【正文】 ５ 、 6 月份雖然鋼價下跌， 但 行業(yè)利潤仍然可觀。 今年 15 月，全國 69 戶重點鋼鐵企業(yè) 5 月末資產(chǎn)總額 12480 億元，同比增加資產(chǎn)總額 2104億元，實現(xiàn)工業(yè)總產(chǎn)值（現(xiàn)價） 4726 億元，同比增加產(chǎn)值 1084 億元； 實現(xiàn)銷售收入 億元， 同比增收 1231 億元， 同比增長 %；實現(xiàn)利稅 億元，同比增長 %；實現(xiàn)利潤 億元，同比增長 %。排在第二位的是武鋼集團，其生產(chǎn)鋼材 502 萬噸，銷售鋼材 493 萬噸，其中企業(yè)直供 28 萬噸，流通環(huán)節(jié)銷售 326 萬噸，分支機構(gòu)銷售 84 萬噸，出口 55 萬噸，實物銷售率 %。 全國平均庫存占有比例%，雖然較去年有所上升，但仍然處于較低水平。從近年國內(nèi)鋼鐵市場的大起大落不難看出我國鋼鐵市場價格波動較大，國內(nèi)鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)缺乏根據(jù)供求狀況調(diào)節(jié)產(chǎn)量的能力和主動性，應(yīng)對原材料價格波動的手段也比較貧乏和被動。而同期，我國鋼材生 產(chǎn) (含重復(fù)材 )萬噸，增長 %，進口鋼材 1070 萬噸，出口鋼材 937 萬噸，把進出口因素包括在內(nèi)，并沒有出現(xiàn)大幅的供需失衡。隨著鐵礦石價格回落，以及主要鐵礦石供應(yīng)商紛紛投入巨資擴大產(chǎn)量使得對鐵礦石的供應(yīng)前景的看好，而進入二季度后，國內(nèi)鋼鐵市場價格開始迅速回調(diào)。一方面，原材料價格和運輸費用的迅速上漲使得鋼鐵生產(chǎn)成本大幅攀升，帶動鋼鐵價格的上漲；另一方面，鋼鐵價格的上漲刺激產(chǎn)能擴大，反過來加劇了原材料供應(yīng)的緊張局面，這使得原材料市場產(chǎn)生強烈的供不應(yīng)求的預(yù)期，進一步促使鋼鐵市場價格走高，使得鋼鐵價格上漲遠遠高于成本的漲幅。 二季度 國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)品價格的下跌是 對去年以來鋼鐵 價格大幅度上漲之后的 調(diào)整 。 同時，今年以來國家開始對鋼鐵行業(yè)的 中國最大的管理資料下載中心 (收集 \整理 . 部分版權(quán)歸原作者所有 ) 第 12 頁 共 28 頁 下游行業(yè) —— 房地產(chǎn)進行調(diào)控，使得房地產(chǎn)投資和施工面積增長速度回落。 表 7： 20xx 主要鋼材產(chǎn)品月度市場價格與價格指數(shù)變化情況 1月 2月 3月 4月 5月 6月 鋼材綜合 價格指數(shù) 市場價格 5389 5496 5756 5679 5518 5153 普線 價格指數(shù) 市場價格 3592 3609 3852 3617 3446 3223 螺紋鋼 價格指數(shù) 市場價格 3707 3713 3977 3736 3548 3198 中厚板 價格指數(shù) 市場價格 5224 5308 5651 5661 5627 5323 熱扎薄板 價格指數(shù) 市場價格 5438 5576 5765 5734 5594 5182 熱卷板 價格指數(shù) 市場價格 5074 5172 5431 5322 5140 4488 冷軋薄板 價格指數(shù) 市場價格 7216 7435 7826 7624 7287 6795 鍍鋅板 價格指數(shù) 市場價格 7103 7315 7623 7793 7584 7248 無縫管 價格指數(shù) 市場價格 5759 5839 5921 5944 5914 5769 資料來源：根據(jù)中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會提供數(shù)據(jù)整理 二季度鋼鐵價格的迅速下降是市場對國 家一系列政策的反應(yīng)和對前段鋼鐵價格高速上漲的調(diào)整。