【正文】 協(xié)議 ， 根據(jù)協(xié)議約定 ， 公司向上述債權(quán)人支付 160萬(wàn)元 ， 債權(quán)人解除公司欠上述債權(quán)人賬面價(jià)值 3， ， 截至 2023年 12月 31日債務(wù)和解已實(shí)施完畢 ” 。通過(guò)以上債務(wù)重組，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)外收入 3， 元。 恢復(fù)上市首日的股票簡(jiǎn)稱為 “ NST*華龍 ” ， 以后公司的股票簡(jiǎn)稱為“ ST華龍 ” ， 證券代碼為 “ 600242” 。 該公司于 2023年 5月 8日向上海證券交易所提交了股票恢復(fù)上市的申請(qǐng) 。由于公司 2023年繼續(xù)虧損，公司股票自 2023年 5月 25日起暫停上市交易。 ST華龍?jiān)陂L(zhǎng)達(dá) 1年半的停牌后于 2023年首個(gè)交易日再度 “ 復(fù)出 ” ， 該公司完成的神奇蛻變與我國(guó) 2023年頒布的 《債務(wù)重組 》 準(zhǔn)則密切相關(guān) 。 自該公司上市后圍繞它的是不斷的出局和重組 、 債務(wù)和抵押 、 拍賣和收購(gòu) ， 連續(xù)多年沒(méi)有任何利潤(rùn)分配 、 送配股 ， 每股虧損最高達(dá) 。 ? 這一條款的規(guī)定也為上市公司利用債務(wù)重組操縱利潤(rùn)留下了一定的空間 。 ? 通過(guò)評(píng)估 ， 上市公司可以人為調(diào)高所轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的公允價(jià)值 ， 公允價(jià)值與賬面價(jià)值的差額計(jì)入當(dāng)期損益 ， 從而提高上市公司的每股收益 ， 進(jìn)而改變上市公司的經(jīng)營(yíng)成果 。 ? （ 三 ） 利用公允價(jià)值的計(jì)量屬性進(jìn)行盈余管理 ? 在我國(guó)多數(shù)非現(xiàn)金資產(chǎn)沒(méi)有活躍市場(chǎng)的情況下 ，一般是聘請(qǐng)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)通過(guò)評(píng)估的方式確定非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價(jià)值 。 對(duì)于作為債務(wù)人的上市公司而言 ， 這無(wú)疑成為不正當(dāng)盈余管理的 “ 擋箭牌 ” 。 上市公司一旦獲得債務(wù)豁免 ， 將債務(wù)重組利得計(jì)入營(yíng)業(yè)外收入 ， 就可以達(dá)到提升業(yè)績(jī)的目的 。 ? 第二節(jié) 利用債務(wù)重組進(jìn)行盈余管理分析 ? 一 、 基本情況 ? 2023準(zhǔn)則之前 ? 1999年 ， 57家上市公司 ? 2023年 ， 39家上市公司 ? 2023年之后 ? 2023年 ， 重組 316家 ， 其中 229家收益 113億元 ? 深市 ST103家 ， 50家 ? 2023年 ， 296家 ， 222家收益 109億 ? 2023年 ， 627家 ， 87家 ? ?方式：四大銀行豁免利息 +地方政府保殼 +關(guān)聯(lián)關(guān)系 ?時(shí)間： ?上半年 6月 ， 下半年 1 12月 ?效果：很差 ?債務(wù)重組僅具有賬面意義 ?對(duì)資本結(jié)構(gòu)調(diào)整 、 生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)提升 、 融資能力提高沒(méi)有實(shí)質(zhì)價(jià)值 ? 有人追蹤 2023年十大重組企業(yè) ST， 當(dāng)年 9家扭虧為盈 ， ? 2023， 僅有 6家營(yíng)利 ， 2023年僅有 3家 ? 2023年滬市公司年報(bào)顯示， 108家上市公司通過(guò)債務(wù)重組獲得了收益，平均收益為 6 464萬(wàn)元，其中有 20家公司若扣除債務(wù)重組收益，則立即由盈利變成虧損。 ? 在本例中，按照 2023年版準(zhǔn)則森華公司取得的專利權(quán)的入賬價(jià)值為 495萬(wàn)元 (5005)，而按照2023年版準(zhǔn)則取得專利權(quán)的入賬價(jià)值為 450萬(wàn)元 ? 2023年版準(zhǔn)則要求債權(quán)人和債務(wù)人披露更為詳細(xì)的債務(wù)重組信息 ， ? 其中債務(wù)人要求披露的信息包括債務(wù)重組方式；確認(rèn)的債務(wù)重組利得總額；將債務(wù)轉(zhuǎn)為資本所導(dǎo)致的股本 （ 或者實(shí)收資本 ） 增加額；或有應(yīng)付金額；債務(wù)重組中轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價(jià)值 、 由債務(wù)轉(zhuǎn)成的股份的公允價(jià)值和修改其它債務(wù)條件后債務(wù)的公允價(jià)值的確定方法及依據(jù) 。 ? 