工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)概述(ppt76頁)5-文庫吧資料
2025-04-02 06:38本頁面
【正文】 置費(fèi)為 45000萬元，按本項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度計(jì)劃，項(xiàng)目建設(shè)期為 3年，投資分年使用比例為：第一年 25%,第二年 55%，第三年 20%，投資在每年平均支用，建設(shè)期內(nèi)預(yù)計(jì)年平均價(jià)格總水平上漲率為5%，建設(shè)工程其他費(fèi)用為 3860萬元，基本預(yù)備費(fèi)率為 10%，試估算該項(xiàng)目的建設(shè)投資。 ? 以建筑工程費(fèi)、安裝工程費(fèi)、設(shè)備及工器具購置費(fèi)及工程建設(shè)其他費(fèi)用之和為計(jì)算基數(shù)，乘以基本預(yù)備費(fèi)率計(jì)算。習(xí)慣稱為到岸價(jià) ； ?抵岸價(jià)是指抵達(dá)買方邊境港口或邊境車站，且交完關(guān)稅為止形成的價(jià)格。 ?裝運(yùn)港船上交貨價(jià) (FOB)，習(xí)慣稱為離岸價(jià) 。 ? C=E(1+ f1 P1 + f2 P2 + f3 P3)+I ? 式中， C為擬建項(xiàng)目的投資額； E為根據(jù)設(shè)備清單按現(xiàn)行價(jià)格計(jì)算的設(shè)備費(fèi)的總和； P1， P2， P3為已建成項(xiàng)目的建筑、安裝及其他工程費(fèi)用分別占設(shè)備費(fèi)的百分比； f1， f2， f3為由于時(shí)間因素引起的定額、價(jià)格、費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)等變化的綜合調(diào)整系數(shù)； I為擬建項(xiàng)目的其他費(fèi)用。 ?當(dāng)資金周轉(zhuǎn)率為已知時(shí)，則：C=Q P∕T ?式中 C為擬建項(xiàng)目的投資額； Q為產(chǎn)品年產(chǎn)量； P為產(chǎn)品單價(jià)； T為資金周轉(zhuǎn)率，T＝ 年銷售總額 ∕建設(shè)投資 。 ? 利用已經(jīng)建成項(xiàng)目的投資額或其設(shè)備投資額，估算同類而不同生產(chǎn)規(guī)模的項(xiàng)目投資或其設(shè)備投資的方法。 流動(dòng)負(fù)債總額存貨流動(dòng)資產(chǎn)總額速動(dòng)比率 ?第二節(jié) 工程項(xiàng)目投資估算 ?一、建設(shè)投資概略估算方法 ?概略估算：是指根據(jù)實(shí)際經(jīng)驗(yàn)和歷史資料，對(duì)建設(shè)投資進(jìn)行綜合估算。 流動(dòng)負(fù)債總額流動(dòng)資產(chǎn)總額流動(dòng)比率 ?速動(dòng)比率 ?反映項(xiàng)目快速償付流動(dòng)負(fù)債能力的指標(biāo)。 ? 反映項(xiàng)目各年短期償債能力的指標(biāo)。因?yàn)樨?fù)債率太高，風(fēng)險(xiǎn)就很大；負(fù)債率低，又顯得太保守。不同的行業(yè)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債率有不同的要求。 ?資產(chǎn)負(fù)債率 = ?反映項(xiàng)目各年所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度及償債能力的指標(biāo)。 ? 式中： Pd為借款償還期（從借款開始年計(jì)算）； Id為建設(shè)投資借款本金和利息之和； Rp為第 t年可用于還款的利潤(rùn)；為第 t年可用于還款的折舊； D′為第 t年可用于還款的折舊， Ro為第 t年可用于還款的其它收益； Rr為第 t年企業(yè)留利。 0)1()(0??????nttt F I R RCOCI財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 ?考察項(xiàng)目在計(jì)算期內(nèi)盈利能力的動(dòng)態(tài)指標(biāo)。 0)(0????tPttCOCI? Pt≤基準(zhǔn)投資回收期 Pc，表明項(xiàng)目投資能在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)收回。 1 0 0 ％項(xiàng)目資本金 利潤(rùn)年稅后利潤(rùn)或年平均后利潤(rùn)率＝資本金 ?靜態(tài)投資回收期 ?項(xiàng)目的凈收益抵償全部投資所需的時(shí)間。 年銷售稅金及附加年利潤(rùn)總額年利稅總額年總成本費(fèi)年銷售收入年利稅總額100％項(xiàng)目總投資稅總額年利稅總額或年平均利利稅率＝投資?????資本金利潤(rùn)率 ?項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力后的一個(gè)正常生產(chǎn)年份的年稅后利潤(rùn)或項(xiàng)目生產(chǎn)期內(nèi)的年平均稅后利潤(rùn)與項(xiàng)目資本金的比率。