冷軋薄板下跌了%；熱卷板下跌了 %；熱軋薄板 %。 整體上來看， 20xx 年上半年國內(nèi)鋼鐵價格依然明顯高于 20xx 年同期 鋼鐵價格 （參見圖 8）。 4 月份出現(xiàn)高點，之后價格開始回落，進入 6 月份加速下跌。 進入二季度以后，鋼鐵價格沒有承接去年 7 月份以來的上漲態(tài)勢，上半年整體走勢是先揚后抑。 其中， 消費鋼筋 2538 萬噸， 中國最大的管理資料下載中心 (收集 \整理 . 部分版權(quán)歸原作者所有 ) 第 11 頁 共 28 頁 同比增加 315 萬噸，增長 %； 線材 2231 萬噸，同比增長 %； 普通型鋼 1277 萬噸，同比增長 %； 棒材 1095 萬噸，同比增長 %。 15 月，國內(nèi)市場消費普通型材、棒材、鋼筋及線材 7141 萬噸，同比增加 1007 萬噸，增長%。 其中， 消費中厚板 2607 萬噸，同比增加 251 萬噸，增長 %； 消費薄板 2206 萬噸，同比增加 122 萬噸，增長 %； 消費熱軋普薄板 456 萬噸，同比下降 %； 消費冷軋普薄板 661 萬噸，同比下降 %； 消費鍍鋅板 314 萬噸，同比下降 %；消費鍍錫板 72 萬噸，同比下降%； 消費彩涂板達到 萬噸，同比增長 %； 消費窄帶鋼 1230 萬噸，同比增加 315萬噸，增長 %消費硅鋼片 144 萬噸， 同比增長 %； 消費無縫管 376 萬噸，同比增長%。具體鋼材消費情況如下： 15 月 ， 國內(nèi)市場累計消費板 (帶 )管 6895 萬噸 ， 板管比為 %，同比下降 個百分 點 。今年 15 月國內(nèi)鋼材消費量達到 14414 萬噸，同比增加 1813 萬噸，同比增長 %。 6 月末，全球鋼材綜合價格指數(shù) 點，相比國內(nèi)鋼材綜合價格指數(shù) 點高出 點，比去年年末 的價差縮小了 ％，國內(nèi)外價差的減小也抑制出口增長（如圖 8） 。 受此影響，鋼坯出口先揚后抑，一 中國最大的管理資料下載中心 (收集 \整理 . 部分版權(quán)歸原作者所有 ) 第 10 頁 共 28 頁 些出口企業(yè)紛紛在政策頒布前加快出口，使得上半年 鋼材 、坯 出口增長過快 ， 出口鋼材、鋼坯分別達 1157 萬噸和 482 萬噸，同比增長 倍和 倍 ； 4 月份政策生效后，鋼坯出口迅速回落，出口量鋼坯由 3 月份的 146 萬噸減少為 5 月份的 59 萬噸，凈出口由 3 月份的 132萬噸減少為 5 月份 68 萬噸和 46 萬噸，到了 6 月份 ， 鋼材出口已呈現(xiàn) 明顯 趨緩跡象 （見圖 7）。 4 月 1 日， 國家 取消了鋼錠、鋼坯的出口退稅； 5 月 1 日， 將 二十項鋼材 產(chǎn)品 的出口退稅由 13％下調(diào)到 11％， 涉及了以不銹鋼、合金鋼為主的絕大多數(shù)鋼材品種； 5 月 19 日， 將鐵礦石、生鐵、廢鋼、鋼坯、鋼錠等產(chǎn)品列入加工貿(mào)易禁止類商品目錄 ； 7 月 1 日 起，廢止 了包括《關(guān)于列名企業(yè)銷售到保稅區(qū)“以產(chǎn)頂進”國產(chǎn)鋼材予以退稅的通知》 等 7 項 稅收政策，同時，對列名鋼鐵企業(yè)銷售給國內(nèi)加工出口企業(yè)用于生產(chǎn)出口產(chǎn)品的國產(chǎn)鋼材，一律按規(guī)定征收增值稅并開具增值稅專用發(fā)票，不再辦理免、抵稅。從出口結(jié)構(gòu)看， 15 月板材也是出口量最大的品種，達到437 萬噸，占出口量的 %， 同比增長 331%；棒線材出口 267 萬噸，占 %，同比增長%；管材出口 136 萬噸，占 %，同比增長 123%。 15 月 份 品種進口均為同比降低，而出口均為同比增長。 