寧良公司原欠森華公司貨款 500萬(wàn)元 ， 因財(cái)務(wù)困難無(wú)力償還 ， 雙方達(dá)成如下債務(wù)重組協(xié)議：寧良公司以一項(xiàng)專利權(quán)的所有權(quán)償還該筆債務(wù) ，專利權(quán)的賬面價(jià)值為 350萬(wàn)元 ， 公允價(jià)值為 450萬(wàn)元 。 ? 在本例中，按照 2023年版準(zhǔn)則寧良公司不確認(rèn)預(yù)計(jì)負(fù)債，而按照 2023年版準(zhǔn)則應(yīng)確認(rèn) 10萬(wàn)元的預(yù)計(jì)負(fù)債，因?yàn)槠浞匣蛴惺马?xiàng)確認(rèn)負(fù)債的三個(gè)條件。 ? 寧良公司原欠森華公司貨款 250萬(wàn)元 ， 因財(cái)務(wù)困難無(wú)力償還 ， 雙方達(dá)成如下債務(wù)重組協(xié)議：將該筆債務(wù)延期一年 ， 若一年后寧良公司的凈利潤(rùn)大于 0， 則免除 10萬(wàn)元 ， 延付期間不算利息 。 ? 2023年版準(zhǔn)則規(guī)定 ， 以修改其它債務(wù)條件的方式償還債務(wù)的 ， 修改后的債務(wù)條款如涉及或有應(yīng)付金額 ， 且該或有應(yīng)付金額符合《 企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 13 號(hào) —— 或有事項(xiàng) 》 中有關(guān)預(yù)計(jì)負(fù)債確認(rèn)條件的 ， 債務(wù)人應(yīng)當(dāng)將該或有應(yīng)付金額確認(rèn)為預(yù)計(jì)負(fù)債 。 ? 若庫(kù)存商品的公允價(jià)值為 100萬(wàn)元 ， 則需確認(rèn)60萬(wàn)元的非現(xiàn)金資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓損失 。 ” ? ? 比如：寧良公司原欠森華公司貨款 250萬(wàn)元 ，因財(cái)務(wù)困難無(wú)力償還 ， 雙方達(dá)成如下債務(wù)重組協(xié)議：寧良公司以庫(kù)存商品一批償還該筆債務(wù)， 庫(kù)存商品的賬面價(jià)值為 160萬(wàn)元 ， 公允價(jià)值為 200萬(wàn)元 ， 雙方均為增值稅一般納稅人 ， 增值稅稅率為 17%。 ? 債務(wù)人以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù)時(shí)按照 2023年版準(zhǔn)則 ， 不確認(rèn)轉(zhuǎn)讓非現(xiàn)金資產(chǎn)的收益 ? 2023年版準(zhǔn)則規(guī)定 ， “ 以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù)的， 債務(wù)人應(yīng)當(dāng)將重組債務(wù)的賬面價(jià)值與轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)公允價(jià)值之間的差額 ， 計(jì)入當(dāng)期損益 。 ? 在 2023年版準(zhǔn)則中，債務(wù)人的債務(wù)重組收益確認(rèn)為資本公積， ? 2023年版準(zhǔn)則不管是以資產(chǎn)清償債務(wù)、將債務(wù)轉(zhuǎn)為資本、修改其它債務(wù)條件，還是各種債務(wù)重組方式的組合，均將債務(wù)重組收益確認(rèn)為利潤(rùn)， ? 比如：寧良公司原欠森華公司貨款 250萬(wàn)元 ， 因財(cái)務(wù)困難無(wú)力償還 ， 雙方達(dá)成如下債務(wù)重組協(xié)議：寧良公司償還150萬(wàn)元 ， 余款免除 。 ? 2023年版的債務(wù)重組 ， 是指在債務(wù)人發(fā)生財(cái)務(wù)困難的情況下 ， 債權(quán)人按照其與債務(wù)人達(dá)成的協(xié)議或者法院的裁定作出讓步的事項(xiàng) 。 但 2023年我國(guó)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系的全面建設(shè)及會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國(guó)際趨同的現(xiàn)實(shí)要求 ， 該準(zhǔn)則再次選擇了公允價(jià)值計(jì)量屬性并將債務(wù)重組利得確認(rèn)為收入 。 ? 第三個(gè) ? 隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和資本市場(chǎng)的日益完善 ， 加之 2023年新會(huì)計(jì)變革背景之公允價(jià)值引入和市場(chǎng)環(huán)境變化對(duì)債務(wù)重組的新要求 ， 財(cái)政部又對(duì)債務(wù)重組準(zhǔn)則進(jìn)行了修訂 。 ? 但是，由于當(dāng)時(shí)生產(chǎn)資料市場(chǎng)和產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)尚在建立健全中，相關(guān)公允價(jià)值難以真