理人 員均沒有發(fā)生重大變化，實際控制人沒有發(fā)生變更。發(fā)行人的主要資 產(chǎn)不存在重大權(quán)屬糾紛。凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計算依據(jù)；（三）最近一期末凈資產(chǎn)不少于二千萬元，且不存在未彌補 虧損；（四）發(fā)行后股本總額不少于三千萬元。第二章發(fā)行條件第十一條發(fā)行人申請首次公開發(fā)行股票應當符合下列條 件：（一）發(fā)行人是依法設立且持續(xù)經(jīng)營三年以上的股份有限公 司。投資者自主判斷發(fā)行人的投資價值，自主作出投資決策，自行承擔股票依法發(fā)行后因發(fā)行人經(jīng)營與收益變化或者股票價格 變動引致的投資風險。證券交易所依法制定業(yè)務規(guī)則，創(chuàng)造公開、公平、公正的市 場環(huán)境，保障創(chuàng)業(yè)板市場的正常運行。第七條為股票發(fā)行出具文件的證券服務機構(gòu)和人員，應當嚴格履行法定職責，遵守本行業(yè)的業(yè)務標準和執(zhí)業(yè)規(guī)范，對發(fā)行 人的相關業(yè)務資料進行核查驗證，確保所出具的相關專業(yè)文件真 實、準確、完整、及時。第五條發(fā)行人的控股股東、實際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員等責任主體應當誠實守信，全面履行公開承諾事項，不得在發(fā)行上市中損害投資者的合法權(quán)益。第四條發(fā)行人依法披露的信息，必須真實、準確、完整、及時，不得有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。第二條在中華人民共和國境內(nèi)首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè) 板上市，適用本辦