把鋼坯折合成鋼材，加上鋼材出口量合計占同期鋼材生產(chǎn)量的 %。 從總量來看，今年 15 月 ，全國 進口鋼材 萬噸，同比減少 萬噸，下降 %；進口鋼坯 萬噸，同比減少 萬噸，下降 %。其中，生產(chǎn)螺紋鋼 萬噸，同比增長 %，線材 萬噸，同比增長 %，均低于鋼材生產(chǎn)總量的增幅。 15 月管材生產(chǎn) 萬噸，同比增長 %。 按 品種 分 ， 今年 15 月 ， 扁平（板帶）材 產(chǎn)量 為 萬噸，同比增長 %，比鋼材總量增幅高 個百分點 ， 占鋼材總量的比重為 %，同比提高 個百分點。 圖 6： 20xx 年 15 月全國重點統(tǒng)計單位各片區(qū)鋼產(chǎn)量比重圖 單位：萬噸224816%332924%424932%9997%129910%152911%中南地區(qū)華東地區(qū)華北地區(qū)西南地區(qū)西北地區(qū)東北地區(qū) 資料來源：根據(jù)中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會提供數(shù)據(jù)整理 按企業(yè)類型分， 15月全國粗鋼產(chǎn)量增加 萬噸中，年產(chǎn)量 500 萬噸以上的 16 家企業(yè)占 %，地方中小企業(yè)占 %，其他企業(yè) (鋼鐵協(xié)會會員單位 )占 %。 在全國 萬噸鋼產(chǎn)量中， 69 家重點統(tǒng)計單位的產(chǎn)量占全國總產(chǎn)量的 %。 表 1： 20xx 年 16 月全國粗鋼產(chǎn)量表 月份 本月產(chǎn)量（ 萬噸 ） 去年同月（ 萬噸 ） 比去年同期增長 % 累計 （ 萬噸 ） 去年同期累 計 (萬噸 ) 累計比去年同期增長 % 1 2 3 4 5 6 數(shù)據(jù)來源： 根據(jù) 中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù) 整理 表 2： 20xx 年 16 月全國鋼 材 產(chǎn)量表 月份 本月產(chǎn)量（ 萬噸 ） 去年同月（ 萬噸 ） 比去年同期增長 % 累計 (萬噸 ) 去年同期累 計 (萬噸 ) 累計比去年同期增長 % 1 2 3 4 5 6 數(shù)據(jù)來源： 根據(jù) 中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù) 整理 表 3： 20xx 年 16 月全國 生鐵 產(chǎn)量表 月份 累計產(chǎn)量 （ 萬噸 ） 本月產(chǎn)量 （ 萬噸 ） 累計增長 % 本月增長 % 1 2 4632 3 4 5 6 2720 中國最大的管理資料下載中心 (收集 \整理 . 部分版權(quán)歸原作者所有 ) 第 7 頁 共 28 頁 數(shù)據(jù)來源： 根據(jù) 中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù) 整理 圖 5： 20xx 年 16 月我國粗鋼、生鐵、鋼材產(chǎn)量及增長趨勢 05001000150020xx2500300035001 2 3 4 5 6產(chǎn)量 萬噸051015202530354045同比增長 ％粗鋼產(chǎn)量生鐵產(chǎn)量鋼材產(chǎn)量粗鋼同比增長生鐵同比增長鋼材同比增長數(shù)據(jù)來源： 根據(jù) 中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù) 整理 按地區(qū)分， 產(chǎn)鋼量最多的河北、江蘇 、遼寧、山東四省合計產(chǎn)鋼 萬噸，同比增加 萬噸，增長 %。 20xx 年 上半年 ， 由于新增產(chǎn)能陸續(xù)投產(chǎn)，我國鋼鐵生產(chǎn)產(chǎn)量增長勢頭強勁， 國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)量繼續(xù)保持快速增長。