3-研發(fā)中的風(fēng)險管理-風(fēng)險的評估-文庫吧資料
2025-04-02 08:55本頁面
【正文】 理職業(yè)資格－培訓(xùn)標(biāo)準(zhǔn)模塊 已具備先驗概率的情況下 ， 貝葉斯決策過程的步驟為： （ 1） 進(jìn)行預(yù)后驗分析 ， 決定是否值得搜集補(bǔ)充資料以及從補(bǔ)充資料可能得到的結(jié)果和如何決定最優(yōu)對策 。 上海市技術(shù)管理職業(yè)資格管理辦公室 上海市技術(shù)管理職業(yè)資格－培訓(xùn)標(biāo)準(zhǔn)模塊 *貝葉斯決策法 貝葉斯決策的概念 ： 利用貝葉斯定理求得后驗概率 ， 據(jù)以進(jìn)行決策的方法 ， 稱為貝葉斯決策方法 。所謂決策樹法，是指把一系列決策按樹枝分布狀列出，并以此進(jìn)行投資分析。在這種決策中，前一階段的決策是后一階段決策的基礎(chǔ)，后一階段是前一階段決策的繼續(xù)。 上海市技術(shù)管理職業(yè)資格管理辦公室 上海市技術(shù)管理職業(yè)資格－培訓(xùn)標(biāo)準(zhǔn)模塊 計算公式如下： P111 上海市技術(shù)管理職業(yè)資格管理辦公室 上海市技術(shù)管理職業(yè)資格－培訓(xùn)標(biāo)準(zhǔn)模塊 ? （ 2）變異系數(shù)是指投資項目現(xiàn)金流量的離散程度，是標(biāo)準(zhǔn)離差與現(xiàn)金流量期望值之比。 (RF=15%) t 0 1 2 3 NCFtj Ptj 11000 4000 6000 5000 4000 8000 6000 4000 8000 6000 上海市技術(shù)管理職業(yè)資格管理辦公室 上海市技術(shù)管理職業(yè)資格－培訓(xùn)標(biāo)準(zhǔn)模塊 解： ? 首先計算 E=NCFt=∑Ptj NCFtj ? E0=11000 ? E1= 4000+ 5000+ 6000=5000 ? E2= 4000+ 6000+ 8000=7600 ? E3= 4000+ 6000+ 8000=7600 ? E(NPV) =11000+ + + = 4091 結(jié)論： 該項目期望凈現(xiàn)值為正，所以是一個值得采納的項目。 上海市技術(shù)管理職業(yè)資格管理辦公室 上海市技術(shù)管理職業(yè)資格－培訓(xùn)標(biāo)準(zhǔn)模塊 計算公式如下： P110 的概率 ∧ 上海市技術(shù)管理職業(yè)資格管理辦公室 上海市技術(shù)管理職業(yè)資格－培訓(xùn)標(biāo)準(zhǔn)模塊 計算投資項目的期望凈現(xiàn)值，以表明其收益水平 P110 ? 采用概率法時，為了讓風(fēng)險反映在期望凈現(xiàn)值上，而不是反映在投資項目現(xiàn)金流量標(biāo)準(zhǔn)離差上，計算期望凈現(xiàn)值所用的報酬率是無風(fēng)險報酬率。 上海市技術(shù)管理職業(yè)資格管理辦公室 上海市技術(shù)管理職業(yè)資格－培訓(xùn)標(biāo)準(zhǔn)模塊 指標(biāo)的計算： ? 計算投資項目的期望現(xiàn)金流量 ? 計算投資項目的期望凈現(xiàn)值，以表明其收益水平 ? 計算現(xiàn)金流量的標(biāo)準(zhǔn)離差和變異系數(shù)，以表明投資項目的風(fēng)險程度 上海市技術(shù)管理職業(yè)資格管理辦公室 上海市技術(shù)管理職業(yè)資格－培訓(xùn)標(biāo)準(zhǔn)模塊 計算投資項目的期望現(xiàn)金流量 ? 所謂期望現(xiàn)金流量，就是以概率為權(quán)數(shù)計算現(xiàn)金流量的加權(quán)平均數(shù)，即現(xiàn)金流量的期望值。上一方案應(yīng)選擇丙方案。 上海市技術(shù)管理職業(yè)資格管理辦公室 上海市技術(shù)管理職業(yè)資格－培訓(xùn)標(biāo)準(zhǔn)模塊 *決策方法 ? 當(dāng)損益值為收益值時，要取期望值中的最大值作為決策方案；當(dāng)損益值為損失值時，要取期望值中的最小值作為決策方案。 上海市技術(shù)管理職業(yè)資格管理辦公室 上海市技術(shù)管理職業(yè)資格－培訓(xùn)標(biāo)準(zhǔn)模塊 表 4－ 1風(fēng)險評估方法的適用性 上海市技術(shù)管理職業(yè)資格管理辦公室 上海市技術(shù)管理職業(yè)資格－培訓(xùn)標(biāo)準(zhǔn)模塊 主觀概率法 P109 ? 在章節(jié) V和技術(shù)研發(fā)項目失敗的概率 P以及技術(shù)研發(fā)項目的投資費(fèi)用 I的關(guān)系可表示為： ? V＝ I P (1) ? 技術(shù)研發(fā)項目從概念開發(fā)到市場實現(xiàn)要經(jīng)歷的 n個階段，則各階段的風(fēng)險 Vi與該階段的累積投資額 Ioi和失敗概率 Pi之間的關(guān)系為：
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