將投資利潤(rùn)率與基準(zhǔn)利潤(rùn)率對(duì)比，以判別項(xiàng)目單位投資盈利能力是否達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)水平。 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo) ?財(cái)務(wù)盈利能力指標(biāo) ?清償能力及流動(dòng)性指標(biāo) 財(cái)務(wù)盈利能力計(jì)算指標(biāo) ?靜態(tài)指標(biāo) ? 投資利潤(rùn)率 ? 投資利稅率 ? 資本金利潤(rùn)率 ? 靜態(tài)投資回收期 ?動(dòng)態(tài)指標(biāo) ? 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 ? 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 ? 動(dòng)態(tài)投資回收期 清償能力及流動(dòng)性指標(biāo) ?借款償還期 ?資產(chǎn)負(fù)債率 ?流動(dòng)比率 ?速動(dòng)比率 投資利潤(rùn)率 ? 項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力后的一個(gè)正常生產(chǎn)年份的利潤(rùn)總額或生產(chǎn)期的年平均利潤(rùn)總額與項(xiàng)目總投資的比率。 ?利潤(rùn)總額 =營(yíng)業(yè)收入 營(yíng)業(yè)稅金及附加 總成本費(fèi)用 利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表 序號(hào) 年份 項(xiàng)目 投產(chǎn)期 達(dá)產(chǎn)期 3 4 5 6 … n 1 營(yíng)業(yè)收入 2 營(yíng)業(yè)稅金及附加 3 總成本費(fèi)用 4 利潤(rùn)總額 (123) 5 所得稅 6 稅后利潤(rùn) (45) 7 盈余公積金 8 公益金 9 應(yīng)付利潤(rùn) (678) 10 未分配利潤(rùn) 累計(jì)未分配利潤(rùn) 3資產(chǎn)負(fù)債表 ?綜合反映項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年年末資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的增減變化及對(duì)應(yīng)關(guān)系，以考察項(xiàng)目資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益的結(jié)構(gòu)是否合理，用以計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率及速動(dòng)比率，進(jìn)行清償能力和資金流動(dòng)性分析。 資本金現(xiàn)金流量表 序號(hào) 年份 項(xiàng)目 建設(shè)期 投產(chǎn)期 達(dá)產(chǎn)期 1 2 3 4 5 … n 1 現(xiàn)金流入 營(yíng)業(yè)收入 回收固定資產(chǎn)余值 回收流動(dòng)資金 2 現(xiàn)金流出 自有資金 借款本金償還 借款利息支付 經(jīng)營(yíng)成本 營(yíng)業(yè)稅金及附加 所得稅 3 凈現(xiàn)金流量 (12) 資本金現(xiàn)金流量表 ?從投資者的角度出發(fā)，以投資者的出資額作為計(jì)算基礎(chǔ)，把借款本金償還和利息支付作為現(xiàn)金流出，用以計(jì)算自有資金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值及投資回收期等評(píng)價(jià)指標(biāo)，考察項(xiàng)目自有資金的盈利能力。 ?按投資計(jì)算基礎(chǔ)不同，分為全部資金財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表，資本金財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表、投資各方財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表。 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的基本步驟 ?利用有關(guān)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，通過基本財(cái)務(wù)報(bào)表，計(jì)算評(píng)價(jià)指標(biāo)，進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)。 ? ②營(yíng)業(yè)稅金及附加，所得稅 ? ③經(jīng)營(yíng)成本：在一定期間內(nèi)，由于生產(chǎn)和銷售產(chǎn)品及提供服務(wù)而實(shí)際發(fā)生的現(xiàn)金支出。 ?③補(bǔ)貼：國家為鼓勵(lì)和扶持某項(xiàng)目的開發(fā)所給予
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