如果中國大陸和其他地區(qū)能限制產(chǎn)量，在 第三季度 ，亞洲價格將趨于穩(wěn)定 。然而， 由于 中國大陸 的大量 出口 ， 該地區(qū)長材供應(yīng)充足。 而且， 近 期 遠洋散裝貨運運輸船市場居高不下，運價限制住來自海外進口的板卷及中厚板貨源。 由于需求的持續(xù)增長， 北美長型材和中厚板市場價格將呈更加穩(wěn)定態(tài)勢，并且還 可能 會呈現(xiàn)一定上升勢頭。 然而，北美鋼材上存在著一些因素不利于市場供求關(guān)系迅速恢復(fù)平衡：一是北美地區(qū)鋼材庫存過大， 目前美國已經(jīng)有相當于 4 個月訂貨水平的庫存 ；二是北美鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)削減產(chǎn)量的措施不夠及時，市場已經(jīng)出現(xiàn)失衡；三是雖然增速放慢，但消費仍在持續(xù)增長， 考慮 到 下半年鋼材 需求增長的問題， 北美各 鋼鐵企業(yè)在 削減鋼材產(chǎn)量 方面的 幅度 過 小 。在北美建筑部門，私人住 宅銷售將出現(xiàn)反彈回升，用于私人住宅建造的鋼材需求將會增長 。 由于歐洲一些鋼鐵企業(yè)已經(jīng)開始 關(guān)閉部分產(chǎn)能，降低鋼鐵產(chǎn)能利用率，以恢復(fù)市場供求平衡， 估計 到第三季度 后期， 當?shù)劁摬氖袌鰞r格將 會趨穩(wěn) 。而且，大量鋼材進口貨源使歐盟鋼材庫存量大幅度上升，目前其庫存量尚未回落到正常水平 ，德國已經(jīng)有相當于 3 個月 半 訂貨水平的庫存 。 從世界不同地區(qū)來看， 自從 3 月以來，歐盟鋼材消費量一直未增加，鋼材 生產(chǎn)企業(yè) 對未來短期鋼材需求更加失望 ， 前景 也 不容樂觀 ，預(yù) 計 在 9 月或 10 月之前歐盟鋼材需求不會反彈回升。 由于一些支撐 鋼鐵價格 走高 因素的 存在：一是 原 材 料價格 仍然高位運行，二是 全球 經(jīng)濟增長帶動全球鋼鐵 需求 前景看好，三是世界鋼鐵許多企業(yè)已經(jīng)開始減少產(chǎn)量以穩(wěn)定市場價格，預(yù)計在三季度末全球價格就會趨于穩(wěn)定。 面對市場價格的回落，國際市場已經(jīng)做出反應(yīng)，國外鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)紛紛采取減產(chǎn)的措施來穩(wěn)定價格。同時，由于礦石主要供應(yīng)商紛紛投入巨資擴大生產(chǎn)，使得業(yè)界對鐵礦石的供應(yīng)不足的擔(dān)憂亦有所減緩，加速了鋼鐵價格的下滑，所以導(dǎo)致全球鋼鐵價格迅速回調(diào)。這即 給鋼廠 帶來 了巨大的盈利 ，又進一步刺激鋼鐵投資的增加和產(chǎn)能的膨脹。由于近年世界經(jīng)濟增長形勢良好，鋼鐵消費需求持續(xù)增長，導(dǎo)致鋼價的攀升， 鋼鐵行業(yè)利潤 高漲 ， 進而使得全球鋼鐵投資擴大，產(chǎn)能迅速膨脹。 圖 3： 20xx 年以來鋼材綜合價格和板材、線材價格走勢 數(shù)據(jù)來源： 從地區(qū)鋼材價格走勢來看， 北美以及歐洲 的鋼材價格 自年初就 開始 持續(xù)下滑 ，截至 6 月末，CRU 北美和歐洲指數(shù)分別降至 和 點，跌幅分別達到 %和 %（如圖 4）。 16 月末，國際鋼鐵市場價格指數(shù)分別為 點、 點、 點、 點、 、 ，從環(huán)比看呈現(xiàn)明顯的回落勢頭。 全球鋼鐵價格也從高位迅速回落。主要原因是在美 元 利率的 提高 和原油價格的高漲 的影響下，美國經(jīng)濟增長開始放緩，從而使得 作為 去年 全球鋼材 消費增長 的主要推動力 的美國市場的鋼 材需求增長顯著放慢，而 與此同時 ， 中國在 今年的上半